公司基本信息 - 公司设立于2020年9月14日，注册资本36,000.00万元[15] - 由沐曦集成电路（上海）有限公司于2024年12月27日整体变更设立，持续经营超3年[46] 股权结构 - 南方资本管理有限公司通过资管计划间接持有发行人0.0039%股份[16] - 真格基金持有发行人股份0.29%，深圳真格天益创业投资合伙企业（有限合伙）直接持有真格基金11.46%份额，南方资本管理有限公司代表其管理的资管计划持有该合伙企业26.13%份额[16] 上市进程 - 2025年4月20日项目组向质量控制部提出质控评审申请[20] - 2025年4月21日质量控制部派员到项目现场核查，5月7日出具质控评审意见[22] - 2025年5月20日合规与风险管理部内核组召开上海沐曦IPO项目问核会[23] - 2025年5月23日华泰联合证券召开第12次投资银行股权融资业务内核评审会议，7名内核委员表决结果为通过[24] - 2025年4月30日发行人第一届董事会第十一次会议，9名董事出席审议通过上市方案议案[33] - 2025年5月20日发行人2024年年度股东会，出席股东代表持股36,000万股占股本总额100%，审议通过上市方案议案[33] 业绩总结 - 报告期各期公司营业收入分别为42.64万元、5,302.12万元、74,307.16万元和32,041.53万元，2022 - 2024年三年复合增长率为4,074.52%[37] - 报告期各期归属于母公司所有者的净利润分别为 -77696.52万元、 -87115.82万元、 -140887.94万元和 -23251.22万元，尚未实现盈利[74] - 2025年1 - 3月营业总收入为320,415,255.58元，2024年度为743,071,582.31元[1] - 2025年1 - 3月营业总成本为547,325,816.15元，2024年度为1,976,920,585.44元[1] 用户数据 - 截至报告期末公司GPU产品累计销量超25,000颗，应用于10余个智算集群[37] 未来展望 - 公司坚持“1 + 6 + X”发展战略，与产业链上下游建立合作生态，商业化、规模化落地进展领先[37] 新产品和新技术研发 - 聚焦人工智能计算、通用计算和图形渲染三大领域，推出曦思N、曦云C系列GPU，曦彩G系列正在研发[36] - 智算推理GPU芯片曦思N100系列、训推一体GPU芯片曦云C500系列分别于2023年4月和2024年2月正式量产[75] 财务数据 - 截至2025年3月31日，公司拥有境内授权专利255项，其中发明专利245项[92] - 2025年3月31日流动资产合计100.31亿元，较2024年12月31日的34.25亿元增长约193%[113] - 2025年3月31日非流动资产合计4.30亿元，较2024年12月31日的4.64亿元下降约7%[113] - 2025年3月31日资产总计104.61亿元，较2024年12月31日的38.90亿元增长约169%[113] - 2025年3月31日流动负债合计8.20亿元，较2024年12月31日的9.21亿元下降约11%[115] - 2025年3月31日非流动负债合计0.48亿元，较2024年12月31日的178.99亿元下降约99.7%[115] - 2025年3月31日负债合计8.68亿元，较2024年12月31日的27.11亿元下降约68%[115] - 2025年3月31日所有者权益合计95.93亿元，较2024年12月31日的11.78亿元增长约714%[115] 融资情况 - 2020年12月沐曦有限天使轮融资，投资方以7000万元认购新增注册资本57.9881万元，6942.0119万元计入资本公积金，价格为120.71元/元注册资本[156] - 2021年1月Pre - A轮融资，投资方以15000万元认购新增注册资本59.6450万元，公司注册资本由397.6331万元增至457.2781万元[158] - 2021年2月Pre - A+轮增资，投资方以13600万元认购新增注册资本32.7659万元，公司注册资本由457.2781万元增至490.0440万元[160] - 2021年6月A轮融资第一期，投资方以69300万元认购新增注册资本99.8822万元，公司注册资本由490.0440万元增至589.9262万元[161][162] - 2021年9月A轮融资第二期，伊敦传媒和国调基金分别以4000万元和20000万元认购新增注册资本5.7652万元和28.8261万元，公司注册资本由589.9262万元增至624.5175万元[163][165] - 2022年6月14日，Pre - B轮融资第一期，投资方以50800万元认购新增注册资本46.6552万元，公司注册资本由624.5175万元增至671.1727万元[166] - 2023年2月，Pre - B轮融资第二期，投资方以22386万元认购新增注册资本20.5594万元，公司注册资本由671.1727万元增至691.7321万元[168] - 2023年4月，Pre - B轮融资第三期，科力基金以15000万元认购新增注册资本13.7761万元，公司注册资本由691.7321万元增至705.5082万元[169] - 2023年6月5日，Pre - B轮融资第四期，投资方以50000万元认购新增注册资本45.9205万元，公司注册资本由705.5082万元增至751.4287万元[171][172] - 2023年8月2日，B轮融资第一期，投资方以34010万元认购新增注册资本26.9012万元，公司注册资本由751.4287万元增至778.3299万元[173][174] - 2024年8月沐曦有限B轮融资第二至四期，投资方以101,299.7120万元认购80.1259万元新增注册资本，价格约1,264.26元/元注册资本[177] - 2024年1月至11月，多家投资方与公司签署协议，提供合计139541.40万元无息可转债[187] - 2025年1月15日，投资方以139,541.40万元无息可转债取得沐曦股份110.3742万股股份，超出部分139,431.0258万元计入资本公积，取得价格约1,264.26元/元注册资本[188] - 2024年11月至2025年1月，投资方以202,960万元对价认购沐曦股份新增注册资本141.9741万元，超出部分202,818.0259万元计入资本公积[192] - 2025年2月，多家投资方以519,146.00万元认购公司新增注册资本363.1516万元，超出部分518,782.85万元计入资本公积，投资方取得公司注册资本价格约为1,429.56元/元注册资本[195]

公司核心人事变动 - 公司总经理兼财务总监张璇因个人原因辞去所有职务，不再担任公司任何职务 [1] - 公司董事会秘书梁倩倩因个人工作重心调整辞去董事会秘书职务，辞任后仅担任公司董事职务 [1] - 公司聘任郑广文担任新任总经理，聘任郎羽担任新任董事会秘书 [1] 公司经营与财务概况 - 公司2024年1至12月份营业收入构成中，集成电路业务占比88.61%，是绝对核心业务 [1] - 公司2024年1至12月份非集成电路业务收入占比8.88%，其他业务收入占比2.51% [1] - 截至新闻发稿时，公司总市值为197亿元人民币 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2024年南京市经济总量和一般公共预算收入居江苏省第2位，财政自给能力强，但政府性基金收入同比下降，政府债务负担处中等水平 [4] - 南京市各区经济和财政实力有差异，大部分区一般预算收入规模稳定、质量高，部分区政府性基金收入承压，多数区域债务负担重 [4] - 南京市存续发债城投企业多，2024 - 2025年前三季度城投债净融资额呈净流出，部分区级平台债务负担重、短期偿债指标弱，重点区域面临集中兑付压力 [4] 各部分总结 南京市经济及财政实力 区域特征及经济发展状况 - 南京市区位优势明显、交通便利，是东部重要中心城市和国际性综合交通枢纽，已形成立体交通网络 [5] - 2024年末常住人口957.70万人，城镇化率87.3%，高于江苏省平均 [6] - 2024年GDP 18500.81亿元，居江苏省第2位，人均GDP 19.35万元，居第4位，2025年1 - 6月GDP同比增长5.3% [8] - 产业结构合理，有“2 + 6 + 6”产业规划，2024年先进制造业投资和产品产量增长，固定资产投资同比降17.10% [9] - 2024 - 2025年南京出台多维度经济支持政策，获上级财政转移支付和债券额度支持 [12] 财政实力及债务情况 - 2024年一般公共预算收入1596.02亿元，税收占比80.87%，财政自给率93.59%，政府性基金收入937.59亿元，同比下降 [15] - 2024年末地方政府债务余额3661.56亿元，债务率129.31%，负债率19.79%，在江苏省各地级市中排第8位 [15][16] 南京市区（县、市）经济及财政状况 各市辖区经济实力 - 南京市构建“南北田园、中部都市、拥江发展、城乡融合”格局，整体城镇化水平高 [18] - 各辖区依托资源形成特色产业集群，如江北新区发展新兴产业，江宁区有先进制造业集群 [21] - 2024年各辖区经济总量梯度差异显著，增速较均衡，人均GDP差异大，多个区域城镇化率达100% [22][23] 各辖区财政实力及债务情况 - 财政收入：2024年各辖区财政实力有差异，整体强，税收收入占比高，部分区政府性基金收入承压，综合财力分化 [28][30][34] - 债务情况：2024年除建邺区外，其余市辖区政府债务余额增长，大部分区域债务负担重，高淳区最重 [36][38] - 债务管控：省、市、区均加强债务管理，落实化债方案，遏制新增隐性债务，确保不发生系统性风险 [39][41] 南京市城投企业偿债能力 城投企业概况 - 截至2025年9月30日，境内有存续债券的城投企业67家，主体级别以AA和AA + 为主，2家主体评级上调 [44][45] 城投企业发债情况 - 2024年发债规模2370.97亿元，同比降3.17%，2025年1 - 9月为1370.62亿元，净融资额由净流入转净流出 [46][47] 城投企业偿债能力分析 - 截至2024年底，发债城投企业债务余额17940.30亿元，增长7.10%，部分区级平台债务负担重、短期偿债指标弱 [51][52] - 未来一年内到期债券规模1723.37亿元，江宁区、南京市本级等区域面临集中兑付压力 [56] - 2024 - 2025年上半年筹资活动现金净流入，融资力度加大 [59] 财政收入对发债城投企业债务的支持保障能力 - 南京市各市区“发债城投企业全部债务 + 地方政府债务”/“综合财力”在1321.72% - 127.20%之间，分化严重 [61]

减持计划完成情况 - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司已完成对德邦科技的股份减持计划 [1] - 减持通过集中竞价及大宗交易方式进行 累计减持股份数量为284.48万股 [1] - 累计减持股份占公司总股本的比例为2% [1] - 减持计划实施完毕的截止日期为2025年11月26日 [1]

公司股东减持 - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司（国家集成电路基金）已完成对德邦科技的股份减持计划 [1] - 截至2025年11月26日，国家集成电路基金通过集中竞价及大宗交易方式累计减持公司股份284.48万股 [1] - 本次减持股份数量占公司总股本的2% [1]

公司近期动态 - 公司于2025年11月26日以通讯方式召开了第六届第十二次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于召开2025年第二次临时股东会的议案》等文件 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于集成电路和关键元器件，占比50.98% [1] - 负极材料业务是公司第二大收入来源，同期营收占比为46.02% [1] - 其他业务收入占比为3.0% [1] 公司市值 - 截至新闻发稿时，公司市值为122亿元 [1]

减持计划执行情况 - 国家集成电路产业投资基金减持计划于2025年9月11日至2025年10月16日期间执行完毕 [1] - 累计减持股份数量为284.48万股，占公司总股本的2% [1] - 减持方式包括集中竞价交易及大宗交易 [1] 交易细节与价格区间 - 减持股份的成交价格区间为每股49.65元至61.13元 [1] - 本次减持总金额为1.55亿元 [1] 减持后持股状况 - 减持完成后，国家集成电路产业投资基金持有公司股份数量降至1941.63万股 [1] - 当前持股比例占公司总股本的13.65% [1]

公司股本变动 - 公司总股本因向特定对象发行股份、股票期权激励计划行权及发行股份购买资产而增加 [1] 股东持股情况 - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司持股数量保持不变，仍为56,700万股 [1] - 该基金持股比例因总股本增加被动稀释，由22.86%下降至17.75% [1] - 上述股份均为无限售条件流通股，不存在质押、冻结等权利限制情形 [1] 股东交易活动 - 截至报告书签署日前六个月内，该基金未通过证券交易所集中交易买卖公司股票 [1]

公司股价表现 - 东芯股份今日股价涨停，收盘报118.80元，涨幅20.00% [1] - 公司总市值达到525.39亿元 [1] 市场交易信息 - 公司股票代码为SH:688110 [1]

合作签约与中心成立 - 广州广电五舟科技股份有限公司、沐曦集成电路(上海)股份有限公司、上海华研企业发展(集团)有限公司于11月25日签署战略合作协议，共建大湾区生态创新中心 [1] - 合作旨在依托三方在国产算力产业链中的核心优势，加速国产算力技术规模化应用 [1] 战略目标与核心任务 - 创新中心将围绕"算力生态聚合、技术创新突破、行业场景落地、人才培育、社区共建共享"五大核心进行建设 [1] - 中心以打造大湾区智算技术创新基地为目标，构建"芯片—整机—系统—场景—人才"全产业链协同生态 [1] 行业背景与发展规划 - 根据《广东省国家数字经济创新发展试验区建设方案(2025-2027年)》，到2027年大湾区人工智能核心产业规模将超4400亿元，算力规模突破60EFLOPS [1] - 粤港澳大湾区正加速打造全球数字经济与人工智能创新高地 [1] 应用领域与发展路径 - 创新中心将重点推动国产算力与医疗、交通、金融、教科研等关键领域的深度融合 [2] - 发展路径为通过技术融合、场景驱动和生态共建，推动国产算力从"可用"向"好用、易用、规模用"跃升 [2]