我国碳金融发展现状 - 碳金融整体处于起步阶段，融资规模严重不足，例如上海碳市场累计碳配额质押融资仅16笔，金额4100多万元；广东碳市场累计31笔，金额9300多万元，相比我国超40万亿元的绿色贷款体量微不足道[8] - 全国碳市场目前覆盖发电、钢铁、水泥、铝冶炼四大行业，年碳排放量约80亿吨，是全球覆盖碳排量最大的市场，但交易主体受限，金融机构难以参与[10][8] - 碳衍生品发展迟缓，碳期货尚属空白，地方碳市场的远期、期权等产品因成交量小而已有暂停[9] 未来发展方向与原则 - 未来碳金融发展应优先聚焦融资工具，如碳质押融资、碳回购等，以撬动绿色投资；预计全国碳市场碳资产规模在当前碳价下可达近万亿元，每年可能撬动数万亿绿色融资[10][12] - 碳金融发展需坚持服务实体经济，避免过度金融化；《意见》未提及衍生品，强调不急于推出碳期货，防止碳价对标欧盟（欧盟碳价超中国8倍）而快速上涨[17][23] - 金融机构参与碳交易应以服务实体企业为首要目的，而非投机套利，避免重蹈欧盟碳期货交易火爆（衍生品占比超95%）但绿色融资增长迟缓的覆辙[17][20] 具体政策路径与创新 - 重点发展碳质押融资，需明确采用质押模式并配套实时冻结碳资产机制，同时突破履约周期对贷款期限（目前不超过1年）的限制，支持配额清缴后新配额接续质押[26] - 构建多元化融资产品体系，包括碳回购（提供短期资金）、碳债券（如固定利率+浮动利率模式）和碳基金（为CCER项目提供10-40年长期股权资本）[27][28] - 适时推出碳期货等衍生品，但需严格控制杠杆率，执行保证金和持仓限额制度，确保服务于实体企业套期保值需求，避免市场大幅波动（如欧盟碳价16个月激增近400%）[29][24] - 建立配额储备和市场调节机制（如借鉴欧盟MSR机制），并动态调整CCER抵消比例（当前上限5%），可在市场过热时提高至20%以上，利用林业碳汇等对冲碳价上涨[30][31]

合作签约事件 - 广州碳排放权交易中心与上海清算所于2025年9月23日就开展广东碳排放权标准化回购业务等合作进行签约 [1] - 此次签约是双方在去年共同推出广东碳配额线上抵质押融资业务基础上的进一步合作深化 [1] 合作背景与目的 - 合作旨在落实《中共中央办公厅国务院办公厅关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》精神 [1] - 合作服务于国家"双碳"战略、粤港澳大湾区建设及绿色低碳发展 [1] - 合作是深化绿色金融和碳金融方面合作的有力举措 [1] 未来规划与影响 - 双方将共同探索深化绿色金融服务体系，加快碳金融产品创新 [1] - 合作将帮助中小微企业盘活碳资产、拓宽融资渠道 [1] - 合作旨在进一步发挥区域碳市场先行先试作用 [1]

招商活动概况 - 2025年9月23日湖北省武汉市在上海举行主题为“沙湖碳心?沪链未来”的双碳产业招商推介会 [1] - 活动汇聚鄂沪两地政府代表及长三角地区双碳领域龙头企业、投资机构、智库代表160余人 [2] - 现场完成23个双碳领域重点项目签约 预计带动相关领域投资超过67亿元 [1][5] 战略定位与规划 - 推介会是武昌区践行湖北省“打造全国碳市场和碳金融中心”决策部署的具体行动 [1] - 武汉市规划设计研究院与武汉双碳产业研究院联合发布“环沙湖双碳经济带”概念性规划研究成果 [3] - 规划创新提出滨江数创走廊、环大学创新发展带、环沙湖双碳经济带“新三区融合”发展模式 积极打造“两区一中心” [3] - 武昌区以碳汇大厦为核心 依托已集聚的460余家涉碳企业 构建“技术研发—产业集聚—场景应用”全链条生态 [2] 合作与签约项目 - 活动聘任4位长三角双碳领域领军人物为“武昌区招商大使” 以链接长三角优质产业项目、技术团队与资本资源 [4] - 签约项目涵盖碳技术、碳金融、碳实业及基金合作等多个方向 [5] - 绿色金融领域签约股权投资基金和绿色船舶产业基金等项目 体现金融资本与双碳产业深度融合 [5] - 低碳技术领域签约“双碳科技+金融”服务平台、汽车碳足迹开发平台及氨能应用等项目 直指关键技术创新与成果转化 [5] - 低碳产业及场景运营类项目包括区域总部设立、充电网络建设以及能源托管光伏项目等 拓展低碳实践应用边界 [6] 产业基础与支撑体系 - 武昌区构建的“武碳通”平台已实现融资353亿元 [5] - 依托全国碳排放权注册登记系统（中碳登）累计清算额已超过900亿元 武昌已成为全国碳金融要素集聚核心区域 [5] - 以碳汇大厦为核心 94家涉碳企业构建了“上下楼即上下游”的独特产业氛围 [5] - 发布武昌人才十条 通过资金扶持、平台建设、基金支持、配套服务等举措支持引进和培育碳金融、低碳科技等领域高端人才 [4] - 与法国夏邦杰建筑事务所深度合作 加强国际低碳合作 为零碳甚至负碳建筑案例注入国际动能 [3]

碳市场顶层设计与战略定位 - 中办、国办发布首份中央文件，明确全国碳市场中长期发展的时间表、路线图和任务书，提升碳市场在国家气候治理体系中的战略地位[1] - 文件将全国碳市场定位为实现双碳目标的重要制度抓手，标志着碳市场建设从起步期进入全面深化阶段[1][3] - 要求加强碳排放核算与报告管理，完善信息披露制度，系统性重构成为衔接强制减排与自愿减排市场的关键纽带[1] 配额分配机制优化 - 目前全国碳市场采用碳排放强度基准法免费分配配额，虽降低企业转型阻力但减排约束力不足[2] - 提出从强度控制转向总量控制，到2027年对碳排放总量相对稳定行业优先实施配额总量控制[2] - 稳妥推行免费和有偿相结合分配方式，有序提高有偿分配比例，广东2024年部分行业免费配额比例已降至95%-97%[2][4] 核算与信息披露制度深化 - 已完成钢铁、水泥、电解铝三大高排放行业纳入工作，形成总量管控关键锚[6] - 当前披露范围和深度有限，企业排放数据、履约情况未实现统一标准化，数据可比性不足且共享机制存在部门壁垒[6] - 要求重点排放单位、金融机构等公开排放、履约、交易、质押等全链条信息，增强市场透明度和价格信号有效性[7] 碳金融市场发展机遇 - 提出丰富交易产品，稳慎推进金融机构开发与碳排放权相关的绿色金融产品和服务[8] - 建立完善碳质押、碳回购等政策制度，拓展企业碳资产管理渠道，利用全国碳市场进行价格发现[8] - 金融机构等非履约主体引入将带来更多资金、交易策略和风险管理工具，提升市场流动性和定价效率[9][10] 中小企业挑战与解决方案 - 中小企业碳盘查需要额外投入，对利润微薄企业造成负担，且存在排放量与财报数据关联风险[7] - 建议通过地方政府搭建平台推动零碳园区建设，形成规模经济降低采购区块链、AI设备成本[8] - 加强监管确保数据真实，通过政策优惠引导参与，数据连通后为碳资产奠定可靠基础[8]

碳市场建设进展 - 全国碳市场于2021年7月16日上线 覆盖电力行业2200余家重点排放单位 截至2025年8月22日累计成交量6.8亿吨 总成交额达474.1亿元[2] - 全国温室气体自愿减排交易市场(CCER)于2024年1月22日启动 截至2025年8月22日累计成交核证自愿减排量249万吨 成交额达2.1亿元[2] - 地方碳市场自2011年开始试点 涵盖北京 天津 上海 重庆 湖北 广东 深圳 福建 四川等9个地区[2] 碳金融市场结构 - 碳市场融资工具包括碳债券 碳资产抵质押融资 碳资产回购 碳资产托管等[2] - 碳市场交易工具包括碳期货 碳期权 碳远期 碳掉期(互换) 碳借贷等[2] - 碳金融支持工具包括碳指数 碳保险和碳基金[2] - 碳中和债券自2021年全国首发至2024年末累计发行8057.39亿元[2] 市场发展挑战 - 全国碳市场纳入行业仍不足 碳市场扩容已"箭在弦上"[3] - 市场交易量价稳步提升但流动性仍显不足[3] - 交易结构有待优化 需完善价格形成机制[3] - 碳市场数据治理存在诸多挑战[3] - 碳金融市场发展尚处起步阶段[3] 政策指导方向 - 推动全国碳市场 CCER和地方碳市场协调发展[3] - 以丰富交易产品 扩展交易主体 加强交易监管为抓手提升市场活力[3] - 完善管理体制和支撑体系 加强碳排放核算与报告管理[3] - 严格规范碳排放核查 加强数据质量全过程监管[3] - 加强技术服务机构监管 完善信息披露制度[3] - 在健康有序发展碳金融等方面先行先试 实现碳现货与碳金融产品协同发展[3] 国际发展机遇 - COP29达成的《巴黎协定》第六条第四款机制共识允许国家间减排成果转移和认定 为全球碳市场奠定基础[4] - 未来几年全球碳市场互联互通将加快推进[4] - 需推动技术 方法 标准 数据国际互认以提升中国碳市场全球影响力[4] - 碳市场国际化可支持人民币国际化与金融开放 碳资产可能成为人民币国际化的"新资产锚"[4] 清算机制改革 - 现有全国碳市场清结算模式延续地方碳市场银行账户模式 难以适应市场快速发展需求[4] - 在人民银行和证监会发布《金融基础设施监督管理办法》背景下 需提升清算基础设施安全性与合规性[4] - 需探索构建相对独立的碳市场资金清算机构与制度安排[4]

生态环境治理成效 - 衢州开展生猪禁养和玻璃拉丝厂关停等专项整治行动改善生态环境 [1] - 全市森林覆盖率达65%以上 空气质量常年维持国家一级标准 出境水全部达到II类水标准 [1] - 建立完善生态环境监测体系 对空气质量 水质 土壤进行24小时全面监测和评估 [2] 生态保护体系建设 - 钱江源国家公园成为全国首批10个国家公园体制试点之一 [2] - 全市建设27处自然保护地 总面积超1166平方公里 湿地保有量稳定在215平方公里以上 [2] - 制定《衢州市信安湖保护条例》《衢州市国际花园城市促进条例》等地方性法规强化生态保护 [2] 生物多样性保护 - 衢州拥有各类生物物种10643种 占全省总物种数的82.28% 是浙江省野生动植物多样性最丰富地区之一 [2] - 中华秋沙鸭连续6年来衢州龙游越冬 表明栖息环境质量优良 [2] 生态价值转化机制 - 常山县建立"两山合作社"收储闲置林地农房等碎片化资源 通过生态资源转化"云脑"平台整合1.3亿条数据 [3] - 开化县探索集体林地地役权改革 将林地纳入国家公园统一监管 政府给予农户经济补偿 [3] - 开化县整合34类生态产品打造"钱江源"区域公共品牌 实现年销售额突破2亿元 [3] 碳账户体系建设 - 衢州全域推开碳账户体系改革 将绿色行为量化成碳减排量 [3] - 截至2024年底 建立碳账户239.6万个 碳账户金融贷款余额达968.87亿元 [3] - 碳账户关联日常消费优惠福利活动 并在贷款融资中享受绿色通道 [3] 产业结构优化 - 关停高能耗高污染企业 推动产业结构优化升级 [2] - 打造形成新材料 新能源 集成电路等六大标志性产业链 [2] 居民收入提升 - 农家乐和撒网模特等生态相关产业使村民年收入达20万元 是原先收入的四倍 [1]

碳市场制度建设 - 形成"强制+自愿""政府+市场""国内+国际"立体化碳排放交易制度体系 [1] - 明确强制碳市场与自愿碳市场的定位、发展目标及相互关系 [2] - 通过优化配额管理制度完善碳定价机制 包括总量控制、有偿分配和配额储备等手段 [5] 市场发展现状 - 全国碳市场成为全球覆盖温室气体排放量最大市场 累计成交量6.94亿吨 累计成交额477.16亿元 [2] - 自愿碳市场累计成交250.16万吨 累计成交额2.1亿元 [2] - 强制碳市场覆盖电力、钢铁、水泥等20多个行业 新增钢铁、水泥、铝冶炼行业及四氟化碳、六氟化二碳温室气体 [3] 市场机制完善 - 引入金融机构、非履约主体及自然人等多元交易主体 [3] - 支持金融机构推进碳金融产品和服务开发 [3] - 采用拍卖、定价发售等市场化定价机制反哺低碳项目开发 [5] 数据质量监管 - 加大违法违规行为查处力度 严厉打击数据造假行为 [4] - 完善全链条技术规范和标准 提升监测、报告和核查(MRV)能力 [4] - 建设数智化管理信息系统 建立审定核查机构退出机制 [4] 产业发展机遇 - 可再生能源和工业节能降碳领域迎来新发展机遇 [5] - 新型电力系统和氢氨醇储、非二氧化碳温室气体减排领域获得发展契机 [5] - 碳清除和资源化利用、企业碳管理和碳金融服务领域存在市场机会 [5]

政策创新 - 广东省高级人民法院、生态环境厅和中国人民银行广东省分行联合印发全国首部为碳排放配额质押融资提供系统化司法保障的省级政策文件[3] - 政策首次在省级层面明确碳排放配额属于合法质押标的 当事人依法签订的担保合同在不违反法律和行政法规强制性规定的情况下被人民法院认定有效[5] - 政策首创以省级文件明确"双登记"模式 通过人民银行动产融资统一登记公示系统加省级交易平台双重登记确认碳资产权属[5] 市场现状 - 截至今年7月广州市碳排放权交易中心累计成交配额达2.3085亿吨 总成交金额67.01亿元 占全国8个碳交易试点市场比重均超过三成[4] - 碳配额质押融资业务累计仅有31笔 融资金额不足亿元 与交易市场活跃度形成巨大落差[4] - 碳排放配额尚未明确定性为担保物权 各地在操作标准、价值评估和跨部门协作方面存在差异[4] 机制设计 - 建立交易平台实时冻结功能防止资产转移风险 彻底堵住重复质押漏洞[5] - 设置交易平台竞价和价款代收代付机制 保障金融机构作为质权人的优先受偿权[5] - 规定"诉前协商优先 司法诉讼托底"的维权机制 为市场主体提供高效便捷的纠纷解决通道[5] 产品创新 - 鼓励金融机构开发年度预分配配额担保融资、碳汇未来收益权质押、碳排放配额担保债券及碳资产证券化产品[6] - 企业不仅可以用现有碳配额融资 还能以未来碳汇收益作为融资担保[6] - 推动碳排放权交易市场向多层次碳金融市场跃升[6] 减排激励 - 实现碳配额质押与减排成效挂钩 形成"减排—获配额—可融资—再减排"的良性循环[6] - 金融资源向真正实现减排的企业倾斜 促进"双碳"目标实现[6] - 将碳配额从环境管理工具转变为具有流动性的金融资产[6]

政策核心内容 - 广东省高级人民法院 广东省生态环境厅 中国人民银行广东省分行联合印发《关于推进碳排放配额担保助力绿色金融发展的若干意见》 提出13条具体规定 从质押登记确权 担保产品创新到司法服务保障系统化推进碳金融发展 [1] - 该文件是全国首份省级层面为碳排放配额质押融资提供系统化司法保障的政策文件 标志着广东在推动统一碳金融市场建设上迈出关键一步 [1] 碳市场现状 - 广东是全国最活跃的区域试点碳市场 截至2025年7月广州碳排放权交易中心累计成交配额2.3085亿吨 总成交金额67.01亿元 占全国八个试点市场比重均超过30% [2] - 但碳配额抵质押融资业务规模较小 累计仅31笔 抵押配额569.97万吨 融资金额9352.81万元 [2] 制度障碍 - 碳排放配额在法律层面未明确定性为担保物权 各地在操作标准 价值评估 跨部门协作方面存在差异 [3] - 配套法律不明确 登记规则不统一导致金融机构对违约处置缺乏明确依据 存在顾虑 [3] 创新解决方案 - 第九条明确碳排放配额担保合同不违反法律法规强制性规定即认定有效 第十条设置"协商—竞价—诉讼"违约处置流程 [4] - 首创"人民银行动产融资统一登记公示系统＋省级交易平台"双登记模式 防止重复质押和资产转移风险 [4][5] - 通过交易平台竞价和价款代收代付机制平衡企业履约与质权人优先受偿权 [5] 产品创新方向 - 鼓励金融机构开发年度预分配配额担保融资 碳汇未来收益权质押 碳排放配额担保债券及碳资产证券化产品 [5]

政策背景与意义 - 广东省高级人民法院 广东省生态环境厅 中国人民银行广东省分行联合印发《关于推进碳排放配额担保助力绿色金融发展的若干意见》 在全国范围内首次为碳排放配额质押融资提供系统化司法保障[3] - 政策通过司法保障与金融创新双轮驱动 激活广东省碳金融市场 为全国碳金融发展提供可复制的广东经验 推动绿色金融发展和实现双碳目标[3] - 政策有效破解规则分散 风控薄弱等关键瓶颈 系统性打通碳资产金融化堵点 标志着广东在构建统一活跃的碳金融市场上迈出关键一步[3] 政策核心机制 - 明确碳排放配额属于合法质押标的 在省级交易平台完成登记后产生法律效力[4] - 建立中国人民银行动产融资统一登记公示系统＋省级交易平台双登记模式 通过交易平台实时冻结功能防止资产转移风险[4][5] - 加强司法服务与保障 依法最大限度维护碳排放配额质押合同效力 从严认定合同无效情形 规定诉前协商优先 司法诉讼托底的维权机制[5] 金融支持与创新措施 - 鼓励金融机构对符合碳减排支持范围的项目敢贷多贷[5] - 创新设置交易平台竞价 价款代收代付机制 保障金融机构作为质权人的优先受偿权[5] - 鼓励金融机构积极申请碳减排支持工具 为符合条件的绿色贷款提供低成本资金支持 对表现突出的金融机构给予政策支持和激励措施[5] - 拓展多元化融资场景 开发年度预分配配额担保融资 碳汇未来收益权质押 碳排放配额担保债券及碳资产证券化产品 满足企业多层次融资需求[5]