公司战略与市场活动 - 京东于1月14日正式发起其首届AI影视创作大赛，旨在邀请用户利用AI技术结合公司IP或商品形象进行视频创作 [1][3] - 大赛要求参赛者提交15秒以上的AI原创短片，对AI工具类型不做限制，显著应用AIGC技术即符合条件 [1][3] - 参赛作品若包含非AI生成的第三方素材，需取得完整商用授权，严禁使用未经合法授权的版权素材 [1][3] 大赛激励机制 - 大赛奖金由基础奖金、马年特别创意奖和品牌奖金三部分构成，单人可叠加获得的最高现金奖励为10万元 [1][3] - 基础奖金奖励前三名作品，第一名奖金5万元，第二名3万元，第三名2万元 [1][3] - 使用京东年货节IP形象“马红红”的作品有机会获得马年特别创意奖，奖金1万元，该奖项于1月19日开启报名 [1][3] 评选机制与流程 - 作品评选权重中，视频内容效果数据（根据浏览量自动计分）占50%，专业评审团反馈占50% [2][4] - 专业评审团由外部导演、高校专家及京东大赛组委会成员组成，从审美创意、主题创意、AI技术完成度及原创性四个维度评估 [2][4] - 所有提交作品将在48小时内完成合规性初筛，通过后公开展示积累热度数据，最终获奖名单于2月6日在官方页面公示 [2][4]

事件概述 - 美国电商巨头亚马逊将就意大利法院削减反垄断罚款的判决提出上诉 公司坚持认为根本不应当被处罚 [1][2] - 意大利反垄断机构亦将对削减罚款的判决提起上诉 [1][2] 罚款调整详情 - 意大利反垄断机构将2021年对亚马逊开出的11.3亿欧元罚金下调至7.524亿欧元 约合8.763亿美元 [1][2] - 此项调整基于去年九月大区行政法院的裁决结果 [1][2] 各方回应 - 意大利反垄断当局拒绝置评 [1][2] - 亚马逊未立即回应置评请求 [1][2]

公司业绩与预测 - 预计京东集团去年第四季度营收同比增长2%，略优于摩根大通此前预测的1% [1] - 预测京东去年第四季度综合商品及平台、营销收入同比增长将超过10% [1] - 预测京东去年第四季度调整后净利润总额约为10亿元人民币 [1] - 将京东今年营收预测微调至同比增长4%，主要得益于非电子产品/家电类营收的增长动能 [1] 盈利预测与业务发展 - 摩根大通更新预测后，对京东2026年调整后每股盈利增长率约为每年增长20% [1] - 调整每股盈利预测以反映阿里巴巴对即时零售市场份额的承诺 [1] - 调整每股盈利预测亦反映京东计划加速发展其国际业务，主要为欧洲的Joybuy [1] 行业竞争环境 - 对阿里巴巴2025年第四季度核心电商营收的最新看法表明，京东相关业务所面临的压力低于预期 [1]

公司股价表现 - 阿里巴巴-W(09988.HK)股价午后涨幅扩大，截至发稿时上涨5.88%，报169.3港元 [2] - 公司股票成交额达到291.5亿港元，显示市场交易活跃 [2]

市场整体表现 - 2026年1月14日早盘，A股市场强势上攻，上证指数再创10年新高，深证成指再创4年新高，科创50指数大涨近4%，北证50、创业板指均涨超2% [1] - 市场呈现普涨格局，超4800只个股上涨，但成交有萎缩趋势 [1] - 盘面上，人工智能、电子商务、数字货币、多元金融等板块涨幅居前，而林业、保险、工程机械、银行等板块小幅调整 [1] 电子商务板块 - 电子商务概念股早间全线走强，板块指数低开高走，放量飙升逾7%，创4年来新高，板块内所有个股上涨 [3] - 个股表现极为活跃，值得买仅约13分钟直线20%涨停，实现3日2涨停，凯淳股份亦快速20cm封板，壹网壹创、丽人丽妆、焦点科技等也强势涨停或涨超10% [3] - 相关的小红书概念、阿里概念、抖音概念、广告营销等板块也跟随大幅上攻，省广集团、利欧股份、三维通信均连续4日涨停，天娱数科、浙文互联等亦强势封板 [4] - 春节临近，年货节催化板块行情，“2026全国网上年货节”将于1月19日启动，持续至2月1日，为期14天 [5] - 各大电商平台积极跟进，京东京喜自营开启“年货节”并推出“春节不打烊”服务，淘宝年货节也将从1月19日开始 [5] - 国金证券观点认为，AI+跨境电商行业竞争正从“渠道扩张”转向“效率竞争”，建议关注聚焦技术驱动外贸效率革命的跨境电商头部平台 [5] 人工智能板块 - 人工智能概念股强者恒强，板块指数单边上扬大涨近4%，再创历史新高，板块内个股继续掀涨停潮 [7] - 光云科技仅约6分钟20%涨停，实现3日2涨停，今年以来短短8个交易日股价上涨超1倍，卓易信息、三维天地等逾10股也强势20cm涨停，石基信息、南方传媒等近90股涨停或涨超10% [7] - 政策面利好密集落地，工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列 [9] - 多地“人工智能+”行动方案相继落地，江苏省目标到2027年人工智能产业规模迈过万亿元大关，甘肃省目标到2027年新一代智能终端、智能体应用普及率达70%左右，广西目标到2028年智能经济核心产业产值突破1000亿元 [9] - 中信建投表示，AI下游应用正加速进入商业化验证阶段，当前产业动态密集，“人工智能+制造”政策落地，叠加智谱、MiniMax上市大涨，后续DeepSeek-V4发布有望掀起新一轮AI应用热潮，AI应用行业将迎来新的增长契机 [9]

阿里巴巴股价表现与市场关注 - 港股阿里巴巴股价盘中走强，涨幅扩大至4.4%，报167港元，股价创逾2个月新高 [1] - 公司入选格隆汇2026年“下注中国”十大核心资产名单 [1] 投资机构核心观点 - 中金国际认为，阿里巴巴在AI时代展现出战略转型与发展前景，特别是在全栈技术布局和国内外业务双轮驱动下的增长逻辑 [1] - 摩根士丹利预计，阿里云的营收增长将保持强劲势头，同比增速有望加速至35%以上，高于上一季度的34%，未来在2027财年有进一步加速至40%的潜力 [1] - 摩根士丹利认为，阿里云的增长趋势强化了阿里巴巴作为“中国最佳AI赋能者”的投资逻辑 [1] - 美银称，阿里巴巴仍为中国人工智能的最佳投资目标股份，亦为中国电商股首选 [1] 股价上涨驱动因素分析 - 阿里巴巴近日持续大涨，除了受近期AI概念整体大涨带动外，或与阿里云收入增长将在未来几个季度持续加速有关 [1]

文章核心观点 - 电商巨头亚马逊正积极与供应商进行年度谈判，旨在寻求降价以收回或抵消去年为应对特朗普政府关税而向供应商提供的价格让步，降价幅度从个位数到高达30%不等 [1] - 公司加速谈判进程，意图在美国最高法院就关税合法性做出裁决前完成协议，以规避潜在的政策风险并锁定对其有利的条款 [1][2] - 亚马逊试图将未来贸易波动的风险转移给供应商，要求其承担所售商品的关税责任，并可能以较小的降价幅度换取供应商增加营销支出 [2] 谈判背景与动机 - 去年，为应对特朗普政府于4月推出的大规模关税，亚马逊曾同意提高对部分受关税影响商品的采购价，以换取供应商保证最低利润率 [1] - 随着特朗普政府收回部分关税并签署多项贸易协议，关税冲击不如最初担忧般严重，公司正试图扭转这些让步以挽回损失的利润 [1][2] - 公司在去年10月部分关税税率下调后，已开始与部分供应商进行谈判 [1] 谈判策略与进程 - 公司不仅将与部分供应商的谈判提前了数周，在个别情况下甚至试图强加一个1月1日的最后期限，以赶在最高法院裁决前完成交易 [1] - 亚马逊在谈判中的说辞是，品牌担忧的最坏情况（即严重的关税冲击）并未发生 [2] - 公司表示其年度供应商谈判周期未发生变化，且不存在严格的谈判截止期限 [1] 供应商面临的挑战 - 品牌及其顾问认为，亚马逊的最新谈判立场威胁到产品线的盈利能力，因其未充分考虑供应链中断以及原材料和劳动力成本上涨带来的商品成本上升 [3] - 亚马逊平台第三方卖家销售额占平台总销售额的60%以上，供应商面临较大的议价压力 [3] - 公司回应称，其与供应商密切合作，了解所有成本压力（包括关税、供应链、原材料、劳动力），并将这些因素纳入谈判考量 [3] 外部法律与政策环境 - 美国最高法院预计本周将裁决特朗普政府是否有权根据《国际紧急经济权力法》征收关税，此裁决可能影响现行关税的合法性 [2] - 分析认为，如果最高法院否决现行关税，特朗普政府可能依据其他法律启动新一轮关税 [2] - 值得注意的是，亚马逊并未加入由好市多等1000多家零售商发起的、旨在追回已缴纳关税的集体诉讼 [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月14日，上海钢联股价上涨5.93%，报收30.20元/股 [1] - 当日成交额为2.78亿元，换手率为3.06% [1] - 公司总市值达到96.25亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 上海钢联电子商务股份有限公司成立于2000年4月30日，于2011年6月8日上市 [1] - 公司主营业务是以钢铁、能源、矿业和有色金属等行业信息服务为基础的B2B电子商务服务 [1] - 主营业务收入构成：供应链服务业务占97.29%，寄售服务业务占1.56%，数据订阅服务占0.66%，商务推广服务占0.19%，会务培训服务占0.12%，其他服务占0.11%，研究咨询服务占0.07%，其他(补充)占0.01% [1] 主要流通股东动态 - 南方基金旗下的南方中证1000ETF（512100）是公司十大流通股东之一 [2] - 该基金在第三季度减持了1.79万股，截至当时持有233.09万股，占流通股比例为0.76% [2] - 基于1月14日股价上涨，该基金持仓当日浮盈约393.93万元 [2] 相关基金概况 - 南方中证1000ETF（512100）成立于2016年9月29日，最新规模为766.3亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为8.02%，同类排名1352/5520；近一年收益率为49.62%，同类排名1555/4203；成立以来收益率为23.54% [2] - 该基金基金经理为崔蕾，累计任职时间7年70天，现任基金资产总规模1227.6亿元，任职期间最佳基金回报为234.52%，最差基金回报为-15.93% [3]

文章核心观点 - AI竞赛焦点正从通用搜索延伸至电子商务领域 科技巨头与零售巨头合作 试图通过生成式AI直接介入交易环节 重构购物入口和商业秩序 [1][2][3] 海外AI购物竞争格局 - **谷歌与沃尔玛合作** 计划将商品整合进Gemini 并发布通用商业协议 用户可在AI聊天界面内浏览商品并完成购买 [1] - **OpenAI率先跑通购物闭环** 于2025年9月底在ChatGPT推出“即时结账”功能 用户无需跳转即可完成询问、下单与支付 [3] - **AI成为购物重要变量** 2025年黑色星期五 美国在线消费额达创纪录的118亿美元 同比增长9.1% 消费者借助AI完成搜索、比价与决策 [2] - **竞争围绕交易入口展开** 购物平台、搜索引擎公司与大模型厂商展开三方博弈 争夺流量分配、商业模式与生态控制权 [2][10] 谷歌与OpenAI的搜索及入口之争 - **OpenAI对谷歌构成直接威胁** ChatGPT提供全新信息搜索方式 上线不到三个月用户破1亿 微软将生成式AI嵌入Bing以挑战谷歌 [6] - **谷歌紧急应对并持续迭代** 发布Bard时因错误致市值蒸发约1056亿美元 后推出AI Overviews功能 被视为搜索引擎25年来最大变化之一 [7] - **OpenAI推出SearchGPT** 于2024年7月26日让ChatGPT可实时联网搜索 标志着其向搜索工具转变 导致谷歌股价当日跌幅超3% [7] - **谷歌凭借Gemini 3反击** 该模型以1501分登顶LMArena排行榜 并能完成生成代码等复杂任务 谷歌CEO称其目标是让用户把任何想法变成现实 [9] - **OpenAI保持高度警惕** 创始人表示公司会频繁发出红色警报 以确保在自身领域保持领先地位 [10] 电商平台的应对策略 - **亚马逊采取防御与对抗姿态** - 2025年8月新增AI爬虫限制 阻止Meta、谷歌等公司访问其平台数据 [11] - 开发自有AI购物工具 如2024年7月推出对话式购物助手Rufus 2025年4月测试“Buy For Me”跨平台购物功能 [11] - 2025年11月起诉Perplexity 指控其AI原生浏览器Comet违反服务条款并绕过技术检测 要求法院裁定其停止相关行为 [12] - **Shopify采取开放与合作策略** - 不反对AI成为新购物入口 但要求AI购物代理保留人工确认环节 并希望交易最终接入Shopify结账系统 [12] - 积极与AI公司合作 2025年9月与OpenAI合作让商家在ChatGPT内直接销售商品 [13] - 通过Agentic Storefronts计划 将商家商品目录推送至ChatGPT、Perplexity等多个对话式AI界面 [13] - **策略分歧源于商业定位不同** Shopify作为交易基础设施提供者 欢迎任何能带来订单的新入口 亚马逊则需保护其站内搜索、推荐和广告等重要收入来源 [13][14] AI购物的发展现状与挑战 - **大模型公司野心扩展** 不再满足于提供信息 试图以购物助手角色掌控消费决策入口 颠覆原有购物范式 [8] - **Perplexity等公司早已布局** 2024年11月便推出购物推荐与一键结账功能 并推出商家计划以获取更完整商品信息 [8] - **AI购物功能尚不成熟** “幻觉”问题在购物推荐场景中同样存在 可能导致推荐不存在的商品 许多用户仍需返回谷歌或亚马逊做最终决策 [14] - **大规模冲击尚未发生** 行业观点认为 尽管OpenAI等正深化电商功能嵌入 但尚未看到谷歌搜索量因此大规模流失的现象 [14] - **技术变革趋势是互补共生** 如同智能手机未消灭个人电脑 AI将重新划分搜索、交易与决策的边界 而非简单替代 [15]

工业互联网平台高质量发展行动方案 - 工业和信息化部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，提出到2028年，工业互联网平台高质量发展取得积极成效 [2] - 目标包括：具有一定影响力的平台超450家，工业设备连接数突破1.2亿台（套），平台普及率达到55%以上 [2] - 方案提出四大创新举措：平台培育培优行动、平台聚“数”提“智”行动、平台规模化应用行动、平台生态支撑行动 [2][3][4][5] 平台培育培优行动 - 引导平台差异化发展，大力发展专业型平台，重点培育行业型平台，加快推广协作型平台 [3] - 建立“基础级，成长级，引领级，生态级”培育机制，完善工业互联网平台动态评价机制 [3] - 强化平台应用赋能能力，支持平台提升资源网络化配置与协同效率，深化数智技术融合应用 [3] - 提升平台融通发展水平，制定互联互通技术规范，支持标识解析体系接入，构建区域产业协同数字化中枢 [3] 平台聚“数”提“智”行动 - 释放工业数据要素价值，提升平台数据采集与汇聚能力，构建面向场景的数据标签体系，开展专识和通识数据集建设 [4] - 构建高质量工业模型体系，鼓励平台企业打造高效协同的模型开发环境，分类构建工业模型库，发展模型即服务等模式 [4] - 推进人工智能赋能工业互联网平台，实施工业互联网与人工智能融合赋能行动，探索和推广判别式、生成式人工智能应用 [4] - 支持平台企业加快培育工业场景智能体，探索“平台+场景智能体”融合架构 [4] 平台规模化应用与生态支撑行动 - 深化典型场景应用，面向高价值场景加大解决方案开发力度，面向典型场景开发通用功能模块 [4] - 增强企业应用质效，鼓励大企业深化全流程资源要素的连接与配置，支持中小企业加快设备数字化改造和升级 [4] - 创新服务推广模式，支持平台探索新型服务模式，加大对中小企业上平台用平台的支持力度 [4][5] - 探索平台开源机制，推动建设工业互联网平台开源社区，引导多方共建开源生态 [5] - 提升开放合作水平，鼓励头部企业搭建国际交流平台，提升我国工业互联网平台的国际影响力 [5] - 强化平台安全保障，实施工业互联网安全分类分级管理，提升数据安全监测预警与应急处置能力 [5] 国内公司动态 - 百川智能创始人王小川表示，公司预计将于2027年启动IPO上市 [7] - 贵州茅台公告称，将构建“随行就市、相对平稳”的自营体系零售价格动态调整机制 [7] - 字节跳动期权价格从去年8月的200.41美元提高至226.07美元，涨幅近13%，较2019年的44美元涨幅超4倍 [8][9] - 快手科技宣布，可灵AI在2025年12月的当月收入突破2000万美元，对应年化收入运行率（ARR）达2.4亿美元 [9] - 闻泰科技与立讯精密就印度业务资产包交易存在争议，涉及剩余交易对价约1.6亿元及已付款项约19.77亿印度卢比 [9][10] - 知情人士透露，争议原因在于印度闻泰的资产被政府有关部门查封、冻结，导致无法正常进行交割 [10] 国外企业动态 - 苹果宣布推出Apple Creator Studio创意套件订阅服务，价格为38元/月或380元/年，教育优惠价为18元/月或180元/年 [11] - 现代汽车集团任命前英伟达、特斯拉高管Minwoo Park为其先进汽车平台部门新负责人，以加强在软件定义汽车和自动驾驶领域的竞争力 [11] - Meta计划到2026年将AI眼镜Ray-Ban的产能翻一番，达到2000万件 [12] - 谷歌计划在越南开发和生产高端智能手机，包括新款Pixel、Pixel Pro和Pixel Fold [13][14] - 沃尔沃汽车旗下电池公司NOVO Energy宣布暂停运营并计划裁员，已提交共计75个岗位的裁员通知 [15] - 美国防长宣布将马斯克旗下AI聊天机器人Grok整合进美军网络，作为新“人工智能加速战略”的一部分 [15] - 花旗集团回应裁员传闻称，将在2026年继续缩减人力规模，此番调整是为确保人员配置与业务需求精准适配 [17] - Meta启动对Reality Labs部门的裁员计划，逾千个岗位将被裁减，该部门目前拥有约1.5万名员工 [17] 行业政策与风向 - 民政部等八部门出台《关于培育养老服务经营主体 促进银发经济发展的若干措施》，优化养老服务和适老化产品供给 [20] - 江苏省政府发布“人工智能+”行动方案，目标到2030年新一代智能终端、智能体等应用普及率90%以上，人工智能产业规模超万亿元 [21] - 五部门联合印发通知规范网络招聘秩序，要求网络平台履行主体责任，强化账号注册管理和招聘信息发布动态监测 [22] - 工信部召开制造业企业座谈会，强调要着力稳定制造业有效投资，激发民间投资活力，并呼吁企业家自觉抵制“内卷” [23] 资本市场与公司公告 - 华夏幸福预计2025年净亏损160亿元-240亿元，上年同期为-48.17亿元，公司股票可能被实施退市风险警示 [24][25] - 德邦股份公告拟以股东会决议方式主动终止公司股票在上交所上市，并申请在全国股转系统退市板块继续交易 [25] - 东风集团股份公告其私有化退市及分派岚图股份的建议已获国家发改委、商务部等批准，岚图汽车将以介绍上市方式登陆港股 [26] - 富临精工公告拟引入宁德时代作为战略投资者，并终止子公司江西升华的重大资产重组事项 [26] - 山东药玻公告拟定增募资不超32.35亿元，发行完成后实际控制人将变更为国药集团 [27] 宏观经济与市场 - 美国12月CPI同比增长2.7%，核心CPI同比增长2.6%，环比增长0.2% [28] - 在美国12月CPI数据公布后，交易员预测美联储4月降息的概率升至42%，高于数据发布前的38% [28][29] - 日本首相决定解散众议院提前大选，引发市场对财政状况恶化的忧虑，东京金融市场再现债汇“双杀” [29] - 日本新发10年期国债收益率一度升至2.16%，创1999年2月以来新高，日元对美元汇率一度跌至1美元兑换158.97日元 [29]