行业竞争态势 - AI红包大战引发全民参与热潮，元宝、千问投入数十亿现金争夺用户，豆包选择在春晚亮相以获取流量[1][2] - 行业竞争呈现双面性，正面是烧钱抢市场，背面是高薪抢人才[1][2] 用户市场格局 - 第三方数据显示，豆包以5400万日活跃用户数位居行业首位[1][2] - 元宝日活跃用户数为3000万，千问日活跃用户数为700万，两者与领先者存在较大差距，面临显著的用户增长压力[1][2] 人才争夺策略 - 为应对流量焦虑，各公司通过高薪招聘策略争夺相关人才[1][2] - 千问为“用户增长算法工程师”岗位提供最高128万元年薪，为“用户增长”岗位提供最高112万元年薪[1][2] - 元宝为“用户运营”和“活动运营”岗位提供超过75万元年薪[1][2] - 豆包为“AI产品经理”岗位提供60万元年薪，为“AI应用工程师”岗位提供接近100万元年薪[1][2]

事件概述 - 2026年2月4日，腾讯旗下AI应用“元宝”在微信内开展的“分10亿”春节红包营销活动链接被微信平台屏蔽，用户点击后无法直接跳转[1] - 微信安全中心与“微信派”解释称，该活动因诱导用户高频向微信群分享链接，收到大量用户投诉，依据平台规则对违规链接采取了限制措施[3] - 元宝官方回应称正在紧急优化调整分享机制，以尽快恢复用户抢红包体验[8] 微信平台规则与执行 - 微信依据《微信外部链接内容管理规范》2.1.2条，认定元宝活动属于“以利益诱惑诱导分享”的违规行为，此类行为包括现金红包、虚拟奖品、签到打卡、邀请好友助力等形式均在禁止之列[3] - 微信对违规链接采取了禁止在微信内直接打开的限制措施，且处置当日生效，即便面对腾讯内部产品也未打破规则底线[3][7] - 微信此举旨在维护平台生态秩序和用户体验，平衡商业价值与用户体验，防止高频营销链接引发用户反感，维护亿级用户对微信生态的信任[7] 2026年AI春节红包市场竞争格局 - 腾讯于1月25日官宣元宝“上元宝，分10亿”活动，活动于2月1日正式上线，用户可参与主会场抽红包和祝福语红包，最高可领万元现金及限量100张的“万元小马卡”[5] - 元宝App上线14小时即冲上苹果应用商店免费榜第一，超越长期霸榜的字节跳动“豆包”，并在2月2日因瞬时流量激增导致系统短暂崩溃[5] - 百度在元宝上线当天宣布启动5亿元春节红包活动，用户可通过体验近200款AI特效的“奇幻人生”剧情领红包，并参与“马上发财”集卡活动，前1000名集齐稀有卡者可获万元大奖，活动持续至3月12日[6] - 阿里巴巴“千问”于2月2日抛出30亿元“春节请客计划”，将红包玩法与淘宝、飞猪、盒马等阿里生态绑定，红包可用于订奶茶、买电影票、订酒店甚至享受“请客免单”[6] - 字节跳动通过旗下火山引擎拿下2026年央视春晚独家AI云合作伙伴身份，其AI助手“豆包”将深度嵌入春晚互动环节[6] - 仅腾讯、阿里、百度、字节四家公司在本次春节AI红包大战中的投入已超过45亿元，规模远超往年[6] 公司战略与行业意义 - 腾讯对元宝活动寄予厚望，公司高层希望其能重现11年前微信红包“一夜改变移动支付格局”的经典时刻[5] - 当前AI红包大战的核心矛盾在于，科技巨头希望借助春节流量池争夺“下一代AI入口”，但受制于现有平台的生态规则[9] - 与2015年移动支付蓝海机遇不同，当前AI红包战场拥挤，用户不再只为小额红包买单，真正的考验在于能否让AI从“抢红包工具”转变为“日常必需品”[9]

白酒行业 - 中信建投研报预计白酒行业将在2026年见底，头部企业市场占有率将提升，并看好春节前后板块或迎来十年大底的投资机会 [4] - 受春节旺季需求向好等因素影响，部分茅台经销商已到货的飞天茅台（53度、500ml）一月和二月配额已售罄 [5] - 皇台酒业在1月30日、2月2日收获连续涨停 [5] 电网设备行业 - 全球AI算力建设进入爆发期，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心 [10] - 在广东、江苏等地，大量变压器工厂已处于满产状态，其中部分面向数据中心的业务订单排期已至2027年 [10] - 机构指出中国电力设备产品具备技术及成本优势，在海外市场渗透率有望持续提升，变压器、电表、开关及线缆等产品出口有望持续受益 [11] - 保变电气在2月2日收获涨停 [11] 算力与AI应用 - 2月1日，腾讯元宝上线春节红包活动，当日其已超过字节跳动旗下豆包升至应用榜单第一名 [13] - 机构分析认为，腾讯在AI Agent时代的竞争壁垒根植于其独特的社交生态优势，并延伸出在C端、B端及开发者生态的护城河 [14] - 分析师看好支撑腾讯生态运行的基础设施与服务公司、受益于AI Agent落地的入口与工具类公司，以及受益于生态扩张的应用层公司 [14] - 利通电子、群兴玩具在2月2日收获涨停 [14] CPO与光通信 - 新易盛发布2025年业绩预告，预计2025年第四季度净利润环比增长29%至50% [16] - 通鼎互联接入端产品支持万兆光网，并覆盖“光纤预制棒—光纤—光缆—通信设备”全产业链，服务三大运营商等核心客户 [17] - 公司通过接入网解决方案及新增智能终端网、4K IPTV盒等，向解决方案提供商转型 [17] - 通鼎互联在2月2日涨停 [17] 商业航天 - SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，并建设轨道AI数据中心网络 [18] - 机构称中国商业航天有望迎来高速发展 [19] - 中超控股孙公司江苏精铸致力于航空航天、舰船燃机、医疗等方面的高温合金精密铸件 [19] - 中超控股在2月2日收获涨停 [19]