技术是元保打开市场的一把利刃，如今正精准收割老年人。为了广泛获客，今年上半年，元保光销售及 市场营销费用就达到了10.953亿元，占营收占比超五成。 不善用手机的父母，只是随便点了个广告就被偷偷开通了自动扣款。陈妍在想起近期家里老人的遭遇时 还是十分气愤，"这不是抢劫吗？" "第一个月是6元钱，后来每个月就变成扣200多元。"陈妍仔细检查扣款方后才发现写着"元保保险"。据 老人回忆，有一次接受微信群里的照片资料时，疑似是小程序广告突然弹出来，在他无论如何都无法退 出后误以为要付钱才能接收到资料，看到"6元"认为不是很多，就选择了付款。可他万万没想到，就是 这一次看似平常的付款，竟在自己毫不知情的情况下开通了自动扣费。 "扣费会有短信提示，但老人家不怎么查看短信信息，加上退休金比较丰厚，一年多都没有发现扣费。 一年下来总共扣了2500元。" 在发现情况后，陈妍第一时间寻找途径维权，检索社交媒体平台后发现大量类似的案例，在查看和求助 不少网友分享的"申诉攻略"后得知：需要打电话向元保客服进行态度强硬的吵架式维权，最终其多次沟 通逐步追回了相关款项。 陈妍的遭遇并非个例。凤凰网科技在检索多个个人案例后发现，元保保险 ...

核心观点 - AI正以系统性重塑者姿态重新定义保险行业运行逻辑，从效率工具升级为战略中枢[1][4] - 生成式AI有望为保险业带来700亿美元生产力提升，对健康康养行业带来2600亿美元提升[9] - 保险业AI应用从单点工具向集中化智能体中台转变，覆盖全业务流程实现深度协同[55][57] 市场背景 - 中国保险业原保费收入从2019年4.3万亿元增至2024年5.7万亿元，年复合增长率6.0%[5] - 2024年保费增速回升至11.2%，预计2026年原保费收入将突破6.3万亿元[5] - 保险业科技投入持续高速增长，2025年总投入将突破670亿元，年增速14.6%[5][14] - 金融行业大模型中标项目从2024年Q1的8个激增至Q4的66个，金额从240万元跃升至13609万元[18] - 保险业大模型中标项目数量占比12%、金额占比8%，相较银行仍存显著差距[18] 技术应用价值 - AI应用覆盖核保、理赔、风控、客户服务等保险全价值链，具备短周期、轻量化、强适配特征[22] - AI助力保险行业全面优化资产负债表，渗透负债端与投资端核心业务全流程[28] - 机器学习、深度学习、强化学习等技术应用于智能定损、核保、动态定价等场景[23] - 生成式AI通过自然语言处理、大语言模型实现智能客服、自动化文档生成、客户画像生成等功能[23] - 知识图谱、计算机视觉技术应用于反欺诈网络构建、自动化理赔、健康核保等场景[23] 销售环节应用 - AI驱动保险销售从"人海战术"向精准化、智能化演进，覆盖获客到销售促成全流程[33] - 生成式AI与垂直知识融合提升服务个性化与精准度，推动代理人向专业风险顾问转型[33] - i云保采用扁平化管理模式，结合AI技术实现产品设计、营销推广、风险控制全链条赋能[44] - 平安人寿通过垂域模型训练、多模态交互技术实现销售机器人、秒级核保全流程改造[46] 核保环节应用 - AI实现多技术融合、数据驱动、全流程自动化，提升运营效率与风险控制能力[36] - 移动端智能交互系统自动采集客户健康声明，支持语音输入与视频资料上传[37] - 智能决策对标准化核保案例实现AI全自动实时决策，缩短核保时效至分钟级[37] - 通过知识图谱分析客户关联关系，结合语音情绪识别技术实现欺诈行为事前预警[37] 理赔与后服务应用 - AI实现从报案、查勘、定损到核赔、支付的全流程赋能，提升效率并优化客户体验[38] - 商涌科技基于AI智能体形成智能决策闭环，推动商保从理赔支付向健康管理转变[49] - 众安信科构建覆盖保前、保中、保后的全链路AI应用体系，实现全流程智能化改造[52] 中后台管理应用 - AI在风险管控领域突破传统抽样审计局限，实现全链路穿透监测[30] - 数据中台智能化建设推动客户画像动态更新与资源配置优化[30] - 办公助手聚焦内部运营效率提升，解放人力资源专注于创造性工作[41] 发展趋势 - AI应用从单点工具向集中化智能体中台转变，形成覆盖全业务流程的智能决策中枢[56][57] - AI驱动保险产品与服务深度融合，构建跨行业生态网络，从"保费收取者"转变为"综合服务提供商"[59] - AI在风控与合规领域呈现双面性：提升反欺诈效率与风险定价精度，同时带来算法偏见与数据隐私挑战[61]

公司概况与市场地位 - 公司为中国最大独立AI保险科技公司，已向港交所递交上市申请，旨在成为“AI保险第一股” [1] - 截至2024年12月31日，公司解决方案已被90家保险公司采用，覆盖中国前十大保险公司中的8家 [2] - 截至2025年6月30日，公司累计执行2.04亿例承保审查及理赔调查案件，服务超过0.41亿名保险客户 [2] 核心业务与运营数据 - AI承保解决方案以“阿拉莫斯”系统为核心，自动提取健康信息并秒级输出承保结果，2024年交叉销售率达63.0%，累计识别高风险投保人120万人 [4] - AI理赔解决方案依托“罗布泊”模型，自动核查医疗票据合规性，全自动审核准确率高达98% [4] - 公司营收从2022年的3.45亿元增长至2024年的9.44亿元，2025年上半年营收为4.31亿元 [7] 财务表现与盈利能力 - 公司处于持续亏损状态，2022年、2023年、2024年及2025年上半年亏损金额分别为2.23亿元、2.4亿元、1.55亿元和9987.7万元，三年半累计亏损7.18亿元 [7] - 毛利率从2022年的57.7%波动下滑至2024年的49.8% [16] - 截至2025年6月底，公司流动资产总额为6.51亿元，流动负债总额高达16.96亿元，流动负债是流动资产的2.6倍，且净资产为负 [14] 客户集中度与关联方风险 - 公司对前五大客户存在高度依赖，2022年至2025年上半年，前五大客户营收占比分别为92.3%、82.9%、78.9%、73.6% [10] - 最大客户众安在线在同期收入占比分别为78.7%、61.8%、45.2%，2025年上半年回升至49.6% [10] - 公司与众安在线关系紧密，众安在线与其董事长卢旻任各持有公司31.65%股份，为并列第一大股东 [9] 研发投入与运营效率 - 研发费用率持续下降，从2022年的19.74%降至2024年的9.96%，2025年前6月进一步降至7.88% [16] - 公司将毛利率下滑部分归因于2023年收购江苏道泰信息技术有限公司后，其AI承保解决方案毛利率较低拖累整体 [16] 行业背景与市场前景 - 保险AI市场规模预计将从2024年的7468亿元增长至2029年的1.35万亿元，年复合增长率达12.6% [22] - 已上市的保险科技公司如水滴公司、车车科技等，股价较上市初期已大幅缩水超80% [22] - 与已上市公司元保相比，暖哇科技在2025年上半年营收20.4亿元、毛利率95.78%的元保面前，在收入规模和净利水平上存在较大差距 [22]

项目背景与认可 - 平安产险福建分公司联合总部技术团队打造的团体保险客户AI精细化智能运营方案入选第四届"鼎新杯"数字化转型典型案例名单 [1] - 项目通过构建智能分群-策略生成-自动执行-动态优化的闭环体系 实现保险服务从千人一面到千企千策的转型 [1] 技术方案与创新 - 2025年5月上线团体客户服务智能体 整合生成式AI、MCP协议与鹰眼风控技术 [3] - 基于120万级客户历史线上行为和行业特征数据训练 实现客户需求精准识别 [3] - 具备三自动能力：自动预判客户需求、自动匹配服务资源、自动优化服务策略 [4] - 系统可自动筛选台风路径上的企业客户 即时推送防灾物资申请链接和定制化风险提示 [4] 运营成效 - 线上服务使用率提升至75% [5] - 服务推送处理时效从小时级压缩至分钟级 人工干预环节减少90% [5] - 台风风控服务推送速度提升至秒级 [5] - 覆盖保单批改、案件理赔、发票开具、风险减量、节日关怀五大高频场景 [4] 战略意义 - 代表保险服务逻辑的重构 从被动响应转向未问先知、未需先达的智能预判 [4][5] - AI智能体技术将持续聚焦保险领域深度应用 实现主动守护服务理念 [5] - AI+服务模式成熟后 智能运营体系可能赋能更多行业 [6]

财务表现 - 2025年第二季度营收创历史新高达人民币10.70亿元 环比增长10.3% 同比增长25.2% [1] - 2025年第二季度净利润达人民币3.05亿元 同比增长55.6% [1] - 截至2025年6月30日现金储备达人民币34.2亿元 [1] 运营与用户 - 用户规模与市场渗透率持续攀升 财务增长与业务深化形成正向循环 [3] - 搭建"0免赔"医疗险矩阵降低保障门槛 提升优质医疗资源可及性 [3] - 万元以下理赔平均到账缩短至3.6天 最快仅需3.7分钟 推出"无忧助赔"服务化解纠纷 [3] 技术能力 - 消费者全周期服务引擎模型库扩展至4,800个模型和5,300个特征 较上年同期分别新增400个模型和1,000个特征 [3] - AI团队规模保持公司总员工人数10%以上 [3][4] - 研发测试环节部署智能体提升研发效率和系统稳定性 搭建内部智能体平台支持业务线应用 [4] - 建设基于RAG技术的公司级知识库管理平台 引入GraphRAG技术提升保险专业问答准确率 [4] - 研发超8000万参数规模的语音情绪识别模型 自研智能语音引擎在业务全流程广泛应用 [4] 行业影响与政策 - 携手清华大学五道口金融学院连续第四年发布《2024年中国互联网保险消费者洞察报告》 巩固行业专业影响力 [5] - 国家政策将健全普惠保险体系设为五年主要目标 公司"保险+科技+服务"生态布局与政策高度契合 [5]

财务表现 - 2025年第二季度营收达10.70亿元人民币创历史新高 环比增长10.3% 同比增长25.2% [3] - 净利润同比增长55.6%至3.05亿元人民币 [3] - 截至2025年6月30日现金储备为34.2亿元人民币 [3] 运营数据 - 用户规模与市场渗透率持续攀升 财务增长与业务深化形成正向循环 [5] - 搭建"0免赔"医疗险矩阵降低保障门槛 提升优质医疗资源可及性 [5] - AI技术赋能理赔环节 万元以下理赔平均到账缩短至3.6天 最快仅需3.7分钟 [5] - 推出"无忧助赔"服务协助用户化解纠纷案件 [5] 技术能力 - 消费者全周期服务引擎模型库扩展至4800个模型和5300个特征 较上年同期分别新增400个模型和1000个特征 [5][6] - AI团队规模保持公司总员工人数10%以上 [6] - 研发测试环节部署智能体提升研发效率和系统稳定性 [7] - 搭建内部智能体平台支持业务线快速低成本构建智能体应用 [7] - 建设基于RAG技术的公司级知识库管理平台提升知识获取效率 [7] - 引入GraphRAG技术提升保险专业复杂问答场景准确率 [7] - 研发超8000万参数规模的语音情绪识别模型实现用户情感状态精细化理解 [7] - 自研智能语音引擎在业务全流程中广泛应用大幅提升用户满意度 [7] 行业影响力 - 携手清华大学五道口金融学院连续第四年发布《2024年中国互联网保险消费者洞察报告》 [7] - 报告深度剖析互联网消费者特性、需求痛点与购买行为 为行业高质量发展提供参考 [7] - 进一步巩固公司在行业中的专业影响力 [7] 政策环境 - 国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布方案 将健全普惠保险体系设定为未来五年主要目标 [8] - 公司过去五年深耕方向与政策高度契合具备先发优势 [8] - "保险+科技+服务"生态布局在政策与行业上扬态势下有望迎来更大发展空间 [8]

峰会概况 - 2025保险科技峰会于2025年4月25日在深圳南山区召开 聚焦AI+保险的战略推进与应用创新 众安信科作为独家战略合作伙伴参与 [1] - 原银保监会副主席梁涛等重量级嘉宾出席开幕式 多家头部险企及科技平台代表齐聚 [1] - 公司发布AI赋能行业白皮书 揭牌AI+保险联合实验室 启动AI+战略合作 成为全场焦点 [1] 白皮书内容 - 发布《迈向智能驱动新纪元——大语言模型赋能金融保险行业的应用纵览与趋势展望》白皮书 由众安信科与众安金融科技研究院联合打造 [2] - 白皮书深度聚焦技术落地与业务价值 提供从战略规划到场景实操的全链路指南 [2] - 技术层面系统梳理大模型技术跃迁路径与国产突破成果 [4] - 业务场景层面覆盖智能客服 智能质检 营销助手 智能快赔 ChatBI AI审计内控等全链条场景 [4] - 生态层面梳理垂直整合 横向扩展 生态共创等模式 倡导政企科共建共享数据驱动的基础设施体系 [4] - 白皮书基于公司多年实战经验 勾勒保险行业从人力驱动向智能驱动跃迁的蓝图 [4] 技术应用与成效 - AI在营销端帮助实现7×24小时服务 投保成功用户权益推送领取率达82% [5] - 意健险理赔材料智能识别通过率提升至90% 最快15秒即可结案 [5] - 公司坚持科技+服务双轮驱动模式 将业务实战经验赋能合作伙伴 [5] 联合实验室与合作 - 与中移金科共建AI+保险联合实验室 聚焦大模型能力共建 产品全链路贯通 技术生态构建 [6] - 构建保险行业大数据基座 通过深挖运营商与保险场景结合数据 形成营销数据资产和标签资产 [6] - 结合大模型与知识图谱技术 提升金融领域营销精准性 [6] - 整合行业Knowhow和保险场景 联合打造质检 顾问 理赔 精算等垂类AI智能体 [6] - 与中移金科完成联合实验室揭牌 标志战略合作进入实质性落地阶段 [7] - 与十余家头部险企及科技平台开启战略合作 包括众安保险 招商仁和人寿 阿里云等 [7] - 共享技术成果与业务最佳实践 联合攻关行业共性难题 [7] 生态建设与行业影响 - 推动从单点智能到全链路贯通 将AI深度嵌入保险核心领域实现业务闭环智能协同 [8] - 从工具赋能到生态共创 共建智能营销新范式 [8] - 从降本增效到普惠创新 使保险服务更透明 更个性化 [8] - 公司展现技术储备 落地经验与生态号召力 破解大模型应用成本难题 [8] - 打造覆盖全业务链的智能产品矩阵 构建开放共享的行业生态 [8] - 为头部险企提供定制化AI解决方案 通过轻量化产品与技术共享机制助力中小机构 [8] - 以业务价值为核心标尺 将技术创新转化为可感知 可衡量的商业成果 [8] - 用技术确定性应对行业变革不确定性 持续引领保险科技浪潮 [9]

行业组织架构 - 广东省保险中介行业协会正式公布第四届保险代理专业委员会委员单位名单 由1家主任委员单位 5家副主任委员单位和4家委员单位构成 [1] - 首信保险代理当选副主任委员单位 与平安创展保险销售服务有限公司（主任委员）及人保汽车保险销售 大童保险销售 车车保险销售 广州中阳保险代理共同组成副主任委员单位 [1] - 协会成立于2010年 2021年加入中国保险行业协会 会员单位全面覆盖保险代理 经纪 公估等专业中介机构 [1] 公司业务发展 - 首信保险代理作为全国性保险专业中介机构 已服务千万家庭 在医疗险 重疾险和意外险领域推出超200款保险产品 [2] - 公司运用"AI+保险"模式提升线上购险及理赔体验 通过AI大模型加速推动智能化理赔服务升级 [2] - 未来将深化专业服务能力建设 加快数字化转型步伐 加强行业协作以促进保险中介市场体系建设 [2]

核心观点 - 元保2025年第一季度实现总收入9.7亿元同比增长43.8%净利润2.95亿元同比增长122.1%连续11个季度盈利新保单数量同比增长21.3%达680万份 [1] - 公司通过"AI+保险"模式将人工智能技术融入保险分销和理赔服务全流程解决传统保险业痛点实现快速增长2022年至2024年营收从8.5亿元增长至32.85亿元2024年归母净利润达4.36亿元 [2] - 中国互联网保险销售服务渗透率仅12.3%远低于线上零售服务的32.3%预计2028年将达30.2%行业处于爆发前夕元保作为龙头企业有望享受增量红利 [2][5] 科技驱动行业转型 - 保险行业面临人口老龄化、医疗费用增加和医保基金压力加大等挑战商业健康保险在三线及以下城市覆盖率不足2023年中国卫生总费用达9.1万亿元个人自付比例27.3% [1] - 传统保险模式依赖代理人难以有效覆盖市场"AI+保险"模式通过人工智能技术和大数据分析提升服务质量和效率降低运营成本 [2] - 元保搭建消费者全周期服务引擎利用AI技术开发覆盖用户、媒体和产品维度的互联互通模型网络截至2025年一季度模型库扩展至4,700个模型和5,100个特征 [6] AI技术核心竞争力 - 元保自研机器人客服替代50%以上重复性客服工作意图理解准确率和用户满意度行业领先引入RAG技术构建专业保险知识库大模型服务体系提升专业问题解决率 [7] - 理赔端引入多模态大模型单张医疗单据信息采集时间低至0.2秒线上一次性审核通过率97%理赔最快实现秒级到账 [7] - 公司持续加大AI投入AI团队人数占总员工数10%以上获得国家级"高新技术企业"认定及多项行业荣誉入选2023北京市人工智能行业大模型创新应用白皮书 [7] 长期增长潜力 - 互联网保险产业渗透率快速提升阶段为元保提供丰富增量红利公司技术壁垒明显竞争地位领先 [5][8] - 公司成功上市预计将进一步激发创新潜能推动更多保险科技解决方案诞生巩固行业领先地位 [8]

财务表现 - 2025年第一季度公司总收入9.7亿元，同比增长43.8% [1] - 净利润2.95亿元，同比增长122.1%，连续11个季度盈利 [1] - 经营性现金净流入4.25亿元，现金储备27.7亿元 [1] 业务运营 - 新保单数量同比增长21.3%至680万份 [1] - AI模型库扩展至4,700个模型和5,100个特征，同比新增600个模型和1,000个特征 [2] - AI团队人数占比超公司总员工数10% [2] 行业背景 - 2023年全国卫生总费用9.1万亿元，个人自付占比27.3%，高于OECD平均水平9个百分点 [2] - 三线及以下城市和县域商业健康险渗透率不足 [2] 技术创新 - 自研大模型质检Agent提升质检效率 [3] - 引入RAG技术构建保险专业领域大模型服务体系 [3] - 多模态大模型优化理赔流程，降低材料上传和审核复杂度 [3] 战略布局 - 聚焦普惠健康险增量市场，深耕互联网人身险领域 [2] - 通过"AI+保险"模式提升分销和理赔效率 [2] - 强化全链条消费者服务体系，巩固与保险机构协同合作 [3] 发展前景 - 公司商业模式展现韧性和稳健发展潜力 [3] - 科技重构保险行业的趋势为公司提供长期成长动能 [4]