有投资者问路维光电，请问公司有向上海宇量昇科技有限公司、深圳市新凯来技术有限公司直接或间接 提供什么产品或服务吗？路维光电在互动平台表示，公司是掩膜版领域的重要供应商，为新凯来供应掩 膜版产品，同时公司也为国内其他半导体设备公司供应掩膜版产品。 ...

今日，A股市场震荡回调。截至收盘，上证指数跌0.62%，深证成指跌2.54%，创业板指跌3.99%。市场全天成交额超2.59万亿元，较上一交易日增加2224 亿元。 今日午后，港口航运板块逆势拉升，龙头股南京港午后开盘"秒"涨停，实现两连板；新凯来概念股震荡拉升，新莱应材涨超14%，深纺织A涨超9%；燃气 股逆势拉升，国新能源、佛燃能源涨停。 金价短线回调，黄金概念股局部下跌，盛达资源跌超8%，洛阳钼业跌超7%；半导体板块震荡走弱，金海通、闻泰科技跌停。 今日，亚太市场全线下跌。Wind数据显示，日经225指数收跌2.58%，创4月份以来最大单日跌幅，报46847.32点；韩国综合指数收跌0.63%，报3561.81 点。恒生指数收跌1.77%，恒生科技指数收跌3.73%。 华泰证券称，短期看，船公司可能重新调配全球船舶部署和港口挂靠以减少相关成本，这一过程将造成供应链扰动，进而推升运价。 此外，据海关统计，今年前三季度，我国货物贸易进出口33.61万亿元人民币，同比增长4%。其中，出口19.95万亿元，增长7.1%。 分析人士指出，外贸高增长直接驱动港口吞吐量增加。政策红利和基本面改善协同作用，港口航运板块 ...

A股2025年前三季度业绩预告整体概况 - 截至10月14日，已有72家A股上市公司发布前三季度业绩相关报告，预喜企业占比达84%，其中18家略增、4家扭亏、41家预增 [1][2] - 22家公司前三季度盈利超5亿元，新华保险以320.54亿元净利润居首，同比增长45%-65%，立讯精密净利润111.17亿元，同比增长20%-25% [2] - 22家公司净利润实现同比翻倍，5家增速超300%，楚江新材成为“预增王”，预计归母净利润3.5亿元-3.8亿元，同比增幅2057.62%-2242.56% [3] 各行业及公司业绩亮点 - 半导体行业迎来爆发式复苏，2025年上半年全球半导体市场规模达3460亿美元，同比增长18.9%，存储芯片以20%增速领跑 [3] - 国内半导体设备龙头长川科技预计前三季度净利润8.27亿-8.77亿元，同比增131.39%-145.38%，第三季度单季净利润暴涨180.67%至215.75% [3] - 扬杰科技预计净利润9.37亿-10.04亿元，同比增长40%-50%，增长动力来自汽车电子、人工智能、消费电子等领域的强劲需求 [3] - 盈利超20亿元的公司覆盖新能源、金融、消费电子等关键赛道，包括盐湖股份（45亿元）、越秀资本（30.08亿元）、领益智造（20.05亿元） [2] 山东省上市公司表现 - 金岭矿业前三季度实现营业收入12.47亿元，同比增长12.98%，归属于上市公司股东的净利润2.20亿元，同比增长47.09% [4] - 金岭矿业业绩增长得益于主产品铁精粉销量增加、单位生产成本下降及副产品铜精粉量价齐升，并推出利润分配方案，拟每10股派现0.50元 [4] - 山东钢铁通过系列措施实现扭亏为盈，吨钢降本60元以上，购销差价提升超过200元/吨，半年报毛利率提升至6.02%，增加4.15个百分点 [4] 机构观点与市场趋势 - 当前市场进入“政策 + 业绩”布局窗口期，业绩成为筛选标的核心标准，不同板块机会逐步清晰 [5] - 三季度科技板块行情扩散，算力、AI等板块轮番上涨，但内部已现分化，有业绩支撑的企业持续走强 [5] - 机构看好游戏板块，认为行业版号常态化发放，供给端持续释放，行业修复节奏推进，建议关注有产品储备、研发能力的头部厂商 [6] - 建议关注主线低位板块，包括受益于产业链复苏的港股科技、AI算力需求驱动的国产算力、高端制造领域的机器人与电池，以及消费复苏下的大众消费龙头 [6]

文章核心观点 - 中美实力格局已转变为“中强美弱”，中国在多个关键领域具备显著优势 [23][42] - 中国对美国的制裁与敌对政策采取了前所未有的强硬对等反制，标志着中美斗争进入战略反攻阶段 [18][21][22] - 全球决策层对中美实力的认知正发生颠覆性变化，中国正“从实力的地位出发”迫使美国适应新现实 [41][42] 海运与造船行业 - 中国在商用造船领域占据绝对主导地位，2023年商船建造总吨位达3286万吨，全球市场份额为51%，2024年升至55.7%，2025年前8月进一步升至58.1% [7] - 美国商用造船业极度萎缩，2023年建造量仅为6.48万吨，全球市场份额仅0.1%，排名第14位 [7] - 中国港口吞吐量占全球30%，远高于美国港口18%至19%的占比 [9] - 针对美国4月提出的歧视性港口收费政策，中国船企新接订单量迅速恢复，6月份按修正总吨计市场份额回升至65%以上，8月达到84% [9] - 中国于2025年10月14日起实施对等反制措施，征收港务费，并对美资持股25%及以上的企业运营船舶进行反制 [11] - 美国港口费影响有限，2025年预计收费仅1亿美元出头，峰值年度（2028年）对中国船只收费预估为35至38亿美元，相较船公司全行业1.05万亿美元的营收规模微不足道 [12] 半导体与高科技行业 - 美国持续加码对华半导体制裁，2025年6月一次性将140家中国半导体企业列入实体清单，创单次制裁数量新高，并新增24种前道设备、3种软件工具和HBM存储器对华禁运 [13] - 美国商务部工业与安全局于7月发布禁令，企图阻断中国AI芯片的海外应用场景 [14] - 美国9月生效的“关联公司规则”将管制范围扩大至由受限实体持股50%及以上的公司，要求出口商主动核查买方所有权结构 [14] - 美国半导体制裁依赖“0%规则”的长臂管辖，即产品含美国技术或零部件即受管制，对全球供应链破坏极大 [15] - 中国在稀土领域引入“0.1%价值占比”门槛进行对等反制，其严厉程度震动全球市场 [17] 制造业与实体经济 - 中国制造业实力远超美国，以美元计制造业增加值是美国的2倍，以实物产出计差距达5至10倍 [26][33] - 中国制造业实际产量是美国的4到8倍，且质量更高，美国制造业产值大量依赖进口零部件，空心化严重 [33] - 中国拥有全球最庞大的工业劳动力，约7000万人，积累了深厚的工艺知识 [39] - 美国制造业GDP统计存在扭曲，通过“质量调整”等手法在实物产出未显著增加的情况下夸大增加值，例如2024年汽车产量比1997年增长39%，但增加值却增长125% [32] 科技研发与军事 - 中国在高水平科研上大幅领先，2024年5月至2025年6月的自然指数是美国的1.62倍，而2014年美国该指数是中国的3.58倍 [25] - 中国军事科技在多领域实现超越，有27种武器性能要么美国没有要么不如中国，福建号航母的电磁弹射技术远超美国福特号 [25] 金融与宏观经济 - 美国股市存在巨大泡沫，2025年10月市值超过70万亿美元，占全球50%以上 [24] - 美国经济依赖增发国债和通胀扩张GDP，美元信誉严重受损，金融优势对实质竞争帮助有限 [24][26]

来源：WIND 需求端上，半导体设备厂商或将稳定受益于AI和HPC日益增长的需求。在AI芯片需求的拉动下，先进制程上的投资维持强劲；而高端存储芯片在供 给端的结构性收缩与产能错配下，预计将出现长期紧缺格局。高带宽内存和3D NAND需求旺盛，存储涨价逻辑确定性进一步走强，有望带动相关设备投 资。 资金面上看，此前热度较高的算力、芯片等板块逐渐降温，市场开始转向上游的半导体设备寻找潜在的投资机会。建议投资者同步关注半导体设备 ETF（159516）进行布局。 风险提示： 10月13日，科创50指数逆势走强，其中半导体设备ETF（159516）上涨3.43%。从半导体行业的投资逻辑来看，"国产替代、自主可控"始终是核心主 线。近期，国内层面接连出台关键举措：一方面，持续推进对英伟达的反垄断调查，规范市场竞争秩序；另一方面，针对原产于美国的进口相关模拟芯片 正式发起反倾销立案调查，进一步防范外部贸易风险。从国产化率上看，目前蚀刻机、薄膜沉积等关键环节仍低于20%，未来国产半导体设备的市场空间 依旧广阔。 板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。 文中提及个股短期业绩仅 ...

深圳市发改委相关负责人表示，新凯来旗下多个子公司将参加此次湾芯展，每个子公司都将带来意想不 到的惊喜。今年3月，该公司在上海半导体设备展上大放异彩，展示了刻蚀、扩散、薄膜、物理量测、 X射线检测及光学检测等6大类共31款半导体工艺设备。 东吴证券表示，伴随关键设备的国产突破，先进制程扩产有望加速；看好自主可控赛道，半导体设备为 重要一环，看好先进制程的关键设备进展突破。 （文章来源：每日经济新闻） 今日半导体产业链题材持续回调，截至14:10，中证芯片产业指数下跌5.5%，中证半导体材料设备主题 指数下跌6.2%，半导体设备ETF易方达（159558）盘中净申购达2600万份。 消息面上，2025湾区半导体产业生态博览会将于明日在深圳举行，本届湾芯展设置IC设计、晶圆制造、 先进封装、化合物半导体四大展区，吸引包括ASML、北方华创等600余家国内外头部企业参展，覆盖 半导体全产业链。 中证芯片产业指数由50只业务涉及芯片设计、制造、封装与测试以及半导体材料、半导体生产设备等领 域的股票组成，数字芯片设计行业占比过半，半导体设备行业占比近20%；中证半导体材料设备主题指 数则由40只业务涉及半导体材料和半导体 ...

文章核心观点 - 围绕科技自主的产业链革命正在加速，资本在性价比与安全感之间重新聚焦，国产化浪潮中蕴含投资机会 [1] - 多家券商研究观点勾勒出国产化浪潮中最具潜能的方向，包括AI国产链、半导体设备、工业软件等 [1] 券商配置策略观点 - 华泰证券建议配置上适度分散化并重视性价比和景气度，AI仍是景气占优的主线品种，关注国产链上半导体设备、端侧等性价比占优方向，同时关注产能拐点侧的电池龙头及上游材料，中性选项是继续持有黄金，谨慎选项是增配红利如电力运营商 [1] - 华福证券建议短期增配公用事业、银行等，中期则聚焦国家战略级前沿科技，重点关注核聚变、人工智能、芯片制造、固态电池、海洋经济等主题领域指数，以及TMT、有色金属等行业指数 [5] 科技自立自强与AI国产化 - 中信建投指出复杂国际形势下科技自立自强重要性凸显，信创软件及工业软件国产化已步入深水区 [2] - AI国产链进程提速，昇腾计算架构实现关键代码开源，海光CPU开放其互联总线协议等，将推动AI产业链国产化闭环，"AI+"工业软件及Agent相关国内厂商或迎来良好发展机遇 [2] 工业软件国产化机会 - 东方证券认为工业设计类软件作用关键但国产化率低，工业设计软件有望成为下一步加速国产化的领域 [3] - 工业软件与基础软件的国产化进程将大幅提升，其中工业设计软件从份额来看空间最大，而基础软件的整体规模更加可观 [3] 半导体设备国产化机会 - 东吴证券看好半导体设备国产化率提升机会，国内晶圆厂制程的核心工艺设备环节如光刻、刻蚀、薄膜沉积国产化率有望快速提升 [4] - 存储持续涨价、国内先进制程积极扩产、国产算力发展均带来制造端投资机会 [4] 国产化进程的宏观背景与机会 - 华福证券认为美国实施的贸易措施，其中期影响使市场结构性机会或更加突出，其中国产化进程方向的投资机会更加确定 [5] - 外部压力或许也会让国内的宽松政策出台快于预期，内需板块也值得关注 [5]

港股市场表现 - 10月14日午后港股三大指数悉数下跌 恒生科技指数跌幅超过2% [1] - 恒生科技指数ETF（513180）震荡下行 持仓股中华虹半导体午后跌幅超过10% 中芯国际、金蝶国际、ASMPT领跌 [1] - 港股半导体板块呈现高开低走态势 [1] 半导体行业分析与展望 - 过去几年中国半导体设备快速发展 刻蚀、薄膜沉积设备等已有相应国产突破 [1] - 先进制程所需关键设备国产化率仍有较大提升空间 [1] - 伴随关键设备的国产突破 先进制程扩产有望加速 [1] - 关税升级背景下看好自主可控赛道 半导体设备是重要一环 看好先进制程关键设备进展突破 [1] 市场趋势与估值 - 恒生科技指数最新估值（PETTM）为23.36倍 处于指数发布以来约31.75%的估值分位点 处于历史相对低估区间 [2] - 港股科技板块更受益于以AI为代表的产业趋势 [2] - 美联储降息背景下外资回流可能超预期 叠加南向资金持续增持 四季度恒生科技指数估值重构可期 [2] 外围影响与投资策略 - 关税相关消息对港股长期趋势影响有限 若市场回调可能迎来增配时机 [1] - 短期内由于风险偏好下降 三大指数可能迎来一定回调 恒生科技指数受风险偏好降低影响更大 [1] - 中长期看 加征关税到最终落地前仍有谈判余地 短期回调可能成为增配科技等板块的时机 [1]

周末大家普遍担心今天的A股走势，但今天的表现非常硬气。 如果不认可达哥的观点且对市场感到悲观，早盘卖出的话，那么到收盘时可能正在面壁思过，感叹 自己没出息。 其实，就在今天盘中不少人观望的时候，就有大佬出手了。 段永平在雪球发帖称，今天买了点茅台(600519)。 我们回到正题。对于后市怎么看？ 对于上证指数，昨天达哥在评论区提到，强支撑在3800-3820点区间；在昨天的文章中，达哥在图 片中也画出上证50指数箱体下沿的K线实体部分是强支撑。 另外，达哥昨天将4月6日的一句话送给了大家：不要浪费任何一次惊慌！ 如果你记住了达哥的忠告，我相信你今天的应对非常从容，也抄了一次短线的底。 开盘时，整个A股市场的上涨个股数量只有116只，下跌个股5295只，个股涨跌幅的中位数为下跌 3.20%。 但到收盘时，A股主要宽基指数的跌幅基本都小于1%，而且科创50指数还上涨了1.4%。 即便是跌幅最大的创业板指数，也由开盘时的下跌4.44%，回升到了收盘时的下跌1.11%。作为A股 市场"司令部"的上证指数，由开盘时的下跌2.49%，到收盘时收窄至仅下跌0.19%。 我们来看两个细节。 首先，达哥昨天在文章中提到，要关注 ...

从基金十大重仓股角度 10月14日，中微公司跌5.09%，截至发稿，报280.08元/股，成交47.15亿元，换手率2.60%，总市值 1753.71亿元。 资料显示，中微半导体设备(上海)股份有限公司位于上海市浦东新区金桥出口加工区(南区)泰华路188 号，成立日期2004年5月31日，上市日期2019年7月22日，公司主营业务涉及高端半导体设备的研发、生 产和销售。主营业务收入构成为：专用设备86.17%，备品备件12.84%，其他0.99%。 截至发稿，唐雷累计任职时间9年108天，现任基金资产总规模28.19亿元，任职期间最佳基金回报 97.07%， 任职期间最差基金回报-52.54%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 责任编辑：小浪快报 数据显示，东方阿尔法基金旗下1只基金重仓中微公司。东方阿尔法优势产业混合A（009644）二季度 持有股数63.71万股，与上期相比持股数量不变，占基金净值比例为4.12%，位居第十大重仓股。根据测 算，今日浮亏 ...