国务院办公厅近日印发了《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，多措并举 扩大体育产品供给，明确到2030年，要培育一批具有世界影响力的体育企业，体育产业总规模超过7万 亿元。此次合作不仅精准响应消费者即时需求，更显露出运动用品行业模式重塑信号。 借助京东秒送的即时配送能力，特步不仅能够突破传统零售的限制，将商品快速送达消费者手中，同时 还有助于特步进一步挖掘线上与线下消费潜力，融合线上便捷下单与线下即时履约，打通运动生活的最 后一公里，为品牌注入新的增长动力。特步的入驻，也进一步丰富了京东秒送在运动品类上的优质商品 供给，更好地满足消费者对专业运动装备与时尚穿搭的即时需求。 9月9日，特步正式入驻京东秒送，全国超2500家特步线下门店将上线全品类商品，为消费者提供"线上 下单、附近门店发货、商品最快9分钟送达"的即时购物体验。 当下，运动消费呈现出多元化、个性化的趋势，消费者对于运动装备的需求不仅体现在产品性能上，还 对购物的便捷性提出了更高要求。此次，特步入驻京东秒送，是对当前大众运动消费需求与即时消费双 趋势的积极回应。京东秒送销售数据显示，近两月以来，运动鞋服销量增长明显。其中，运动 ...

即时零售市场规模与增长动力 - 中国即时零售市场规模预计以年均复合10%增速增长 2024-2029年达3.8万亿元[2] - 消费端驱动源于消费者"即时满足"需求 覆盖应急型/懒人经济/即时享受型场景 核心群体倾向用金钱换时间[4] - 供给端驱动来自线下实体数字化转型升级 商超通过平台将服务半径从1-3公里拓展至5-7公里[6] - 资本端由美团、京东、阿里等巨头重金投入 通过补贴用户与骑手加速市场成熟[7] 主要平台竞争格局与运营数据 - 美团闪购日订单量超1.5亿 平均送达时间34分钟[8] - 京东秒送覆盖全国2300余县区市 最快9分钟送达 合作门店超50万家[8] - 淘宝闪购日单量从5月4000万增至7月9000万 非餐订单占比75%[8] 品牌商战略转型与合作案例 - 安踏超1200家门店入驻美团闪购 预计年内拓展至5000家覆盖300城[13] - 滔搏2000家门店入驻美团闪购 首月销售飙升6倍 跑鞋销量增200%[13] - 名创优品4500家门店入驻淘宝闪购 获618居家出行类目成交额第一[13] - 海澜之家5000家门店接入京东秒送 构建服饰家居即时零售新范式[13][15] 品牌商战略价值维度 - 抢占增量战场触达即时性需求 名创优品设超1000种即时专供SKU[18] - 获取全域流量实现数字化营销 平台提供库存管理/会员数字化/业绩分析工具[19] - 赋能线下资产提升运营效率 门店服务半径扩展至5公里 提升坪效与人效[20][21] - 加固品牌护城河提升忠诚度 名创优品旅游用品垂类销售居平台首位[22] 线下商场应对策略与定位 - 美林M·LIVE天地聚焦到店体验 周末客流达24万人次 头部餐饮品牌外卖占比不足10%[30][31][36] - 金铂商业加大娱乐/服务/体验类业态比例 通过社交属性对抗线上替代[37] - 丽影广场转型城市体验中心 引入全国及城市首店 打造IP美陈装置与主题艺术空间[40][41][43][50] - 山姆会员店依托云仓配送体系 美林门店进店客流连续3年全国第一[33]

行业核心观点 - 即时零售通过"30分钟达"极致履约体验与全品类覆盖重构消费生态，行业规模预计2029年达3.8万亿元 [1][2][8] - 美团、阿里、京东三大平台通过差异化竞争策略，从商家资源、用户心智、履约能力三端构建护城河 [2][7][9] - 行业从低价内卷转向"品质+效率"竞争，下沉市场及非餐品类拓展成为新增长点 [3][7][15] 行业发展基础 - 精准锁定"即时需求"，采用"线上下单+线下即配"闭环，区别于传统电商1-5天达和社区电商次日达模式 [1][20] - 需求端家庭小型化（一人户占比17.8%）和年轻群体（18-35岁占比72%）推动高频消费，66%消费者愿为便利性支付溢价 [1][24] - 供给端骑手规模2023年达0.12亿人，AI调度与无人配送（美团无人机年配送超45万单）实现降本增效 [1][31] 行业规模与竞争格局 - 2024年非餐即时零售规模7515亿元，预计2029年达1.6万亿元（CAGR 16%），叠加餐饮外卖2.2万亿元（CAGR 7%） [2][8] - 美团覆盖41万中小商户，骑手规模745万；阿里整合饿了么400万骑手与淘系流量；京东主打品质外卖（商户审核通过率40%） [2][9] - 美团日订单破1.5亿单，淘宝闪购上线55天日订单破6000万，京东秒送3个月日订单破2500万 [2][9] 平台差异化策略 - 美团以"闪电仓+骑手网络+数字化运营"为核心，2024年闪电仓超3万个，库存准确率提升至99% [2][9] - 淘宝闪购依托88VIP会员（超5000万）与饿了么权益互通，投入500亿补贴拉动单量增速 [2][9] - 京东秒送整合达达配送（覆盖2600市县），外卖业务采用0佣金策略吸引品质商户 [2][9] 未来发展趋势 - 下沉市场成为新战场（农村居民收入增速超城镇1.9pct），品类从餐饮向3C、生鲜等非餐拓展 [3][15][83] - 平台通过高频即时零售提升日活，反哺低频远场电商交叉销售，实现流量协同 [7][10][15] - 行业从短期补贴博弈转向长期可持续发展，依赖供应链整合与履约效率提升 [7][10][11] 投资关注方向 - 具备强供应链整合能力、精准用户运营及高效配送体系的平台 [8][9][11] - 美团商户资源与数字化能力协同，阿里通过饿了么融合与主站流量倾斜，京东依托自建物流与品质化定位 [9][15][53] - 即时零售为电商主业开辟3.8万亿增量空间，中期有望容纳多个玩家 [8][9][11]

外卖市场竞争格局 - 高盛预测中期外卖市场份额格局为阿里45% 美团45% 京东10% [2] - 淘宝闪购日订单量份额在8月8-9日首次超过美团 但统计口径存在差异 [2] - 摩根大通预测京东二季度外卖业务投资损失达130亿元 可能三季度退出价格战 [2] 平台用户增长与行为变化 - 京东618大促期间日活用户同比增长193%至2318万 淘宝日活增长51%至4570万 [24] - 55.37%受访者首次使用京东秒送 53.89%尝试淘宝闪购 38.89%体验美团外卖 [8] - 35.55%用户认为淘宝闪购价格优势最明显 美团外卖2780% 京东秒送2227% [10] 商家侧影响与供给侧变化 - 喜茶全国4000多家门店上线淘宝闪购 此前仅入驻美团和小程序 [14][16] - 茅台首批超1000家官方门店上线淘宝闪购 实现30分钟送达 [16] - 美妆品牌OYH入驻外卖渠道后 店铺收入增长超50% 客单价达70元 [17][18] 骑手收入与运力变化 - 淘宝闪购骑手月活数量整体增长181% 其中众包骑手增长236% [26] - 月收入超1万元骑手数量同比增长184% [26] - 深圳骑手混合接单时单均收入达147元 [26] 平台竞争策略差异 - 京东采取激进补贴策略 导致业务巨额亏损 [2][12] - 美团推出茶饮"0元购"短期巩固优势 但影响商家经营 [12] - 淘宝闪购通过阿里生态协同和会员体系增强用户粘性 [12] 行业发展趋势 - 即时零售用户需求从价格敏感转向价格与服务体验并重 [12] - 外卖服务带动消费场景延伸升级 成为线上线下重要补充 [19] - 平台通过数据洞察深入参与零售商仓储布局和商品设计 [28] 美团竞争地位变化 - 美团外卖领域长期保持70%市场份额 但格局已被打破 [29] - 美团积累海量配送数据形成技术优势 但面临多面夹击 [29] - 淘宝闪购采取主动攻势 美团处于接招应付状态 [29]

核心观点 - 外卖平台通过签约体育明星代言人提升品牌形象和用户信任度 重点推广低价和即时配送业务以扩大市场渗透率 [1][2][9][11][13] 美团战略部署 - 任命孙颖莎为美团美味生活代言人 重点推广拼好饭业务 该业务采用外卖团购模式提供实惠选择 [2][3] - 24小时内在各大商圈密集投放地面广告 体现对体育商业价值的高度信心 [5] - 拼好饭业务瞄准对价格敏感的全年龄段用户 尤其针对下沉市场及40岁以上人群 这些群体当前在外卖用户中渗透率较低 [5] - 通过宣传片将体育精神与餐饮需求关联 推出6.9元大牌餐抽奖活动 挑战低价低质偏见 [9] - 任命樊振东担任美团闪购生活方式代言人 其可靠形象与品牌精神高度契合 [11] 行业竞争态势 - 京东秒送2024年邀请刘翔担任时效见证官 将12.88秒世界纪录与平均1288秒送达服务关联 [10] - 京东外卖业务于2025年2月正式上线 加剧行业竞争 [10] - 淘宝于2025年5月6日签约吴艳妮担任闪购品牌大使 借助田径竞速元素强化极速送达形象 [10] - 美团于22天后（2025年5月28日）签约樊振东 打破行业优先选择竞速项目运动员的惯例 [11] - 平台通过百亿级福利补贴和运动员流量曝光 培养用户消费习惯 [11] 体育代言商业逻辑 - 运动员具备公信力和国家滤镜优势 公众对其有无条件信任 [13] - 体育明星刻苦训练形象易引发共情 例如孙颖莎的韧性可转化为用户对拼好饭业务的尝试意愿 [13] - 相比同质化娱乐代言 体育明星具有独特故事性和更高品牌匹配度 [13] - 运动员代言覆盖全年龄层国民受众 信任驱动消费的转化率高于粉丝经济效应 [15] - 2024年8月以来体育商务合作活跃 案例包括王曼昱代言小度耳机 汪顺代言一汽奥迪A5L [13] 市场数据洞察 - 外卖用户主体为一线及新一线城市年轻群体 下沉市场和中老年群体渗透不足 [5] - 拼好饭业务核心优势在于吸引价格敏感型全年龄段用户 [5] - 孙颖莎凭借澳门世界杯和多哈世乒赛背靠背夺冠 登顶多平台热度榜首 [6] - 其线下赛事座无虚席 证明极高人气和号召力 [6]

行业背景 - 2025年上半年京东进军外卖赛道引发补贴大战，0元购、满减红包等强力补贴短期内极大刺激用户消费，随着规范政策出台补贴红利退潮[2] - 补贴成为平台获客促活的核心武器，补贴大战激活行业活跃度，用户下单频率、品类尝试和平台切换意愿大幅提升[3] - 行业由"补贴驱动"转向"价值驱动"，平台需在服务创新、商品品质、精细化运营等方面构建可持续竞争力[5] 用户画像 - 一线和新一线城市用户接近六成，二线及以下城市达40.85%，外卖服务已广泛渗透各级城市[7] - 74.5%为上班族，月均可支配收入5000元以上人群超八成[9] - 26-40岁用户为主（64.10%），其中31-35岁占比最高（27.72%）[10] - 单次消费以21-40元为主（45.20%），41-60元占比29.13%，61-100元占比9.61%[13] 消费行为 - 近七成用户每周下单3次及以上，其中40.94%每周下单3-5次，22.05%每周6-10次，7.24%高频用户每周下单超10次[16] - "懒/不想出门"（63.94%）和"太忙没时间做饭"（55.91%）是最主要下单动因[18] - 82.47%的用户对外卖平台有较强依赖（35.39%非常依赖，47.08%有点依赖）[20] 补贴大战影响 - 美团外卖渗透率81.10%、京东秒送69.76%、淘宝闪购66.46%、饿了么64.25%，平均每人使用3.86个平台[22] - 55.37%受访者首次尝试京东秒送，53.89%尝试淘宝闪购，38.89%尝试美团外卖[24] - 补贴退潮后67.61%用户计划保留美团外卖，47.24%保留京东秒送，饿了么和淘宝闪购保留率分别为45.66%和45.02%[26] - 52.61%用户暂无卸载计划，仅13.11%用户表示将卸载部分平台[28] 用户行为变化 - 93.62%用户表示补贴增加后下单频率提升[36] - 90.20%用户因补贴在不同平台间切换（38.86%经常，51.34%偶尔）[38] - 73.62%用户因补贴减少自做饭/食堂用餐频次[40] - 89.41%用户尝试原本不常买的新品类[41] 平台竞争力 - 价格优惠方面淘宝闪购以35.55%用户选择位列第一，美团外卖27.80%，京东秒送22.27%[46] - 配送速度上京东秒送以32.70%居首，美团外卖24.80%和饿了么21.17%紧随其后[47] - 品类丰富维度美团外卖24.64%、饿了么16.43%、美团闪购10.58%排名前三[48] - 服务体验方面京东秒送6.32%、饿了么5.85%和盒马鲜生4.11%最受认可[49] 未来趋势 - 用户希望优先改进商品/食品质量（58.45%）、配送时效（47.39%）、价格稳定性（44.39%）[55] - 健康餐定制（44.87%）、智能推荐（35.55%）和极速达/专人配送（31.28%）获得显著付费意愿认可[57] - 极速配送（51.50%）和健康餐/低卡套餐（47.87%）是最受欢迎的创新服务[58]

行业增长危机 - 快递业务量增速从2024年21.5%降至2025年Q1的21.6%和上半年的19.3% [1] - 增长主要依赖电商拆单率提升 但价值增长有限且单价持续下滑 [1][4] - 拼多多业务压力显示低价电商增长动力减弱 [1] 历史发展脉络 - 中国快递行业始于1993年 顺丰和申通分别创立于广东和浙江 [3] - 2003年电商崛起推动行业进入黄金期 业务量从2000年1亿件增至2024年1750亿件 [4] - 2006-2021年年均复合增长率接近50% 但2022年增速骤降至2.1% [4] - 直播电商与低价电商带动2023-2024年增速回升至19.4%和21.5% [4] 即时零售冲击 - 2025年即时零售爆发 京东/美团/淘宝分别推出补贴计划（京东百亿补贴 淘宝500亿补贴） [5] - 三大平台合计日单量达2亿单 年业务量预计达数百亿单 GMV规模达万亿 [6] - 可能改变用户消费习惯 分流传统电商与快递业务基本盘 [6] - 高价值生鲜酒水品类更易被转化 对京东物流等高端供应链冲击最大 [8] - 京东半日达优势被即时零售效率抹平 引发外卖大战等防御性竞争 [9] 受益方与转型方向 - 顺丰同城股价从8港元涨至20港元 市盈率超100倍 成为即时零售服务商受益代表 [10] - 同城配送平台（顺丰同城/闪送/达达）可能与即时零售平台深度合作 [12] - 高价值商品（手机/奢侈品）跨区域配送为同城配送提供差异化空间 [12] - 即时零售预计2030年达2万亿元 远期3-4万亿元规模 与电商形成相持 [12][13] 行业竞争升级 - 快递行业进入效率与服务竞争下半场 需升级运作模式 [13] - 竞争重点从转运中心/线路等基础资源转向空运/供应链/无人化等高端能力 [13] - 提前布局的顺丰、京东物流、中通等头部公司更具竞争优势 [13]

即时零售市场竞争格局 - 淘宝闪购日订单量首次超越美团，8月8日、8月9日实现单日反超，此前7月末连续两个周末日订单超过9000万 [1][2] - 美团长期占据即时零售市场主导地位，立秋当日仍领先淘宝闪购约2000万单 [2] - 京东整合达达快送等业务为"京东秒送"，美团单独设立"美团闪购"，行业竞争加剧 [4] 平台补贴策略与影响 - 淘宝闪购启动500亿元补贴计划，覆盖红包、免单卡等手段，补贴总额达2021年阿里反垄断罚款金额的2.7倍 [5][6] - 补贴导致餐饮商户外卖单量提升但堂食客流断崖式下滑，部分商户日收入缩水50% [2] - 平台未经商户授权将商品低价上架活动，商户无法自主下架或拒绝参与 [2][3] 商户经营困境 - 商户反映被强制参与补贴活动，商品价格异常且无法调整，联系客服处理效率低下 [2] - 部分商户因单品利润被压至个位数甚至负值考虑退出市场 [3] - 补贴扭曲消费行为，商户担忧补贴结束后客流无法维持原有水平 [2][3] 行业生态与监管动态 - 中国即时物流用户规模从2017年2.93亿人激增至2024年7.99亿人，需求增长显著 [4] - 监管部门约谈平台后，8月1日多家企业联合声明抵制无序补贴 [6] - 专家指出补贴大战破坏行业生态，可能引发食品安全风险并挤压中小商户生存空间 [3][7][8] 阿里巴巴战略调整 - 阿里关停盒马大型仓储店，出售银泰、大润发股权，转向即时零售赛道 [5] - 淘宝闪购4月更名后获App一级入口，7月启动大规模补贴，意图重塑用户习惯 [5] - 马云、吴泳铭亲自参与业务会议，显示公司对即时零售的战略重视 [4][5]

即时零售行业竞争要素 - 短期竞争结果取决于基础设施 包括补贴力度 骑手网络 前置仓或接入商家规模等 [1] - 中期竞争取决于技术优势 包括算法调度系统带来的单均履约成本下降 供应链智能化带来的配送效率提升 [1] - 长期竞争取决于生态融合情况 包括用户心智建立 外卖导流至电商的模式成立等 [1] 即时零售业态特征 - 履约链路为线上下单 线下30分钟左右送达 提供小时级或分钟级服务 [1] - 配送范围以覆盖3公里半径为主 采用线上下单与线下门店结合的送货到家履约方式 [1] - 业态更接近线下业态线上化 而非对电商行业的取代 因偏向区域性运营 缺乏全国规模经济 行业格局分散 [1] - 需要玩家在每个市场构建线下基础设施 搭建供给 履约和用户生态 并开展独立运营 [1] - 未来将同时存在全国性玩家和区域性龙头 [1] 主要企业战略布局 - 美团闪购计划2025年成为独立即时零售品牌 凭借高频外卖业务带动低频商品流量 构建完整即时零售矩阵 [2] - 阿里将"小时达"升级为淘宝闪购 深度盘活既有生态资源并进行模式创新重构 在流量和供给上具备优势 [2] - 京东将达达私有化并升级京东秒送 上线外卖业务 看重其对电商主业的拉动作用 [2] 企业竞争优势 - 美团自营和平台模式互补 相对没有冲突 在外卖领域保持长期领先地位 [1] - 建议密切关注即时零售投入对阿里巴巴和京东核心主业的拉动作用 [1]

即时零售行业竞争格局 - 行业竞争短期取决于基础设施如补贴力度、骑手网络、前置仓或接入商家规模 [1] - 中期竞争取决于技术优势如算法调度系统降低单均履约成本、供应链智能化提升配送效率 [1] - 长期竞争取决于生态融合如用户心智建立、外卖导流至电商的模式可行性 [1] 即时零售业态特征 - 履约链路为线上下单后30分钟左右送达，提供小时级或分钟级服务 [1] - 配送范围以3公里半径为主，交付方式为线上下单+线下门店送货到家 [1] - 商业模式分为自营模式和平台模式，业态更接近线下业态线上化而非取代电商 [1] - 行业偏向区域性运营，缺乏全国规模经济，格局分散需独立构建本地基础设施 [1] 主要企业战略布局 - 美团闪购计划2025年成为独立品牌，通过高频外卖业务带动低频商品流量 [2] - 阿里升级"小时达"为淘宝闪购，盘活生态资源并在流量和供给上具备优势 [2] - 京东私有化达达并升级京东秒送，上线外卖业务以拉动电商主业 [2] 行业未来发展趋势 - 行业将同时存在全国性玩家和区域性龙头 [1] - 美团自营与平台模式互补，在外卖领域长期领先地位被认可 [1] - 需关注即时零售投入对阿里和京东核心主业的拉动作用 [1]