美联储货币政策与特朗普关税影响 - 美联储主席鲍威尔表示若非特朗普关税计划 美联储本会采取更宽松货币政策 并承认关税导致美国通胀预测大幅上升[1] - 鲍威尔预计今夏通胀因关税小幅走高 因此在经济稳健情况下选择保持耐心 强调不会预先排除任何会议行动可能性[1] - 芝加哥商品交易所数据显示 交易员认为7月美联储维持利率不变概率超76% 6月会议已连续第六次维持利率4.25%-4.5%区间[1] 特朗普与美联储的公开冲突 - 特朗普6月27日公开批评鲍威尔 称将选择支持降息者接替其职位 并形容鲍威尔为"顽固的骡子"和"愚蠢的人"[2] - 特朗普表示若鲍威尔辞职将乐意接受 强调自己只会任命支持降息的美联储主席[2] 美股市场即时反应 - 道琼斯工业指数上涨209.13点至44303.90点 涨幅0.47% 纳斯达克指数下跌71.49点至20298.24点 跌幅0.35%[3] - 标普500指数微跌8.99点至6195.96点 跌幅0.14% 显示市场对货币政策分歧反应分化[3]

鸿蒙智行 - 6月全系交付52747辆，单日交付3651辆，均创历史新高 [1] - 仅用39个月实现累计交付80万辆，创新势力最快交付纪录 [1] - 目前拥有"四界"产品（问界、智界、享界、尊界），2025年2月新增第五"界"尚界 [2] 小米汽车 - 6月交付量超25000辆，此前4月、5月连续突破28000辆 [2] - 首款SUV车型YU7上市即爆款，3分钟大定突破20万台，18小时锁单量突破24万台 [2] - YU7标准版交付周期已排至57周后，公司正全力提升产能 [2] 理想汽车 - 6月交付36279辆，Q2累计交付11.1万辆 [3] - 历史累计交付量达133.8万辆 [3] 蔚来汽车 - 6月交付24925辆（同比+17.5%），其中蔚来品牌14593辆，乐道6400辆，萤火虫3932辆 [4] - Q2交付72056辆（环比+71.2%），上半年累计11.4万辆（同比+30.6%） [4] - 历史累计交付78.6万辆 [4] 小鹏汽车 - 6月交付34611辆（同比+224%），连续8个月超3万辆 [5] - Q2交付10.3万辆创单季度新高，上半年累计19.7万辆已超2024年全年 [5] 比亚迪 - 6月销量38.25万辆（去年同期34.17万辆），上半年累计214.6万辆（同比+33.04%） [6] - 新能源汽车6月产量345066辆，销量382585辆，累计销量2145954辆（同比+33.04%） [8] - 纯电动车型累计销量1023381辆（同比+40.93%），插混车型1089890辆（同比+23.71%） [8] 其他车企 - 零跑汽车6月交付48006辆创历史新高 [8] - 岚图汽车6月销量10053辆（同比+83%） [8]

Tuesday, July 1, 2025The first half of calendar 2025 (1H25) ended yesterday at record highs on the major stock market indexes, but early trading ahead of the first session of 2H25 is giving some of these gains back. As investors clear the sleep from their eyes, we see a giant tax bill still being decided on in the Senate, little progress on trade deals ahead of the July 9 tariff deadline, and pending jobs numbers that have shown a bit of unraveling in the past weeks and months.Expectations are still favorab ...

福特电动车销售表现 - 2025年第二季度美国市场电动车销量同比下降31%，主要受E-Transit货车销量崩溃和F-150 Lightning需求下滑影响 [1] - 上半年累计电动车销量仅38,988辆，较2024年同期下降近12% [2] - Mustang Mach-E季度销量同比下降20%至10,178辆，F-150 Lightning销量下降26%至5,842辆，E-Transit货车销量从2024年同期的3,410辆暴跌至418辆 [4] 混合动力车与整体销售趋势 - 混合动力车型销量同比增长超过23%，与电动车形成鲜明对比 [1] - 公司整体销量因员工折扣促销和关税预期刺激而上升 [2] 美国电动车行业环境 - 特朗普政府拟取消联邦税收优惠及其他补贴，加剧行业压力 [3] - 现代汽车Ioniq 5和Ioniq 6销量分别同比下降12%和8%，起亚EV9/EV6销量跌幅更大 [3] - 特斯拉预计将公布疲软的季度销售数据 [3] 产品周期与战略调整 - 现有电动车产品老化：Mustang Mach-E上市于2020年底，F-150 Lightning推出于2022年中 [4] - 公司计划2027年推出低成本电动车系列，首款为小型卡车 [4] 外部政策影响 - 特朗普第二任期前几个月威胁加征汽车关税，短期内刺激消费者提前购车 [4]

资产损失事件 - 公司控股子公司无锡东和欣委托大江金属加工镀锡卷、镀锡基卷及轧硬卷等产品，因大江金属保管不善导致存货损失约2504万元 [1] - 大江金属为关联法人，曾为公司控股股东一致行动人的孙公司，2023年11月股权变更为上海天吉供应链管理有限公司全资持有 [1] - 公司将通过法律手段要求大江金属赔偿损失 [1] 股东资金占用问题 - 截至2024年末，上海东和欣关联方非经营性占用资金余额2.08亿元，经调整后应收本息合计1.97亿元（含3.85%利息） [2] - 2025年1月通过预收原材料采购款新增占用4375.28万元，截至2025年6月30日累计偿还6004.5万元，剩余未偿还本息1.84亿元 [2] - 公司多次发送督促函，但关联方未按《还款计划》履行清偿义务 [2] 业务运营状况 - 公司金属制品业务自2025年5月起停产停工，预计三个月内无法恢复，股票被叠加实施其他风险警示 [3]

越秀资本增持越秀地产 - 越秀资本同意控股子公司广州资产使用不超过2 04亿元自有资金通过港股通增持越秀地产港股股票 授权期限至2026年5月30日 [1] - 2024年越秀资本曾授权广州资产使用不超过5 57亿元增持越秀地产 实际买入7838万股(占总股本1 95%) 累计使用资金3 52亿元 [1] - 本次增持计划使用前次授权中未使用的2 04亿元资金 目的是深化战略合作并获取稳定投资收益 [1] - 广州资产正布局"不良+房地产"业务 增持有助于与越秀地产合作探索房地产不良纾困等业务 [1] 越秀地产经营表现 - 2024年越秀地产合同销售额1145亿元 行业排名第8位 2024年上半年销售额617亿元 是TOP100中少数同比增长的公司 [2] - 公司聚焦粤港澳大湾区及华东、中西部、北方地区 深耕一线及重点二线城市 上半年拿地金额105亿元 其中34亿元集中在粤港澳大湾区 [2] - 在杭州土拍中以58 23%溢价率11亿元摘得地块 楼面价39146元/㎡创板块纪录 预计新房价格5 5万元/平方米 [2] 行业动态与股价表现 - 越秀地产今年以来股价累计下跌15% 总市值173亿港元 [3] - 国常会提出要稳定房地产市场 中指研究院认为"好城市+好房子"存在结构性机会 但市场全面回稳需政策进一步发力 [3]

大股东减持计划 - 联想控股计划减持拉卡拉不超过总股本3%的股份，其中集中竞价方式减持不超过1%，大宗交易方式减持不超过2% [1] - 减持时间为2025年7月23日至2025年10月22日 [1] - 联想控股当前持股比例为26.54% [1] - 减持原因系自身业务安排及需要 [2] 股价表现与市场背景 - 拉卡拉7月1日股价下跌8.1%，但较5月28日收盘价仍上涨61% [1] - 近期股价上涨与稳定币相关概念热度飙升有关 [1] 公司发展历程与业务布局 - 公司前身为乾坤时代，由孙陶然、有道创投、雷军等共同创办，是中国最早的第三方支付公司之一 [2] - 2008年联想控股以现金+资产方式注资拉卡拉 [2] - 2009年成为国内最大线下便民金融服务提供商 [2] - 2011年获得央行支付牌照，完成银行、商户、个人的第三方支付市场立体布局 [2] 战略转型与国际化布局 - 公司近期公告将加快数字货币在跨境场景的应用 [2] - 6月16日宣布筹划H股上市，旨在推进国际化战略及数字货币跨境应用落地 [2] - 香港作为国际金融中心，可衔接数字人民币业务与传统外汇市场 [2] 其他股东减持动态 - 股东孙浩然（持股2.45%）计划减持不超过1927万股 [3] - 孙浩然与创始人孙陶然为兄弟关系 [4]

业绩总结 - Clene的首个药物CNM-Au8在临床试验中显示出94%的死亡或永久辅助通气（PAV）风险降低[41] - 在HEALEY ALS平台试验中，CNM-Au8治疗组在12个月内的死亡或PAV风险降低达91%[92] - CNM-Au8的长期治疗显示出超过800个参与者年的安全性，没有发现与治疗相关的严重不良事件[36] - CNM-Au8的治疗持续时间最长可达5.1年，且大多数治疗出现的不良事件为轻度至中度[36] - CNM-Au8 30 mg治疗组在长期生存方面显示出28%的风险降低[111] 用户数据 - 在对照组中，78%的参与者在基线时接受了标准ALS背景治疗（riluzole、edaravone或两者）[111] - 参与者中，92%接受了背景DMT治疗，其中53%为单克隆抗体，32%为口服药物[122] - 由于COVID-19疫情，计划中的150名参与者中有73名（约50%）提前结束研究[122] 新产品和新技术研发 - CNM-Au8在ALS患者中，NfL（神经丝轻链）水平下降与临床益处相关，NfL下降的参与者在12个月内的死亡或PAV风险降低达84%[72] - CNM-Au8治疗显示出在视觉和全球神经功能方面的显著改善[123] - CNM-Au8在视觉诱发电位（VEP）中显示出信号强度和速度的改善，p<0.0001[142] - CNM-Au8治疗促进了MS病灶修复和再髓鞘化[152] 市场扩张和并购 - Clene在ALS和多发性硬化症（MS）领域的临床证据不断增加，支持CNM-Au8的治疗潜力[18] - Clene的目标是通过改善线粒体功能来治疗神经退行性疾病，特别是ALS、帕金森病和多发性硬化症[13] 负面信息 - COVID-19疫情导致计划中的150名参与者中有73名（约50%）提前结束研究[122] 其他新策略和有价值的信息 - CNM-Au8的专利保护强大，拥有150多项已授予的专利及商业秘密[18] - 公司截至2025年3月31日的现金及现金等价物为980万美元（未经审计）[178] - CNM-Au8在两项Phase 2试验中显示出一致的生存结果，并在HEALEY试验中使用了NfL生物标志物[170]

监管处罚 - 公司年内收到第二份罚单 湖北证监局6月30日出具警示函 指出证券投资顾问业务存在记录留存不完整问题 [1] - 3月底证监会采取责令改正措施 因投行业务存在质控现场核查制度执行不到位 内核意见跟踪落实不足 部分项目收费不规范等问题 [3] 股权变更与高管调整 - 2024年3月29日公告显示 长江产业集团拟通过协议转让受让湖北能源及三峡资本持有的全部股份 [3] - 5月15日国务院国资委批复同意非公开协议转让 完成后湖北省国资持股比例将达28.22% 成为第一大股东 [3] - 7月刘正斌出任党委书记 4月3日已当选第十届董事会董事长 其曾任湖北省发改委副主任等职 [3][4] 财务表现 - 2024年总营收67.97亿元同比下滑1.44% 归母净利润18.39亿元同比增长18.81% 总资产1717.89亿元 [4] - 经纪业务净收入28.81亿元 投行3.49亿元 资管2.87亿元 自营7.08亿元 信用业务20.24亿元 [4] - 资管业务净收入同比增加0.83亿元 信用业务同比减少超1亿元 [4] 业务动态 - 投行业务净收入连续下滑 2021-2024年分别为7.88亿元 8.44亿元 6.4亿元 3.49亿元 受IPO和再融资政策收紧影响 [5] - 自营业务波动显著 2021-2024年净收入分别为13.57亿元 -9.05亿元 0.85亿元 7.08亿元 [5]

RTX公司最新动态 - RTX旗下雷神公司获得4980万美元合同修改 涉及SM-6战术全备弹的生产、组装、测试和交付 以支持全面量产计划 合同由海军海上系统司令部授予 [1] - 合同工作主要在亚利桑那州图森市和阿肯色州东卡姆登进行 预计2029年4月完成 [1][9] - SM-6导弹可防御空中、水面和弹道威胁 已为美国海军交付超500枚 保护60艘舰艇 [4][9] 导弹防御行业前景 - 全球导弹及防御系统市场预计2025-2030年复合年增长率为5% 受军事冲突、恐怖主义及边境争端加剧推动 [2] - RTX产品组合包含多款实战验证导弹 如TOW导弹、增强型制导导弹、先进中程空对空导弹及战斧导弹等 [3] 同业公司竞争力分析 - 诺斯罗普·格鲁曼(NOC)提供AARGM-ER超音速空射战术导弹等武器 长期盈利增长率3.3% 2025年销售预计同比增长2.8% [5][6] - 波音(BA)生产陆基中段防御系统等 长期盈利增长率18.1% 2025年销售预计同比大增25.6% [7] - 洛克希德·马丁(LMT)拥有爱国者PAC-3等防御系统 长期盈利增长率10.5% 2025年销售预计增长4.7% [8][10] RTX股价表现 - RTX股价过去六个月上涨25.1% 略超行业23.3%的涨幅 [11]