加拿大总理卡尼7日表示，加拿大和美国之间长达数十年的紧密经济关系已经结束。卡尼称，根据测 算，美国的关税政策将导致加拿大经济损失约500亿加元，相当于该国国内生产总值的1.8%。加拿大以 往依托美国的发展战略已经从优势变成了软肋。目前，加拿大必须调整策略，推动贸易伙伴多元化以创 造更大的自主空间。 ...

协定签署与核心内容 - 中国与东盟在马来西亚吉隆坡签署自贸区3 0升级版议定书，被称为“中国-东盟自贸区3 0版” [1][3] - 协定升级将合作范围扩展至供应链互联互通、数字经济与绿色经济等新领域 [3] - 中国商务部表示升级共涵盖9个领域，重点包括数字经济、绿色经济等前沿领域合作 [3] 双边贸易发展 - 自2010年实施以来，中国-东盟自贸区推动双边贸易额实现跨越式增长 [3] - 双边贸易规模从2008年的1925亿美元跃升至2024年的9820亿美元，增幅超过五倍 [3] 战略意义与背景 - 马来西亚总理称该议定书为“里程碑式成就”，将开启东盟与中国战略合作新纪元，显著提升区域经济抗风险能力 [3] - 协定升级谈判于2022年11月启动，2024年10月实质性结束，在美国加征关税后其战略价值进一步凸显 [4] - 分析指出美国加征关税经历促使东盟与中国加速推进“贸易伙伴多元化”战略 [4]

纪要涉及的行业或公司 * 本次电话会议纪要主要围绕中国宏观经济政策与“十五”规划展开 涉及行业包括科技创新、房地产、消费、财政、就业、对外贸易等广泛领域[1][2] 核心观点和论据 宏观经济目标与政策 * 十五规划强调维持经济增速底线 GDP增速目标将设定在潜在增长率之上 并通过政策工具支持以实现目标[1][3] * 2025年财政政策力度强劲 名义赤字率为4% 但实际赤字率已达到10% 比2020年疫情时期力度更大 预计实际财政赤字率将保持在10%左右[10] * 宏观经济托底政策旨在降低季度波动性 为资本市场带来更大确定性和更小波动率 这一明确信号有助于稳定投资者预期[1][6] 科技创新核心地位 * 科技创新在十五规划中处于更重要的位置 财政资金将更多地向企业和产业发展倾斜 以强化企业创新主体地位[1][4] * 将推出新的金融工具支持企业创新 并促进高校科研院所与企业的成果转化 同时通过政府部门和国企开放应用场景来支持民营和中小科技企业[5] * 中国科技产业竞争力加速提升 到2025年第一季度已成为世界最大的芯片出口国 预计两年内在光刻机领域将取得重大突破[14][16] 内需与房地产挑战 * 内需市场面临压力 房地产问题尤为关键 城镇化新增城市人口从十三五期间每年2000万降至十四五期间每年1000万 对应房地产需求同步变化[8] * 人口流动趋势发生变化 从东部向中西部回流 未来城镇化布局重点可能转向中西部地区和东部城镇化率较低的区域以推动均衡发展[8] * 扩大内需将结合人均收入变化推动消费结构优化 新兴消费领域仍保持两位数增长 未来将通过以旧换新等政策放大新型消费[10] 供给侧改革与全国统一大市场 * 全国统一大市场旨在整治企业低价无序竞争 通过政策推动价格向好扭转 促进PPI转正 并对地方政府违规补贴行为进行约束[1][9] * 当前中国经济面临较大通缩压力 尤其在制造业中下游和出口领域 解决路径核心在于通过科技创新提升定价权[1][7] 对外经贸关系 * 中美贸易联系依赖度明显降低 增强了中国在中美博弈中的主动性 中国应对策略明确为“斗而不破”[14][17] * 贸易伙伴多元化趋势优化 对发展中国家如东盟、非洲的贸易比例上升 非洲总人口约14亿 人均GDP约2000美元 其工业化、城镇化需求高速增长 有效对冲中美贸易关系变化的影响[18] * 美国及西方国家难以摆脱对中国产业的间接依赖 美国若想恢复半导体上游供应链估计需耗时10年并投入数万亿美元 且成本将上升60% 为中国确立了5至10年的优势窗口期[15] 财政与就业 * 为缓解地方财政压力 措施包括将义务教育等刚性社会民生支出更多由中央和省级承担 调整主体税种分税比例 以及提高一般性转移支付比例[11] * 就业市场面临中低技能劳动力被AI替代和大学毕业生就业难的双重挑战 将通过稳岗补贴、技能培训等措施应对[12] * 提高劳动者收入的方式包括提高最低工资标准、加强集体协商 并通过税收优惠激励企业加薪 同时优化个税制度以降低中低收入群体压力[13] 其他重要内容 * 四中全会的建议结合了中期和短期目标 短期内将针对房地产等具体问题出台专门政策 不应因文件未涉及近期内容而对未来感到悲观[2] * 区域间经济产业发展差距快速收敛 例如贵州与北京的人均GDP差距缩小了一半 是人口流动趋势变化的深层次原因[8]

欧盟加速多元化贸易布局 - 欧盟与印度尼西亚就推进贸易协议达成政治共识 确保印度尼西亚商品可以免关税进入欧盟市场 [1][3] - 欧盟委员会主席冯德莱恩强调在动荡时期需加强伙伴关系 含蓄批评特朗普政府的孤立政策 [3] - 欧盟延长对美国贸易反制措施的暂停期限至8月1日 为谈判争取时间 同时制定应对方案 [4] - 欧盟战略目标是将贸易冲突限制在美国市场（占全球贸易15%） 保护剩余85%的贸易 加强内部市场整合 [4] - 欧盟积极与加拿大、日本等受美国关税影响的国家协调应对措施 可能联合反击以增加谈判筹码 [4] 全球贸易格局重塑 - 特朗普政府关税政策推动欧盟加速新贸易协定谈判 6月与加拿大签署安全与防务协议并启动数字贸易谈判 [5] - 加拿大推进与东南亚国家自贸协定谈判 加速多元化贸易关系 正与东盟谈判自由贸易协定 [7] - 英国重启与加拿大贸易谈判 成立工作小组深化贸易关系 探索关键矿产和人工智能合作 [8] - 拉美区域内贸易占比仅14% 巴西和墨西哥启动深化贸易协定预备谈判 8月将进行深入磋商 [8] - 加拿大计划年内完成批准英国加入CPTPP的立法程序 实质性降低双边贸易壁垒 [8]

从东南亚到南美，从欧盟到加拿大，世界主要经济体正积极寻求贸易伙伴多元化。 14日，欧盟委员会执行副主席兼竞争事务专员里贝拉（Teresa Ribera）进一步表示，欧盟将与更多经济 体加强贸易联系，"我们需要探索在太平洋地区与其他国家合作的深度和广度。" 德国ifo经济研究所国际经济研究中心副主任鲍尔（Andreas Baur）对第一财经记者表示，美国政府的贸 易政策导致了前所未有的贸易政策不确定性。在此背景下，欧盟应加强与其他国家建立新的双边贸易协 议，"这要求通过与南美的南方共同市场（Mercosur）、印度或印度尼西亚的新双边协议，以及诸边世 贸组织（WTO）倡议来推动以规则为基础的贸易。" 欧盟加速多元化贸易布局 据报道，印尼和欧盟正就《全面经济伙伴关系协议》进行谈判，确保印度尼西亚商品可以免关税进入欧 盟市场。 冯德莱恩在与印尼总统普拉博沃共同出席的联合新闻发布会上表示："我们生活在一个动荡的时代，经 济不确定性与地缘政治风险交织，而像我们这样的伙伴必须更加紧密地团结在一起。"她还含蓄地提及 特朗普政府的贸易政策："在艰难时期，一些国家选择向内收缩，走向孤立和分裂。"她向受美国关税政 策影响的国家发 ...

外贸行业表现 - 2024年末中国已成为全球150多个国家和地区的主要贸易伙伴 [1] - 2024年前5个月对非洲、东盟、拉丁美洲、欧盟出口总值分别增长20.2%、13.5%、10.6%、7.7%，均高于总体出口增速 [2] - 外贸单证员单量超标准35%，部分线路出现"爆单"现象，反映行业活跃度提升 [1] 贸易伙伴多元化 - 出口重心加速向非美地区转移，东盟、欧盟、中东成为主要目的地 [2] - 对越南、泰国、印尼、马来西亚等转口贸易加速，英国、德国、日本等发达地区贸易转移明显 [2] - 中国-东盟自贸区3.0版谈判全面完成，中国与中亚五国达成110项合作共识 [2][3] - 中国-格鲁吉亚自贸协定升级谈判启动，涵盖卫生措施、电子商务等4个章节 [4][5] 制造业竞争力 - 高技术产品出口前5个月同比增长7.4%，其中生物技术、计算机集成制造技术、光电技术、电子技术产品出口增幅达35.9%、19.1%、12.7%、11.4% [6] - 消费电子、锂电产品全球供应链地位稳固，电机电气、车辆零附件等技术密集型产品竞争力持续增强 [6] - 制造业向绿色化、智能化、数字化升级，支撑"中国制造"国际竞争力 [5] 行业韧性驱动因素 - 多元贸易伙伴关系有效分散美国"对等关税"风险 [2] - 高水平对外开放政策推动合作升级，如自贸协定谈判与区域合作深化 [2][3][4] - 产业配套能力优势显著，基础原材料生产加工能力满足国际需求 [6]

外贸行业表现 - 上半年中国货物贸易出口展现出极强韧性，成为经济增长超预期的重要原因[1] - 前5个月对非洲、东盟、拉丁美洲、欧盟的出口总值分别增长20.2%、13.5%、10.6%、7.7%，均高于总体出口增速[2] - 出口重心加速向非美地区转移，东盟、欧盟、中东成为主要目的地[2] - 对越南、泰国、印尼、马来西亚等转口贸易加速[2] 贸易伙伴多元化 - 中国已成为全球150多个国家和地区的主要贸易伙伴[2] - 深化与非美经济体合作是出口超预期的重要原因[2] - 中国-东盟自贸区3.0版谈判全面完成[2] - 中国同中亚五国达成110项合作共识[3] - 中国和格鲁吉亚启动自由贸易协定升级谈判[3] 制造业升级 - 制造业持续向绿色化、智能化、数字化迈进[3] - 前5个月高技术产品出口额同比增长7.4%[4] - 生物技术、计算机集成制造技术、光电技术、电子技术产品出口额分别增长35.9%、19.1%、12.7%和11.4%[4] - 消费电子、锂电等产品在全球产业链中具有重要位置[4] - 电机电气、车辆及其零附件等技术密集型产品全球竞争力较强[4]

贸易政策变动 - 美国拟自2025年8月1日起对南非出口商品单方面征收30%关税 [1] - 南非进口商品平均关税仅为7.6%，其中56%商品享受零关税，77%美国产品可零关税进入南非市场 [1] - 南非政府表示将继续通过外交努力推动建立更加平衡、互利共赢的贸易关系 [1] 贸易关系现状 - 美国是南非第二大双边贸易伙伴 [2] - 南非对美出口主要包括矿产、汽车零部件等制成品以及农产品 [2] - 南非首次在2025年6月美非峰会获悉美方有意与撒哈拉以南非洲国家探讨建立贸易合作框架 [1] 潜在影响 - 30%关税若生效可能对南非农业和钢铁行业造成严重打击，并波及制造业下游 [2] - "对等关税"可能抹去南非作为《非洲增长与机会法案》受益国所获得的全部优惠 [2] - 南非10年期国债收益率上升46个基点至9.87%，反映投资者对贸易局势升级的担忧 [3] 应对措施 - 南非总统指示谈判团队依据5月20日提交的框架建议草案尽快启动实质性磋商 [1] - 南非政府及企业界应加快推进贸易伙伴多元化进程，增强全球供应链韧性 [1]

外贸整体表现 - 前5个月中国货物贸易进出口总值达17.94万亿元 同比增长2.5% 增速较前4个月加快0.1个百分点 [2] - 前2个月进出口同比下降1.2% 3月增速由负转正 一季度进出口同比微增1.3% 前4个月增速达2.4% [3] - 5月单月出口2.28万亿元 同比增长6.3% [3] 区域贸易亮点 - 对东盟出口增长16.9% 欧盟增长13.7% 非洲增长35.3% 中亚五国增长8.8% [3] - 深圳推出"金融稳外贸"措施 天津搭建企业"一站式"出海服务基地 [4] 新兴业态与产品 - 杭州跨境电商综试区预计5月中旬至6月中旬跨境商品出货量达300万单 涵盖马面裙等"国风"产品和AR眼镜等科技产品 [3] - 消博会、广交会参展企业数量和意向订单额刷新纪录 [2] - 一季度四足机器人等新型产品加速出海 [2] 市场信心与活力 - 展会订单增长反映全球客商对中国市场的"信任票" [2] - 跨境电商平台实现"买全球、卖全球"双向贸易 [3]

美国关税政策的影响 - 美国总统特朗普指责亚洲经济体"偷走工作机会"，但2021年至2024年美国平均失业率仅3.8%，处于发达国家最低水平，反驳了这一说法 [3] - 美国2024年GDP达29.3万亿美元，保持世界最大经济体地位，服务业贡献81%的GDP并吸纳79%的劳动力，制造业就业份额极小 [3] - 特朗普以"保就业"为名加征关税，实际损害支撑美国经济增长的全球网络 [3] 东盟与美国的经贸关系 - 东盟为美国供应半导体和机械设备，对美国维持制造业竞争力至关重要 [4] - 东盟对美国飞机和国防装备的需求为美国创造大量高技能岗位，同时是美国服务业出口主要目的地 [4] - 2024年美国对东盟服务贸易顺差达244亿美元，东盟地区美企年收入达数万亿美元 [4] 东盟的应对策略 - 东盟不应给予美国关税优惠待遇，应重申不结盟、多边主义和相互尊重的核心价值观 [5] - 东盟应说服美国工商界，开放稳定的市场符合长远利益，美企从东盟开放中已获巨额利润 [5] - 东盟应提升经济韧性、完善区域一体化、实现贸易伙伴多元化，并促进货币结算和支付体系多元化 [5]