市场表现 - 标普500和纳斯达克指数从历史高点回落 分别下跌0.11%和0.82% 而道琼斯工业平均指数和罗素2000指数分别上涨0.91%和0.94% [1] - 科技股在2025年上半年表现强劲后出现回调 医疗保健板块领涨 安进(AMGN)和默克(MRK)分别上涨4%和3.4% [2] 经济数据 - 5月JOLTS报告显示职位空缺增至780万 高于预期的730万 其中住宿/食品服务行业新增31.4万个职位 金融/保险行业新增9.1万个职位 而联邦政府职位减少3.9万个 [4][5] - 6月S&P制造业PMI为52.9 超出预期90个基点 ISM制造业指数为49.0% 高于预期的48.6% 5月建筑支出下降0.3% 低于预期的-0.2% [6] 公司业绩 - 星座品牌(STZ)第一季度每股收益3.22美元 营收25.2亿美元 低于预期的3.38美元和25.7亿美元 葡萄酒和啤酒销售疲软导致业绩不佳 但公司维持全年营收指引 股价年内累计下跌24% [7] 就业市场 - 预计将新增10万个就业岗位 虽低于历史水平 但高于过去4个月平均8.2万的增长 这一水平勉强能够覆盖婴儿潮一代和年长X世代退休人员的数量 [9]

文章核心观点 - 2025年7月1日，Kayne Anderson Energy Infrastructure Fund, Inc.公布截至2025年6月30日未经审计的资产负债表、净资产价值和资产覆盖率 [1] 公司概况 - 公司是一家根据1940年《投资公司法》注册的非多元化封闭式管理投资公司，普通股在纽约证券交易所交易，投资目标是提供高税后总回报并向股东进行现金分红，至少80%的总资产投资于能源基础设施公司证券 [7] 净资产与资产覆盖率 - 截至2025年6月30日，公司净资产24亿美元，每股净资产14.10美元 [2] - 截至2025年6月30日，公司根据1940年《投资公司法》计算的高级债务证券资产覆盖率为714%，总杠杆（债务和优先股）资产覆盖率为521% [2] 资产负债情况 - 截至2025年6月30日，公司投资32.795亿美元，现金及现金等价物600万美元，应计收入280万美元，其他资产80万美元，总资产32.891亿美元 [4] - 截至2025年6月30日，公司信贷安排4500万美元，票据3.682亿美元，未摊销票据发行成本 - 250万美元，优先股1.536亿美元，未摊销优先股发行成本 - 110万美元，总杠杆5.632亿美元 [4] - 截至2025年6月30日，公司其他负债990万美元，当期净税收负债1260万美元，递延净税收负债3.191亿美元，总负债3.416亿美元 [4] - 截至2025年6月30日，公司流通普通股1.69126038亿股 [4] 投资组合 - 长期投资中，中游能源公司占比94%，电力基础设施占比3%，其他占比3% [5] - 截至2025年6月30日，公司十大持仓中，The Williams Companies, Inc.持仓3.733亿美元，占长期投资11.4%；Energy Transfer LP持仓3.313亿美元，占10.1%；Enterprise Products Partners L.P.持仓3.156亿美元，占9.6%；MPLX LP持仓3.117亿美元，占9.5%；Cheniere Energy, Inc.持仓2.742亿美元，占8.4%；Kinder Morgan, Inc.持仓2.259亿美元，占6.9%；ONEOK, Inc.持仓2.154亿美元，占6.6%；Targa Resources Corp.持仓1.681亿美元，占5.1%；TC Energy Corporation持仓1.641亿美元，占5.0% [5]

市场表现 - 美股周二涨跌互现，道琼斯工业平均指数上涨400.17点，涨幅0.91%，收报44494.94点，标普500指数微跌6.94点，跌幅0.11%，收报6198.01点，纳斯达克综合指数下挫166.85点，跌幅0.82%，收于20202.89点 [2] - 板块分化显著，标普500指数的11大板块中，能源、材料和工业板块表现领先，科技和可选消费板块领跌 [2] - 道琼斯运输指数大涨2.9%，创5月中旬以来最大单日涨幅 [2] 特斯拉与科技股 - 特斯拉下跌5.4%，股价创三周新低，美国总统特朗普威胁取消马斯克旗下企业的联邦政府补贴 [1][2] - 科技股成为市场下行主因，英伟达收跌超2%，奈飞跌超3%，苹果逆势上涨1% [3] - 科技股估值偏高，技术面超买迹象明显，回调压力加剧 [3] 中概股与政策动态 - 纳斯达克中国金龙指数微涨0.20%，小鹏汽车上涨逾2%，富途控股和老虎证券分别下跌1%和2%以上 [3] - 特朗普表示不考虑延长与各国贸易谈判的最后期限（7月9日） [3] - 美国参议院通过特朗普力推的税收与支出议案，短期内为市场注入政策宽松预期 [3] 宏观经济与数据 - 美国5月职位空缺数意外回升，劳动力市场具备韧性，两年期国债收益率上涨5.3个基点，报3.774% [3] - 美国6月制造业PMI从48.5升至49.0，略高于市场预期的48.8，但仍处于收缩区间 [4] - 市场预期7月降息的概率为21.2%，全年降息幅度预估累计约为64个基点 [4] 大宗商品 - 纽约COMEX黄金期货上涨1.27%，报每盎司3349.8美元，续刷历史新高 [4] - WTI和布伦特原油分别上涨0.52%和0.55%，收于65.45和67.11美元/桶 [4][5]

量子计算行业 - IonQ是量子计算行业的领先企业 专注于囚禁离子技术 该技术具有室温操作 高保真量子门等优势 并拥有清晰的扩展路线图 [1] 公司技术优势 - 囚禁离子技术使量子计算机能在室温下运行 相比超导量子计算机需要极低温环境更具实用性 [1] - 高保真量子门技术提高了计算精度和可靠性 为商业化应用奠定基础 [1] 投资方法论 - 采用贴现现金流(DCF)估值法评估公司内在价值 同时灵活运用多种估值技术 [1] - 运用哈佛商学院等知名学府的商业模型框架进行深入分析 全面评估公司战略定位 [1] 分析师背景 - 分析师拥有IESE商学院MBA学位 并持有CFA资格 [1]

宏观经济与政策 - 国家主席习近平主持召开中央财经委员会第六次会议，强调纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展，并治理企业低价无序竞争 [11] - 6月财新中国PMI录得50.4，较5月上升2.1个百分点，重回扩张区间 [13] - 香港金管局买入200.18亿港元以稳定港元汇率 [3][13] 国际贸易与关税动态 - 特朗普称不考虑延长7月9日关税谈判截止日期，并对与日本达成协议表示怀疑 [3][12] - 美国财长贝森特表示与印度的贸易协议"非常接近" [3][9] - 美国参议院通过"大而美"法案，众议院预计本周投票 [3][12] 金融市场表现 - 美元指数收跌0.14%至96.64，10年期美债收益率报4.2443% [3] - 现货黄金上涨1.08%至3338.92美元/盎司，白银下跌0.2%至36.01美元/盎司 [3][6] - WTI原油上涨0.78%至64.86美元/桶，布伦特原油上涨0.93%至67美元/桶 [4][6] 全球股市动向 - 美股分化：道指涨0.91%，纳指跌0.82%，特斯拉跌5.3% [4] - 欧洲股指涨跌不一，德国DAX30跌0.99%，英国富时100涨0.28% [5] - A股上证综指涨0.39%，创业板指跌0.24%，全日成交额1.5万亿元 [5] 行业与企业动态 - 创新药概念股走强，银行股反弹，建设银行创历史新高 [5] - 数字货币、数字哨兵等板块跌幅居前，雄帝科技跌逾8% [5] - 比亚迪6月新能源车销量同比增长12%至38.26万辆 [13] 央行与货币政策 - 美联储主席鲍威尔称不排除任何一次会议降息的可能 [3][12] - 欧洲央行行长拉加德表示不会承诺未来利率路径 [10] - 日本央行行长植田和男称当前利率低于中性水平 [10]

中国对菲律宾前参议员托伦蒂诺实施制裁 - 中方宣布对菲律宾前参议员托伦蒂诺实施制裁，因其在涉华问题上表现恶劣，包括推动"海洋区域法"和"群岛海道法"等立法，试图固化南海仲裁案非法裁决，严重侵犯中国在南海的领土主权和海洋权益 [1] - 托伦蒂诺曾任菲律宾参议院外交关系委员会副主席，长期持反华立场，多次散播涉华负面言论，并宣称中国间谍"潜伏"在菲律宾官僚机构中 [1] - 制裁内容包括禁止托伦蒂诺入境中国内地和香港、澳门 [2] 托伦蒂诺的反华行为及影响 - 托伦蒂诺倚仗家族政治势力在菲律宾政坛取得影响力，长期推动以"坐实"非法南海仲裁裁决为目的的立法 [2] - 他善于给菲国内对华关系持公正立场的人士"扣帽子"，攻击理性人士"出卖菲律宾利益"，用政治攻击打击政坛对手 [2] - 托伦蒂诺在今年菲律宾中期选举中竞选连任失败，任期于6月30日结束 [2] 菲律宾在南海问题上的动向 - 菲律宾防长特奥多罗声称将东海和南海视为"整体的行动区域"，呼应日本防卫大臣的提议，但称该区域不包括朝鲜半岛 [2] - 美澳日菲"小分队"将于12月建立协调中心，推动实施"一个战区"概念 [3] - 菲律宾与立陶宛签署建立安全联盟的协议，因两国担心中国等国家在其所在地区的"咄咄逼人行为" [3] 地区战略态势分析 - 美澳日菲"小多边"增加与美国"印太战略"对华遏制思路一致，近两年中国周边"海海联动"态势清晰，包括东海、南海到台海的"三海联动" [3] - 这种联动仰仗美国同盟体系，试图形成对华遏制阵营，但难以成型，因美国印太战略处于调整期，缺乏延续性 [3] - 日本、菲律宾等加强互动，试图让四边体系在东北亚和东南亚形成联动 [3] 中方立场 - 中国外交部反对任何在本地区搞拉帮结派，加剧地区紧张局势的做法 [4]

完美世界反腐调查 - 完美世界发布反腐公告，查处多个工作室核心人员，包括原百万工作室负责人、策划部负责人、HR经理，青云工作室诛仙项目组及新诛仙世界项目组美术部相关人员，以及硬核工作室美术部动作组长 [1] - 4家供应商被列入黑名单，公司表示将从严惩处营私舞弊行为 [1] - 事件暴露内部管理问题，涉及核心项目及供应商，可能影响相关业务线表现及游戏板块整体声誉 [1] 万代南梦宫税务问题 - 万代南梦宫收到东京国税局税务更正通知，需补缴69.97亿日元（约合人民币3.47亿元） [2] - 税务问题涉及数字业务研发费用抵扣及玩具与模型业务交易处理方式 [2] - 公司称对2026年3月期财务业绩影响有限，但可能引发投资者对财务规范性的审视 [2] 2025年中国游戏开发者大会 - 2025年中国游戏开发者大会（CGDC）定档8月1日至2日，与ChinaJoy同期举办 [3] - 大会包含2天8个专场、60多个前沿技术解析与行业洞见分享，聚焦策略游戏与技术 [3] - 行业交流可能引导投资者关注相关技术及游戏开发公司，提升板块整体认知 [3]

科技巨头表现 - 微软、英伟达和Meta三家科技巨头在上半年结束时创下历史新高，被称为"M-N-Ms"[1] - 这三家公司从"Magnificent Seven"中脱颖而出，成为市场最具吸引力群体中仅存的赢家[1] - 本季度初这些股票曾跌至"相当糟糕的水平"，但最终实现逆袭[1] 微软表现分析 - 1月份因Azure云业务增长不及预期令华尔街失望[2] - 4月底财报显示云业务增长33%，超出预期，推动股价创新高[2] 英伟达表现分析 - 年初因担忧中国初创企业DeepSeek可能威胁其在AI领域主导地位而表现不佳[3] - 3月GTC大会发布新技术后反弹乏力[3] - 4月因美国政府限制对华销售而下跌[3] - 随后因"半导体优势和大规模数据中心持续需求"强势反弹[3] - AI芯片仍保持无可匹敌的地位[3] Meta表现分析 - 年初受成长股普遍下跌拖累[3] - 4月季度业绩远超预期[3] - 公司广告能力表现尤为强劲[3] 市场评价 - 三家科技公司被形容为"入口即化，不会让你手忙脚乱"[4]

瑞幸咖啡成立于 2017 年，是中国发展最快的咖啡连锁店，拥有超过2.2万家门店。瑞幸凭借灵活的品类 创新、数字化运营和高性价比，培育出了适应中国年轻饮者的多元新鲜的口味。 6月30日星期一，世界咖啡史上一个有趣的日子。瑞幸咖啡在美国纽约曼哈顿的分店正式开业。 捧着瑞幸果味咖啡的纽约客或许不会想到，这杯跨越太平洋的咖啡里，蕴藏着一部跌宕的文明对话、交 流史。咖啡在"流动中变化"着，它在丰富人们的饮品选择的同时，也创造着一个更加多元的缤纷世界。 星巴克的美式与拿铁，被认为是工业时代美国文化的象征。当年星巴克初入中国，被认为是"不可思 议"的冒险。多数中国人尚不习惯纯黑咖啡的苦涩，星巴克就用甜口和奶香，慢慢培养了一代中国消费 者的味蕾。 当这个新兴市场渐趋成熟，本土化创新变成中国品牌胜出的关键。2024年中国咖啡消费总量已经突破30 万吨。在短短几年内，中国一跃成为全球增长最快、规模最大的咖啡消费新兴市场。这一波澜壮阔的产 业浪潮，正是瑞幸成长壮大的温床。 世界从来不缺乏咖啡品牌，中国的瑞幸走入这个行列也注定会是一场艰苦的行程。 美国咖啡市场是全球最成熟、最庞大的市场。行业机构评估数据显示，美国咖啡行业2025年 ...

截至2025年7月1日收盘，ST广物(600603)报收于7.84元，上涨1.42%，换手率0.66%，成交量7.85万手， 成交额6096.99万元。 7月1日，ST广物的资金流向如下：主力资金净流入615.99万元，占总成交额10.1%；游资资金净流入 269.6万元，占总成交额4.42%；散户资金净流出885.59万元，占总成交额14.53%。 公司公告汇总 广汇物流股份有限公司发布了关于为控股子公司提供担保的公告。主要内容如下： 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成 投资建议。 交易信息汇总: 主力资金净流入615.99万元，占总成交额10.1%。 公司公告汇总: 广汇物流股份有限公司为控股子公司新疆红淖三铁路有限公司提供11,000.00万元人 民币的担保，已实际提供的担保余额为278,872.43万元。 担保情况：公司为控股子公司新疆红淖三铁路有限公司提供担保，担保金额为11,000.00万元人民 币。截至公告披露日，已实际为铁路公司提供的担保余额为278,872.43万元（含本次）。本次担保 无反担保，无对外担保逾期。 ...