股价与交易数据 - 截至2025年7月14日收盘 公司股价报收于58 95元 下跌1 26% [1] - 当日换手率0 57% 成交量1 50万手 成交金额8924 44万元 [1] - 主力资金净流出1215 38万元 占成交额13 62% 其中超大单净流出94 29万元(1 06%) 大单净流出1121 09万元(12 56%) [1] - 中单净流入1292 53万元(14 48%) 小单净流出77 15万元(0 86%) [1] 财务表现 - 2025年一季度营业总收入3 50亿元 同比减少49 51% [1] - 归属净利润5753 14万元 同比减少52 37% 扣非净利润5746 09万元 同比减少51 47% [1] - 流动比率4 410 速动比率4 136 资产负债率17 88% [1] 公司基本信息 - 成立于2000年 位于南京市 属于计算机 通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本40001万人民币 实缴资本35975 9262万人民币 [1] - 法定代表人梅滨 [1] 商业活动与知识产权 - 对外投资企业2家 参与招投标项目425次 [2] - 拥有商标信息5条 专利信息156条 行政许可35个 [2]

信息披露暂缓与豁免业务管理制度 核心观点 - 公司制定信息披露暂缓与豁免制度以规范涉及国家秘密、商业秘密等敏感信息的披露行为，确保合规性并防止信息泄露 [1][2] - 制度明确暂缓或豁免披露的适用范围、内部审核程序及责任追究机制，强调内幕信息保密管理 [3][4][7] 适用范围 - 适用于临时报告、定期报告中涉及国家秘密、商业秘密等依法可豁免披露的情形 [2] - 国家秘密指关系国家安全且依法定程序确定的信息，商业秘密包括核心技术、客户供应商信息等可能引发不正当竞争或损害利益的内容 [4][5] 暂缓与豁免条件 - 需满足信息未泄露、内幕人士书面承诺保密、公司股票交易无异常波动三项条件 [6] - 定期报告可采用代称、隐去关键信息等方式处理，临时报告若处理后仍存泄密风险可豁免披露 [6][4] 内部审核程序 - 证券部负责具体事务，董事会秘书审核后由董事长审批，需提交《登记审批表》《保密承诺函》等文件并保存至少十年 [8][9] - 审核流程包括部门申请、董事会秘书初审、董事长终审，未通过则需按规披露 [9] 后续管理 - 商业秘密豁免后若原因消除、信息难以保密或已泄露，需及时披露并说明理由及知情人交易情况 [10] - 定期报告公告后十日内需向证监局和交易所报送豁免材料 [11] 责任与执行 - 公司建立责任追究机制，对违规暂缓或豁免行为采取惩戒措施 [12] - 制度由董事会解释修订，自审议通过日起生效 [15][16] 附件内容 - 包括《登记审批表》（列明豁免类型、文件类型、信息类型等）、《保密承诺函》（知情人承诺不泄露及不交易）、《知情人登记表》（记录内幕信息知情人详情） [8][9][12]

公司基本信息 - 2005 年成立，2011 年创业板上市，为高空作业车行业第一家上市公司，2012 年收购上海格拉曼进入军品及消防车领域，注册资本 10.09 亿元 [1] - 主要产品包括高空作业车、电力应急保障车等专用车辆及特种机器人，坚持“技术领先型的差异化”发展战略，是多项标准起草单位，获多项荣誉，“海伦哲”为江苏省名牌产品 [2] 公司经营业绩 - 2024 年，营业收入 15.91 亿元，同比增长 17.69%；归母净利润 2.24 亿元，同比增长 8.64%；扣非归母净利润 2.04 亿元，同比增长 48.17% [6] - 2025 年上半年，营业收入增长 50%左右，净利润 0.78 - 0.88 亿元，同比增长 52.35% - 71.88% [6] 公司战略规划 - 2023 - 2025 年坚持以特种高端智能装备制造为中心，双轮驱动，深耕相关领域，目标“经营业绩翻两番、再造一个海伦哲” [5] - 推出股权激励计划，2023 - 2025 年净利润相对于 2022 年度增长率目标为 175%、285%、439% [5] 2025 年上半年重点工作 研发方面 - 完成大高度、高电压等级的输电绝缘车 GKJH40 产品开发，样机下线 [8] - 完成全地形绝缘平台开发策划，双斗带电作业机器人车型批量交付 [9] - 国内首款小型轻量化电源车完成开发及批量交付 [9] - 应急排水车完成全系列产品布局，部分车型交付市场 [9] 销售方面 - 高空作业车租赁市场上半年销量接近 2024 年总量，市占率提升 [10] - 电力市场机器人绝缘车订单超 100 台，电源车订单持续增长 [10] - 截至 6 月 30 日，海外市场新签出口订单约 3000 万元，超去年全年 [10][18] 供应链方面 - 组织供应链提升外部辅导，打造柔性供应链，生产产能和效率提升，如租赁蓝牌车从 1 天 8 台提升到 10 台 [11] - 强化销售预测信息使用，交付能力和效率大幅提升 [11] 资产处置方面 - 2024 年上半年完成上海良基 100%股权出售，收益约 2200 万元计入今年上半年业绩 [12] - 惠州连硕厂区项目办理完产权证书，正寻找买家 [12] 战略合作方面 - 2025 年 2 月与中国安能集团华南投资开发有限公司签署战略合作协议，正磋商合作细节 [13][14] 分红方面 - 2024 年 6 月完成 2024 年度利润分配，每 10 股派送 0.3 元，分红总金额 2985 万元 [15] 问答环节要点 业绩增量来源 - 销售订单增长，高空作业车、电力应急保障车交车量和收入创新高，电力应急保障车、带电作业机器人业务及租赁行业业务增长强劲 [16] 战略规划 - 现阶段继续执行既定战略目标，未来结合多方面因素确定新战略方向及路径 [16] 海外市场拓展 - 布局东南亚、俄罗斯等重点市场，马来西亚已实现滚动批量订单交付 [18] 应收账款 - 与行业季节性有关，给予客户信用期和质保金制度，客户信誉度高，风险低 [19] - 采取优化产品结构等措施降低新增账款，加大回收力度，必要时采取法律措施 [19] 无人机消防车 - 上海格拉曼推出的新产品，可解决 100 米以上高层建筑火灾扑救难题，2024 年投放市场，第二款预计今年下半年投放 [20][21] 产能情况 - 徐州本部设计年产 3000 台专用车辆，接近满负荷，智能化改造和架构调整后产能将提升，必要时改造另一厂区 [22] 消防车行业 - 上海格拉曼是行业骨干企业，产品类别全，坚持“军品优先，军民融合”，军用装备竞争力强 [3][23] - 市场规模约一年 100 亿元，集中度提升，未来有望增长 [23] 特种车辆电动化 - 已布局，但因机动性能要求高，客户采购数量少 [25] 竞争对手 - 主要来自国内本土企业，公司坚持差异化战略提升竞争力 [26] 高空作业车业务 - 2024 年因业务布局调整下滑，2025 年上半年恢复增长 [27]

公司股价及交易情况 - 截至2025年7月14日收盘 海康威视报收于27 76元 下跌0 5 换手率0 31 成交量28 64万手 成交金额7 96亿元 [1] - 今日主力资金净流入3588 31万元 占比成交额4 51 其中超大单净流入1516 43万元 占成交额1 91 大单净流入2071 88万元 占成交额2 6 中单净流出5622 87万元 占成交额7 07 小单净流入2034 56万元 占成交额2 56 [1] 公司财务表现 - 2025年一季报显示 公司营业总收入185 32亿元 同比增长4 01 归属净利润20 39亿元 同比增长6 41 扣非净利润19 26亿元 同比增长9 44 [1] - 流动比率3 145 速动比率2 514 资产负债率29 31 [1] 公司基本信息 - 杭州海康威视数字技术股份有限公司成立于2001年 位于杭州市 从事计算机 通信和其他电子设备制造业 [1] - 企业注册资本923319 8326万人民币 实缴资本923319 8326万人民币 公司法定代表人为胡扬忠 [1] 公司业务拓展 - 公司共对外投资68家企业 参与招投标项目5000次 [2] - 知识产权方面有商标信息833条 专利信息5000条 拥有行政许可574个 [2]

股东增持情况 - 东莞锂智慧原始股东通过集中竞价方式累计购买公司股票173.61万股，占公司总股本的0.15% [1] - 累计购买资金额度超过2500万元，并完成股票质押登记手续 [1] - 高少恒在2025年4月8日至2025年7月7日期间累计购买45.33万股，交易均价22.27元/股，交易总额1009.52万元 [1]

公司概况 - 四川腾盾科创股份有限公司成立于2016年9月26日，注册资本40,729.3505万元，注册地址为四川省成都金牛高新技术产业园区金科东路50号 [2] - 公司是国内智能飞行器研发制造及其应用技术发展的头部企业，国家级专精特新"小巨人"企业，下设多家子公司，员工总数超过900人 [3] - 公司无控股股东，董事长聂海涛通过直接和间接方式控制公司23.57%股份对应的表决权，为实际控制人 [2][9] 技术实力与产品 - 公司研制出全球首款双发、三发、四发大型固定翼无人机与国内首款水陆两栖无人机，在固定翼与旋翼大型无人机技术研发方面处于国内领先水平 [1][5] - 自主研制的双尾蝎A和B系列、混江龙、没羽箭以及无人运输机等无人机系统已广泛应用于应急救援、气象服务、广域巡护、航空运输等领域 [5] - "双尾蝎"系列无人机被列入四川省重点发展机型，政府鼓励加速量产 [7] 融资与估值 - 2024年初机构数据显示公司估值超122亿元，2025年6月完成D轮融资，投资方包括梵天股权、赣州发展集团等8家机构，但融资金额未披露 [7][8] - 2024年1月完成12.3亿元融资，投后估值超122亿元 [9] - 股东数量已达99名，包括国有投资公司、地方产业基金、知名创投机构等 [7] 生产基地与扩张计划 - 在四川自贡、达州和重庆永川、安徽芜湖、江西瑞金等地设有生产基地 [11] - 芜湖腾盾航空科技有限公司的大型四发商用无人机(D18无人机)总装产线于2025年6月中旬正式投产 [11] - 全国总部项目位于成都金牛区，占地面积99.08亩，总投资约30亿元，预计2027年12月竣工投运 [9] 行业背景 - 成都正发力打造西部低空经济中心，出台14条政策措施加快培育低空经济市场 [12] - 公司表示将积极响应四川省和成都市关于发展低空经济的战略部署，服务成渝低空经济示范区建设 [12] - 公司将于2025年7月23日至26日参加上海举办的国际低空经济博览会 [7] 创始人背景 - 创始人聂海涛毕业于南京航空学院飞机设计专业，曾担任中国航空工业集团成都飞机设计研究所副所长，深度参与歼-10、枭龙飞机等国家重点型号战机研制 [5] - 聂海涛主持多型高端航空装备研制工作，获得国家科技进步奖二等奖3项、省部级科技进步奖一等奖5项 [5] - 聂海涛强调构建激发人才活力的机制，让有情怀、有能力的人为国家和社会创造价值 [5]

公司基本信息 - 公司全称为紫光展锐(上海)科技股份有限公司 成立于2013年8月26日 注册资本553,191.72万元 注册地址位于中国(上海)自由贸易试验区 [1] - 控股股东为北京紫光展讯投资管理有限公司 直接持股32.22% 其他股东包括国家集成电路产业投资基金 英特尔资本 碧桂园创投等 [1][2] - 公司于2024年3月完成股份制改造 名称变更为股份有限公司 注册资本约55.32亿元 [2] 行业地位与技术实力 - 公司是全球少数掌握2G/3G/4G/5G Wi-Fi RedCap 蓝牙 电视调频 卫星通信等全场景通信技术的企业之一 [2] - 在5G领域 公司是全球公开市场3家5G手机芯片企业之一 产品覆盖移动通信中央处理器 基带芯片 射频前端芯片等 [2] - 公司场测覆盖全球140+国家和地区 通过270+运营商出货认证 拥有500多家品牌客户包括荣耀 小米 三星等 [2] 研发与人才储备 - 公司员工总数超5000人 其中研发人员占比超85% [2] - CEO任奇伟为清华大学微电子专业学士/硕士 荷兰代尔夫特理工大学博士 拥有20余年集成电路技术及管理经验 [3][4] - 董事长马道杰为北京邮电大学通信工程学士 挪威管理学院信息通信管理硕士 法国雷恩商学院工商管理博士 曾获国家科技进步一等奖 [3] 资本运作进展 - 公司已在中国证监会上海证监局进行IPO辅导备案 辅导机构为国泰海通和中信建投 [1] - 近3年内公司不存在IPO申请被终止审查 不予核准或不予注册的情形 [1]

IPO计划 - 公司启动北交所IPO辅导备案 辅导机构为东吴证券[2] - 公司目前在全国中小企业股份转让系统挂牌 代码874034 NQ[3] 公司基本信息 - 公司成立于2003年8月7日 注册资本7568万元 法定代表人刘跃生[3][5] - 注册地址为江阴市临港街道西安村西安圩45号[3] - 控股股东为江阴市生力投资有限公司 持股比例65 14%[3][7] - 行业分类为C35专用设备制造业[3] 主营业务 - 主要从事电解设备及其关键部件和配件的研发、生产、销售和技术服务[3] - 主要产品为电解槽、电解电极及相关配件[3] 财务表现 - 2024年营业收入5 9亿元 同比增长14 54%[4] - 归属于挂牌公司股东的净利润6886 44万元 同比下降22 87%[4] - 毛利率26 94% 较上年同期29 41%有所下降[4] - 加权平均净资产收益率10 47% 上年同期为15 43%[4] 股权结构 - 实际控制人为刘跃生家族 合计控制83 16%表决权[7] - 刘跃生直接持股4 93% 配偶陆辉红持股3 44% 儿子刘泽群持股2 38%[7] - 刘泽群通过弘生一控制7 27%股份[7] 管理层 - 刘跃生担任董事长兼总经理 具有40余年行业经验[7] - 刘泽群担任董事兼副总经理[7] - 陆辉红未在公司任职 其弟陆辉华任董事兼副总经理[7]

重要市场新闻 - 财政部推动保险资金建立三年以上长周期考核机制，新考核指标自2025年度绩效评价起实施，预计为A股带来万亿元增量资金 [1] - 上海证券交易所发布《科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》，32家未盈利企业被纳入科创成长层，重点服务技术突破大、商业前景广阔但未盈利的科技型企业 [1] 行业掘金 AI行业 - 工业和信息化部提出深化关键融合技术攻关，支持基础软件和工业软件高质量发展，组织人工智能赋能新型工业化"揭榜挂帅"攻关 [2] - 未来手机AI Agent有望通过语音指令满足用户需求，IDC预计2027年中国市场AI手机和AI PC市占率将分别超过50%、80% [2] - AI agent有望在工业、教育、金融、零售、司法等行业率先落地，概念股包括东土科技、汉得信息、鼎捷数智等 [2] DRAM市场 - DDR4价格半年内翻倍，海力士上调DDR4/LPDDR4x合约价约20%，Trendforce预计第三季度PC用DDR4现货均价涨幅为38%-43%，服务器用DDR4涨幅为28%-33%，消费终端用DDR4涨幅为40%-45% [3] - 美光、三星、SK海力士三大内存原厂退出DDR4市场，产能转向DDR5与HBM，导致DDR4供不应求 [3] - 国内厂商在企业级闪存模组&内存模组国产化方面有进展，概念股包括同有科技、朗科科技、兆易创新等 [3] RISC-V架构 - 第五届RISC-V中国峰会将于2025年7月在上海举办，预计吸引2000名专业观众，80%来自产业界 [4] - RISC-V架构以其开源免费、设计灵活、低功耗等优势迅速崛起，预计到2030年出货量年复合增长率达40%以上 [4] - RISC-V被认为是弯道超车的机遇，概念股包括芯原股份、新洁能、国芯科技等 [4][5] 避雷针 - 齐鲁银行股东重庆华宇集团拟减持不超过1.1%股份 [5] - 赛科希德股东张海英拟减持不超过1%股份 [5] - 中瓷电子股东国元基金拟减持不超过1%股份 [5] - 时空科技股东周蕾拟减持不超过3%股份 [5] - 嘉美包装股东富新投资和中凯投资拟合计减持不超过1%股份 [5] - 德福科技股东拓阵基金及一致行动人拟减持不超过3.4%股份，员工资管计划拟减持不超过402.8万股 [6]

核心观点 - 看好华辰装备作为国内轧辊磨床龙头，布局人形机器人磨床打开蓝海市场 [5] - 看好 2025 年 H2 医疗器械业绩恢复下的估值弹性，连锁药店多元化探索拉动长期成长性 [7] - A 股行业配置坚持“1+1+X”原则，以银行压舱，持有低位券商，兼顾科技成长板块，操作时轻指数、重个股 [8] - 巨星科技半年报业绩预告大超预期，后续增长弹性大，电动工具打开新发展空间 [11] 华辰装备相关 推荐逻辑 - 超预期点：丝杠导轨磨床基于亚μ平台开发，精度达国际领先，与头部人形机器人厂商有订单或交付产品 [5] - 驱动因素：钢铁行业筑底回升保证中短期业绩；人形机器人潜在需求大影响长期业绩和估值；新设备性能满足需求可快速兑现业绩 [5] 盈利预测与估值 - 预计 2025 - 2027 年营业收入为 558.70/700.90/914.30 百万元，增长率为 25.00%/25.00%/30.00%；归母净利润为 109.70/153.50/200.50 百万元，增长率为 59.00%/40.00%/31.00%；每股盈利为 0.40/0.60/0.80 元，PE 为 82.50/58.90/45.10 倍 [6] 催化剂 - 丝杠导轨磨床订单突破；和头部机器人厂商达成深度合作 [6] 医疗器械行业相关 核心观点 - 看好 2025 年 H2 业绩恢复下的估值弹性 [7] 观点变化 - 医疗器械 2025 年下半年业绩拐点将至；连锁药店多元化探索拉动长期成长性 [7] 驱动因素 - 器械：设备招标持续恢复；高值耗材大品类集采后渠道库存调整逐步完成 [7] - 药店：龙头关店放缓，H2 业绩恢复；多元化探索形成新增拉动 [7] 与市场差异 - 高值耗材板块：市场担忧集采影响，认为应看到业绩恢复周期，看好业绩弹性 [7] - 医疗设备板块：市场存疑招标恢复持续性和业绩体现节奏，认为 2025 年 H2 业绩恢复可期 [7] - 连锁药店板块：市场质疑长期成长性和逻辑，认为集中度提升是核心趋势，龙头有望拉动增长和提升市占率 [8] A 股策略相关 核心观点 - 行业配置坚持“1+1+X”原则，操作科技成长板块轻指数、重个股 [8] 市场看法 - 短期内市场或横盘震荡，回调空间有限，中线有机会冲击去年 10 月 8 日前高 3674 点 [9] 观点变化 - 同市场看法，强调行业配置原则和操作方式 [9] 驱动因素 - 可坚持中线仓位，遇可观回撤增配 [9] 与市场差异 - 指数回调下跌空间有限，中线有机会冲高，个股有表现机会 [9] 巨星科技相关 主要事件 - 发布半年报业绩预告，大超预期 [11] 简要点评 - 上半年归母净利润 12.5 亿元–13.7 亿元，yoy5 - 15%；单 Q2 盈利 7.93 - 9.12 亿元，yoy1.6% - 16.9%，中枢 9.2% [11] 投资机会 - 增长弹性：预计回归正常增长，出货节奏正常；电动工具打开新空间，获国际大型零售业 G 公司订单 [12] 催化剂 - 降息超预期，减税效果超预期，海外产能建设超预期 [12]