A股市场表现 - 沪指跌1.16%收报3813.56点 深证成指跌0.65%收报12472.00点 创业板指涨0.95%收报2899.37点 [1] - 沪深两市成交额23641亿元 较昨日缩量5109亿元 [1] - 半导体板块表现疲弱 117家半导体公司中仅20家市值上涨 95家下跌 [1] 全球主要股指动态 - 标普500指数跌0.69%报6415.54点 道指跌0.55%报45295.81点 纳指跌0.82%报21279.63点 [2] - 明星科技股普跌 英伟达跌1.95% 亚马逊跌1.60% 特斯拉跌1.35% 苹果跌1.04% [2] - 热门中概股多数上涨 房多多涨9.4% 小米和理想汽车涨约5% 蔚来/阿里/新东方/京东/拼多多涨超3% [2] 半导体企业动态 - 集微半导体产业指数收报5583.91点 单日下跌0.83% [7] - 指数成份股选取自118家样本库中的30家企业 覆盖电子元件/材料/设备/设计/制造/IDM/封测/分销等领域 [6] - 江化微/至纯科技/通富微电位列半导体公司市值涨幅前列 北斗星通/有研新材/旋极信息领跌 [1] 重点公司业务进展 - 帝奥微推出自主研发eUSB2中继器产品 实现核心技术突破并填补国内空白 [3] - 航宇微选举杨涛为新任董事长 颜志宇不再代行董事长职责 [3] - 派瑞股份与西安电力电子技术研究所签订战略协议 联合开展中高压IGBT功率器件研发 [3] 企业运营与资本动态 - 宇树机器人计划2025年10-12月提交IPO申报文件 由中信证券担任辅导机构 [1] - 蔚来第二季度营收190亿元 Non-GAAP净亏损41.3亿元 毛利率稳健且费用控制有效 [4] - 英伟达澄清H100/H200供应充足 否认产品售罄传闻 强调可无延误满足新订单 [4] 消费电子领域动态 - 小米集团新机小米16已获入网许可 总裁卢伟冰通过微博暗示新品即将发布 [4]

港股通资金流向 - 北水成交净买入55.08亿港元 其中港股通(沪)净买入32.02亿港元 港股通(深)净买入23.07亿港元 [1] - 北水净买入前三为阿里巴巴-W(09988) 小米集团-W(01810) 美团-W(03690) [1] - 北水净卖出前三为腾讯控股(00700) 华虹半导体(01347) 中兴通讯(00763) [1] 个股资金明细 - 阿里巴巴-W获净买入17.95亿港元 总成交额56.81亿港元 [2] - 中芯国际净流出6056.15万港元 总成交额32.76亿港元 [2] - 腾讯控股净流出5.34亿港元 总成交额32.45亿港元 [2] - 小米集团-W净流入5447.04万港元 总成交额24.83亿港元 [2] - 美团-W净流入3.55亿港元 总成交额13.86亿港元 [2] - 华虹半导体净流出9722.97万港元 总成交额13.50亿港元 [2] - 港股通(沪)渠道中华虹半导体净流出3.09亿港元 长飞光纤净流入1.69亿港元 石药集团净流入3.58亿港元 [4] - 港股通(深)渠道中阿里巴巴-W再获净买入24.88亿港元 [5] 公司动态与行业信息 - 阿里巴巴首财季业绩超预期 AI云与快速商务投资策略执行良好 [5] - 近三个交易日北水累计加仓阿里巴巴超108亿港元 [5] - 小米汽车8月交付量超3万辆 二期工厂投产缓解供需缺口 [5] - 长飞光纤中标中国移动空芯光纤项目 中标价约3.6万元/芯公里 [6] - 空芯光纤行业未来6年复合增速有望达56.52% [6] - 石药集团创新药明复乐 奥马珠单抗等有望下半年放量 [6] - 优必选人形机器人月产能提升至300台 目标年交付超500台 [6] - 中芯国际收购中芯北方或将显著增厚归母净利润 [7] - 美拟撤销台积电（南京）VEU授权影响半导体行业 [7] - 中兴通讯因第二季业绩逊预期遭富瑞下调评级 [7]

并购重组是资本市场服务实体经济的重要方式，是推动产业升级和企业高质量发展的"快车道"。自2024 年9月24日"并购六条"发布以来，沪市已新增披露重大资产重组104单，政策红利正在持续释放。通过收 购优质资产实现业绩改善，推动自身转型升级，这一并购重组效应已在在沪市公司半年报中得到印证。 具体来看：央国企在上下游资源整合方面持续发力。远达环保（600292）购买了中国电力、湘投国际合 计持有的五凌电力100%股权以及广西公司持有的长洲水电64.93%股权。交易后，公司主营业务将新增 水力发电及流域水电站新能源一体化综合开发运营业务，从而构建"环保+流域水电+新能源开发"的立 体业务架构，为传统能源企业转型提供可操作路径。 蓝科高新（601798）拟以现金方式收购蓝亚检测100%股权和中国空分51%股权。蓝科高新主要从事相 关石油石化特种装备研发设计制造及检测，蓝亚检测主要业务为石化设备检测，中国空分主要业务则为 空分、低温及环保工程。这次交易有利于央企国机集团内部资源的战略性调整，通过盘活存量资产，提 升国有资本运营效率。 科技并购同样保持高热度。沪硅产业通过整合旗下核心硅片资产，实现对300mm大硅片的全资 ...

市场指数表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指跌1.16%收3813.56点 深证成指跌0.65%收12472.00点 创业板指涨0.95%收2899.37点[3] - 沪深两市成交额23641亿元 较昨日大幅缩量5109亿元[3] - 创业板指数失真 全板块近1200家下跌仅200家上涨 但权重股拉升使指数收红[6] 权重股及板块动向 - 宁德时代全天三次猛拉 盘中涨幅均超2% 直接推动创业板指数上涨0.95%[6] - 金融股全线走弱 银行股平开后随波逐流 工商银行/中国银行/建设银行/农业银行跌幅明显[6] - 半导体板块盘中拉升2%后回落 收盘跌0.85% 寒武纪低开考验十日线支撑[6][7] - "易中天"组合（新易盛/中际旭创/天孚通讯）午后强势拉升 中际旭创涨10.94% 另两只涨约3%[7] - 尾盘贵州茅台和中国移动急剧拉升 使上证指数从跌破3800点回升至3813点[9] 资金流向与市场情绪 - 主力资金全天净流出891亿元 下午流出量高于上午[7] - 全市场4560家个股下跌 仅823家上涨 跌涨比例与创业板趋同[7] - 成交量显示市场谨慎 上午成交14500亿元 下午放量至9000亿元[7] 行情结构与后市展望 - 当前为典型结构性行情 金融与科技为两条主线[10] - 科技股近月涨幅过大存在局部泡沫 金融股因失去比较优势调整幅度更大[8][9][10] - 3800点关口权重股未护盘 可能意味该点位无需防守 市场或从进攻转向防守[10]

半导体业务进展 - 公司依托聚氨酯复合材料技术积累 历经两年技术开发与验证后实现首批小批量订单量产交付 [2] - 半导体领域短期内对公司营收不构成重大影响 属于战略储备品类 [2] - 研发周期受产品差异/技术路径/客户需求及行业特性影响 各阶段耗时弹性较大 整体周期长于成熟品类 [2] 汽车内饰业务发展 - 上半年凭借产品质量与服务响应优势获得更多车型项目定点 带动订单增长 [2] - 积极拓展新车企品牌 服务汽车品牌和定点项目呈现增多态势 [2] - 部分定点项目预计2025年下半年或2026年实现量产 [2] 客户合作现状 - 产品已应用于比亚迪/丰田/赛力斯/小鹏/长城/江淮/奇瑞等主流汽车品牌部分车型 [2] - 在汽车内饰品类具备优良技术水平和综合竞争优势 服务汽车品牌众多 [2]

股票交易异常波动 - 公司股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30% 属于异常波动情况 [1] 新产品发布与市场进展 - 公司发布4通道12位40G高速高精度射频直采ADC芯片 相关产品已向部分客户送样 [1] - 新产品已获得意向订单 但尚未实现规模化销售 [1] 产品商业化风险 - 新产品存在市场需求不确定性风险 [1] - 新产品存在客户验证失败风险 [1] - 公司无法预测新产品对当前及未来经营业绩的影响 [1]

股价异动 - 公司股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30% 属于股票交易异常波动情况 [1] 新产品进展 - 公司发布4通道12位40G高速高精度射频直采ADC芯片产品公告 [1] - 相关产品仅向部分客户进行送样并已有意向订单 [1] - 尚未实现规模化销售 [1] 产品风险提示 - 存在市场需求不确定性风险 [1] - 存在客户验证失败风险 [1] - 公司尚无法预测新产品对公司当前及未来经营业绩的影响 [1]

股价表现 - 奇景光电盘前交易上涨1.49%至8.2美元 较前日收盘价8.14美元上涨0.12美元[1] - 当日收盘价8.08美元 较前日下跌0.74% 成交量为77.66万股 成交额达624.84万美元[1] - 公司总市值14.08亿美元 市盈率18.88倍 市净率1.628倍[1] 新产品发布 - 公司推出全新HX8882-F13整合型时序控制器解决方案 瞄准车用显示器新市场[1] - 多家业界领先厂商已启动概念验证 评估该方案效能并规划导入新一代车用HUD系统[1] 财务指标 - 公司市盈率(静态)为17.57倍 股息率TTM达4.58%[1] - 52周股价区间为4.919-13.365美元 当前股价接近区间中位[1] - 总股本1.74亿股 流通股1.23亿股 流通市值9.97亿美元[1]

科创板资金流向概况 - 沪深两市全天主力资金净流出71426亿元 其中科创板主力资金净流出6808亿元[1] - 科创板个股上涨146只 涨停1只（海博思创） 下跌440只[1] - 主力资金净流入个股191只 净流出个股395只[1] 主力资金净流入前三位个股 - 源杰科技主力资金净流入292亿元 净流入率1050% 涨幅1301% 换手率1195%[2] - 赛诺医疗主力资金净流入205亿元 净流入率796% 涨幅1267% 换手率1803%[2] - 阿特斯主力资金净流入148亿元 净流入率1372% 涨幅334% 换手率742%[2] 主力资金净流出前三位个股 - 海光信息主力资金净流出805亿元 跌幅342%[1] - 澜起科技主力资金净流出750亿元 跌幅252%[20] - 东芯股份主力资金净流出474亿元 涨幅117%[20] 连续资金流入个股 - 寒武纪连续11个交易日主力资金净流入[2] - 东微半导连续8个交易日主力资金净流入[2] - 海博思创连续8个交易日主力资金净流入[2] 连续资金流出个股 - 宣泰医药连续17个交易日主力资金净流出[2] - 瑞华泰连续15个交易日主力资金净流出[2] - 华特气体连续13个交易日主力资金净流出[2] 资金流入特征个股 - 艾罗能源主力资金净流入5085万元 涨幅1915% 换手率1007%[3] - 成都先导主力资金净流入7922万元 涨幅1374% 换手率1211%[2] - 百利天恒主力资金净流入5718万元 涨幅1339% 换手率210%[2] 资金流出显著个股 - 金山办公主力资金净流出26205亿元 跌幅273%[19] - 财富趋势主力资金净流出28146亿元 跌幅1002%[20] - 云天励飞主力资金净流出35020亿元 跌幅391%[20]

主动权益基金发行回暖 - 主动权益基金新发产品数量和规模稳步攀升 出现单日募集超50亿元的盛况 [1] - 招商均衡优选混合基金发售首日募集规模超过50亿元 提前结束募集 [1][2] - 招商基金设置募集规模上限为50亿元 以维护投资者长期利益 [1][2] 招商均衡优选混合基金发行情况 - 招商均衡优选混合基金为行业均衡布局的偏股混合型基金 追求超额收益 [2] - 基金经理吴潇拥有超8年管理经验 2024年1月开始管理的招商品质发现基金任职期间收益达55.13% [2] - 该基金有望成为今年发行规模最大的主动权益基金 [1][4] 主动权益基金整体发行规模 - 年内主动权益基金合并发行规模达785.28亿元 [5] - 共有29只主动权益基金发行规模超过10亿元 [5] - 相较2024年同期主动权益基金首发规模536.6亿元 增长明显 [5] 市场表现与资金流向 - A股指数下半年悉数收涨 上证综指上涨12% 创业板指上涨33.4% [5] - 年内已有40多只基金业绩翻倍 [6] - 8月以来日成交额多次触及3万亿元关口 [6] 宏观环境与市场展望 - 海外降息确定性抬升 中美关系平稳 人民币呈加速升值趋势 [6] - 美联储降息预期提升 人民币资产升值空间打开 [6] - 市场风险偏好较高 经济周期走向复苏 价格触底回暖信号显现 [6] 行业配置方向 - 关注AI科技周期下的电子和计算机行业 [7] - 消费相关的商贸零售 非银与大金融 创新药等行业具备机会 [7] - 科技板块尤其是半导体 光模块 算力芯片等领域存在结构性机会 [7] - 港股市场流动性有望改善 科技与消费板块或成资金配置重点 [7] 市场风险提示 - 需关注兑现与追高情绪的博弈 增量资金的结构性变化 [7] - 科技板块趋于拥挤 对上涨逻辑要求提高 [7] - 可能面临风险偏好边际降低后的高低切换 [7]