这份报告核心结论是2030年全球消费支付将发生深刻变革，支付会更便捷、无形化，但全球不会形成统一模式，而是根据"全球合作程度"和"创新采纳速 度"，分化出四种不同场景，各场景下支付生态、用户体验和行业挑战差异显著。 ### 一、2030年支付行业的整体趋势 1. 支付将变得"无形且智能" - 数字支付规模会持续扩大，2030年预计超33.5万亿美元（2024年为18.7万亿美元），年增速10.2%。 - 数字钱包会成为主流，2030年将占全球电商支付的66%、线下POS支付的45%，支付流程会嵌入购物全环节，不再是单独步骤。 - 生物识别（人脸、指纹等）替代密码、刷卡，实时支付成为常态，跨境支付可能像发消息一样便捷，数字货币（稳定币、央行数字货币等）会广泛应用。 2. 不确定性带来分化 - 地缘政治可能分裂全球支付体系，部分国家尝试脱离美元储备货币，影响现有交易规则。 - 各国监管框架、技术创新速度不一，导致不同地区支付方式竞争主导地位，不会出现全球统一的支付模式。 ### 二、四大未来场景：支付生态各有不同 报告以"全球合作程度"（是否与他国联动）和"创新采纳速度"（是否主动拥抱新技术）为核心，划分出四种场 ...

文章核心观点 - 中国普惠支付发展成效显著，移动支付普及率全球第一，服务覆盖广泛，并致力于弥合老年人、农村居民及外籍人士的支付鸿沟，实现“人人可得、处处可用” [1][2] - 行业在快速发展的同时，仍面临农村基础设施薄弱、支付网络互联互通不充分、市场竞争同质化及跨境支付协同不足等结构性挑战 [5][6] - 未来普惠支付的发展方向是数字化与智慧化，需依靠人工智能、云计算、区块链等技术，并在创新、安全与普惠间找到动态平衡，同时持续夯实基础服务 [7][8] 普惠支付发展现状与成效 - 中国个人银行账户拥有率已超过95%，移动支付普及率达到86%，居全球第一 [2] - 2024年全国农村地区移动支付业务笔数达339.33亿笔，同比增长33.03%，业务金额达119.44万亿元，同比增长8.98% [3] - 2025年上半年，入境人员移动支付活跃用户超1000万人，交易笔数和金额同比分别增长162%和149% [3] - 数字人民币试点已扩大至17个省（市）的26个地区，截至2024年末累计交易金额9.4万亿元，处理交易25.6亿笔，当年交易笔数同比增长37.9% [4] - 支付清算体系广泛覆盖，有4000多家商业银行和180余家非银行支付机构服务1.6亿经营主体和亿万消费者 [2] 普惠支付当前面临的挑战 - 农村地区支付基础设施薄弱，存在银行网点少、取现难等问题，例如河南省农村常住人口占比超40%，尽管移动支付普及率近80%，但基础服务仍有盲区 [5] - 支付行业互联互通不充分，境内二维码支付市场集中度高，存在多套不兼容的标准和网络，制约了行业资源的统筹高效使用 [6] - 支付市场同质化竞争激烈，部分机构存在短期生存压力，制约了行业创新动力和可持续发展能力 [6] - 跨境支付存在标准不一、重复建设、合作链路互不兼容等问题，影响了境外钱包引入效率及外籍人士支付体验 [6] 普惠支付未来发展趋势与工作重点 - 数字化是未来趋势，人工智能、云计算和区块链等技术将重塑支付的成本结构和服务边界，提升风控、交易处理及跨境支付效率 [7] - 下一步工作重点包括：持续优化偏远及薄弱地区的网点布局，巩固“乡乡有机构、村村有服务”；推行简易开户、支付手续费减费让利；规范发展银行卡助农取款服务 [8] - 需加强对老年人、残疾人等特殊群体的适老化、无障碍化服务改造，提供人工、远程及上门服务 [8] - 构建健康支付生态需要监管部门、支付机构、商户和用户多方协力，在创新、安全与普惠间找到动态平衡 [8]

"随时随地使用你最喜欢的支付工具，就像在家一样。"这是腾讯公司副总裁、腾讯金融科技业务负责人林海峰对未来支付给出的终极答案。这背后，正是支 付普惠化的体现——通过多样化、包容性的支付服务满足不同群体，尤其是农村常住人口、老年人、外籍人员等的需求，让支付"人人可得、处处可用"。 当前，我国普惠金融实现高质量发展，基础金融服务广泛覆盖，而其中支付的升级成效尤为突出。老年人支付"数字鸿沟"加快弥合，乡村支付"最后一公 里"逐步打通，外籍人士在华支付"无感丝滑"；数字技术赋能下，"普惠支付"还将迎来更多可能。 移动支付全球第一 普惠支付应如何定义？通常来讲，这是普惠金融的重要组成部分，旨在以可负担的成本为社会各阶层提供便捷、安全的支付服务，尤其关注小微企业、老年 人、农民等群体的金融需求。 互联互通不充分 2024年3月，国务院办公厅印发《关于进一步优化支付服务提升支付便利性的意见》，强调要聚焦老年人、外籍来华人员等群体支付不便问题，多措并举打 通服务堵点。如今相关工作已进入"常态化"阶段。然而，当前普惠支付仍面临部分挑战。 首先是农村地区支付基础设施薄弱的问题。人民银行河南省分行数据显示，河南作为全国农业大省，农村 ...

激发和释放居民购买力，金融大有可为。 有钱才能愿消费、敢消费，是颠扑不破的道理。然而，当前消费市场的供需两端仍面临多重堵点。 需求侧，受宏观经济波动、收入预期不稳等因素影响，"不敢消费""不愿消费"成为不少人的普遍心态；供给侧，消费领域的金融服务仍存断点与盲区，未能 充分匹配市场需求。 做大消费蛋糕，需要让老百姓的钱袋子鼓起来，包括想方设法提高居民财产性收入，也包括让居民消费有充足的金融服务支撑，从而化消费意愿为消费能 力。 从这个角度来说，金融促消费是扩大内需的必要之举。当前，消费市场正经历从规模扩张向品质升级转型，这既需要金融机构加大资源投入，也需要监管部 门出台针对性政策。 从银行机构、消费金融公司推出的普惠信贷与消费分期服务，到保险机构强化民生保障以解除消费后顾之忧，再到支付机构持续优化消费服务体验，各类金 融主体正拧成一股绳，试图"大力出奇迹"，全方位激活消费金融的服务效能。 政策端则构建起协同联动机制，货币政策提供流动性并引导方向，财政政策则通过财政贴息直接减轻消费与金融服务成本，产业政策明确消费升级与养老等 重点领域，有效避免了政策"孤岛效应"，通过"1+1>2"的乘数效应，切实缓解"不敢消费" ...

AI辅助购物发展趋势 - Visa全球市场集团总裁预计，随着支付巨头与人工智能企业合作加速，2026年“AI辅助购物”将全面进入主流视野[3] - 基于聊天机器人的购物功能已于2025年推向市场，但真正的拐点将在2026年出现，届时交互式购物将从极客尝鲜变为大众日常[5] - 从“AI辅助决策”进化到更高级的“代理式商务”（即由AI机器人全权代理完成支付和购买）尚需时日，主要阻碍是消费者的心理惯性而非技术[6] 代理式商务的落地特征 - 大多数用户在接受AI建议后，仍倾向于保留最终支付的控制权，会点击链接按传统方式亲自完成交易[6] - 代理式商务将呈现分层渗透特征，标准化、高频次的日常必需品订单（如洗衣液、咖啡伴侣）预计将率先突破信任壁垒，由AI代理自动完成[6] 支付行业的竞争布局 - 面对消费者转向聊天机器人这一新流量入口的范式转移，全球支付巨头正加速卡位[8] - Visa目前正与行业内所有主要参与者进行沟通[8] - Mastercard今年早些时候已宣布与微软达成合作[8] - PayPal在今年10月与OpenAI签署协议，计划将其数字钱包直接嵌入OpenAI的聊天机器人中[8]

因此，代理式商务的落地将呈现分层渗透的特征：洗衣液、咖啡伴侣等标准化、高频次的日常必需品订 单，预计将率先突破信任壁垒，由AI代理自动完成。 全球支付巨头加速卡位 面对这一即将到来的范式转移，全球支付巨头正加速卡位，试图在消费者转向聊天机器人这一新流量入 口时占据身位。 Jenkyn透露，Visa目前正与行业内所有主要参与者进行沟通。与此同时，Mastercard今年早些时候已宣 布与微软达成合作；PayPal则在今年10月与OpenAI签署协议，计划将其数字钱包直接嵌入OpenAI的聊 天机器人中。 Visa全球市场集团总裁Oliver Jenkyn预计，随着支付巨头与人工智能企业的合作加速，2026年"AI辅助 购物"全面进入主流视野。 "AI辅助购物"进入大众日常 据彭博社周六报道，Jenkyn指出，虽然基于聊天机器人的购物功能已于2025年推向市场，但真正的拐点 将在明年出现。届时，消费者在ChatGPT等生成式AI平台中进行交互式购物将不再是极客的尝鲜，而是 大众的日常。Jenkyn表示： "到了2026年，AI支持的购物方式将全面普及。无论是在ChatGPT还是其他平台，智能助手 将深度介入并协助 ...

早前，7月22日，儒意控股发布公告指出，计划以2.4亿元收购快钱金融服务（上海）有限公司（以下简 称"快钱金融"）30%股权，但相关交易还需要满足人民银行批准等部分先决条件后方可完成，而快钱金 融全资持有的快钱支付。 北京商报讯（记者 廖蒙）12月12日，人民银行非银行支付机构重大事项变更许可信息公示业务发生更 新，同意快钱支付清算信息有限公司（以下简称"快钱支付"）的实际控制人变更为自然人柯利明。而柯 利明是港股上市公司儒意控股的董事长，这也意味着，快钱支付正式告别 "万达系"，公司迎来新股 东。 ...

报告行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [2][3][4][5] 报告的核心观点 - 伴随主要发达经济体推动建立监管框架，稳定币在跨境支付领域的应用深度与广度随之提升，全球性支付公司、金融科技公司积极布局 [3] - 稳定币有望依托区块链技术推动跨境支付生态创新，在金融机构“抱团”创新与链上生态融合的推动下，逐步构建覆盖多币种、多区域、多场景的支付新范式 [3] - 稳定币支付为科技公司加速金融跨界竞争提供了新的契机 [17] - 稳定币正在成为推动全球跨境支付体系创新变革的新生力量 [24] 传统非银金融机构多维度布局稳定币支付新生态 - **传统汇款机构推动跨境支付体系链上升级**：传统汇款机构通过自建应用、开放API、打通现金通道等方式，将稳定币纳入业务体系，推动构建“链上+线下”融合的支付生态 [5] - MoneyGram：2025年9月在哥伦比亚推出支持法币与USDC即时兑换的稳定币移动应用App；2025年5月发布“MoneyGram Ramps”API，供钱包、交易所与金融科技应用嵌入合规的现金-加密货币兑换功能；2025年4月整合Arculus冷钱包实现现金与USDC转换 [5] - 西联汇款：2025年8月宣布探索发行自有美元稳定币，拟分两阶段推进，先于南美、非洲走廊试点链上结算，再布局数字钱包集成与法币兑换网络 [5] - Remitly：2025年8月宣布与多家区块链支付协议合作，在墨西哥、菲律宾等高频汇款通道接入USDC、EURC，实现“链上发起、本地法币结算”的混合模式，降低端到端成本与时间 [6] - **两大国际卡组织发布稳定币战略并多维度布局**：Visa、Mastercard、Swift显著加大稳定币跨境支付业务投入，着力打通区块链技术与现实世界的支付与结算生态 [6] - **Visa战略及举措**：战略愿景是成为连通传统金融与新兴数字资产的核心桥梁，重塑全球支付 [7] - 构建覆盖多币种、多公链的稳定币实时结算网络：自2021年起构建基于VisaNet的USDC结算通道，将平均预付款周期缩短50%（从8天降至4天），外汇成本降低20–30个基点 [8]；支持PYUSD、USDG、EUR等稳定币，区块链平台延伸至Avalanche与Stellar [8]；通过Visa Direct平台（年处理能力超百亿笔）推出针对稳定币的预付结算创新通道，实现企业用户的分钟级跨境资金流转 [8] - 拓展卡介质对稳定币的兼容性：在拉美、欧洲等市场推出稳定币关联支付卡服务，支持持卡人直接使用自托管钱包中的USDC等稳定币进行消费 [9] - 面向金融机构推出可编程数字货币平台：2024年推出“Visa Tokenized Asset Platform (VTAP)”，支持条件支付、自动化贷款等创新金融场景 [11] - 深化金融科技生态合作：战略投资稳定币基础设施提供商BVNK；2025年6月与FIS合作，通过FIS的Money Movement Hub推动将USDC稳定币支付能力深度整合至传统银行体系 [11] - **Mastercard战略及举措**：战略愿景是构建端到端支持稳定币交易的领先网络 [12] - 打通卡介质支付生态：联合MetaMask、Baanx推出Metamask卡，合作OKX推出OKX Card，覆盖拉美、欧洲及北美等市场 [13]；赋能消费者直接使用加密钱包中的稳定币在全球超1.5亿Mastercard商户消费 [13] - 拓展商户端稳定币结算：携手Nuvei、Circle、Paxos等为商户提供USDC、USDG等主流稳定币的结算选项 [14] - 推出链上身份服务：推出“加密凭证”(Crypto Credential)服务，在拉美及欧洲市场推广，满足Travel Rule等监管要求 [14][15] - 搭建企业代币化平台：构建Multi-Token Network (MTN)平台，赋能金融机构发行、管理多样化的代币资产，已于2024年11月成功联通摩根大通Kinexys系统 [15] - 多元联合：加入Global Dollar Network联盟，参与发行与美债挂钩的稳定币USDG；将PYUSD、FIUSD等第三方稳定币接入Mastercard Move跨境支付网络；与Fiserv全面协作，将FIUSD深度整合至卡介质产品、出入金通道及商户结算系统 [15] - **Swift战略及举措**：通过布局区块链基础设施巩固其在跨境结算中的中枢地位 [16] - 2025年10月公布开发基于区块链的共享账本，支持银行在多元区块链环境下结算稳定币及代币化资产交易 [16] - 技术架构上，项目拟由Consensys负责构建原型，支持受监管稳定币与代币化资产的24/7实时跨境结算与清算，沿用ISO 20022标准并整合零知识证明技术 [17] - 业务推广上，计划联合超过30家全球金融机构共同开展共享账本的设计与建设，采取双轨推进模式 [17]；联合Chainlink、瑞银、Euroclear等二十余家金融机构开展代币化基金试点，成功实现了代币化基金的链上认购与赎回操作 [17] 科技公司加速金融跨界竞争 - **第三方互联网支付平台加速构建稳定币能力**：通过推广自主稳定币应用、构建区块链基础设施等，积极布局下一代支付生态 [19] - PayPal：依托自有稳定币PYUSD（截至2025年11月总供应市值已突破30亿美元）构建闭环支付生态 [20]；2025年计划向超2,000万中小商户提供PYUSD作为供应商支付选项 [20]；2025年7月推出“Pay with Crypto”解决方案，支持美国中小商户接受超100种加密货币支付，交易资金自动转换为法币或PYUSD，手续费固定为0.99%，较传统跨境支付成本降低超80% [20]；商户可选择将回款留存为PYUSD享受约4%的余额收益 [20] - Worldpay：2022年在部分区域为商户开通以USDC稳定币结算的功能，成为首家提供直接USDC结算的全球商户收单机构 [20]；2025年5月与BVNK合作，为欧洲和美国企业客户提供覆盖180余国家的近即时稳定币支付与出金服务 [21] - Stripe：2025年5月发布支持USDC/USDB的稳定币账户，重点瞄准阿根廷、智利、土耳其等新兴市场 [21]；2025年2月以约11亿美元收购稳定币基础设施公司Bridge，同年6月收购钱包服务商Privy（累计服务超7,500万账户） [21]；与Paradigm合作开发以太坊兼容链“Tempo”，形成了完整的稳定币服务链条 [21] - 整体特征：一是构建闭环生态；二是降低应用门槛；三是抢占增量市场，聚焦拉美、非洲、东南亚等金融服务不足地区 [21][22] - **原生区块链公司强化稳定币支付应用**：通过收购支付平台、获取关键金融牌照及深化区域合作，推动稳定币从数字资产交易工具向实体经济支付工具拓展 [22] - Ripple：2024年推出RLUSD，2025年市值已接近7.89亿美元 [26]；2025年8月以2亿美元收购支付平台Rail，并申请美国银行牌照 [26]；与巴林、非洲等多地机构合作，推动中小企业跨境支付与汇款应用 [26] - Paxos：依托合规牌照发行多类合规稳定币，2025年USDG获欧盟、新加坡等多地许可，已吸纳万事达卡、Fiserv、Worldpay等20余家机构合作 [26]；与BVNK合作，将其稳定币支付服务扩展至美国全境50州 [26] 稳定币在全球跨境支付体系中的现状与机遇 - **稳定币总交易量快速增长，主要服务于加密资产交易**：2024年全年基于区块链的稳定币总交易量达约5.7万亿美元，交易笔数达13亿笔 [27]；2025年上半年实现约4.6万亿美元交易量与10亿笔交易，预计全年将显著超过2024年水平 [27]；当前使用仍高度集中于加密资产内部流转 [27] - **稳定币在跨境支付领域渗透率仍低，新兴市场潜在空间广阔**：2024年全球跨境支付总规模约为194.8万亿美元，其中非批发业务（零售/非机构间跨境支付）约为40万亿美元 [27]；稳定币目前“数十亿级”的交易量在整体市场占比仍很低 [27]；在非批发业务中，非G20市场规模为16.5万亿美元（占41%），非G10市场规模23.7万亿美元（占59%），反映了欠发达经济体传统金融基础设施不足，为稳定币渗透提供了普惠路径 [28] - **B2B跨境支付是当前服务实体经济的主流场景**：FXC Intelligence研究指出，B2B跨境支付是稳定币支付中最大的机遇所在，非G10市场中稳定币B2B跨境支付规模可达18.8万亿美元 [29]；市场主要服务提供商数据：BVNK公司年处理量约150亿美元，其中近半数来自B2B支付 [32]；Conduit年化交易量为100亿美元，预计可占全球B2B稳定币跨境支付市场的20% [32]；Orbital公布的稳定币跨境支付年度处理规模达120亿美元 [32]

2025 年 12 月 12 日 资讯晨报 | 指数 | 开盘价 | 收盘价 | 近一交易日% | 近20交易日% | | --- | --- | --- | --- | --- | | 道琼斯工业 | | 48,083 48,704 | 1.34 | 0.93 | | 纳斯达克 | | 23,509 23,594 | -0.25 | 0.80 | | 标普500 | 6,861 | 6,901 | 0.21 | 0.73 | | 富时100 | 9,656 | 9,703 | 0.49 | -1.07 | | 日经225 | 50,818 50,149 | | -0.90 | -1.79 | | 上证指数 | 3,904 | 3,873 | -0.70 | -3.88 | | 深证指数 | | 13,333 13,147 | -1.27 | -2.44 | | 科创50 | 1,350 | 1,326 | -1.55 | -5.25 | | 恒生指数 | 25,711 | 25,531 | -0.04 | -5.70 | | 主要市场股指表现 | | | | | | 2.00 | | | | | | 1.0 ...

普惠金融黄金十年发展成果 - 普惠金融已走过政策破壁、科技赋能、服务下沉的黄金十年，服务范围从融资支持拓展至保险保障、财富管理、数字赋能[1] - 银行业发挥“主力军”作用，普惠型小微企业贷款余额从2019年6月的10万亿元，增长至2025年三季度末的36.5万亿元，六年间累计增速高达241.3%[4] - 消费贷规模稳步扩张，2025年三季度末，不含个人住房贷款的消费性贷款余额达21.29万亿元，同比增长4.2%，前三季度新增3062亿元[4] - 保险业发挥“风险防护网”作用，全国平均每个乡镇有保险网点1个，实现乡镇保险服务100%全覆盖[5] - 公募基金行业实现跨越式发展，截至2025年9月末，公募基金规模达36.74万亿元，创历史新高[5] - 支付体系广泛覆盖，4000多家商业银行、180余家非银行支付机构服务1.6亿经营主体和亿万消费者，个人银行账户拥有率超95%，移动支付普及率达86%居全球第一[5] - 征信体系完善打破“信息孤岛”，助力普惠小微贷款精准落地[6] - 形成了多元化、多层次、适度竞争的金融供给格局，数字普惠金融从“鲇鱼效应”变为撬动行业的“杠杆作用”[6] 当前发展面临的挑战与痛点 - 行业从蓝海扩张进入红海博弈，面临产品同质化、定价内卷、客群高度重叠等挑战[8] - 金融机构疲于在“提高可得性、控制风险和价格优惠”的“不可能三角”中寻求平衡[8] - 银行业面临首贷户挖掘难度陡增的挑战，县域潜在首贷群体普遍存在经营规模小、缺乏抵押物、信息不对称等问题[8] - 保险业在普惠型产品上面临定价难题，健康险、养老险对低收入群体的可及性不足，投保门槛与保费水平仍需下沉[8] - 证券业服务短板体现在股权融资服务下沉至县域企业的能力不足，以及投资者教育普惠性欠缺[9] - 消费金融行业陷入“内卷与风险并存”的境地，部分机构盲目下调利率、放松风控，导致“多头借贷”“过度授信”问题凸显[9] - 非信贷产品（如保险、支付、财富管理）的突围难点在于“场景适配性不足”[9] - 存量博弈阶段面临客户同质化导致“掐尖竞争”、产品趋同引发恶性价格战、获客与风控成本攀升三大核心挑战[10] - 区域与结构失衡，经济发达地区金融机构扎堆，偏远地区服务存在“空白”，弱势群体被边缘化[11] - 部分机构发展定位模糊，为争夺市场份额，贴息、返佣等非理性“内卷式”竞争蔓延[10] 未来破局方向与机构实践 - 构建商业可持续、成本可负担、风险可管控的普惠金融体系是首要命题[10] - 需在政策导向与商业逻辑间找到平衡点，覆盖成本并获得合理收益[10] - 建议构建多层次协同机制，实现从“输血”到“造血”的转变[12] - 建议构建“适度监管+市场驱动”的平衡机制，优化考核激励体系，弱化单纯规模指标[12] - 建议加大数字普惠金融创新，通过金融科技赋能精准识别客户，实现定价与风险的匹配[12] - 建议构建更广阔的普惠金融生态链，挖掘长尾客群，提供灵活、差异化、定制化产品[12] - 大型银行依托资金与科技优势，加快向县域、乡镇下沉服务触角，采用“线上+线下”融合模式[13] - 中小银行聚焦本地产业集群，推出“一企一策”的定制化融资方案[13] - 保险机构在健康、养老、农业等民生领域加大产品创新力度[13] - 支付机构推动普惠支付服务向农村和边远地区延伸[13] - 客群定位需差异化：大型银行聚焦产业链与战略集群，城商行深耕本地特色产业，农商行专注“三农”与县域，民营银行服务“长尾”客户[10] - 风控模式需差异化：大行依托大数据风控，中小银行强化“地缘+人缘”本地化优势，并探索“银政担”风险分担机制[10] - 通过回归“以客户为中心”实现可持续商业模式[10] - 未来将在政策、市场、科技驱动下，持续创新体制机制，强化数字化生态，构建普惠、绿色、可持续的金融服务体系[13]