担保情况 - 公司及子公司对子公司提供的担保总额不超过95亿元人民币 占最近一期经审计净资产的353.69% [1] - 公司及子公司对外担保总额不超过3.5亿元人民币 占最近一期经审计净资产的13.03% [1] - 截至2025年11月16日 公司及子公司对外担保余额约为31.68亿元人民币 占最近一期经审计净资产的117.94% [1] - 其中对子公司担保余额约为31.26亿元人民币 占最近一期经审计净资产的116.39% [1] 业务构成 - 2024年1至12月份 公司营业收入中精细化工占比85.26% [1] - 防水卷材业务收入占比10.9% [1] - 建筑装饰业务收入占比2.15% 其他业务占比1.7% [1] 公司市值 - 截至发稿 公司市值为324亿元人民币 [1]

合作主体 - 合作双方为巴斯夫(中国)有限公司与四川正达凯新材料有限公司 [1] 合作领域 - 合作将围绕天然气精细化工领域展开 [1] - 合作将涉及塑料循环科技方面 [1] 合作形式 - 双方签署了创新合作备忘录 [1] - 签约仪式在达州举行 [1]

指数与ETF资金流向 - 中证石化产业指数11月18日盘中震荡下行，跌幅约1.1%，成分股中蓝晓科技、彤程新材、三棵树等领涨 [1] - 石化ETF（159731）近10个交易日中有8个交易日获得资金净流入，合计净流入资金1753万元 [1] 政策支持与行业导向 - 工业和信息化部近日印发通知，组织开展2025年精细化工关键产品创新任务揭榜挂帅工作 [1] - 揭榜挂帅工作聚焦新能源汽车、医疗装备、移动通讯设备、轨道交通及船舶与海洋工程等关键需求领域 [1] - 工作围绕中间体原料、重点材料、关键装备等3大类50项技术先进、创新性强、应用价值高的精细化工关键产品展开，旨在征集遴选掌握关键核心技术的单位进行集中攻关 [1] - 2024年以来，中央政治局会议和中央经济工作会议连续强调需“综合整治内卷式竞争”，2025年政府工作报告首次将此写入工作目标 [1] 行业影响与展望 - 反内卷治理的深入有望改善化工行业总体供需关系，并推动行业提质升级 [1] - 石化ETF（159731）及其联接基金（017855/017856）紧密跟踪中证石化产业指数，其基础化工行业占比60.8%，石油石化行业占比32.2 [2] - 该指数及ETF有望充分受益于反内卷、调结构和淘汰落后产能等政策 [2]

股价与交易表现 - 11月17日公司股价下跌3.80%，成交额为2.99亿元 [1] - 当日融资买入2565.73万元，融资偿还3565.60万元，融资净偿还999.87万元 [1] - 截至11月17日，融资融券余额合计1.69亿元，其中融资余额1.69亿元，占流通市值的5.56% [1] 公司基本情况 - 公司位于山东省寿光市，成立于2008年8月6日，于2024年12月11日上市 [2] - 主营业务为精细化学品研发、生产、销售及资源综合利用，是高新技术企业 [2] - 主营业务收入构成为：碘化物74.56%，特种功能化学品12.79%，贸易业务9.94%，其他2.72% [2] 财务与经营业绩 - 2025年1-9月实现营业收入10.73亿元，同比增长6.60% [2] - 2025年1-9月归母净利润为1.32亿元，同比减少22.53% [2] - A股上市后累计派发现金分红8840.80万元 [3] 股东结构变化 - 截至11月10日，股东户数为1.19万户，较上期减少12.88% [2] - 同期人均流通股为2813股，较上期增加14.78% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中出现多家新进机构投资者，包括中航新起航灵活配置混合A（持股134.56万股）、香港中央结算有限公司（持股96.44万股）等 [3]

交易概述 - 亚星化学于11月17日晚间披露重大资产重组预案 拟通过发行股份及支付现金方式收购山东天一化学股份有限公司100%股权并募集配套资金 公司股票将于11月18日起复牌[1] - 交易对价由发行股份及支付现金两部分组成 发行股份价格为5.83元/股 不低于定价基准日前120个交易日上市公司A股股票交易均价的80%[2] - 公司拟向包括控股股东潍坊市城投集团在内的不超过35名特定投资者募集配套资金 用于支付现金对价 标的项目建设 补充流动资金等 交易完成后公司控股股东仍为潍坊市城投集团 实际控制人仍为潍坊市国资委[2] 收购标的情况 - 天一化学是国家首批高新技术企业 国家级专精特新"小巨人"企业 主营业务涵盖阻燃剂 新材料 钾盐 膜材料四大板块[2] - 天一化学在溴系阻燃剂领域产能与产量位居国内首位 核心产品四溴双酚A 十溴二苯乙烷国内市场占有率超过50% 部分水性功能单体在国际市场占有率高达70%以上[2] - 财务数据显示 天一化学2023年 2024年及2025年上半年分别实现营业收入12.83亿元 11.2亿元和6.94亿元 净利润分别为0.54亿元 0.71亿元和0.34亿元[3] 并购动因与战略意义 - 亚星化学自2019年底生产厂区实施整体搬迁以来 主营业务氯化聚乙烯行业竞争格局被重塑 公司处于产能恢复期 经营成效承压[4] - 公司2025年前三季度净利润为亏损1.44亿元 资产负债率高达85.15% 亟需通过外延式发展提升盈利能力[4] - 通过此次并购 亚星化学将在原有产品基础上新增溴系阻燃剂 膜材料等业务 实现产品结构优化与产业链延伸[4] - 并购可能为亚星化学带来新的发展契机 通过资源共享和优势互补 助力公司开拓新业务领域 改善经营状况[4] 行业背景与协同效应 - 在环保 安全政策趋严的背景下 化工行业正朝着集约化 高端化方向发展 头部企业通过并购整合扩大规模 提升市场份额已成为常态[5] - 天一化学在溴系阻燃剂 膜材料等领域的技术优势与市场地位 有望与亚星化学形成协同效应 增强上市公司在精细化工领域的综合竞争力 实现业务多元化发展[5] - 此次并购的核心意义在于突破同质化竞争困局 实现技术整合与价值提升[5]

公司业务现状 - 公司目前暂无VC添加剂产品 [2] - 公司目前通过个别产品进入新能源市场 [2] 公司发展战略 - 公司致力于打通新能源供应链上下游 [2] - 公司计划充分发挥在精细化学品领域的研发和生产能力 [2] - 公司将把技术积累的优势转化为市场优势 [2]

交易方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买山东天一化学股份有限公司100%股权 [1] - 交易涉及向山东天一控股集团股份有限公司等24名股东购买 [1] - 交易同时包括募集配套资金 [1] 交易影响 - 交易完成后上市公司主要产品将新增溴系列精细化工产品 [1] - 新增产品具体包括四溴双酚A、溴化环氧树脂、溴化聚苯乙烯、十溴二苯乙烷、氢溴酸等 [1] - 公司业务将扩展至标的公司的新材料板块、钾盐板块、膜材料板块的各项产品 [1] 公司复牌安排 - 公司股票将于2025年11月18日开市起复牌 [1] - 复牌经向上海证券交易所申请 [1]

交易方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买天一控股等24名股东持有的天一化学100%股权 [1] - 公司拟向包括潍坊市城投集团在内的不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 公司股票将于2025年11月18日开市起复牌 [1] 交易影响与产品布局 - 交易完成后公司主要产品将新增溴系列精细化工产品，包括四溴双酚A、溴化环氧树脂、溴化聚苯乙烯、十溴二苯乙烷、氢溴酸等 [1] - 交易将新增标的公司新材料板块、钾盐板块、膜材料板块的各项产品 [1] - 本次交易有助于公司完善产品布局，增强盈利能力，为持续发展和行业地位巩固奠定基础 [1]

交易方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买天一股控等24名股东持有的天一化学100%股权 [1] - 公司拟向包括潍坊市城投集团在内的不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 公司股票将于2025年11月18日开市起复牌 [1] 交易影响与产品布局 - 交易完成后公司主要产品将新增溴系列精细化工产品，包括四溴双酚A、溴化环氧树脂、溴化聚苯乙烯、十溴二苯乙烷、氢溴酸等 [1] - 交易有助于公司完善产品布局，增强盈利能力 [1] - 交易将为公司的持续发展和行业地位的巩固奠定坚实基础 [1]

重组交易概况 - 亚星化学披露重组预案并于11月18日复牌 [1] - 交易方式为发行股份及支付现金购买天一化学100%股权 [1] - 交易对手方为天一控股等24名股东 [1] - 同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 交易预计构成重大资产重组和关联交易 [1] 标的公司业务 - 天一化学业务涵盖阻燃剂、新材料、钾盐、膜材料四大板块 [1] - 在溴系阻燃剂领域拥有国内最大产能和产量 [1] - 已成为国内溴系阻燃剂龙头供应商之一 [1] 交易后业务变化 - 交易完成后上市公司主要产品将新增溴系列精细化工产品 [1] - 新增产品包括四溴双酚A、溴化环氧树脂、溴化聚苯乙烯、十溴二苯乙烷、氢溴酸等 [1] - 同时新增标的公司新材料、钾盐、膜材料板块的各项产品 [1]