行业动态 - 7月5日美团即时零售日单峰值突破1.2亿单，其中餐饮订单超1亿单 [1] - 同日淘宝闪购日订单超8000万单，非餐饮订单仅1300万单 [1] - 京东外卖上线4个月后，近200个餐饮品牌销量破百万单，启动"双百计划"投入超百亿元 [5] 平台补贴策略 - 淘宝闪购宣布未来12个月直补消费者及商家500亿元，启动"淮海战役"百日增长计划 [5] - 京东外卖推出"超级外卖日"活动，每月18日提供咖啡奶茶等商品低至1.68元特价 [12] - 饿了么骑手可获得三周1588元补贴，需满足特定在线时长要求 [7] 区域市场表现 - 淘宝闪购日订单量破百万城市数量一周内翻倍，广州等五城订单增长达3倍 [7] - 上海霸王茶姬门店观察显示，半小时内美团与饿了么骑手取餐比例为6:4 [1] - 杭州、武汉等新一线城市订单增长超100% [7] 骑手运营数据 - 美团专送骑手日单量上涨10%，平均每单佣金约7元 [7] - 饿了么骑手6月起日均多跑10单，部分骑手日单量从80单增至100单 [7] - 京东计划扩招至15万名全职骑手 [11] 竞争格局分析 - 美团凭借外卖用户心智和本地生活服务供给优势占据主导 [14] - 淘宝闪购整合饿了么与飞猪构建本地服务平台生态，胜算被评估超35% [17] - 京东外卖通过差异化增长策略寻求突破 [14] 业务协同效应 - 外卖高频流量可交叉销售至高利润电商和旅行业务 [14] - 即时零售推动快消品销售从电商超市转向即时渠道 [15] - 美团需补齐实物电商供给以满足用户多样化需求 [14] 市场趋势判断 - 补贴推动外卖市场扩容但难改行业结构，价格战效果有限 [13] - 即时零售注重履约时效与体验，非单纯价格竞争 [17] - 消费需求从计划性转向即时性，近场电商确定性增强 [15]

淘宝入局外卖商战 - 淘宝天猫旗下即时零售业务"小时达"升级为"淘宝闪购"，并联合饿了么启动"饿补超百亿"大促，通过补贴活动刺激消费 [1] - 五一假期后推出奶茶咖啡品类"免单卡"和限量版"请客卡"活动，进一步拉动消费热潮 [1] - 阿里系资源整合优势显现，平台争夺本地生活流量入口，电商巨头加码近场电商以突破增长瓶颈 [1] 泡泡玛特大宗交易减持 - 5月7日投资人以每股190 2港元减持386万股，涉及资金7 34亿港元，此前一周连续两次减持累计达15亿港元 [2] - 长期价值取决于海外收入占比提升及IP矩阵可持续性 [2] 中国手游厂商全球收入表现 - 4月腾讯《王者荣耀》以71%收入涨幅重回全球手游收入榜首，33家中国厂商入围全球百强，合计吸金20亿美元，占比38 4% [3] - 行业进入"价值深耕"阶段，未来竞争聚焦技术原创性、文化穿透力与全球化运营能力 [3] 上海乐高乐园门票开售 - 上海乐高乐园度假区定于2025年7月5日开园，面向2-12岁亲子家庭，含八大主题区及超75个互动设施，使用超8500万块乐高积木 [4] - 项目有望推动长三角文旅升级，为二三线城市国际IP合作提供"轻资产+在地化开发"范本 [4]