报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 3月2日期指总成交回升投资者交易热情升温 各期指合约表现有差异 同时市场受A股、港股、美股、欧股等股市表现以及中东军事冲突等因素影响 [1][2][6][7] 期指期现数据跟踪 期指数据 - 沪深300收盘价4728.67 涨0.38% 成交额7526.8亿；IF2603收盘价4711.2 涨0.07% 基差 -17.47 成交额1174.2亿 成交量83457手 增加28809手 持仓量150445手 增加3800手；IF2604收盘价4702.6 涨0.02% 基差 -26.07 成交额75.9亿 成交量5407手 增加2025手 持仓量5588手 增加1857手；IF2606收盘价4665.2 跌0.06% 基差 -63.47 成交额395.1亿 成交量28338手 增加11278手 持仓量92640手 增加5225手；IF2609收盘价4601 跌0.16% 基差 -127.67 成交额159.6亿 成交量11606手 增加4639手 持仓量38870手 增加2166手 [1] - 上证50收盘价3046.47 涨0.23% 成交额1938.2亿；IH2603收盘价3045.8 涨0.08% 基差 -0.67 成交额373.5亿 成交量41055手 增加12793手 持仓量61541手 增加2029手；IH2604收盘价3043.8 跌0.02% 基差 -2.67 成交额22.6亿 成交量2482手 增加80手 持仓量3646手 增加409手；IH2606收盘价3038.4 跌0.01% 基差 -8.07 成交额111.9亿 成交量12318手 增加4778手 持仓量31938手 增加2096手；IH2609收盘价3003.2 跌0.02% 基差 -43.27 成交额47.4亿 成交量5279手 增加1130手 持仓量15739手 增加209手 [1] - 中证500收盘价8658.33 涨幅0.00% 成交额6195.1亿；IC2603收盘价8627 跌0.07% 基差 -31.33 成交额1811.8亿 成交量105223手 增加26659手 持仓量143041手 增加4071手；IC2604收盘价8603 跌0.08% 基差 -55.33 成交额144.6亿 成交量8423手 增加3802手 持仓量8475手 增加2545手；IC2606收盘价8502 跌0.12% 基差 -156.33 成交额828.5亿 成交量48791手 增加13660手 持仓量109512手 增加3496手；IC2609收盘价8351 跌0.22% 基差 -307.33 成交额273.1亿 成交量16369手 增加5031手 持仓量50593手 增加1914手 [1] - 中证1000收盘价8476.97 跌0.98% 成交额6590.1亿；IM2603收盘价8423.8 跌1.15% 基差 -53.17 成交额2397.1亿 成交量142245手 增加41275手 持仓量181019手 增加3839手；IM2604收盘价8380.2 跌1.12% 基差 -96.77 成交额149.4亿 成交量8915手 增加3774手 持仓量10635手 增加4705手；IM2606收盘价8230.6 跌1.13% 基差 -246.37 成交额872.1亿 成交量52969手 增加17412手 持仓量120642手 增加6522手；IM2609收盘价8029 跌1.16% 基差 -447.97 成交额351亿 成交量21847手 增加7692手 持仓量70699手 增加3851手 [1] 成交与持仓情况 - 期指总成交回升 IF总成交增加46751手 IH总成交增加18781手 IC总成交增加49152手 IM总成交增加70153手；持仓方面 IF总持仓增加13048手 IH总持仓增加4743手 IC总持仓增加12026手 IM总持仓增加17661手 [2] 基差情况 展示了IF、IH、IC、IM的基差走势情况 [4] 前20大会员持仓增减 - IF2603多单增减5327 空单增减2245；IF2604多单增减未公布 空单增减未公布；IF2606多单增减4570 空单增减4237；IF2609多单增减2175 空单增减1788；多单净变动12072 空单净变动8270 [5] - IH2603多单增减2760 空单增减1516；IH2604多单增减未公布 空单增减未公布；IH2606多单增减2136 空单增减2001；IH2609多单增减 -4 空单增减192；多单净变动4892 空单净变动3709 [5] - IC2603多单增减4890 空单增减3077；IC2604多单增减未公布 空单增减未公布；IC2606多单增减3146 空单增减2909；IC2609多单增减1282 空单增减1446；多单净变动9318 空单净变动7432 [5] - IM2603多单增减7524 空单增减3393；IM2604多单增减3242 空单增减2982；IM2606多单增减4506 空单增减5931；IM2609多单增减未公布 空单增减未公布；多单净变动15272 空单净变动12306 [5] 趋势强度与重要驱动 趋势强度 IF、IH趋势强度为1 IC、IM趋势强度为1 趋势强度取值范围为【 -2,2】区间整数 -2表示最看空 2表示最看多 [6] 重要驱动 - A股三大指数涨跌不一 上证指数收涨0.47%报4182.59点 深证成指跌0.2% 创业板指跌0.49% 万得全A跌0.4% A股成交额突破3万亿 创一个月新高；美以突袭伊朗引爆市场 石油天然气、贵金属、港口航运、军工、化工板块集体大涨 “三桶油”股价集体涨停；光纤概念股、液冷服务器、CPO概念股表现活跃；游戏、传媒、云计算等AI应用题材走弱 医药、消费股跌幅明显 [6] - 港股放量下挫 恒生指数收跌2.14%报26059.85点 恒生科技指数跌2.89% 恒生中国企业指数跌1.78%；科网股普跌 石油股逆势上涨；市场成交额3576.79亿港元 上一交易日为2884.2亿港元 [6] - 美国三大股指收盘涨跌不一 道指跌0.15%报48904.78点 标普500指数涨0.04%报6881.62点 纳指涨0.36%报22748.86点；家得宝、3M公司跌超2% 领跌道指；万得美国科技七巨头指数涨0.56% 英伟达涨近3%；纳斯达克中国金龙指数跌1.08% 金山云跌近5% 再鼎医药跌超4% [7] - 欧洲三大股指全线收跌 德国DAX指数跌2.42%报24672.4点 法国CAC40指数跌2.17%报8394.32点 英国富时100指数跌1.2%报10780.11点；中东军事冲突扩大导致油价暴涨 重燃通胀担忧 投资者抛售风险资产避险 [7] - 亚太主要股指收盘多数下跌 日经225指数跌1.35%报58057.24点 印度SENSEX30指数跌1.29%报80238.85点；韩国综合指数因节假日休市 [7] 其他重要事件 - 3月2日外交部发言人毛宁回应“伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡”等问题 [7] - 外交部长王毅与伊朗、阿曼、法国外长通电话 [8] - 伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问称霍尔木兹海峡已被关闭 高盛评估伊朗冲击 摩根大通分析师对中东产油国生产情况进行分析 [8] - 发改委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会 [8]

市场整体表现 - 上证指数午盘下跌1.32%，创业板指下跌1.18% [1] - 市场呈现普跌格局，黄金、基本金属、油气、煤炭、化工、钢铁、农业、半导体、房地产等多个板块跌幅靠前 [1] - 部分题材逆势活跃，特高压概念股逆势上涨，白酒、培育钻石、AI应用题材表现活跃 [1] 表现强势的板块与ETF - 新经济ETF银华和博时基金教育ETF分别上涨4.73%和4% [1] - 电网设备板块强势上涨，华夏基金电网设备ETF、电网设备ETF广发和国泰基金电网ETF分别上涨2.72%、2.28%和2.23% [1] - 食品饮料板块走高，鹏华基金酒ETF和食品饮料ETF华宝分别上涨1.85%和1.55% [1] - 光伏板块表现活跃，光伏ETF易方达上涨1.15% [1] 表现疲弱的板块与ETF - 有色板块出现跌停潮，黄金股ETF工银、黄金股票ETF和黄金股ETF跌停 [1] - 半导体板块下挫，中韩半导体ETF下跌7% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 指数表现：上证50成交额1898.02亿元，收盘价3143.7371，涨跌幅0.30%，成交量64.46亿；沪深300成交额4789.9155亿元，收盘价294.83，涨跌幅0.65%，成交量7999.54亿；中证1000成交额8357.0107亿元，收盘价447.23，涨跌幅2.80%，成交量8275.65亿 [3] - 期权成交情况：上证50认购期权成交量5.26万张、认沽期权成交量3.86万张，持仓量分别为3.92万张和2.74万张；沪深300认购期权成交量21.70万张、认沽期权成交量20.69万张，持仓量分别为11.77万张和8.91万张；中证1000认购期权成交量57.42万张、认沽期权成交量22.09万张，持仓量分别为33.95万张和14.65万张 [3] - 期权PCR值：上证50成交PCR为0.70、持仓PCR为1.40；沪深300成交PCR为0.76、持仓PCR为0.41；中证1000成交PCR为0.63、持仓PCR为1.32 [3] 行情概况 - 1月12日A股放量上涨，沪指涨逾1%豪取17连阳刷新逾10年新高，北证50大涨逾5%，AI应用题材全线爆发，商业航天概念股持续发酵，市场逾4100股上涨 [5] - 各指数涨跌幅：上证指数收涨1.09%报4165.29点，深证成指涨1.75%，创业板指涨1.82%，北证50涨5.35%，科创50涨2.43%，万得全A涨1.72%，万得A500涨0.81%，中证A500涨1.13% [5] - A股全天成交3.64万亿元创历史新高 [5]

市场整体表现 - 截至午盘，A股主要指数普遍下跌，沪指跌0.03%报4163.84点，深成指跌0.31%报14321.80点，创业板指跌0.83%报3360.23点，科创综指跌1.55%报1826.70点[3][4] - 沪深两市半日成交额达2.44万亿元，较上个交易日放量1283亿元，全市场超2800只个股下跌[5] - 市场开盘时三大指数集体高开，沪指高开0.11%，深成指高开0.21%，创业板指高开0.07%，科创综指低开0.12%[19][20] 行业与板块动态 - 商业航天概念股大幅下挫，港股金风科技跌超12%，亚太卫星跌11.57%，A股西部材料、雷科防务等多股跌停[4][10][16] - 算力硬件产业链走低，CPO、服务器方向领跌，光伏、半导体、CPO概念股开盘走弱[4][20] - AI应用方向延续强势，引力传媒7天6板，易点天下、卓易信息等多股3连板[18] - AI医疗、制药概念持续拉升，华人健康、思创医惠20cm涨停，新赣江、博济医药等多股涨停[8] - 保险板块震荡走强，新华保险涨超5%创历史新高，中国人寿涨超4%创2008年1月以来新高[8][11] - 券商股早盘冲高，华林证券拉升封板，方正证券、广发证券等纷纷冲高[9] - 油气开采及服务板块再度拉升，通源石油涨超10%，科力股份、洲际油气等跟涨[8] 商品与期货市场 - 沪锡期货主力合约日内大涨超7%，报390450元/吨，创2022年3月以来新高[6] - 广期所碳酸锂主力合约触及涨停，报174060元/吨，涨幅为11.99%[7] 港股与相关指数 - 恒生指数高开1.32%报26958.52点，随后站上27000点，日内涨幅扩大至1.7%[12][22] - 恒生科技指数涨1.93%报5976.22点，科网股全线走强，阿里巴巴、阿里健康涨近5%[22] - 富时中国A50指数期货涨幅扩大至1%，上证50股指期货(IH)主力合约涨超1%报3175.0点[14][15] - 兆易创新H股上市高开45%[22] 个股重点信息 - 荣昌生物大幅高开超15%，公司与艾伯维签署授权许可协议，最高可获49.5亿美元里程碑付款[20] 资金与宏观 - 央行公开市场开展3586亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日有162亿元逆回购到期[21] - 人民币对美元中间价报7.0103，较前一交易日调升5个基点[23] - 沪深两市成交额在09:50突破1万亿元，较上一日此时放量超500亿元[13]

A股市场成交活跃度与历史峰值 - A股成交额突破3万亿元的情况在历史上总共发生了6次 分别位于2024年10月8日 2025年8月25日 8月27日 8月28日和9月18日 以及2026年1月9日 [2] - 历史成交数据显示 单日成交金额最高纪录为2024年10月8日的34,697.61亿元 对应成交量为2,890.60亿股 [3] - 在统计的前18个高成交日榜单中 2025年8月下旬至9月初以及2026年1月上旬是成交密集活跃的时期 [3] 近期市场表现与驱动因素 - 自2025年12月中旬以来 A股市场持续上涨 沪指已经实现了连续17个交易日的上涨 [4] - 推动2026年1月12日市场上涨的主要动力来自AI应用题材的全线爆发 以及商业航天概念股的持续发酵 [4] 机构对2026年市场展望 - 兴业基金认为 2026年A股市场或将持续向好 科技板块预计仍是市场的核心主线 [4] - 从全球宏观环境看 主要经济体呈现稳健增长态势 宏观经济总体风险偏小 资本市场处在相对有利的环境 [4] - 全球利率环境对资本市场有利 绝大部分国家利率水平将维持偏低位置 美联储在2026年仍有一定的降息空间 [4] - 根据已公布数据 2026年美国人工智能相关资本开支仍会维持较高增速 科技股有望继续成为全球资本市场的龙头板块 [4]

市场整体表现 - A股市场全天震荡走强，主要指数普涨，其中沪指涨1.09%至4165.29点，深成指涨1.75%至14366.91点，创业板指涨1.82%至3388.34点，科创综指表现最强，涨2.88%至1855.38点 [1][2] - 市场呈现普涨格局，超过4100只股票上涨 [1][7] - 市场成交额超过3.6万亿元，创下历史新高 [7] 行业与概念板块表现 - AI应用题材全线爆发，多只个股涨停，包括蓝色光标、汉得信息、普元信息、科大国创等 [2][3] - 商业航天概念延续强势，中国卫星、中国卫通均涨停并创出新高 [5] - 核聚变、零售、半导体概念股同样表现活跃 [2] 个股表现 - AI应用方向个股涨幅显著，众诚科技涨30.00%，星图测控涨29.99%，流金科技涨29.92%，并行科技涨21.07%，福石控股、蓝色光标、拓尔思等多股涨幅超过20% [4] - 商业航天及相关概念股表现强劲，天润科技涨30.00%，天力复合涨24.96%，富士达涨21.74%，中泰股份、华力创通、信科移动-U、铂力特等多股涨幅达到或超过20% [6] 资金流向 - 主力资金全天净流入计算机、传媒、游戏、证券等板块 [9] - 主力资金净流出有色金属、电子、房地产等板块 [9] - 个股资金流入方面，东方财富获净流入16.55亿元，领益智造获净流入16.42亿元，中国卫星获净流入14.35亿元 [9] - 个股资金流出方面，中国平安遭净流出23.17亿元，阳光电源遭净流出20.30亿元，金风科技遭净流出17.67亿元 [9]

市场开盘表现 - A股三大指数集体低开，沪指开于3098.46点，跌幅0.14%，深成指开于13130.07点，跌幅0.13%，创业板指开于3091.37点，跌幅0.04% [2][3] - 港股恒生指数高开0.6%，恒生科技指数高开0.76% [4] - 盘面上AI手机概念股延续强势，道明光学录得4连板，福蓉科技录得2连板，美芯晟、中兴通讯、传音控股、中石科技等高开 [1] 行业板块动向 - AI应用题材和两岸融合概念股走强 [3] - 锂电电解液、超硬材料、光刻机、6G、商业航天、CPO概念股走弱 [3] - 港股科网股普遍走强，阿里巴巴与快手涨幅超过3% [4] - 港股新能源车概念股走弱，蔚来跌幅超过6% [4] 宏观经济与政策 - 央行开展1563亿元7天期逆回购操作，利率为1.4%，当日有3021亿元逆回购到期 [5] - 人民币对美元中间价报7.0794，较前一交易日调贬35个基点 [6]