美国对关键矿产的180天通牒 - 美国总统特朗普于2026年1月签署总统公告，要求全球关键矿产供应商在180天内（截止2026年7月13日）与美国达成供应协议，否则将面临高达25%的惩罚性关税及其他贸易壁垒 [1] - 此举的根本原因是美国国防工业面临断粮危机，五角大楼后勤部门指出某些关键稀土元素库存已所剩无几，这些元素直接关乎F-35隐形战斗机、战斧巡航导弹等尖端武器的生产，若供应中断将导致生产线停滞 [1] - 该命令表面针对全球供应商，实则反映了美国军工体系面临的生死存亡问题，旨在逼迫全球供应商在半年内为美国绕开中国寻找出路 [1] 中国对稀土出口的精准管控 - 中国自2025年起对稀土出口实施战略性管制，针对七类关键稀土元素实施了严格的管理措施 [5] - 管控措施包括最终用途管制，出口企业必须明确申报稀土具体用途，中国明确禁止稀土用于军事目的，此举直接切断了稀土进入美国国防工业的渠道 [7] - 管控措施还包括技术封锁，不仅限于矿石原料，还涵盖关键的稀土分离、提纯技术和设备，使得其他国家即使拥有矿藏也难以加工成高纯度产品 [7] - 管控措施导致国际稀土价格迅速上涨，以欧洲市场为例，镝的价格翻了一番，铽的价格更是飙升了两倍以上，凸显了中国在全球稀土供应链精加工环节的决定性影响力 [8] 美国重建稀土供应链的困境 - 在180天内重建不依赖中国的全球稀土供应链被认为几乎是不可能完成的任务，因为稀土的开采、分离和提纯过程异常复杂且耗时巨大 [3] - 美国国内开发新矿场面临巨大法律障碍，从审批到投产通常需要7到10年时间，并会遭遇环保组织的反对和法律挑战，无法解决180天的供应危机 [12] - 美国的国际盟友态度复杂，例如欧盟一方面承受美国压力，另一方面担心激怒中国而影响自身与中国的经贸关系，并不完全支持美国的稀土政策 [14] - 美国过去为追求利润最大化将稀土加工产业外包，导致如今供应链脆弱，当前的危机是产业空心化的恶果 [15] 关键稀土元素的战略重要性 - 中国重点管制的元素如钐、镝、铽等在现代高端工业中作用极其重要，没有镝许多高性能永磁电机将失去效能，没有铽精密的光学仪器和激光设备将无法制造 [7] - 这些关键稀土元素并非普通商品，而是直接关乎尖端武器的生产，其供应问题对美国军工有严重影响 [1] 全球供应链权力格局的潜在变革 - 美国的180天通牒暴露了其自身软肋，揭示在现代工业原材料争夺战中，拥有核心技术和生产能力的一方才真正掌握主动权 [17] - 当180天倒计时结束时，全球供应链的权力格局或将经历一场深刻而不可逆的变革 [17]

有色金属ETF市场表现 - 有色金属ETF天弘(159157)标的指数在今日上涨2% [1] - 该ETF今日盘中获净申购4600万份 [1] - 该ETF于上周五上市首日净流入额高达2.69亿元 [1] 产品结构与特点 - 有色金属ETF天弘(159157)紧密跟踪中证工业有色金属主题指数 [1] - 其指数前三大行业为铜(34.43%)、铝(21.82%)和稀土(13.60%)，合计占比近70% [1] - 该配置权重在全市场已有ETF跟踪的有色金属指数中位居第一，市场稀缺性与配置价值凸显 [1] - 该ETF配备有2只场外联接基金，A类代码017192，C类代码017193 [1] 近期市场驱动因素 - 上周五美元指数跌至2月4日以来的最低水平，推动金银价格强势反弹，并带动有色金属板块呈现反弹态势 [2] - 春节后步入“金三银四”春季开工旺季，叠加3月两会后政策集中落地，后续有望对资源品、基建链形成提振 [2] 关键矿产战略动向 - 2月2日，美国启动120亿美元关键矿产储备计划，预计将涵盖稀土、钴、镓等多种关键矿产 [2] - 2月4日-5日，美国国务院举办“首届关键矿产部长级会议”，与墨西哥达成双边计划，与欧盟和日本达成三方协议，以强化关键矿产供应链 [2] - 2月3日，中国有色工业协会表示将配合有关部门严控新增矿铜冶炼项目，并推动储备体系建设 [2] - 中国央行已连续第15个月买入黄金 [2] 机构观点摘要 - 方正证券指出，大国对关键矿产资源的重视程度显著提升，金属战略属性带来的价值重估值得重视 [2] - 行业短期的大幅波动有助于修正此前过热的交易情绪 [2] - 中长期来看，有色金属供给格局仍然偏紧，价格中枢向上逻辑不变 [2]

美国组建关键矿产联盟的举措 - 美国主导召开了首届“关键矿产部长级会议”，与会方包括日韩澳、欧盟成员国及拉美、非洲等55个国家和地区的代表，旨在组建“关键矿产联盟”以对冲中国在稀土等关键矿产上的垄断地位 [1] - 美国宣布将在未来两个月内与各国达成“谅解备忘录”，在采矿、冶炼、加工和回收等领域展开合作，并将此新贸易联盟命名为“锻造”，由韩国担任首任为期6个月的主席国 [3] - 该“锻造联盟”建立在去年12月签署的《硅和平宣言》倡议基础上，该倡议联合日本、韩国、新加坡、澳大利亚等国针对人工智能供应链，而联盟细化了章程，直接针对中国稀土的垄断地位 [3] 联盟的战略意图与背景 - 此举是特朗普在中美关税战后，寻求在科技等优势领域对华反制的一部分，美国通过拉拢盟友（如日韩澳、欧盟）以联盟形式共同行动 [5] - 联盟以贸易团体形式存在，意图通过联合多数国家来影响矿产定价，并利用西方影响力建立“全球标准”，以对冲中国在稀土领域的技术和供应链垄断，迫使中国接受其价格 [5] - 在联盟成立前，特朗普政府公布了“保险库计划”，旨在投资120亿美元建立包括稀土、锂和铜在内的关键矿产战略储备，以预防中国使用稀土王牌导致美国库存短缺 [5] 美国的对华策略逻辑 - 美国的行动本质是在供应链上推动“去中国化”，并试图重构领域规则，将市场逻辑的贸易行为上升为阵营对抗的政治胁迫 [7] - 美国一边认可中美关系稳定与合作，一边拉拢盟友推行单边贸易主义，这体现了其“竞争共存”策略：稳定双边关系以避免短期市场动荡，同时拉拢盟友试图突破中国限制，为长期遏制做准备 [8] - 这种两手准备暴露了美国对中国稀土供应链的真实依赖，在稀土领域未取得飞跃式发展前，美西方不敢与中国彻底撕破脸 [10] 中国在稀土行业的绝对优势地位 - 中国稀土储备占全球总储量的36.67%，重稀土占比达80% [10] - 全球稀土技术70%来自中国，中国是全球唯一拥有完整稀土产业链的国家 [10] - 全球92%的稀土冶炼需要中国完成，93%的磁体制造产能集中在中国 [10] - 中国拥有独有的“串级萃取技术”专利壁垒，以及西方难以突破的中重稀土分离核心技术 [10]

会议背景与核心矛盾 - 美国召集55国举行关键矿产部长级会议 讨论稀土、锂、钴等支撑新能源、半导体和军工体系的矿产供应安全 但刻意将全球最大稀土供应和加工国中国排除在外[1][3] - 会议气氛由焦虑主导 根源在于中国控制全球约60%的稀土开采 且在分离和加工环节掌控力超过90% 而美国开采量仅占全球约5% 缺乏规模化分离冶炼能力[5][6] 美国主导的应对策略 - 美国采取“糖果加大棒”策略 “糖果”指计划于今年2月启动的约120亿美元战略矿产资金池 旨在通过财政补贴支持矿产储备和项目投资以稳住盟友[6] - “大棒”指引入参考价格下限机制 即盟友间交易价格必须高于行政设定的最低价 必要时配合关税强行抬高价格 此举旨在对抗中国在稀土分离成本上低于美国30%-40%、低于欧洲50%以上的现实[8] - 该机制本质是反市场的 要求下游制造业承担更高成本以扶持不成熟的上游产业 使依赖全球供应链的工业化国家面临成本上升与竞争力下降的困境[10] 市场反应与产业现实 - 会议消息公布后 相关西方矿业公司股价出现集体下跌 市场反应冷静且不看好该策略[12] - 市场判断稀土真正的壁垒在于提纯和分离工艺 中国拥有数十年经验形成的完整工程体系 西方建立完整、稳定、可替代的供应链至少需要十年时间[12] - 对于技术迭代快的产业 十年周期难以承受 参考价格机制将成本转嫁给下游制造业 将削弱正与中国产品竞争的欧美企业竞争力[12] 历史动因与未来挑战 - 美国此举源于对2025年稀土冲击的集体记忆 当时中国在贸易摩擦中收紧稀土出口 导致美国军工和高科技产业短期内出现严重焦虑[11] - 中国外交部回应称其市场地位是长期产业创新的结果 通过效率、技术和规模竞争自然产生 排除主要供应者来确保供应安全存在逻辑矛盾[14] - 这种策略可能加速全球供应链撕裂 代价最终体现在通胀、冲突风险和系统性不稳定上 地质分布和技术护城河不会因会议而改变[14][15]

公司担保事项 - 公司与中国银行签订《最高额保证合同》，为全资子公司下属子公司东阳东磁办理授信业务提供连带责任保证，担保最高债权额为人民币2.2亿元 [1] - 本次担保后，公司对外担保余额约为7.09亿元，均为对合并报表范围内的下属公司提供担保 [1] - 公司对外担保余额占公司最近一期经审计净资产的26.38% [1] 行业技术动态 - 半固态电池今年有望搭载多款新车，各大厂商摩拳擦掌 [1] - 动力电池技术迎来迭代年 [1]

格隆汇1月28日丨三川智慧(300066.SZ)公布，预计2025年归属于上市公司股东的净利润12,800万元～ 16,000万元，比上年同期增长100.73%～150.91%，扣除非经常性损益后的净利润5,600万元～7,800万 元。 1、2025年，公司稀土业务板块聚焦年度发展目标，有效应对各种挑战，积极主动作为，全力以赴保稳 定、减亏损、提效益、促创新，生产经营总体稳中有进，各项工作扎实有序推进。报告期内，稀土市场 行情整体上涨，部分计提的存货跌价准备予以冲回或转销，以致2025年度子公司天和永磁经营业绩较上 年度明显好转，对公司报告期业绩产生重大影响。2、上年度子公司天和永磁亏损15,743.46万元，计提 商誉减值损失6,046.99万元，本报告期预计商誉减值损失大幅降低。3、报告期，公司非经常性损益主要 为天和永磁股权收购业绩承诺方用于业绩承诺补偿的质押股票价格变动产生的公允价值变动收益、交易 性金融资产的投资收益及政府补助等，对归属于上市公司股东的净利润的影响金额预计为8,000万元左 右。 ...

美国政府投资与公司融资 - 美国稀土公司与美国商务部签署总额约16亿美元的无约束力意向书 其中包含2.77亿美元的拟议联邦资助和13亿美元的拟议担保贷款 资金来自CHIPS项目 [1][3] - 作为交易的一部分 公司将向美国商务部发行1610万普通股并提供约1760万份认股权证 [3] - 公司同时完成一笔价值15亿美元的私募股权投资 以每股21.5美元的价格发行6980万股 该私募配售预计于2026年1月28日完成 [4] 市场反应与政府投资背景 - 消息公布后 美国稀土公司盘前股价上涨超过20% 公司年内股价已接近翻3倍 在消息公布前涨幅一度维持在40%左右 [3] - 此交易是本届美国政府在矿业领域的第4笔直接股权投资 此前已入股MP Materials 美国锂业和Trilogy Metals等公司 [4] 资金用途与业务发展目标 - 交易所得资金将用于支持一系列到2030年前实现的业务目标 包括在俄克拉何马州的磁体制造设施和位于德克萨斯州的Round Top矿床开发 [4] - Round Top矿床预计2028年开始商业生产 目标为每日提取4万吨稀土和关键矿产原料 [5] - 公司计划在Round Top项目上年加工8000吨的第三方稀土氧化物和重稀土元素 以及包括镝 铽 钇等在内的关键矿物氧化物和精矿 [6] - 公司的钕铁硼磁体制造能力目标翻倍至1万吨/年 [6] 公司财务状况披露 - 截至2025年12月31日 公司账上的现金及现金等价物超过3.5亿美元 [7] - 公司2025年全年营业费用和营业亏损预计均在5600万至6200万美元之间 其中资本支出预计在3700万美元至4300万美元之间 [7]

公司股价异动与催化剂 - 美国稀土公司股价在周一大幅上涨 此前特朗普政府确认向该公司投资16亿美元[1] 技术分析与关键价位 - 股价若涨至40美元左右可能遭遇阻力 该位置是10月份的前期高点[1] - 技术图表显示 相对强弱动量指标位于图表较低部分 若蓝线突破上方红色水平线则表明股票处于超买状态[4] - 针对超买股票的潜在退出策略是在RSI线掉头向下时卖出 这表明买压正在消退[6] - RSI线曾在10月14日掉头向下 当时是良好的卖出时机 类似动态可能很快再次出现[6] 市场行为与阻力形成机制 - 阻力可能在先前被突破的支撑位附近形成 原因在于“懊悔的买家”的存在[2] - 这些买家在价格峰值时买入并在股价下跌时感到失望 他们持有亏损头寸 但决定若价格回到盈亏平衡点则卖出[2] - 若股价最终回到前期峰值水平 他们会挂出卖单 足够多的此类卖单将在该水平再次形成阻力[2] 交易行为对比 - 成功的交易者在股价上涨时买入 不成功的交易者只因股价下跌而买入 后者常在价格持续下跌时蒙受损失[3] - 成功的交易者在股价走低时卖出 不成功的交易者只因股价上涨而卖出 后者常在股价持续上涨时错失利润[3]

证券日报网讯 1月26日，中国稀土（000831）在互动平台回答投资者提问时表示，截至2026年1月20日 收盘，公司股东总户数为195665户。 ...

镨钕氧化物价格走势 - 据监测，镨钕氧化物01月21日最新价格为677,500.00元/吨 [2][4] - 其价格在最近10天内上涨7.97% [2][4] - 其价格在最近15天内上涨11.07% [2][4] - 其价格在最近30天内上涨14.35% [2][4] - 其价格在最近60天内上涨23.74% [2][4] 相关上市公司 - 相关生产商包括中国稀土(000831) [2][4] - 相关生产商包括北方稀土(600111) [2][4] - 相关生产商包括江西铜业(600362) [2][4] - 相关生产商包括盛和资源(600392) [2][4] - 相关生产商包括厦门钨业(600549) [2][4]