天猫淘宝闪购战略布局 - 天猫将推出远近场一体化经营方案 重点投入淘宝闪购业务[1] - 平台计划引入百万家品牌线下门店入驻淘宝闪购 预计三年内带来1万亿元交易增量[1] - 非餐即时零售业态分为近场原生模式与远近场结合模式 天猫超市将作为模式升级样板[1][2] 美妆行业即时零售机遇 - 美妆产品标准化程度高且配送便捷 契合即时零售场景需求[2] - 头部品牌己悦通过淘宝闪购实现日均单量从17单升至2000多单 市占率从1%提升至20%[3] - 淘宝闪购为品牌带来纯增量销售 美团平台原有单量未受影响[3] 线上美妆销售表现 - 2025年618大促期间美容护肤全网销售额达432亿元 同比增长65.52%[4] - 对比2024年同期美妆品类下滑13%-14.15% 今年618创历史新高[4] - 1-5月化妆品类零售额同比增长4.1% 线上销售增速显著高于大盘[3][4] 天猫增长飞轮战略成效 - 过去半年超200家头部快消商家实现双位数确收增长[4] - 500多个千万级新品牌成交同比增长40% 超1000家百万级新品牌增幅突破40%[4] - 四大增长飞轮聚焦营销/货品/人群/流量四大领域驱动增长[4] 人群运营与会员价值 - 会员运营转向LTV全生命周期管理 带来复购会员数23%增长[5] - 88VIP会员成交额同比增长25%[5] - 加强人群分层深度运营 提升会员复购率[5] 货品策略与新品孵化 - 实施"333计划"：打造3个核心品类/3个亿级超级单品/3个超级新品[5] - 全年目标打造50个过亿新品/50个独家新品/3000个超级新品[5] - 新品扶持周期延长至90天 降低参与门槛[5] 流量生态建设 - 与小红书达成合作打通种草到购买全链路[5] - "红猫计划"已助力超1000商家实现超预期种草效果[6] - 投入百亿资源用于品牌拉新/会员购物金/消费券等场景[6] 数据赋能与趋势洞察 - 阿里数据体系能精准识别兴趣人群属性及消费行为趋势[6] - 基于真实消费行为的趋势洞察比传统调研更快速准确[6] - 数据能力反向赋能品牌新品研发方向[6]

阿里巴巴淘宝闪购战略 - 阿里巴巴将当前商战视为近场电商的历史性机遇而非单纯外卖大战 公司拥有最丰富的大消费板块布局包括B2C电商 即时零售 外卖和线下业务[2] - 淘宝闪购在订单规模 用户规模 商家供给和运力方面均超预期 外卖到家订单已行业领先 长期目标是在效率上实现行业领先[4] - 淘宝闪购预计未来三年内通过百万品牌门店入驻为平台实现1万亿交易增量[4] 淘宝闪购业务数据 - 淘宝闪购8月日订单峰值达到1.2亿单 周日均订单量达到8000万单[5] - 闪购月度交易买家数达到3亿 对比今年4月增长200%[5] - 日均活跃骑手超过200万 对比4月增长3倍[5] - 闪电仓数量超过5万家 订单同比增长超过360%[6] - 盒马接入淘宝闪购后上线整体订单突破200万 同比增长超过70%[6] 业务协同效应 - 闪购拉动手淘8月DAU增长20% 带动流量上涨并提升用户活跃度 起到拉新与减少流失作用[5] - 闪购显著带动淘宝电商业务 用户规模和活跃度持续增长 对平台整体产生明显正向经济收益[4] - 天猫超市全面从B2C远场模式升级为近场闪购模式 在保持价格竞争力的同时实现更快速配送[6] 效率提升策略 - 平台将通过用户结构优化 订单结构优化和履约效率提升来改善经营效率[5] - 短期通过物流和补贴效率提升及订单结构优化 UE亏损可缩减一半[6] - 用户留存非常好 老客比例快速提升将优化单位经济模型[5] - 平台将推动高价值订单占比提升 包括高单价正餐订单和零售订单[5] 战略定位差异 - 阿里巴巴以B2C电商为核心业务 淘宝闪购的快速发展通过规模效应带来整体效率提升[8] - 不同公司对电商零售市场的终局规划不同 有的侧重外卖+即时零售+线下 有的侧重B2C电商+线下+外卖[2] - 阿里巴巴考虑的是自身增长和远场近场电商结合 与没有B2C业务的竞争对手不在同一战场[9] 行业影响 - 外卖行业从一家独大到多平台参与 让商家和消费者有更多选择权 长期对行业有利[7] - 平台真金白银投入创造了超过百万的直接就业 推动行业变革并促进消费和经济[7][12] - 即时零售的出现是B2C电商转型的机会和出口 倒逼平台自身转型[11]

公司财务表现 - 阿里巴巴集团2026财年第一季度收入为人民币2476.52亿元，同比增长2%，剔除已处置业务影响后同口径收入同比增长10% [1] - 净利润为人民币423.82亿元，同比增长76% [1] - 经调整EBITA同比下降14%至人民币388.44亿元，主要归因于对淘宝闪购以及用户体验、用户获取和科技的投入 [1] - 即时零售业务收入为人民币147.84亿元，较2024年同期的131.96亿元增长12% [1] 即时零售业务进展 - 淘宝闪购带动淘宝App的月度活跃消费者同比增长25% [1] - 8月份整体即时零售月度活跃买家数达3亿 [1] - 盒马接入淘宝闪购后线上订单同比增长70% [5] - 天猫超市将从B2C远场模式升级为近场闪购模式，保持远场价格竞争力同时实现更快速配送 [5] 战略投入与布局 - 阿里巴巴在AI+云领域的Capex投资达386亿元，过去四个季度累计投入超过1000亿元 [3] - 公司立足于中国电商市场和服务消费市场，认为即时零售和电商具备融合基础条件 [3] - 即时零售布局着眼于满足10亿消费者一站式需求，而非单一消费品类竞争 [4] - 未来三年将以创业心态再出发，对核心业务持续投入以提升竞争优势 [4] 行业竞争态势 - 外卖市场竞争持续加剧，美团核心本地商业分部二季度经营溢利同比下降75.6%至37亿元 [5] - 美团表示将继续加大投入应对竞争，预计核心本地商业分部三季度会出现较大规模亏损 [6] - 阿里巴巴认为多平台参与让商家和消费者有更多选择权，长期对行业有利 [6] 业务协同与预期 - 即时零售与淘宝整体结合带来整体流量和购物频次提升，以及平台广告提升 [6] - 预计未来三年内淘宝闪购和即时零售将为平台带来1万亿元新增成交 [6] - 公司不会单独看外卖盈利情况，考虑电商综合收益，闪购对平台整体产生正向经济收益 [5] - 将持续推高高价值订单比例，消费者高价值正餐订单及零售订单比例均在提升 [5]

公司财务表现 - 阿里巴巴集团2026财年第一季度收入为人民币2476.52亿元，同比增长2%，若剔除已处置业务影响同口径收入同比增长10% [1] - 净利润为人民币423.82亿元，同比增长76% [1] - 经调整EBITA同比下降14%至人民币388.44亿元，主要归因于对淘宝闪购以及用户体验、用户获取和科技的投入 [1] - 即时零售业务收入为人民币147.84亿元，较2024年同期的131.96亿元增长12% [1] 业务运营数据 - 淘宝闪购带动淘宝App月度活跃消费者同比增长25% [2] - 8月份整体即时零售月度活跃买家数达3亿 [2] - 盒马接入淘宝闪购后线上订单同比增长70% [6] - 未来三年淘宝闪购预计为平台带来1万亿元新增成交 [7] 战略投入与布局 - 公司以AI+云为核心的科技平台和购物与生活服务融合的大消费平台为两大历史性战略机遇 [3] - 本季度AI+云资本性支出投资达386亿元，过去四个季度累计投入超过1000亿元 [3] - 即时零售布局着眼于满足10亿消费者一站式需求，而非单一消费品类竞争 [4] - 天猫超市将从B2C远场模式全面升级为近场闪购模式 [6] 行业竞争态势 - 外卖市场竞争持续加剧，美团二季度核心本地商业经营溢利同比下降75.6%至37亿元 [6] - 美团预计三季度核心本地商业分部会出现较大规模亏损，将继续加大投入应对竞争 [7] - 行业从一家独大到多平台参与，长期对行业有利 [7] - 公司表示正在努力缩小与同行在外卖业务效率方面的差距 [5] 业务协同效应 - 即时零售与淘宝整体结合带来整体流量和购物频次提升，以及平台广告提升 [7] - 近场消费与远场电商融合能满足用户一站式消费需求和商家多场景服务需求 [3] - 公司强调不考虑单独外卖盈利，而是关注电商综合收益和平台整体经济收益 [6]

淘宝闪购业务表现 - 淘宝闪购日订单峰值达到1.2亿单 [3] - 月度活跃用户数达3亿 较4个月前增长300% [3] - 日均活跃骑手数达200万 较4月份增长三倍 [3] - 闪电仓数量超5万家 订单同比增长超360% [5] 财务与经营影响 - 二季度营收2476.5亿元 同比增长2% [3] - 经营利润349.88亿元 同比下降3% [3] - 调整后EBITA同比下降14% 主因淘宝闪购及用户体验投入增加 [3] - 销售与市场营销费用531.78亿元 占收入比例从13.3%升至21.3% [5] 战略方向与预期 - 未来三年闪购与即时零售预计带来1万亿交易增量 [5] - 单位经济模型（UE）亏损预计缩减一半 [4][5] - 天猫超市将从B2C远场模式全面升级为近场闪购模式 [5] - 闪电仓25%供给来自阿里生态供应链 [5] 业务协同效应 - 闪购流量带动电商广告与CMR提升 [5] - 用户活跃度提升及市场费用减少 [5] - 平台综合经济收益呈正向趋势 [5]

淘宝闪购业务表现 - 日订单峰值达到1.2亿单 周日均订单量达8000万单 [1][4] - 月度交易买家数达3亿 较4月增长200% [1][5] - 日均活跃骑手超200万 较4月增长3倍 [1][5] - 闪电仓数量超5万家 订单同比增长360% [2][12] - 盒马接入后线上订单破200万 同比增长70% [2][12] 业务协同效应 - 带动手淘8月DAU增长20% [1][6] - 流量上涨推动广告和CMR收入增长 [1][7] - 用户活跃度提升减少市场费用投入 [1][8] - 长期将对电商侧收益产生显著带动作用 [9] 经营效率优化策略 - 用户结构优化：老客比例提升改善单位经济模型(UE) [2][10] - 订单结构优化：推动高单价正餐及零售订单占比提升 [2][10] - 履约成本优化：物流规模稳定后成本将显著下降 [2][11] - 短期UE亏损预计缩减50% [2][11] 业务模式创新 - 近场原生模式：依托阿里生态供应链提供25%闪电仓供给 [2][12] - 远近场结合模式：天猫超市升级为近场闪购模式 [3][12] - 计划引入百万家品牌线下门店入驻 [3][12] 长期发展规划 - 预计三年内带来1万亿交易增量 [1][3][13] - 多平台参与促进行业良性发展 [3][13] - 创造超百万直接就业岗位 [5][13]

财报核心数据 - 2026财年第一财季营收2476.52亿元 同比增长2% [1] - 净利润423.82亿元 同比增长76% [1] - 非美国通用会计准则下净利润335.10亿元 同比下滑18% [1] - 归属于普通股股东的净利润431.16亿元 [1] 闪购业务运营指标 - 日均订单峰值达1.2亿单 8月周日均订单达8000万单 [3] - 月度交易用户买家达3亿 较4月前增长200% [3] - 日均活跃骑手数达200万 较4月份增长3倍 [3] - 闪电仓数量超5万家 订单同比增长超360% [7] - 盒马线上订单突破200万单 同比增长70% [7] 业务协同效应 - 闪购带动淘宝8月DAU增长20% [4] - 流量上涨推动广告与CRM收入提升 [4] - 用户活跃度提升减少市场费用投入 [4] - 闪电仓25%供给来自阿里生态供应链 [7] 经营效率优化策略 - 通过用户结构优化提升平台UE [5] - 推动高价值订单比例提升客单价 [5] - 订单规模稳定后物流成本将显著下降 [6] - 当前规模下UE亏损预计缩减一半 [6] 业务发展愿景 - 预计百万家品牌线下门店入驻闪购 [8] - 未来3年闪购为平台带来1万亿新增成交 [8] - 天猫超市从B2C远场模式升级为近场闪购 [7] - 长期保持价格竞争力前提下实现正向经济收益 [6]

平台+产业交流活动 - 余杭区联合淳安县组织开展"平台+产业"交流活动 旨在落实浙江省平台经济高质量发展强省建设三年行动计划和杭州市"平台+产业"赋能要求 [1] - 活动汇聚淳安县茶叶 水饮料 食用酱等特色产业企业以及余杭区淘宝买菜 天猫超市 盒马 遥望科技 蚊子会等平台企业 [1] 合作成果 - 千岛湖啤酒产业与盒马就自有品牌发展 渠道品牌拓展确立合作方向 [2] - 淳安县食用酱产业与天猫超市 盒马等平台企业达成初步供销意向 [2] - 本地果蔬将对接淘宝买菜 闪购等平台协同发力 [2] - 遥望达人带货和蚊子会溯源直播精准对接淳安特色产业需求 达成直播带货 直播营销策略指导等共识 [2] 活动意义 - 推动平台经济与实体经济深度融合 实现"平台+产业"双向赋能发展 [2] - 为平台经济与传统产业融合发展开拓新视野 感受数字化 智能化为传统产业转型升级带来的驱动力 [2] - 搭建新桥梁 集聚多方力量 加速资源对接 促成合作共赢 [2] 未来规划 - 余杭将与淳安 临安 庆元等兄弟地市深入开展跨区域交流 [3] - 深化协同联动机制 搭建常态化产业交流合作平台 [3] - 优化服务保障体系 提供精准服务 构建良好发展生态 [3] - 进一步实现区域协同发展 农民增收与共同富裕目标 [3]