宏观经济组 - 7月M2同比为8.8%，创2023年12月以来新高，高于Wind预期的8.3% [5] - 7月M1同比为5.6%，创2023年2月以来新高，高于Wind预期的5.3% [5] - M1与M2之差为-3.2%，较上月回升0.5个百分点，显示资金流动速度加快 [5] - 7月社融同比为9.0%，创24年2月以来新高，略低于Wind预期的9.1% [5] - 7月社融增量为1.16万亿元，低于预期的1.41万亿元，政府债券同比增5559亿元是企业债券增755亿元的主要驱动力 [5] - 7月银行信贷增量为-500亿元，为20年来首次负值，居民中长期贷款减1200亿元，企业中长期贷款减3900亿元 [6] - 非银存款增1.39万亿元，反映存款脱媒现象明显，居民风险偏好上升 [7] 产业综合组 - 美国在AI芯片货物中安装追踪装置以检测非法转运至中国，中国要求本土企业避免使用英伟达H20芯片，显示国内AI芯片产业链自主可控的重要性 [10] - 鼎阳科技2025年上半年收入2.78亿元（同比+24.6%），归母净利润0.77亿元（同比+31.54%），境内高分辨率示波器营收同比增65.71% [11] - 全行业示波器出口增长12.9%（2024年为-3%），信号发生器出口增长13%（2024年为-32%），显示电子产业资本支出重回增长 [11] 先进制造组 - 特斯拉Model 3长续航版上市，售价26.95万元，续航830公里，或缓解销量放缓压力，推动行业三电技术竞争 [13] - 道氏技术2025年上半年营收36.54亿元（同比-11.64%），净利润2.30亿元（同比+108.16%），海外业务收入占比超60%达22.09亿元 [13][14] - 海鸥飞行汽车集团全球总部项目开工，总投资10亿元，预计年产飞行器3000台，年销售额8亿元，标志低空经济产业化加速 [14] 消费组 - 万代南梦宫2025财年Q1销售额3004亿日元（同比+7.1%），玩具业务销售额1468亿日元（同比+10.6%） [16] - 三丽鸥2026财年Q1总营收430.97亿日元（同比+49.1%），中国区域授权业务表现良好 [16] - 中宠股份2025H1收入24.32亿元（同比+24.32%），扣非净利润1.99亿元（同比+44.64%），国内自主品牌增速超35% [17] - 茅台2025年上半年营收911亿元（同比+9.1%），净利润454亿元（同比+8.9%），直销占比提升但增速放缓 [18]

市场表现 - A股市场8月13日全线收涨，沪指突破去年10月高点创近4年新高，收盘报3683.46点(+0.48%)，深成指涨1.76%至11551.36点，创业板指大涨3.62%至2496.5点，两市成交额达2.15万亿元，较前日放量2694亿元并时隔114个交易日重回2万亿上方 [2] - 板块方面有色金属、PEEK材料、CPO、光刻机领涨，煤炭、银行、港口、物流表现疲软 [2] - 纽约股市三大股指同步上行，道琼斯指数涨1.04%至44922.27点，标普500涨0.32%，纳斯达克涨0.14% [2][5] - 欧洲三大股指集体收高，英国富时100涨0.19%，法国CAC40涨0.66%，德国DAX涨0.67% [3] - 国际油价小幅回落，WTI原油跌0.82%至62.65美元/桶，布伦特原油跌0.74%至65.63美元/桶 [3][4] 产业动态 - 2025世界人形机器人运动会8月14日-17日在北京举行，吸引全球16国280支队伍参赛，聚焦机器人运动能力与场景落地，产业链中灵巧手、关节模组、传感器等环节技术方案加速迭代 [6] - 我国成功发射卫星互联网低轨08组卫星，长征系列火箭完成第588次飞行，GW星座发射频率从1-2月间隔缩短至3-5天，标志卫星互联网进入快速组网期 [7] - 智能网联新能源汽车监管加强，两部门拟规范驾驶辅助系统命名与宣传，禁止暗示自动驾驶功能，市场监管总局将开展过度宣传专项检查 [8] - 苹果计划推出AI桌面机器人产品，采用可移动机械臂设计，预计2027年发布，2025年将先行推出智能家居显示屏 [11] 政策与经济数据 - 湖北天门市推出生育激励政策，二孩家庭最高可获28.71万元补贴（含购房补贴6万元），三孩家庭最高可获35.59万元（含购房补贴12万元） [6] - 1-7月社会融资规模增量23.99万亿元，同比多增5.12万亿元，其中政府债券净融资8.9万亿元（同比多4.88万亿元），M2余额329.94万亿元同比增长8.8% [11][12] - 2025年暑期档电影总票房突破90亿元，8月票房已超30亿元，《南京照相馆》《浪浪山小妖怪》《东极岛》位列前三 [10] 机构观点 - 中国银河证券指出水泥行业受淡季影响价格下行，预计8月下旬需求回升将带动价格止跌 [13] - 中信证券认为港股市场将转向业绩驱动，建议关注光伏、稀土、锂等"反内卷"政策受益行业，以及医药、科技等高景气板块 [13][14] 公司公告 - 宁德时代宣布中期分红方案为每10股派10.07元 [15] - 佰维存储遭国家集成电路基金二期减持不超过2%股份 [15] - 正帆科技拟11.2亿元收购汉京半导体62.23%股权 [15] - 腾讯控股Q2营收1845亿元同比增长15% [15] 资金动向 - 电子元件、证券、汽车零部件行业获主力资金净流入居前，分别达40亿元、24.98亿元、24.31亿元 [15] - 半导体、银行、酿酒行业遭主力资金大幅净流出，金额分别为-26.46亿元、-19.91亿元、-18.59亿元 [15] - 个股方面东方财富获主力净流入17.83亿元居首，华胜天成遭净流出13.54亿元最多 [16]

市场表现综述 - A股市场高开高走小幅震荡上行，沪指盘中在3688点遇阻，创业板指数表现强于主板[2][6] - 上证综指收报3683.46点（+0.48%），深证成指收报11551.36点（+1.76%），创业板指大涨3.62%，科创50指数上涨0.74%[6][7] - 两市成交额21756亿元，较前一交易日增加，处于近三年日均成交量中位数区域上方[3][6] - 电子化学品/小金属/生物制品行业涨幅超2%，煤炭/银行/珠宝首饰行业跌幅居前[6][8] 行业资金动向 - 电子元件/证券/汽车零部件行业资金净流入居前，半导体/银行/酿酒行业资金净流出明显[6] - 通信行业以4.79%涨幅领涨中信一级行业，有色金属（+2.33%）、电子（+1.86%）紧随其后[8] - 银行（-1.07%）、煤炭（-0.84%）、纺织服装（-0.42%）成为跌幅最大行业[8] 估值与流动性 - 当前上证综指市盈率15.02倍，创业板指42.70倍，均处于近三年中位数水平[3][12] - 两融余额突破2万亿元，融资交易占比仍有上行空间，低利率环境助推增量资金进场[3][12] - 美联储9月降息预期升温，美元走弱利于外资回流A股[3][12] 投资主线建议 - 短期建议关注电子元件/通信设备/汽车零部件/证券行业的投资机会[3][12] - 未来市场预计集中于科技成长（电子/通信）与周期制造（汽车零部件）两条主线[12] - 需关注8月中下旬中报披露期对高估值题材股的业绩验证压力[3][12]

市场表现 - 创业板指领涨全场 创三年多新高 政策与流动性共振推动三大指数突破关键点位 科技主线引领赚钱效应 [4] - 两市成交额达14 32万亿元 环比增长14 32% 重回两万亿水平 反映投资者参与热情高涨 [6] - 个股涨多跌少 2730家上涨 2456家下跌 涨停个股数量明显增加 集中在热点板块 [5][12] 资金动向 - 主力资金净流出 机构调仓布局电子元件 证券 汽车零部件 通信设备等AI算力及政策受益方向 撤离半导体 银行 软件开发等高位板块 [7][8] - 散户资金净流入 集中涌入券商 有色金属及AI手机题材股 部分接盘贵州茅台 新易盛等高位股 [7][8] 板块热点 - 人工智能与新能源成为资金聚焦核心 东方财富 寒武纪等龙头股吸金效应显著 [6] - 证券 液冷服务器 军工板块表现积极 政策与业绩共振推动相关个股走强 [5] 投资者行为 - 散户情绪调查显示52 29%选择持仓不动 33 25%选择加仓 20 56%选择减仓 [11][13] - 63 61%散户预测下一交易日上涨 36 39%看跌 [15][16] 行业动态 - 美团启动"堂食提振"计划 未披露具体细节 [24]

股价表现 - 截至2025年8月13日15时股价报59.50元，较前一交易日上涨2.87元 [1] - 当日开盘价55.90元，最高触及59.80元，最低下探53.91元 [1] - 成交量904280手，成交金额达52.13亿元 [1] 行业表现 - 电子元件行业8月13日整体上涨2.01% [1] - 行业主力资金净流出4.33亿元 [1] 资金流向 - 主力资金单日净流入5.71亿元，在电子行业个股中排名第二 [1] - 主力资金净流入占流通市值比例0.66% [1] - 近五个交易日累计净流入15.35亿元，占流通市值比例1.86% [1] 公司业务 - 主营业务涵盖精密金属制造、精密电子制造领域 [1] - 产品广泛应用于消费电子、通信设备、汽车电子等行业 [1]

股价表现 - 截至2025年8月12日15时0分，思科瑞股价为35.98元，较前一交易日收盘价下跌1.38元，跌幅为3.69% [1] - 当日开盘价为37.28元，最高价为37.70元，最低价为35.72元 [1] - 成交量为30767.0手，成交额为1.12亿元 [1] 公司基本面 - 公司属于电子元件行业，主营业务涉及半导体领域 [1] - 公司注册地为四川，专注于相关领域研发和生产 [1] - 2025年一季度实现收入3866万元，归母净利润-530万元 [1] 股东减持 - 股东宁波通泰信创业投资合伙企业计划通过询价转让方式转让220万股股份，占公司总股本的2.20% [1] - 转让价格下限不低于发送认购邀请书之日前20个交易日股票交易均价的70% [1] - 出让方所持股份已解除限售，权属清晰 [1] 资金流向 - 8月12日主力资金净流出1333.51万元，占流通市值比为0.37% [1] - 近五日主力资金净流出3238.63万元，占流通市值比为0.9% [1]

股价表现 - 最新股价为51.70元，较前一交易日上涨0.62% [1] - 当日开盘价为50.98元，最高触及51.85元，最低下探50.85元 [1] - 成交金额达15.32亿元 [1] 公司概况 - 属于电子元件行业 [1] - 专注于激光技术及其应用的高科技企业 [1] - 主营业务包括激光加工设备、光电器件、激光全息防伪等产品的研发、生产和销售 [1] 公司公告 - 2025年第三次临时股东大会审议通过了《关于拟续聘会计师事务所的议案》 [1] - 2025年第三次临时股东大会审议通过了《关于为部分全资子公司新增担保额度的议案》 [1]

股价表现 - 截至2025年8月12日收盘，景旺电子股价报57.81元，较前一交易日下跌4.21% [1] - 当日成交额达31.87亿元，换手率为5.91% [1] 公司业务 - 主营业务为印制电路板的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于通信设备、计算机、消费电子等领域 [1] - 所属行业为电子元件，涉及广东板块、深圳特区等概念 [1] 公司动态 - 将于8月13日召开2025年第二次临时股东大会 [1] - 会议将审议变更注册资本、修订公司章程、选举新一届董事会成员等多项议案 [1] 资金流向 - 8月12日主力资金净流出3.26亿元 [1] - 近五日累计净流出5.44亿元 [1]

市场表现 - A股市场高开高走，沪指收报3665.92点，涨0.50%，深证成指收报11351.63点，涨0.53%，创业板指涨1.24%，科创50指数涨1.91%[7] - 两市成交金额达19056亿元，较前一交易日有所增加[7] - 半导体、通信设备、消费电子等行业表现较好，涨幅居前；小金属、航天航空等行业表现较弱[7] 估值与流动性 - 上证综指平均市盈率为14.96倍，创业板指数为42.36倍，处于近三年中位数水平[14] - 两融余额突破2万亿元，融资交易占比仍有上行空间[14] - 国内流动性保持宽松，低利率环境助推增量资金进场[14] 行业表现 - 综合金融行业涨幅最高达3.17%，通信行业涨2.08%，电子行业涨1.58%[9] - 国防军工行业跌幅最大达1.42%，钢铁行业跌0.95%[9] - 半导体、计算机设备、通信设备等行业资金净流入居前[7] 后市展望 - 中国经济延续温和复苏态势，消费与投资成为核心驱动力[14] - 美联储9月降息预期升温，美元走弱利于外资回流A股[14] - 未来市场有望集中于科技成长与周期制造两条主线[14]

今年以来，银行理财子公司调研上市公司频率明显加快。记者根据Wind资讯数据不完全梳理，今 年以来，截至3月22日，15家银行理财子公司调研上市公司的次数达374次，而去年上半年的次数为350 余次。 从参与调研的银行理财子公司而言，今年以来招银理财、兴银理财等理财子公司调研积极性较高。 其中，招银理财调研次数已累计达到100次，共调研了86家上市公司；其次是兴银理财，调研次数达到 93次。此外，汇华理财、杭银理财、宁银理财、中邮理财、光大理财、华夏理财等调研次数均达到10次 以上。 中信证券首席经济学家明明在接受本报记者采访时表示，银行理财子公司发行权益类产品数量不断 增加，但自身投研体系建设处于起步阶段，参与上市公司调研是了解上市公司最新信息的重要途径。因 此，理财子公司仍会继续加大上市公司调研力度，加强自身投研体系建设。 从目前的调研情况或能看出银行理财子公司下半年的投资偏好。从被调研公司所属行业来看，今年 银行理财子公司关注的上市公司行业更为广泛，主要包括电子元件、生物科技、工业机械、医疗保健、 食品以及区域性银行等行业。 苏宁金融研究院副院长薛洪言对记者表示，上述行业受银行理财子公司青睐的原因，主要是 ...