构建教育强省"1248"体系架构，即以建设新时代教育强省为目标，以"国际教育创新岛""智慧教育 岛"两个平台建设为抓手，以打造教育对外开放新高地、数字教育新标杆、教育综合改革新引擎、教育 科技人才一体推进新样板为发展定位，以推进立德树人培根铸魂、基础教育公平优质、高等教育整体跃 升、职业教育融通融合、教育改革创新攻坚、数字教育赋能引领、教师队伍强基培优、教育开放品牌塑 造为行动举措。到2035年，将海南建成教育强省，教育发展主要指标进入全国前列，全面建成支撑、推 动和引领中国特色自由贸易港建设发展的高质量教育体系。 《实施意见》对全省基础教育、高等教育、职业教育发展做出全面部署，对深化教育综合改革、加 强教师队伍建设、统筹教育科技人才协同发展、推动教育数字化转型和扩大教育对外开放等关键问题做 出系统谋划，将扬长项和补短板相结合，共提出10个方面40条具体举措，体现了海南在中国式现代化教 育改革创新实践中走在全国前列的决心和信心。 《实施意见》明确，要坚持党建引领、全面加强党对教育工作的领导，深化立德树人、培养担当民 族复兴大任的时代新人。基础教育要建立学龄人口变化监测预警制度，健全与人口变化、城镇化发展趋 势 ...

核心财务表现 - 25H1实现收入1.71亿元，同比增长12.5%，归母净利润73.50万元，同比扭亏为盈 [1] - 25Q2实现收入0.81亿元，同比增长7.2%，归母净利润26.67万元，同比扭亏为盈 [1] - 经营净现金流0.24亿元，同比转正，连续11个季度收入维持正增长（自22Q4至25Q2） [1] - 综合毛利率29.3%，同比提升1.6个百分点 [2] 业务发展动态 - 职业教育产教融合业务与湖南郴州思科职业学院、山东城市服务职业学院达成合作 [2] - 成立全资子公司北京海科政培科技和北京海科思创科技，布局党政干部培训与科技创新人才培训领域 [2] 成本费用管控 - 销售费用率1.45%，同比基本持平 [2] - 管理费用率11.98%，同比下降4.2个百分点 [2] - 财务费用1737.5万元，同比减少43.1万元 [2] 业绩预期调整 - 下调2025-2027年归母净利润预测至0.20/0.55/0.83亿元（原预测0.35/0.68/0.91亿元） [1] - 对应市盈率153.1/56.7/37.6倍，基本面向好趋势不变 [1]

核心观点 - "鲁班工坊"是中国职业教育出海的国际品牌 以大国工匠形象为依托 在境外创建学历教育和技术培训合作机构 已成为中国职业教育走向世界的"国家名片" [3] - 国家主席习近平在重大外交场合40余次对鲁班工坊作出重要指示 2025年9月1日宣布未来5年将在上合成员国建设10所鲁班工坊 提供1万个人力资源研修培训名额 [3] - 截至报告时 中国已在亚非欧30个国家建成36个鲁班工坊 累计开展学历教育3.38万人 实施技能培训12万余人次 [3] 合作模式与教学创新 - 探索出三种多元化出海合作模式：政府间战略合作模式（如柬埔寨） 院校与教育管理部门合作模式（如巴基斯坦实现学分互认） 校企深度融合模式（中企与职业院校合作） [4] - 建立"技术技能培训+学历教育"体系 覆盖中职、高职、本科各学段 [4] - 创新采用工程实践创新项目（EPIP）教学模式 以实际工程为背景 将理论教学与实践教学融合 培养学生解决复杂问题的能力 [4] - 埃塞俄比亚鲁班工坊是非洲第一个EPIP应用与推广机构 [4] 受益企业分析 - 捷安高科：参与建设泰国高铁鲁班学院及老挝鲁班工坊铁道信号实训基地项目 自2013年起联合交通龙头企业和院校开展国际交流合作 [5] - 中国武夷：2025年5月埃塞俄比亚分公司与当地鲁班工坊签署人才合作协议 拟共建产业学院及"双导师制"实习基地 承诺三年联合培养不少于500名新能源、智能建造领域技术人才 [5] - 学大教育：2024年4月获京津冀大工匠学院培训实践基地授牌 将依托鲁班工坊推动职业教育出海 为"一带一路"建设提供人力资源支撑 [5]

业绩表现 - 2025年上半年收入21.9亿元同比增长10.2%符合预期 经调整归母净利润同比增长49.5%至4.16亿元略超预期[2] - 整体毛利率57.3%同比提升4.3个百分点 五大板块毛利率均改善 烹饪/西点/信息技术/汽车/美业分别提升5.1/6.5/3.4/0.6/8.8个百分点[4] - 经调整归母净利率达19.0%同比提升5.0个百分点 主要受益成本及费用管控[2][4] 招生与业务结构 - 新招生人数同比增长7.1% 平均培训人次同比增5.5% 6-12月短训及15个月高价值专业表现突出[3] - 分板块招生增速：烹饪+5.2% 西点+0.7% 信息技术+6.4% 汽车+9.3% 美业+34.1%[3] - 美业收入同比大增90.2% 计划2026年底前将美业院校增至13所 目标收入增长50%以上[3] 财务预测与估值 - 上调2025/2026年收入预测2.4%/6.4%至45亿元/50亿元 上调经调整归母净利润预测16.8%/28.0%至7.56亿元/9.74亿元[1] - 目标价上调58%至9.5港元 基于9.8倍2025年EV/EBITDA 当前股价对应18%上行空间[1] - 管理层指引2026年收入同比增长10% 净利润增长20%以上[3] 战略发展 - 15个月高技能专业招生2026年目标增长50%+ 加速建设升学导向专业体系[5] - 推进技师学院升级 计划3-5年内将27所技工学校升级为技师学院[5] - 2026年三年制以上专业招生目标保持约5%增长[5]

核心观点 - 中金上调中国东方教育收入及净利润预测 维持跑赢行业评级并上调目标价58%至9.5港元 因招生恢复及成本管控优于预期 [1] 财务表现 - 2025年上半年收入21.9亿元 同比增长10.2% 符合市场预期 [2] - 2025年上半年经调整归母净利润4.16亿元 同比增长49.5% 略超市场预期 [2] - 上调2025年收入预测2.4%至45亿元 上调2026年收入预测6.4%至50亿元 [1] - 上调2025年经调整归母净利润预测16.8%至7.56亿元 上调2026年预测28.0%至9.74亿元 [1] - 2025年上半年整体毛利率57.3% 同比提升4.3个百分点 [4] - 2025年上半年经调整归母净利率19.0% 同比提升5.0个百分点 [4] 招生与业务板块 - 2025年上半年新招生人数同比增长7.1% 平均培训人次同比增长5.5% [3] - 烹饪技术分部收入同比增长11.4% 新招生人数增长5.2% [3] - 西点西餐分部收入同比增长14.3% 新招生人数增长0.7% [3] - 信息技术及互联网技术分部收入同比下降3.0% 新招生人数增长6.4% [3] - 汽车服务分部收入同比增长9.6% 新招生人数增长9.3% [3] - 时尚美业分部收入同比增长90.2% 新招生人数增长34.1% [3] - 公司计划2026年底前将美业运营院校增至13所 目标收入同比增长50%以上 [3] 产品与战略发展 - 15个月高价值专业及精品短训专业招生表现突出 [3] - 2026年15个月高技能精品专业新招生人数目标同比增长50%以上 [5] - 加速建设升学导向专业体系 深化职教融合战略 [5] - 推进技师学院升级 计划未来三至五年将27所技工学校逐步升级为技师学院 [5] - 2026年三年制以上专业新招生人数预计保持约5%增长 [5] 盈利能力改善 - 五大业务板块毛利率均同比提升 烹饪技术/西点西餐/信息技术/汽车服务/时尚美业分别提升5.1/6.5/3.4/0.6/8.8个百分点 [4] - 盈利能力改善主要得益于有效的成本管控及费用控制 [4] 估值与评级 - 维持跑赢行业评级 上调目标价58%至9.5港元 基于9.8倍2025年预测调整后EV/EBITDA [1] - 公司目前交易于7.5倍2025年预测调整后EV/EBITDA 对应18%上行空间 [1]

业绩表现 - 2025年上半年收入21.9亿元 同比增长10.2% 符合市场预期 [1] - 经调整归母净利润4.16亿元 同比增长49.5% 略超市场预期 [1] - 经调整归母净利率达19.0% 同比提升5.0个百分点 [2] 招生与培训规模 - 新招生人数同比增长7.1% 平均培训人次同比增加5.5% [1] - 6-12月精品短训专业及15个月高价值专业招生表现突出 [1] - 截至2025年6月30日学校数量较上年末增加1所 [1] 分板块业务表现 - 烹饪技术分部收入同比增长11.4% 新招生人数增长5.2% [1] - 西点西餐分部收入同比增长14.3% 新招生人数增长0.7% [1] - 信息技术及互联网技术分部收入同比下降3.0% 新招生人数增长6.4% [1] - 汽车服务分部收入同比增长9.6% 新招生人数增长9.3% [1] - 时尚美业分部收入同比增长90.2% 新招生人数增长34.1% [1] 盈利能力改善 - 整体毛利率57.3% 同比提升4.3个百分点 [2] - 五大板块毛利率均实现同比改善：烹饪技术提升5.1ppt 西点西餐提升6.5ppt 信息技术提升3.4ppt 汽车服务提升0.6ppt 时尚美业提升8.8ppt [2] 发展战略与规划 - 计划2026年底前将美业运营院校增加至13所 目标收入同比增长50%以上 [1] - 加速建设升学导向专业体系 深化职教融合战略 [2] - 推进技师学院升级 计划未来三至五年将27所技工学校逐步升级为技师学院 [2] 管理层业绩指引 - 2026年收入有望实现10%同比增长 净利润同比增长20%以上 [1] - 2026年15个月高技能精品专业新招生人数目标同比增长50%以上 [2] - 2026年三年制以上专业新招生人数预计保持约5%增长 [2] 盈利预测调整 - 上调2025年收入预测2.4%至45亿元 2026年收入预测6.4%至50亿元 [2] - 上调2025年经调整归母净利润预测16.8%至7.56亿元 2026年预测28.0%至9.74亿元 [2] - 目标价上调58%至9.5港元 基于9.8倍2025年调整后EV/EBITDA [2] - 当前交易于7.5倍2025年调整后EV/EBITDA 对应18%上行空间 [2]

央视网消息：2025年上海合作组织峰会进入"天津时刻"。一同聆听开放包容的天津故事，共赴上合之约。 感受天津的开放，当然要从天津港说起。天津港之大，在码头停靠的这艘超级巨无霸货轮，它比全球最大的航母还要长60多米，甲 板面积相当于3.5个标准足球场。坐拥20万吨级的集装箱码头，天津港能够满足全球最大集装箱船舶作业。 渤海之滨，海河之畔，天津自古以来就是水陆交通枢纽。独特的地理格局，孕育着天津的"开放包容基因"。 空无一人的"智慧零碳"码头，自动化岸桥将集装箱从巨轮上卸下，蓝色智能拖车自主决策行驶。持续推动全流程自动化升级，天津 港不断刷新着开放的"速度"与"广度"。 利用数字孪生技术，在引航智控中心可以直观实时地感受天津港的忙碌。昼夜不停的天津港与世界180多个国家和地区的500多个港 口保持着贸易往来，连续多年跻身世界港口前十强。 在这里，智利车厘子、南美白虾新鲜到港，中国制造的新能源汽车装船启程。作为"一带一路"海陆交汇点与新亚欧大陆桥经济走廊 关键节点，天津港的繁忙背后，是中国与世界不断拉近的距离。 从天津港出发的中欧班列最快20天就可以抵达欧洲。天津港还开通了直达乌兹别克斯坦塔什干的海铁联运中亚班列， ...

大赛吸引了来自全国30个省、自治区、直辖市的137所高职院校，共170支代表队、645名选手参 赛。在为期五天的比赛中，各路选手同台竞技，充分展示专业技能和职业风采。 世界职业院校技能大赛由全国职业院校技能大赛升级而来，是由教育部牵头，联合国家部委和事业 组织举办的一项公益性、国际性职业院校综合技能竞赛。大赛设有42个赛道，总决赛精心规划为争夺 赛、排位赛、冠军总决赛三个阶段，不仅增强了赛事的竞技性与观赏性，更为全球职业院校的学子们搭 建起一个展现精湛技艺、交流前沿技术、增进多元文化理解的广阔舞台。 昨天（8月30日），由教育部、国家发展改革委等33个部门联合主办的2025年世界职业院校技能大 赛总决赛争夺赛康复治疗与护理赛道（高职组），在苏州卫生职业技术学院闭幕。苏州卫生职业技术学 院参赛队伍凭借出色的发挥脱颖而出，斩获金奖。 ...

（原标题：21现场｜走进"鲁班工坊"，见证全球职教"新顶流"） 21世纪经济报道记者郑青亭 天津报道 鲁班工坊体验馆记录了天津职教出海的起步与探索，全面展示了鲁班工坊建设历程与成果。近期，升级 建设的鲁班工坊体验馆落成，以1700平方米的空间完成了从静态展览到体验交互、从成果呈现到故事共 鸣的升级，全面展示了鲁班工坊建设的标准、路径、模式和贡献。下面，就请跟随21世纪经济报道记者 的镜头先睹为快吧。 海河之畔，波光潋滟。2025年上海合作组织峰会将于8月31日至9月1日在天津举行。本次峰会是中国第 五次主办上合组织峰会，将是上合组织成立24年以来规模最大的一届峰会，被中方视为今年最重要的元 首外交和主场外交活动之一。在这场盛会中，天津鲁班工坊以其独特的职业教育模式，为合作国家培养 经济社会发展所需的技术技能人才，成为人文交流与民心相通的桥梁。 （剪辑：实习生贺一然） 自2016年首个鲁班工坊揭牌启运以来，中国已在亚、非、欧30个国家建成了34个鲁班工坊，覆盖非洲、 中亚、上合组织、东盟等重要区域和多边机制。其中，天津在23个国家建成24个鲁班工坊，在8个上合 组织国家布局建设了10个鲁班工坊。基于鲁班工坊，中 ...

财务业绩 - 2025年上半年实现营收14.92亿元 净利润2.27亿元 经调整净利润2.71亿元 [1] - 研发开支达1.08亿元 现金及现金等价物为9.74亿元 [2][3] AI战略与技术投入 - 持续深化"AI+职业教育"战略 计划加大人工智能技术投入 [1] - 重新分配6080万港元未动用IPO募集资金 其中1200万港元投入AI垂直模型与技术研发 4880万港元投入AI高端人才及基础设施 [2] - 通过优化研发资源配置重点投向AI教育等前沿领域 显著提升资金使用效率和研发产出质量 [3] AI产品与商业化进展 - 基于自研垂域大模型推出AI刷题系统班 AI智能音箱等创新产品 AI产品线持续丰富 [2][4] - AI刷题系统班已销售约5万人次 收款约2000万元 [2] - AI产品有效促进整体付费转化效率提升 对消费决策产生积极影响 [2] - AI面试点评功能通过高性价比定价获取市场份额 笔试阶段AI课程产品矩阵正在加紧布局开发 [5] - AI课程形成可持续商业逻辑 构建完整AI技术中台体系实现多产品线快速复用 [6] 用户与市场表现 - 平均月活用户数上涨至930万人 注册用户超过7274万 [4] - 庞大用户基础为AI模型优化提供数据资产与应用反馈 构建难以复制的数据壁垒 [4] - 在"互联网+"向"AI+"转型窗口期率先建立市场认知 核心用户群体粘性不断增强 [4] 行业定位与发展前景 - AI产品成为极具潜力的新增长点 未来有望逐步释放价值 [2] - 增长逻辑从线上培训转向AI应用驱动 产品体系有望全面AI化 [6] - AI产品效果和业务拓展情况可能成为影响估值提升的关键因素 [6]