公司战略与行动 - 山东移动威海分公司正式启动2026年“央企消费帮扶迎春行动” 将消费帮扶与新春关怀深度融合 旨在为脱贫地区产业注入新动能并为当地百姓年货增添新选择 [1] - 活动秉持“在威言威、在威忧威、在威惠威”的服务理念 [1] - 公司依托工会贴近员工的优势 将节日福利与消费帮扶精准对接 通过“移站关爱”线上平台引导员工自主选购脱贫地区优质农产品 [1] - 活动聚焦央企定点帮扶县、对口支援县的优质农产品 涵盖粮油副食、休闲食品、特色果蔬等多个品类 所有产品经过严格筛选 [1] 社会责任与业务发展 - 公司将社会责任融入企业发展 持续加大信息基础设施投入以支撑威海数字经济发展 并在消费帮扶、乡村振兴领域主动作为 [2] - 此次“迎春行动”是公司落实国家战略、彰显央企担当的具体举措 通过整合资源与创新模式探索可持续的消费帮扶新路径 [2] - 公司计划以此次活动为契机 持续深化与脱贫地区的产销对接 搭建畅通的帮扶桥梁 [2]

基金表现与交易数据 - 景顺长城中证国新港股通央企红利ETF（代码520990）于2月10日收盘上涨0.58%，成交额为1.20亿元 [1] - 截至2月9日，该基金最新份额为57.66亿份，最新规模为60.36亿元 [1] - 与2025年12月31日相比，基金份额从56.81亿份增至57.66亿份，份额增加1.50%，规模从56.81亿元增至60.36亿元，规模增加6.24% [1] - 流动性方面，近20个交易日累计成交金额为50.23亿元，日均成交金额为2.51亿元 [1] - 今年以来（27个交易日）累计成交金额为62.08亿元，日均成交金额为2.30亿元 [1] 基金基本信息 - 基金全称为景顺长城中证国新港股通央企红利交易型开放式指数证券投资基金，成立于2024年6月26日 [1] - 基金管理费率为每年0.50%，托管费率为每年0.10% [1] - 基金业绩比较基准为中证国新港股通央企红利指数收益率（使用估值汇率折算） [1] 基金经理与业绩 - 现任基金经理为龚丽丽和汪洋 [2] - 龚丽丽自2024年7月25日管理该基金，任职期内收益为24.42% [2] - 汪洋自2025年7月15日管理该基金，任职期内收益为10.08% [2] 基金持仓结构 - 基金前十大重仓股均为港股上市的央企或大型国企 [2] - 持仓占比最高的为中国海洋石油，占比10.04%，持仓2965.70万股，市值5.71亿元 [3] - 其次为中国神华，占比9.99%，持仓1619.40万股，市值5.68亿元 [3] - 第三为中国石油股份，占比9.82%，持仓7373.40万股，市值5.58亿元 [3] - 其他主要持仓包括：中国移动（占比9.65%，市值5.48亿元）、中国石油化工股份（占比8.21%，市值4.67亿元）、中远海控（占比5.74%，市值3.26亿元）、中国电信（占比4.76%，市值2.70亿元）、中国联通（占比3.14%，市值1.79亿元）、中国铁塔（占比2.83%，市值1.61亿元）、招商银行（占比2.07%，市值1.18亿元） [3]

公司业务与战略 - 公司作为重要通信保障单位，为“2026菏泽网上年货节”启动仪式及后续系列线上活动提供坚实可靠的通信支撑 [1] - 公司充分发挥云网融合优势，以高标准、高质量、高效率的信息化服务助力融合电商、文旅与年俗文化的数字消费盛宴 [1] - 公司成立专项保障工作组，制定“一点一策”通信保障方案，为活动提供通信支撑 [3] 网络保障与技术支持 - 公司为确保年货节启动仪式直播流畅、电商平台稳定运行、现场互动体验顺畅，提前部署、周密安排 [3] - 技术人员在活动前对片区及周边区域开展多轮网络优化测试并扩容基站容量 [3] - 网络优化后实现活动现场信号全覆盖，网络速率提升30%以上，有效满足高清直播、短视频上传、实时互动等高并发业务需求 [3]

演唱会通信保障事件 - 华语乐坛实力派歌手祁隆在菏泽市鄄城县山海文旅小镇举办“情满山海”专场演唱会 上万名观众齐聚现场[1] - 活动融合了音乐魅力与文旅特色 是一场视听盛宴[1] 通信运营商保障措施 - 面对万人级高密度人流带来的通信压力 山东移动菏泽分公司提前两周启动专项保障机制[1] - 公司通过实地踏勘、人流热力模拟及历史流量数据分析 精准构建用户分布模型 科学预判网络负荷峰值区域[1] - 在核心演出区及周边休闲、出入口等人流密集点位 公司新增部署通信车1辆 保障设备4台 扩容小区22个 有效提升网络容量与覆盖深度[1] - 活动当天 后台监控平台实时追踪关键指标 现场3名技术保障人员分组巡检、动态调优 圆满完成保障任务[1] 行业战略与展望 - 公司将持续以数智技术赋能“智慧文旅”建设[1] - 此举旨在为菏泽打造区域性文化高地和消费升级新引擎注入强劲“移动力量”[1]

中国移动跨界保险业务布局 - 中国移动近期在上海、山东等地线下营业厅上架“移动医保保”和“移动家保保”两款保险产品，被视为深化“通信+金融+生活服务”生态布局的最新动作 [1] - “移动医保保”覆盖门诊、住院、重疾及意外场景，年费档位从199元至699元不等；“移动家保保”聚焦家庭财产、综合意外及防电信诈骗等风险，年费区间为69元至199元 [2] - 两款产品均由中移（深圳）保险经纪有限公司提供经纪服务，通过自有营业厅渠道销售，并将保险保障与通信消费结合 [2][8] 中国移动在保险领域的长期布局 - 中国移动涉足保险领域已超过20年，2001年与招商局集团共同发起成立中移（深圳）保险经纪有限公司 [2] - 2016年，公司联合招商局集团、中国航信等共同发起设立招商仁和人寿，目前仍位列其第二大股东 [2] - 2023年1月，中国移动通过旗下联仁健康全资持有上海旭升保险经纪有限公司，进一步拓展保险版图 [3] - 目前公司已形成涵盖人身意外、医疗健康、家庭财产等方面的产品矩阵，并推出“防诈宝”、“守机宝”、“骑行宝”等贴合通信与生活场景的个性化产品 [3] 中国移动开展保险业务的优势 - 公司拥有超10亿移动业务客户、3.29亿家庭宽带客户及6.22亿5G网络客户，截至2025年第三季度，中国移动APP月活用户突破3亿，具备强大的渠道与客户触点优势 [1][5] - 公司利用5G、大数据、AI等技术可支撑保险业务的精准定价、智能核保和反欺诈风控，实现高效数据赋能 [5] - 公司采用保险经纪模式，将保险嵌入通信主业形成生态捆绑，但不承担承保风险，属于轻资产运营 [4] - 公司线下营业厅覆盖县乡层级，可低成本触达下沉市场，并将保险嵌入通信服务、家庭宽带、智能终端等场景，形成“通信+保险”一体化解决方案 [4][5] 通信运营商跨界保险的行业背景与动因 - 通信行业传统主业增长承压，面临用户增长放缓、资费竞争加剧和ARPU增长受限的约束，跨界保险是探索“第二增长曲线”的战略转型需求 [9] - 保险行业规模庞大、需求刚性、现金流长期稳定，为运营商提供了新的增长机会 [9] - 国内三大通信运营商均在保险行业有所布局，但路径与发展存在差异 [7] - 中国联通主要通过与险企战略合作方式介入，例如中国人寿曾以217亿元认购其超10%的股权 [7] - 中国电信持有中通阳光保险经纪和甜橙保险代理两家中介机构，但近期业务经历收缩与调整，其中甜橙保险代理已于2025年12月停止业务并启动注销程序 [7] - 相比之下，中国移动在保险市场的参与较为深入，在资本、渠道、产品、销售与服务等方面深度参与，且未显颓势 [8] 通信运营商跨界保险面临的挑战 - 通信业务具有高频低额特征，而保险业务具有低频高额特征，两者业务节奏存在冲突 [6] - 作为跨界者，公司在保险精算、核赔等专业领域人才储备不足，现有员工可能难以应对复杂的保险咨询与理赔流程 [6] - 保险产品的设计、理赔和精算与通信业务差异明显，需要独立的运营团队 [6] - 跨界经营存在数据合规与监管约束方面的潜在风险 [6]

项目概述 - 全国首条冰上穿越公路“北极冰路”在黑龙江省漠河市正式开通，线路全长100公里，穿越极寒核心区，最低温度达零下40℃ [3] - 黑龙江联通作为独家合作运营商，为该项目提供了全方位的5G通信保障 [3] 网络性能与保障措施 - 经测试，“北极冰路”沿线网络平均下载速率达435.02Mbps，无线接通率高达99.89%，运行稳定 [3] - 公司组建了30余人的专业重保团队，配备3辆应急通信车和6辆抢修保障车，并制定了详细的运维与应急预案 [4] - 沿冰路关键区域铺设光缆4.6公里，搭建高速专用线路，并对周边基站进行参数优化与扩容升级，以提升承载和抗干扰能力 [4] - 依托专业设备与智能化技术，对5G线路和基站进行24小时实时监测与数据分析，及时排查隐患 [4] 活动与现场服务 - “北极冰路”开通后，将开展包括“黑龙江省首届冰雪运动超级联赛”（冰超）在内的系列冰雪赛事活动 [3] - 开通仪式上，来自国内8个省市的100台越野车、近200名选手参与编队首航，现场直播、赛事调度等工作高效顺畅 [5] - 公司在活动现场设立“冰雪智联服务站”，提供免费充电、产品体验等服务，累计服务群众300余人次 [6] 项目意义与产业影响 - “北极冰路”填补了国内极寒冰雪自驾领域的空白，成为中国极北冬季探险的新地标 [6] - 5G网络覆盖为后续“冰超”赛事夯实了“数智”基础，并推动游客从传统观光向深度参与冰雪文化转变 [6] - 项目带动了北极村、北红村等周边景区的住宿、餐饮、文娱等相关产业的协同发展，延伸了产业链条 [6]

公司业务活动与执行 - 公司作为通信保障单位，为全国“新生活、新风尚、新年画”作品展分展暨聊城市新春季“黄河大集”、文化科技卫生“三下乡”活动提供通信保障，并赢得主办方高度认可 [1] - 公司提前一周筹备，成立专项保障小组并制定应急保障预案，针对活动人流量大、网络需求集中的特点，提前对活动现场及周边进行网络质量测试与优化 [1] - 公司完成3处4G/5G基站扩容与信号调优，并对主会场、停车场等关键区域实施重点保障，同时部署一辆应急通信车作为机动保障，以确保网络容量大幅提升 [1] - 活动期间，保障人员全程值守，实时监测网络运行状态并动态优化，实现启动仪式全程“零故障、零中断、零投诉” [1] 公司战略与社会责任 - 公司表示将继续践行央企责任担当，以卓越的网络和优质的服务，为乡村振兴持续赋能，为地方经济社会高质量发展提供坚实通信支撑 [1]

核心观点 - 第26批来青博士服务团通过为期3天的省情考察，深入了解了青海省在产业“四地”建设、高原医学、红色教育等领域的发展实践，考察内容覆盖清洁能源、新材料、生物科技、数字经济、传统产业升级及富民产业等多个方面，为博士团成员未来一年的服务锻炼提供了全面的省情认知和专业对接切入点 [1][4][6] 产业“四地”建设与特色产业发展 - **清洁能源与生态融合**：天合光能展示了“光伏+生态+牧业”模式，实现“板上发电，板下长草，羊群除草”的协同发展 [4] - **新材料突破**：中复神鹰碳纤维西宁有限公司具备年产2.5万吨高性能碳纤维的生产能力，产品广泛应用于航空航天领域，实现了从“卡脖子”到自主保障的跨越 [4] - **传统工艺与现代产业融合**：互助县天佑德青稞酒股份有限公司传承六百年的“清蒸清烧四次清”非遗工艺 [4] 湟中区青绣传承研发中心通过“培训+工坊+市场”模式，使传统文化焕发经济与创新活力 [4][5] - **富民产业案例**：湟中区李家山镇食用菌种植示范园由财政资金撬动、国企运营，占据青海四成市场份额，并通过土地流转、就业带动让农民分享产业红利 [5] 海北州高原生态畜牧业科技示范园作为青藏高原唯一的州级畜牧业科技示范园，推动藏羊、牦牛产业生态化、标准化发展 [5] - **数字经济绿色实践**：中国电信（国家）数字青海绿色大数据中心百分之百使用绿电，是全国首个“碳中和”数据中心 [6] - **高附加值生物科技**：海北沂海生物技术有限公司从绿藻中提取天然虾青素，是利用高原环境发展微藻生物科技的实践 [6] 高原医学与藏医药发展 - **高原医学研究平台**：高原医学研究中心在低氧生理、高原疾病防治等方面取得进展，其背后是科研工作者几十年扎根高原的奉献 [3] - **现代化医疗设施**：海东市第二人民医院作为海东市最年轻的三甲医院，拥有先进的诊疗设备和信息化的就医流程 [3] - **藏医药潜力**：海北州藏医院拥有110种藏药制剂，展示了藏汉医药融合的巨大潜力 [3] 精神传承与专业赋能 - **“两弹一星”精神激励**：博士团在中国第一个核武器研制基地旧址接受“两弹一星”精神教育，凝聚起“以身许国、扎根奉献”的共识，并计划将精神财富融入课程设计 [2] - **专业服务对接**：博士团成员来自不同领域，包括医学、材料、农业、经济、生态环保、畜牧、数字经济、生物化工等，在考察中找到了个人专业所长与高原发展需求的结合点，决心将科研论文写在祖国大地上 [2][3][4][5][6]

港股通资金流向 - 2月6日，南向资金（北水）成交净买入总额为148.59亿港元，其中港股通(沪)净买入71.13亿港元，港股通(深)净买入77.46亿港元 [2] - 北水净买入最多的个股是腾讯控股、阿里巴巴-W和南方恒生科技ETF，净卖出最多的个股是长飞光纤光缆 [2] 个股资金净流入详情 - **腾讯控股 (00700)**：获北水净买入23.73亿港元，买卖总额为42.97亿港元 [3] - **阿里巴巴-W (09988)**：获北水净买入9.34亿港元，买卖总额为43.90亿港元 [3] - **南方恒生科技ETF (03033)**：获北水净买入8.03亿港元，买卖总额为15.26亿港元 [5][8] - **泡泡玛特 (09992)**：获北水净买入3.87亿港元，买卖总额为7.88亿港元 [5] - **中芯国际 (00981)**：获北水合计净买入4.5亿港元，其中港股通(沪)净买入1.23亿港元，买卖总额为12.16亿港元 [3][5][6] - **美团-W (03690)**：获北水净买入3.10亿港元，买卖总额为5.92亿港元 [5] - **中国海洋石油 (00883)**：获北水净买入1.56亿港元，买卖总额为6.57亿港元 [5] - **中国移动 (00941)**：获北水净买入2.72亿港元 [7] - **钧达股份 (02865)**：获北水净买入858万港元 [7] - **喜相逢集团 (02473)**：获北水净买入3816万港元 [8] - **长飞光纤光缆 (06869)**：遭北水净卖出7868万港元，买卖总额为10.52亿港元 [5][8] 行业与公司动态 - **科技与互联网行业**：北水资金继续抢筹科网股 [6] 高盛认为中国消费级AI领域的竞争在春节前升级，预计AI的最终入口将集中于腾讯控股、阿里巴巴及字节跳动 [6] 微信于2月6日封禁了阿里千问与腾讯元宝两大AI应用的红包活动口令 [6] - **半导体行业**：芯片产业链涨价潮持续蔓延，国科微、中微半导、英集芯等国产芯片厂商相继发布调价通知，涨幅最高达80%，覆盖存储、MCU、模拟芯片等核心赛道 [6] 分析认为2026年上半年国产芯片涨价趋势将延续 [6] - **消费与文娱行业**：摩根士丹利认为泡泡玛特的股票回购是有效催化剂，旗下新IP产品Twinkle Twinkle和Skullpanda的受欢迎程度将持续推动其IP产品运转，该股在3月至4月可能仍有上涨空间 [6] - **能源行业**：华泰证券认为，委内瑞拉、伊朗等地缘紧张局势引发市场供应风险担忧，地缘溢价已导致淡季油价筑底反弹，随着需求回升及全球性储备性累库，2026年第二至第三季度油价有望见底上探，上调2026年布伦特原油均价预测至65美元/桶 [7] - **电信行业**：摩根大通认为，三大运营商受增值税税率上调影响，2026年净利润预计承压，其中中国移动因利润率较高受冲击相对较小，运营商将通过提价、成本优化及AI云业务增长抵消负面影响，目前股价回调后高股息率仍具吸引力 [7] - **光伏行业**：据产业链人士消息，马斯克团队近期“摸底”中国光伏产业链，已有异质结设备厂签单 [7] 钧达股份于去年12月与尚翼光电签署战略合作框架协议，拟围绕“面向太空算力与空间能源应用的柔性钙钛矿技术研发与产业化”展开合作 [7]

南下资金整体动向 - 2月6日，南下资金净买入148.59亿港元 [1] 个股资金流向（沪港通） - **腾讯控股 (00700)**：获净买入23.73亿港元，成交总额42.97亿港元，收盘价547.50港元，下跌1.97% [2] - **阿里巴巴-W (09988)**：获净买入9.34亿港元，成交总额43.90亿港元，收盘价155.00港元，下跌2.88% [2] - **长飞光纤光缆 (06869)**：获净买入1.16亿港元，成交总额20.46亿港元，收盘价90.80港元，上涨4.97% [2] - **中芯国际 (00981)**：获净买入3.27亿港元，成交总额16.37亿港元，收盘价67.60港元，上涨0.22% [2] - **小米集团-W (01810)**：获净卖出1156.85万港元，成交总额13.27亿港元，收盘价35.18港元，上涨0.74% [2] - **中国海洋石油 (00883)**：获净买入2.56亿港元，成交总额12.33亿港元，收盘价24.02港元，上涨1.87% [2] - **泡泡玛特 (09992)**：获净买入2.03亿港元，成交总额11.69亿港元，收盘价243.20港元，上涨0.33% [2] - **中国移动 (00941)**：获净买入2.73亿港元，成交总额11.25亿港元，收盘价80.20港元，下跌0.25% [2] 个股资金流向（深港通） - **腾讯控股 (00700)**：获净买入19.51亿港元，成交总额33.67亿港元 [3] - **阿里巴巴-W (09988)**：获净买入7.22亿港元，成交总额23.37亿港元 [3] - **南方恒生科技 (03033)**：获净买入8.03亿港元，成交总额15.26亿港元，收盘价5.23港元，下跌0.95% [3] - **中芯国际 (00981)**：获净买入1.23亿港元，成交总额12.16亿港元 [3] - **长飞光纤光缆 (06869)**：获净卖出1.94亿港元，成交总额10.52亿港元 [3] - **泡泡玛特 (09992)**：获净买入3.87亿港元，成交总额7.88亿港元 [3] - **小米集团-W (01810)**：获净买入1.93亿港元，成交总额7.82亿港元 [3] - **中国海洋石油 (00883)**：获净买入1.56亿港元，成交总额6.57亿港元 [3] - **美团-W (03690)**：获净买入3.10亿港元，成交总额5.92亿港元，收盘价91.40港元，下跌2.56% [3] - **康方生物 (09926)**：获净卖出3.06亿港元，成交总额5.27亿港元，收盘价100.90港元，下跌0.39% [3] 公司及行业动态 - **腾讯控股与阿里巴巴**：2月6日，微信封禁了阿里千问与腾讯元宝两大AI应用的红包活动口令，高盛研报指出中国消费级AI领域的竞争在春节前升级，预计AI的最终入口将集中于腾讯控股、阿里巴巴及字节跳动 [4] - **泡泡玛特**：公司创始人参与中英商务论坛，宣布将伦敦定为欧洲总部，计划在英国新增7间门市并在欧洲拓展20间门市，相关投资将为英国创造超过150个就业机会 [4] - **中国海洋石油**：财信证券指出，当前大宗商品行情处于扩圈阶段，金价相对油价、铜价已明显超涨，预计2026年原油、工业金属价格大概率有补涨行情，但近期大宗商品波动可能加大 [4] - **中国移动**：公司携手中国时空及另外两大运营商推出北斗短信业务，摩根大通认为三大运营商受增值税税率上调影响，2026年净利润预计承压，但中国移动因利润率较高受冲击相对较小，运营商将通过提价、成本优化及AI云业务增长抵消负面影响，高股息率仍具吸引力 [5] - **钧达股份（光伏行业）**：受马斯克团队相关调研消息带动，太空光伏概念持续引爆市场，但中国光伏行业协会表示，目前太空光伏技术仍处于探索和验证的初期阶段，确定明确的技术方向为时尚早，技术落地离不开成熟、可复制的高效制造能力与长期可靠性验证体系 [5][6]