粤港澳大湾区算力产业发展 - 粤港澳大湾区公共算力服务平台正式启动 韶关数投与华为联合创新实验室等科创平台上线 涵盖AI应用等领域的30余个项目签约落地 [1] - 韶关数据中心集群已引进22个数据中心项目 总投资额突破600亿元 合计用电报装容量达26万千伏安 [1] - 1~5月数据中心月均用电量同比增长84.27% 南方电网广东电网韶关供电局通过"电算协同"战略完善电网架构 [1] 韶关数据中心集群建设进展 - 韶关华韶数据谷已建成12万标准机架 超3万张算力卡将汇聚成华南最大智能算力池 [2] - 2022年国家发改委批复在韶关建设粤港澳大湾区国家枢纽节点数据中心集群 韶关供电局规划建设5座220千伏变电站和14座110千伏变电站 [2] - 实施全容量备用供电 在电力管道 电压等级 供电形式等方面深度融入园区规划与客户需求 [2] 电网建设与智能化协同 - 浈江 莞韶 白土等核心产业园区现有4座变电站稳定运行 3座在建 未来3年将新建6座 规划新建50条10千伏线路 [3] - 强化电力通信网络建设 为算力系统打造高速稳定数据交换平台 优化电力调度系统提升算力资源调配效率 [3] - 采用山区配电网智能无人机巡检 "智瞰"系统低压配网拓扑图等数字化手段提升电网运维效率 [3] 绿色能源与电力服务 - 韶关全市风能 光伏 水电等绿电装机占比达56.7% 年富余电量超100亿千瓦时 推动绿电交易和需量电价落地降低数据中心用电成本 [4] - 韶关供电局与招商部门建立园区项目用电跟踪机制 提前对接企业需求 大幅缩短办电时间 [4] - 为数据中心量身定制供电方案 确保增容项目高效推进 融入"东数西算"国家战略布局 [5]

跨文化视错觉研究 - 核心观点：成长环境和文化背景会显著影响人们对视错觉图案的认知差异 [1] - 研究方法：对英美工业化群体、纳米比亚偏僻村落居民、纳米比亚半城市化城镇居民三类人群进行视错觉测试 [1] - 关键数据：97%英美受试者在"箱柜错觉"测试中先看到方形 而96%纳米比亚偏僻村落居民先看到圆形 [1] - 环境关联：工业社会人群因长期接触方形建筑更易识别方形 传统村落居民因圆形茅屋环绕更易识别圆形 [1] - 混合案例：一名同时接触方形和圆形建筑的纳米比亚女性能同时识别两种形状 [1] 研究价值与后续方向 - 学术意义：证实视觉认知机制与文化多样性存在深层关联 [2] - 研究延伸：团队计划进一步探索视错觉形成机制与文化差异的量化关系 [2] - 方法论启示：跨文化比较研究有助于突破单一认知框架的局限性 [2]

行业产销情况 - 雨季来临云南野生菌进入产销旺季 昆明木水花野生菌交易中心交易量大增 牛肝菌、鸡枞、松茸、青头菌等品种批量上市 价格下降吸引本地居民和外地游客 [2] - 野生菌产业发展催生新职业 包括洗菌工、刮菌工、鉴定师等 [2] 企业注册数据 - 国内现存食用菌相关企业72.04万家 近十年注册量整体增长 2023年达峰值19.79万家 2024年注册15.73万家 今年已注册6.4万家 [2][3] - 成立年限1-3年的企业占比最高达43.27% 1年内企业占18.89% 10年以上企业仅占4.92% [2][4] 行业分布 - 80.48%食用菌企业归属于农、林、牧、渔业 批发和零售业占7.35% 科学研究和技术服务业占6.79% [2][5]

科创板改革政策框架 - 中国证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上宣布深化科创板改革的"1+6"政策框架，其中"1"代表在科创板设置专门层次——科创成长层，并重启未盈利企业适用第五套上市标准，"6"指推出六项改革措施，形成从上市准入到持续融资的完整支持链条 [1] - 创业板同步启用第三套标准，接纳优质未盈利创新企业，与科创板形成协同效应 [1] 改革背景与战略意义 - 全球主要资本市场通过优化上市条件、新设市场板块等方式争夺优质科技型企业上市资源，中国需深化科创板改革以应对国际竞争 [2] - 科技创新成为驱动发展的核心引擎，需以制度创新激活人才与技术要素，构建更具韧性的金融基础设施体系 [2] - 中国科技企业估值逻辑重构，如DeepSeek等企业印证"创新价值先于盈利显现"的新范式，需更具包容性的资本市场制度支撑 [2] 科创成长层定位与意义 - 科创成长层重点服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大但未盈利的科技型企业，打破"唯盈利论"束缚 [3] - 该分层设计让未盈利企业有"专属赛道"，将现有及新注册的未盈利科技企业纳入分层管理，体现资本市场对科技创新规律的适配 [3] 六项改革措施与市场影响 - 六项措施包括引入专业机构投资者试点、IPO预先审阅、扩大标准适用领域、支持未盈利企业增资扩股、完善再融资及战略投资者认定制度、丰富投资产品与风险管理工具 [4] - 截至2025年5月底，科创板上市公司587家，总市值约6.6万亿元，新一代信息技术、生物医药、高端装备制造公司合计占比80% [4] - 高端装备制造领域科创板公司超120家，包括铁建重工、中国通号、中控技术、中无人机等产业头部公司，覆盖航空航天、工业机器人等重要产业链 [4] 投资者保护与信息披露 - 改革针对科创成长层企业提出更高信息披露和风险提示要求，如定期报告需披露未盈利情况及风险，压实证券公司责任 [5] - 预先审阅等机制实施将助力关键技术攻关期企业获得资本支持，加速科技自立自强进程 [5][6]

Omega Healthcare Investors (OHI) 公司情况 - 公司受到租户问题影响 主要由于高利率和疫情导致的低入住率 [1] - 公司财务状况稳健 拥有多元化的租户组合 [1] 分析师背景 - 分析师拥有10年以上公司研究经验 覆盖1000多家公司 [1] - 研究领域涵盖大宗商品(石油 天然气 黄金 铜) 科技公司(谷歌 诺基亚) 新兴市场股票等 [1] - 擅长金属和矿业股票研究 也熟悉消费品 REITs 公用事业等行业 [1]

军工航空板块表现 - 6月25日早盘军工航空板块快速拉升 中无人机大涨7% 晨曦航空涨超6% 航天彩虹涨超5% 航天电子和天和防务涨超4% [1] - 通用航空ETF华宝（159231）场内价格上涨1.95% 有望冲击三连阳 [1] 中东局势与军备需求 - 伊朗总统宣布持续12天的战争结束 该战争由以色列挑起 [1] - 中东地区军事装备需求或长期增长 欧洲和美国也在加强军事投入 新一轮军备竞赛可能重启 [1] 中国军贸发展前景 - 中国军贸出口指标TIV占全球比例自2006年持续震荡上行 2023年达到8.4%创历史新高 [2] - 国内武器装备出口竞争力提升 军工央企积极推动装备外贸 国际形势变化有望进一步提升军贸核心竞争力 [2] 军工航空产业链机会 - 军工航空板块中上游元器件和关键原材料作为武器装备研发与生产的底层支撑 重要性贯穿导弹、雷达、战机等装备全生命周期 有望受益于需求传导的放大效应 [1] - 通用航空ETF华宝（159231）覆盖50只成份股 央国企含量超46% 十大军工集团含量超20% 涵盖低空经济（52.12%）、大飞机（34.60%）、军用飞机（31.51%）、商业航天（26.18%）、卫星导航（25.76%）、无人机（18.52%）等领域 [2]

金融科技板块市场表现 - 大金融板块持续走强，金融科技概念股集体飙升，指南针冲击20CM涨停，京北方涨停，兆日科技大涨超12%，新国都、财富趋势、同花顺等多股涨幅超6% [1] - 金融科技ETF（159851）日内涨幅扩大超3%，成交额放量超8亿元，创阶段新高 [1] - 金融科技ETF最新规模超48亿元，近6月日均成交额超5亿元，规模与流动性优势显著 [3] 政策与行业动态 - 国泰君安国际获香港证监会批准升级证券交易牌照，新增虚拟资产交易服务权限，客户可直接交易加密货币及稳定币 [1] - 央行拟研究制定新阶段金融科技发展规划，推动金融数字化智能化转型，开展"数据要素×"试点，强化金融机构数据应用能力 [2] - 香港重磅法案落地及央行八项金融开放举措为金融科技创新营造政策红利，陆家嘴论坛提出"1+6"政策支持资本市场服务科技创新 [2] 中长期投资逻辑 - 金融科技板块对流动性改善反应敏感，当前市场交投活跃度提升，互联网券商基本面预期改善，金融IT等顺周期品种受益于交易量提振 [2] - C端炒股软件景气度上行，B端金融IT需求逐步释放，板块弹性突出 [2] - 金融科技ETF覆盖互联网券商、金融IT、跨境支付、AI应用等多元主题，指数成分契合创新方向 [3]

银行理财存续规模增长 - 截至2025年5月末银行理财存续规模达31.5万亿元较上年末增加1.58万亿元较上月末增加0.19万亿元 [1] - 银行系理财公司通过降低费率、上新产品和推出"理财夜市"等服务推动市场升温 [1] - "理财夜市"满足投资者灵活交易时间需求有利于吸引更多资金流入推动规模增长 [1] "理财夜市"产品特点 - "理财夜市"产品支持夜间申购和赎回延长购买时间与"夜市"概念呼应 [2] - 优化收益计算时间使申购赎回当天完成可提前一天获得额外收益遇节假日收益天数更多 [2] - 宣传重点包括"夜间投""早收益""到账快"等如华夏理财提出"再晚也能买"和"理财全天无休"口号 [2] - 建信理财和信银理财分别以"闲钱就要闲时理""赚钱不分'昼夜'"为宣传语 [2] 行业布局动态 - 银行系理财公司从2024年开始密集布局"理财夜市"2025年春节前夕掀起小高潮 [4] - 徽银理财2025年1月1日推出首款夜市理财产品主打"每日可申购""每日可赎回""7×24小时支持赎回" [4] - 建信理财2025年3月推出服务旨在打破时间壁垒对接夜间需求 [5] - 工银理财和农银理财2024年已布局工银理财夜市产品规模增长115亿元 [6][7] 市场环境影响 - 2025年5月多家主要银行下调人民币存款挂牌利率可能引导更多资金流向理财等非存款产品 [7] - "理财夜市"是服务模式创新预计未来更多理财公司加入布局或成行业新"标配" [7] 产品适用性分析 - "理财夜市"产品适合短期投资或金额不高且频繁申赎的投资可尽早享收益且到账更快 [9] - 中长期或大额投资不应过度关注是否夜市产品需综合考量收益和风险 [9] 行业规范要求 - "理财夜市"对发行机构系统稳定性和投资端流动性管理水平提出更高要求 [10] - 银行系理财公司需持续创新产品、渠道和服务模式支持市场健康发展 [10]

智能网联汽车技术发展 - 自动驾驶技术达到L4级的接驳车可实现车端、云端、路侧信息实时交互，配备硬件冗余系统确保安全 [2] - 新能源乘用车L2级及以上辅助驾驶功能装车率达67.8%，较2023年提升12.5个百分点 [2] - 2025年中国智能驾驶汽车市场规模预计接近万亿元，2030年L3及以上ADAS渗透率或达35% [3] 北京市自动驾驶示范区建设 - 北京市实现600平方公里路侧基础设施智能化部署，覆盖1600个全息路口，建成"车路云一体化"城市级工程试验平台 [4] - 示范区从1.0阶段双向10公里道路扩展至3.0阶段600平方公里，落地八大应用场景包括自动驾驶乘用车、无人配送等 [5] - 大兴国际机场2024年初开放常态化自动驾驶接驳服务 [5] 车路云一体化技术应用 - "聪明的车、智慧的路、精确的图、可靠的网、实时的云"五大体系融合多元数据，支撑自动驾驶技术发展 [7] - 示范区定义"多感合一"智能网联标准路口，部署1000余套车载单元，测试里程超3800万公里 [7] - 电子地图突破传统导航边界，以高精度空间底座支撑多场景协同需求 [7] 产业政策与研发投入 - 2025年《政府工作报告》提出大力发展智能网联新能源汽车等新一代智能终端 [3] - 创新中心年均研发投入占比不低于50%，聚焦车规级开源开放"车路云一体化"共性技术平台 [8] - 智能网联汽车在顶层设计、技术研发等领域形成与国际并跑趋势 [8]

募投项目延期公告 - 公司第三届董事会第五次会议及第三届监事会第五次会议审议通过《关于募投项目延期的议案》，同意对"内乡智能电气产业园建设项目(一期)"及"研发中心建设项目"的预定可使用状态日期进行延期 [1] 内乡智能电气产业园建设项目(一期) - 项目拟使用募集资金1 59亿元，截至2024年12月31日累计投入1 16亿元，募集资金投入进度为73 23% [1] - 已完成部分厂房及配套区域建设，但部分工程尚待收尾，设备安装调试未完成，导致未达完全可使用状态 [1] - 基于审慎性原则，公司将项目预定可使用状态日期调整至2026年6月 [1] 研发中心建设项目 - 项目拟使用募集资金3696 68万元，截至2024年12月31日累计投入1920 90万元，募集资金投入进度为51 96% [2] - 公司为保障技术先进性和竞争力，对原研发方案进行全面优化升级，技术路径调整涉及更复杂的研发流程及设备选型 [2] - 因研发投入审慎性管控，资金支出进度与预期存在差异，项目整体实施周期需延长 [2] - 综合评估后，公司将项目预定可使用状态日期调整至2026年6月 [2]