QDII基金放宽大额申购限制 - 鹏华基金、华宝基金等多家公司宣布旗下多只QDII基金调整大额申购金额上限 [2][4] - 华宝致远混合型QDII大额申购门槛从2万元上调至20万元 华宝纳斯达克精选股票QDII从5000元上调至2万元 华宝海外科技股票QDII从2000元上调至1万元 [5] - 鹏华全球高收益债QDII人民币份额单日限额从5万元上调至10万元 美元现汇份额从1万美元上调至2万美元 [5] - 华安日经225ETF(QDII)、华安德国(DAX)ETF(QDII)恢复申购业务 汇添富纳斯达克生物科技ETF等恢复大额申购 [5] QDII额度获批情况 - 6月底60家合格境内机构投资者合计新增21.2亿美元QDII额度 [8] - 易方达、广发、富国等22家机构各获5000万美元额度 华夏、南方等12家各获4000万美元 招商、银华等9家各获3000万美元 [8] - 兴业、建信等10家机构各获2000万美元 平安、财通等7家各获1000万美元 [8] - 易方达累计获批额度超70亿美元 华夏、南方累计获批均超60亿美元 [9] 放宽申购原因分析 - 业内人士指出放宽限制与新一轮QDII额度获批直接相关 [3][6] - 新额度可能优先分配给投资热门市场的基金或规模较小的基金 [6]

QDII基金动态 - 7月以来多只QDII基金恢复申购业务或提升申购限制金额 [1] - 华安日经225ETF(QDII)和华安德国(DAX)ETF(QDII)重新开放申购业务 [1] - 汇添富纳斯达克生物科技ETF发起式联接(QDII)和汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)恢复大额申购业务 [1] 外汇管理局政策 - 国家外汇管理局向部分QDII机构发放30.8亿美元投资额度 [1] - 该举措支持QDII机构依法合规开展跨境投资业务 [1] - 政策旨在有序满足境内居民合理对外投资需求 [1]

市场回顾与观察 - 上周债券市场小幅下跌，中债-综合财富指数收跌0.05%，中债-综合全价指数收跌0.09%，利率债收益率呈现短端下行而长端上行的变化，1年期、3年期、5年期、10年期国债收益率全周分别变化-1.00bp、-0.69bp、0.40bp、0.66bp [2][10] - 跨季将至，央行对市场呵护力度提升，公开市场净投放达12672亿元，短端债市表现较优，而长端收益率在短期没有降息降准预期及银行保险资金成本居高不下的背景下难以下行 [11] - 理财资金回表压力叠加利率债走势偏弱使得信用债未能延续前期下行行情，信用利差仍处于近3年低点 [11] - 美债维持陡峭运行，收益率显著回落，美联储官员鸽派发言及经济数据疲软推动收益率下行，但特朗普终止与加拿大贸易谈判及关税问题再度引发市场担忧，美债收益率小幅上涨 [12] - REITs二级市场高位调整，中证REITs全收益指数全周下跌1.38%，特许经营权类项目跌幅高于产权类项目，新上市的中金亦庄产业园REIT、中金中国绿发商业REIT首日封板涨停 [13] 公募基金市场动态 - 国家外管局将在近期开放最新一批合格境内机构投资者(QDII)投资额度，这是继上一次QDII额度下发时隔一年后的再度"放开" [14] - 截至2025年5月31日，我国QDII审批额度已达到1677.89亿美元，其中证券类占比最高，达到54.93% [15] 泛固收类基金指数表现 - 短期债基优选上周收涨0.02%，成立以来累计收益3.94% [3][17] - 中长期债基优选上周收跌0.05%，成立以来累计收益6.48% [4][17] - 低波固收+基金优选上周收涨0.16%，成立以来累计收益2.47% [5][17] - 中波固收+基金优选上周收涨0.42%，成立以来累计收益1.78% [6][17] - 高波固收+基金优选上周收涨0.35%，成立以来累计收益3.00% [7][17] - 可转债基金优选上周收涨2.13%，成立以来累计收益9.98% [8][17] - QDII债基优选上周收涨0.59%，成立以来累计收益7.96% [9][17] - REITs基金优选上周收跌2.80%，成立以来累计收益39.01% [10][17] 基金指数组合定位 - 短期债基优选指数重视信用管理和风险控制，配置5只长期回报稳定、回撤控制严格的基金，业绩比较基准为50%短期纯债基金指数+50%普通货币型基金指数 [18] - 中长期债基优选指数精选5只兼具收益和回撤控制的基金，灵活调整久期和券种配置 [19] - 低波固收+优选指数权益中枢定位10%，选取10只权益仓位在15%以内的标的，业绩比较基准为10%中证800指数+90%中债-新综合全价指数 [22][24] - 中波固收+优选指数权益中枢定位20%，选取5只权益仓位在15%~25%之间的标的，业绩比较基准为20%中证800指数+80%中债-新综合全价指数 [25] - 高波固收+优选指数权益中枢定位30%，选取5只权益仓位在25%~35%之间的标的，业绩比较基准为30%中证800指数+70%中债-新综合全价指数 [29] - 可转债基金优选指数选取5只可转债占比高的基金，考察长期收益、回撤及基金经理择时能力 [31] - QDII债基优选指数优选6只收益稳健、风险控制良好的海外债券基金 [33] - REITs基金优选指数优选10只运营稳健、估值合理的基金，底层资产主要为成熟优质的基础设施项目 [35]

人民币跨境支付系统（CIPS）发展 - CIPS与6家外资机构签约，包括标准银行、非洲进出口银行、阿布扎比第一银行、吉尔吉斯斯坦Eldik Bank、大华银行，境外外资直接参与者首次覆盖非洲、中东、中亚及新加坡离岸人民币中心 [1] - CIPS人民币国际信用证业务正式开通，参与机构包括五大国有银行海外分行、渣打银行、汇丰银行、开泰银行、巴西Master Bank等外资银行及中国五矿、通用技术集团等企业 [4] 央行数字货币与跨境支付技术 - 区块链和分布式账本等新型技术推动央行数字货币稳定币发展，重塑传统支付体系并缩短跨境支付链条 [2] - 智能合约、去中心化金融等技术将持续推动跨境支付体系演进 [2] 人民币国际化进展 - 人民银行与30多个国家和地区央行或货币当局签订双边本币互换协议，成为全球金融安全网重要组成部分 [3] - 中国全面实施《巴塞尔协议III》，系统重要性银行总损失吸收能力全部达标，存款保险制度覆盖99%以上存款人 [3] 特别提款权（SDR）发展 - SDR成为国际主导货币面临国际共识不足、市场规模有限等问题，需优化机制安排并扩大使用范围 [5] - 未来可增加常态化SDR发行规模，推动私营部门在国际贸易、投融资活动中广泛使用SDR [5] 5G车联网发展 - 华为预测中国乘用车5G车联网占比将从2025年的30%提升至2030年的95% [6] - 5G车联网面临5GIPR问题、价格竞争激烈等挑战，需产业界共同努力解决 [6] 金融市场开放与改革 - 近期将新投放一批QDII投资额度，满足境内主体境外投资需求 [7] - 证监会重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，推出6项改革举措增强制度包容性 [9] - 证监会推动股份对价分期支付机制、重组简易审核程序等新举措落实，提升上市公司股权激励便利性 [10] 半导体行业动态 - 三星减少DDR4供应，DDR4供不应求或延续至第3季度，DDR4 8Gb颗粒现货价上涨逾5成至4.28美元，16Gb颗粒上涨至9.5美元 [8]