香港金管局总裁兼金融学院主席余伟文表示："今年是峰会的第四届。作为亚太区的国际金融盛事，峰 会提供了一个独特平台，让国际金融领袖对当前全球金融市场和实体经济正面对的不明朗形势交流洞 见。" 香港证监会主席黄天祐博士表示："峰会再次印证香港作为亚洲领先金融中心的优越地位——韧力与创 新兼备，并与全球紧密连系。作为亚洲市场的门户，我们致力推动增长、加强投资者信心，并开拓未来 新机遇。" 总结而言，为期三天的峰会迎来了超过300位与会者，包括超过100位来自全球顶尖金融机构的集团主席 及行政总裁，涵盖银行、证券公司、资产持有者、资产管理公司、私募股权和风险投资公司、对冲基金 和保险公司。 "与国际投资者对话"研讨会今日(11月5日)圆满结束，标志着为期三日在香港举行的国际金融领袖投资 峰会顺利闭幕。研讨会由香港金管局、香港证监会和金融学院联合举办，为300位来自海外及本地金融 市场、商界和公营机构的领袖提供深入讨论和交流意见的平台。今天的研讨会延续峰会主题"驾驭变局 砥砺前行"，邀得20多位全球顶尖投资者，就如何把握不同市场的新兴投资机遇，以及妥善应对不断转 变的风险分享真知灼见。 与会者深入讨论了多个不同议题，包 ...

凯资本的首席投资官对此表示："我们非常荣幸能够获得这一权威认可。这份成绩归功于我们团队对全 球市场的深刻洞察、严谨的投资纪律以及不懈的努力。在当前复杂多变的市场环境中，我们将继续坚持 我们的投资理念，致力于为投资者创造持续、稳定的超额回报。" 业内分析人士指出，凯资本此次夺冠，凸显了亚洲对冲基金在全球资产管理领域日益增长的影响力和竞 争力，预示着全球资本可能将进一步向具备卓越阿尔法创造能力的亚洲管理机构倾斜。 据悉，在九月份全球市场因宏观经济不确定性、主要央行货币政策预期以及地缘政治风险而持续波动的 背景下，凯资本旗下的旗舰基金通过其独特的宏观驱动与多空股票相结合的策略，成功捕捉到了多个关 键市场的结构性机会，并有效规避了潜在的下行风险，最终实现了远超行业平均水平的强劲正回报。 巴克莱银行的这一排名是全球对冲基金行业最具公信力的业绩基准之一，其评选结果备受国际顶级机构 投资者关注。凯资本此次登顶，不仅是对其投资团队专业素养和投研深度的有力证明，也极大地提升了 其在全球机构投资者心中的品牌形象和信誉。 在近期公布的巴克莱全球对冲基金月度业绩排名中，亚洲顶尖投资管理公司凯资本凭借其卓越的投资策 略和出色的风险管理 ...

在其36年的历史中，由亿万富翁Izzy Englander创立的对冲基金巨头——千禧年管理公司首次向外部投 资者出售股权。 据周一发给员工的一封电子邮件，这家总部位于纽约的公司已向一个投资者集团出售了其管理公司15% 的"少数、被动股权"，该集团包括其一些最大的机构投资者。 这一策略使千禧年积累了790亿美元的管理资产规模，成为主导行业的少数对冲基金巨头之一。公司运 营超过330个交易团队，采用严格的集中风险控制模型，确保任何团队都不会损失过多资金。 36年来的首次：为何现在出售股权？ 此次交易被广泛视为千禧年为其"后Englander时代"所做的重要布局。Englander本人已年届七旬，为公 司的平稳过渡和长期发展做准备已成为当务之急。 据报道，除了引入外部投资者，千禧年的部分高级员工也参与了此次股权交易，这进一步强化了公司内 部的长期承诺和稳定性。 千禧年在邮件中表示："此次交易是我们发展过程中的最新一步，旨在为千禧年的未来发展进一步奠定 基础。"公司拒绝对此发表更多评论。 估值基石：多策略模式与可预测的收入 千禧年是多策略对冲基金结构的先驱之一，采用数百个被称为"pod"的交易团队跨市场运营的模式，而 ...

格隆汇11月4日｜据彭博，Point72 Asset Management正在组建新的股票部门，加入其他运营多个选股业 务的大型多元策略对冲基金行列。亿万富豪创始人Steve Cohen在致员工信中表示，Point72显著增加了 基本面股票投资策略的团队数量和资本配置。该公司从1月1日起将把股票团队重组为两个业务部门，分 别为Point72 Equities以及新设立的Valist Asset Management。 ...

今日文章主角是投资大师乔·维迪奇（Joe Vidich）。他是一位备受尊敬的对冲基金经理，以其在驾驭金融市场和为投资者持续创造回报方面的专业能力而 闻名。 乔·维迪奇凭借在资产管理领域经过验证的业绩记录，维迪奇以战略性且高度自律的方式识别投资机会，并有效管理风险。他能够灵活应对不断变化的市 场环境，并始终致力于为客户创造价值，这些特质巩固了他在投资行业中作为一名技艺精湛、业绩卓越的对冲基金经理的声誉。 他曾在杰克·施瓦格（Jack Schwager）的著作《对冲基金奇才》中，其章节标题为 《收割亏损》（Harvesting Losses）。 基金业绩 自2001年5月基金成立至施瓦格采访时止（约十余年间），Manalapan基金取得了年化净收益18%（税前24%）的优异成绩，最大回撤仅为8%。 要知道，这段时期（2001–2011）横跨了两轮严重的熊市。 相比之下，其参考基准——HFR Equity Hedge指数——年化仅上涨4%，最大回撤却高达29%。施瓦格为该基金计算的 "收益/痛苦比"（Gain to Pain Ratio） 高达2.4，属极为出色的水平。 早期经历 维迪奇毕业于 哥伦比亚大学国际事务 ...

AI在资产管理行业的应用现状 - 美国资产管理领域人工智能应用日益广泛 AI在资料分析和投资决策方面已能取得与人类投资同等的成果 [5] - 专业AI对冲基金Voleon Group管理资产规模达160亿美元 该公司自2007年由机器学习研究人员创立 是AI投资领域的先驱 [5] - Voleon每天买卖多达约5000只股票及债券、货币等 完全无需人类参与操作 [6] - 另一家对冲基金Balyasny Asset Management管理资产规模达280亿美元 也广泛应用大语言模型技术 [8] AI投资决策流程与能力 - AI投资决策流程全面 以判断是否投资苹果公司股票为例 AI会学习股价、买卖数据、财务状况、分析师报告、新闻报道、产品信息乃至线上商店购买记录等多维度数据 [6] - AI能从海量数据中找出与股价的相关性并自动执行买卖操作 [6] - 随着AI技术进步 交易范围已从股票扩大至债券及货币 [6] - Voleon自2020年以来每年保持近两位数的总回报率 2024年全年实现了与标普500指数相同的回报率 [6] AI投资的技术特点与优势 - AI能够处理人类无法企及的复杂投资任务 Voleon首席投资官指出同时投资5000只股票是人类无法做到的 [4][8] - Balyasny应用AI技术 仅用约60秒即可生成对日本央行总裁记者会的分析报告 使公司能为所有投资团队配置专属的"日本银行观察者" [9] - AI生成的分析报告能精准捕捉央行总裁发言的细微语气与深层含义 分析精度已经与年轻分析师相当 [9] - AI的应用使人类分析师能够更加专注于投资决策 [9] AI投资的挑战与风险 - AI投资决策已开始超出人类理解范围 Voleon的AI交易中有两成处于接近"黑箱"状态 即便专业人士也无法轻易解释投资决策依据 [4][8] - 随着AI普及 若投资策略变得相似 AI自身可能会产生新的脆弱性 [10] - 与仅遵循人类设定规则的现有程序化交易不同 AI会主动寻找人类难以理解的市场趋势开展交易 其影响变得更加不可预测 [10] - 人类的干预将变得困难 市场可能像闪电崩盘一样暴跌 金融危机可能迅速加剧 [10] AI投资的未来展望 - 研究金融与AI的麻省理工学院罗闻全教授预测 5年内也许可以使用AI重现沃伦·巴菲特传奇 [4][10] - 如果AI能够实现与人类相似的直觉能力 中长期推理的准确性将大幅提升 [10] - 若AI能够像擅长长期价值投资的巴菲特那样进行投资 就可能成为"投资的神之手" [10]

2025年黄金市场大涨大跌，有投资者一夜暴富，也有投资者交了"最痛的学费"。 "金价一直在飙升，现在买一克968元，买200克金条回家放着，等金价涨到1200元一克的时候再出手卖掉，这样或许就能赚到一笔钱。"小雪计划。 10月以来购买黄金产品消费者经历了坐"过山车"般的心路历程，连续20天累计超10%的国际金价涨幅，让不少"攒金人"躬身入局，高点入手金条、金饰、 积存金等黄金产品。本想通过一直上涨的金价赚一笔，却没想到事与愿违，经历了20天的上升期，国际金价开始回撤，跌幅一度超过5%，随后连续几日 均出现下跌。 与此同时，多家国内品牌金店足金饰品的挂牌价格也已从高点的1294元/克降至1200元/克以下，金条价格也一路走跌。 "9天亏了1.46万元，金价起起落落，真的不能跟风炒黄金。"消费者小雪（化名）说道。 这场"黄金热"的影响，也正顺着婚俗链条传导至备婚群体。作为传统婚俗中必备的"五金"，其成本随金价水涨船高，让新人陷入两难。有备婚青年为等金 价回落已将婚期推迟两年，"从500多等到1000元，越等越慌，双方家庭在买金预算上始终谈不拢"。 全球知名对冲基金——桥水基金创始人瑞·达利欧（Ray Dalio， ...

格隆汇10月28日｜汇丰控股表示，鉴于最近几个月First Brands Group与Tricolor Holdings相继发生高调崩 盘使相关市场受到审视，该行正在评估其对于拥有大规模私人信贷业务的小型银行和对冲基金的风险敞 口。汇丰首席财务官Pam Kaur在该行公布业绩后的媒体电话会议上表示，汇丰对私人信贷的直接敞口 较小，为数十亿美元，且公司对所有放贷交易都遵循非常严格的信贷框架；所以就直接敞口而言，我很 放心，我们正在非常密切地监控形势。 ...

对冲基金Coatue研究了400年中市场30多次泡沫事件，得出结论：押注AI仍是正确的。Coatue认为当前AI热潮的普及速度、低杠杆和估值水平与历 史泡沫有本质区别。AI繁荣情景的概率为三分之二，长期基本面强劲，预计AI驱动的利润增长将在未来5到10年支撑巨额投资。 Coatue认为，AI的真正影响难以被完全量化，这也是其价值容易被低估的原因之一。部分影响是直接的，例如企业通过AI削减人力成本；但另一些 影响更难衡量，比如员工生产力的提升。该基金认为， 未来5到10年内，由AI驱动的利润增长将足以支撑当前的巨额投资。 报告还援引亚马逊和Shopify的财报电话会内容， 指出AI热潮正在显著推动电子商务和广告等领域的发展。 其影响已超出了科技行业本身，卡车运 输公司C.H. Robinson和金融科技公司Rocket Cos.等不同领域的企业也都在宣传AI带来的业务优势。 投资组合反映AI信念 据MarketWatch27日报道，在一份10月16日的一份演讲中，由Philippe Laffont领导的Coatue披露了其研究结论。该公司系统性地分析了400年里的 30多次泡沫事件，并从应用普及率、杠杆水平到市 ...

文章核心观点 - 利奥波德·阿申布伦纳通过发表关于人工智能未来的宣言式文章《态势感知：未来十年》引发广泛关注，并以此为基础创立了一家资产管理规模超过15亿美元的对冲基金[2][3] - 其核心投资理念是押注类人通用人工智能（AGI）将快速到来并带来深远的地缘政治影响和巨大的经济红利，先行者将获得历史性收益[4][9][15] - 阿申布伦纳的崛起被视为硅谷将时代精神转化为资本和影响力的典型案例，但其本人及基金策略也面临关于投资能力、伦理和叙事真实性的争议[5][27][29] 阿申布伦纳的崛起与背景 - 阿申布伦纳23岁，毕业于哥伦比亚大学，职业生涯始于已破产的FTX加密货币交易所的慈善部门，后加入OpenAI的“超级对齐”团队，于2024年4月因“泄露内部信息”被解雇[3][23][25] - 被OpenAI解雇两个月后，他发表了165页的专著《态势感知》并创立同名对冲基金，资产管理规模迅速超过15亿美元，上半年实现47%的净收益[3][16][26] - 其“神童”声誉早现，17岁获经济学家泰勒·科文资助，被称为“经济学奇才”，并深度融入“有效利他主义”社群，这为其积累了早期人脉和行业声誉[20][21][22] 《态势感知》的核心内容与影响 - 文章核心论点是数学上的扩展曲线显示，AI能力正以指数级提升，AGI的到来速度远超公众认知，并将引发地缘政治巨变和本世纪最大的经济红利[9][10] - 阿申布伦纳将AGI的紧迫性类比为2020年初新冠疫情，认为只有极少数有“先见之明”的人能把握机会，如同在疫情初期通过做空市场获利[9][10] - 该文章在科技界和政策圈引发巨大反响，被形容为能让“将军或国家安全官员下令采取行动”，成功将AI实验室内部共识推向公众视野[11][12][13] 态势感知对冲基金的投资策略与表现 - 基金投资策略是押注能从AI浪潮中受益的全球上市公司股票，重点领域包括半导体、基础设施和电力公司，同时通过做空落后行业对冲风险[14][16] - 截至2025年8月14日的部分持仓显示，其前三大多头头寸为英特尔（价值4.533亿美元）、博通（价值3.285亿美元）和Vistra公司（价值2.469亿美元）[17] - 基金早期业绩突出，例如重仓英特尔看涨期权后，英特尔股价因获得联邦投资及英伟达追加50亿美元入股而大幅上涨[18] 行业与市场对阿申布伦纳的评价 - 支持者认为其具备罕见远见，善于将硅谷实验室积聚的理念整合成连贯且令人信服的叙事，并愿意以真金白银验证信念，吸引了硅谷重量级人物投资[5][6][14] - 批评者则认为其思想并非新颖，只是包装巧妙和时机得当，更像是一个制造热度的高手，其基金策略被质疑是借AI狂潮变现，存在伦理争议[4][12][27] - 更深层的行业担忧在于，其传递的“中美AI竞赛”和“加速发展AI”的信息可能被华盛顿的“加速主义”者利用，从而影响政策讨论，其真正影响力可能在于话语塑造而非投资回报[28][29]