政策核心与目标 - 工业和信息化部发布征求意见稿 拟组织开展为期两年的卫星物联网业务商用试验 [1][3] - 试验目标为丰富卫星通信市场供给 激发市场主体活力 提升行业服务能力 并形成可复制推广的经验模式 [1] - 政策旨在支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展 服务构建新发展格局 [1] 商用试验具体安排 - 试验对象为符合条件的企业 企业需构建卫星物联网星座并建立客服、计费等业务支撑系统 [2] - 申请企业需满足依法设立、有资金专业人员、有场地设施、有长期服务能力等六项条件 [3] - 申请流程为企业向所在地通信管理局提交材料 经初审后由工业和信息化部审查批复 [3] - 获得批复的企业需每年向工业和信息化部汇报试验情况 部委将根据试验情况研究正式施行事宜 [3] 行业发展规划与开放方向 - 工业和信息化部在8月发布的指导意见中设定目标 到2030年发展卫星通信用户超千万 [4] - 政策方向为有序扩大市场开放 支持低轨卫星互联网发展 并支持探索新型卫星通信业务如卫星物联网 [4] - 明确鼓励民营企业依法依规利用各类在轨卫星资源 通过租用、增值服务等方式盘活存量资源 繁荣市场 [4] 技术融合与应用创新 - 政策鼓励卫星通信与工业互联网、车联网、低空智联网等新一代信息基础设施交叉融合 [5] - 重点推动卫星通信在工业、农业、交通、能源等各行业创新应用 发展大众化、规模化应用 [5] - 专家指出星地融合发展是必然趋势 需结合中国地面网络发达国情 统筹规划提升效率 [5]

政策背景与目标 - 工信部于10月10日发布《关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知（征求意见稿）》公开征求意见 [1] - 发展卫星物联网是支持商业航天发展的重要举措，对于培育打造新质生产力具有重要意义 [2] - 商用试验目标是通过开展卫星物联网业务，丰富卫星通信市场供给，激发市场主体活力，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展 [3] 卫星物联网业务定义 - 卫星物联网业务是指通过卫星通信技术连接各类物联网设备，为数据采集终端、穿戴设备、手持终端及汽车、船舶、飞机等交通工具提供广域物联网连接的低速数据业务 [3] 试验申请条件 - 商用试验对象为符合条件的企业，需通过构建卫星物联网星座，建立客服系统及计费、营账等业务支撑系统来提供卫星物联网服务 [4] - 申请企业需为依法设立的公司，具备与开展经营活动相适应的资金、专业人员、必要场地和设施 [4] - 企业需有科学完善的商用试验方案，可满足网络运行安全、服务质量、网络和数据安全等管理要求 [4] 审批程序 - 申请企业需向所在地通信管理局提交申请材料及相关证明材料，由地方通信管理局完成初审后向工信部推荐 [5] - 工信部依据法律法规对申请材料进行审查，组织开展专家评估论证，对符合条件的企业作出同意开展商用试验的批复 [6] 业务经营要求 - 企业应履行主体责任，在全国或跨省范围提供卫星物联网服务，并遵守网络运行安全、服务质量、码号资源管理等要求 [7] - 企业需按照工信部要求预留卫星通信资源，做好应急通信保障工作，并充分保障用户的知情权和选择权 [7] - 采用嵌入式用户识别卡(eSIM)方式物联网卡需组织专题评审并报请工信部审核同意后方可实施 [7] 试验管理与退出机制 - 商用试验期为两年，获得批复的企业每年需定期梳理汇总试验情况及问题报工信部 [10] - 工信部负责试验的组织实施和总结评估，地方通信管理局负责属地企业的申请推荐、服务管理、监督检查等工作 [9] - 如企业无法按时提供服务或存在严重违法违规问题，工信部可依法依规撤销其商用试验批复和资格 [8] 后续计划 - 工信部将根据两年商用试验情况进行评估，及时总结先进经验、模式及典型案例并宣传推广 [10] - 工信部将适时完善相关政策，研究卫星物联网业务的正式施行事宜 [10]

市场表现 - 10月10日午后三大指数延续下跌态势，国防军工板块跌幅收窄 [1] - 截至13时30分，航空航天ETF（159227）跌幅收窄至0.25%，成交额率先突破1亿元 [1] - 持仓股中长城军工涨停，建设工业上涨超过7%，内蒙一机上涨超过6%，北摩高科、中国海防、中航成飞等跟涨 [1] 政策动态 - 工业和信息化部近日向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可 [1] - 继中国电信后，中国移动、中国联通两家基础电信企业均已获得卫星移动通信业务经营资质 [1] - 相关企业可依法开展手机直连卫星等业务，深化应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用 [1] 行业前景 - 卫星通信逐步成为商业航天落地应用场景之一，庞大的C端卫星通信市场有望催生商业航天需求 [1] - 卫星通讯技术迭代与卫星牌照发放为“空天一体化”应用按下加速键，将加速中国卫星产业链发展 [1] - 全球地缘局势升温推动国防开支刚性增长，商业航天（如火箭发射、太空旅行）进入产业化阶段，打开万亿级市场空间 [1] 产品信息 - 航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数，深度布局航空航天产业链 [1] - 航空航天产业兼顾技术壁垒与盈利确定性 [1] - 投资者可通过该产品一键配置高门槛行业，分享政策红利与技术升级的双重收益 [1]

项目中标与战略意义 - 公司成为中广融合智能终端科技有限公司直播卫星业务联合铺货试点及运营合作伙伴的成交候选人，标志着卫星通信战略布局进入关键落地阶段[1] - 项目聚焦中星9C直播卫星终端的联合铺货试点及运营服务，是国家广播电视公共服务体系建设的重要组成部分，属于卫星通信在广电民生服务场景的关键落地应用[1] - 此次合作是公司卫星通信业务在国内广电领域的关键突破，能助力公司切入国家级直播卫星服务网络，提升国内营收占比，具有里程碑意义[1] 产品技术与功能 - 公司负责提供新一代“直播卫星+北斗+5G”融合通信终端，该终端支持中星9C卫星信号接收与高清解码，并通过北斗实现位置锁定[1] - 终端技术进一步升级，支持4K超高清解码，深度兼容5G通信功能，满足国家广电总局“户户通”工程四代机技术标准[2] - “卫星+北斗+5G”三网融合设计前瞻性适配未来“直播卫星增强型”终端演进方向，可支持超高清内容传输、AI智能家庭控制等新兴应用[2] 国内业务布局 - 公司国内市场重点围绕北斗车载终端规模化应用、5G卫星电视终端市场化推广、低轨卫星配套终端等领域[2] - 在北斗终端方面已取得阶段成果，其自研的某型号北斗车载终端已获得发明专利授权，并作为配套供应商为相关项目提供产品支持[2] 国际业务拓展 - 公司以卢森堡子公司Inverto为核心运营平台，重点拓展卫星互联网、广电、海事、教育等细分领域[3] - 2025年9月，Inverto与全球第二大低轨卫星运营商Eutelsat达成DVB-NIP混合广播商业化合作，成为卫星互联网家庭场景落地标杆案例[3] - 该国际合作采用的技术可融合卫星信号与IP信号，预计将为公司带来终端销售增量与持续的年度服务收入[3] 整体发展战略 - 此次中标是公司“有线/无线通信+卫星通信”双轮驱动、打造卫星通信第二增长曲线的关键一步[3] - 公司力争在今明两年实现重点突破，提升卫星通信业务在整体营收中的占比[3]

行业政策与市场准入 - 工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，标志着三家基础电信企业均已获得相关资质 [1] - 卫星移动通信业务可开展手机直连卫星等业务，将丰富应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用 [1] - 卫星通信解锁海陆空全场景通信能力，开启天地融合新空间，市场潜力被描述为万亿大市场 [1] 技术特点与应用场景 - 卫星通信利用人造地球卫星作为中继站，具有覆盖范围广、通信容量大、传输质量好等优点，突破了地面通信网络的地理局限 [1] - 即使在海洋、荒漠、高空等传统信号盲区也能保持通信，为应急救援、远洋航运、野外勘探等场景提供通信保障 [1] - 能直连卫星的终端设备不仅包括手机，还涵盖电脑、汽车、船舶、无人机等，将推动通信、交通、航空航天等产业融合创新 [1] 市场拓展与成本趋势 - 卫星通信服务正从早期价格不菲的专业设备向大众消费领域拓展 [2] - 基础电信运营商推出手机直连卫星业务后，手机厂商推出多款具备该功能的手机，通过定制芯片、优化天线实现支持，费用逐步亲民 [2] - 上下游产业链协同完善，推动专业通信能力向消费级终端微型化、低成本转化 [2] 业务模式与竞争格局 - 卫星通信按轨道分为高轨和低轨两大业务：高轨卫星覆盖范围大，适合基础保障类服务如手机通话、短信；低轨卫星传输时延短，适合物联网终端直连、车载宽带等场景 [2] - 卫星通信将催生新的盈利点，包括面向个人用户的应急卫星套餐、面向企业的海事卫星宽带服务、面向行业的物联网卫星接入服务 [2] - 卫星通信业务将重塑通信业竞争格局 [2] 终端设备市场影响 - 卫星通信已成为手机业的新战场，技术门槛降低使智能手机能实现直连卫星，模块成本持续下降将使中端机型普遍搭载该功能 [3] - 在手机市场同质化竞争加剧的背景下，卫星功能成为厂商差异化突围的关键抓手，华为、小米等头部品牌已推出相关产品 [3] - 卫星功能带动手机厂商与导航、应急、旅游等服务方合作，构建“硬件+服务+内容”的新生态 [3] 对数字经济的推动作用 - 卫星通信可覆盖偏远地区，支持远程教育、电商服务等场景，缩小数字鸿沟，为数字经济拓展新的增长空间 [3] - 卫星通信与工业互联网、车联网、航空机载通信等新一代信息基础设施交叉融合，催生车载卫星服务、低空智联网等新业态 [3] - 卫星通信并非替代传统地面通信，而是构建互补融合新格局，将巩固信息通信业领先地位，成为推动数字经济高质量发展的关键力量 [3]

行业政策与市场准入 - 工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，标志着三家基础电信企业均已获得相关资质 [1] - 卫星通信业务将开启天地融合新空间，打开万亿大市场 [1] - 卫星通信业务可开展手机直连卫星等业务，丰富应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用 [1] 技术特点与应用场景 - 卫星通信利用人造地球卫星作为中继站，具有覆盖范围广、通信容量大、传输质量好等优点 [1] - 卫星通信突破了地面通信网络的地理局限，即使在海洋、荒漠、高空等传统信号盲区也能保障通信 [1] - 可直连卫星的终端设备包括手机、电脑、汽车、船舶、无人机等，将推动通信、交通、航空航天等产业融合创新 [1] 市场发展与成本趋势 - 卫星通信服务正从早期价格不菲的专业设备向大众消费领域拓展 [2] - 通过定制芯片、优化天线，手机厂商已推出多款具备直连卫星功能的手机，费用逐步亲民 [2] - 上下游产业链协同完善，推动专业通信能力向消费级终端微型化、低成本转化 [2] 业务模式与竞争格局 - 卫星通信按轨道分为高轨和低轨两大业务，高轨卫星覆盖范围大适合基础保障类服务，低轨卫星传输时延短适合物联网、车载宽带等场景 [2] - 卫星通信将催生新的盈利点，如面向个人用户的应急卫星套餐、面向企业的海事卫星宽带服务、面向行业的物联网卫星接入服务 [2] - 卫星通信功能成为手机厂商在市场竞争中差异化突围的关键抓手，头部品牌已推出相关产品，中小厂商快速跟进 [3] 产业融合与数字经济发展 - 卫星通信可覆盖偏远地区，支持远程教育、电商服务等，缩小数字鸿沟，为数字经济拓展新增长空间 [3] - 卫星通信与工业互联网、车联网、航空机载通信等新一代信息基础设施交叉融合，催生车载卫星服务、低空智联网等新业态 [3] - 卫星通信并非替代传统地面通信，而是构建互补融合新格局，将巩固信息通信业领先地位，成为推动数字经济领跑全球的关键力量 [3]

公司业务 - 联通航美为海特高新的参股公司 [2] - 联通航美通过沃星海、沃星陆、沃星空三大品牌业务线开展业务 [2] - 业务提供覆盖全时域、空天地海一体化的卫星互联网接入服务及周边产品 [2]

核心合作与战略意义 - 公司控股子公司FTA旗下品牌Inverto与全球领先卫星通信运营商Eutelsat达成DVB-NIP混合广播商业化合作 [2] - 此次合作标志着公司在低轨卫星适配的DVB-NIP技术领域实现全球商业化突破，是公司“有线/无线通信+卫星通信”双轮驱动战略落地的关键节点 [2] - 合作方Eutelsat为全球第二大低轨卫星星座运营商，目前在轨运行600颗近地轨道卫星，并计划将星座规模扩大至目前三倍达到约1800颗 [3] 合作内容与技术方案 - DVB-NIP方案融合卫星与IP技术，能承接卫星互联网信号传输需求，并可实现线性广播、推送VoD、定向广告、全家庭流媒体等多元OTT功能 [3] - 产品依托Inverto的Q-Stream平台，通过基于DVB-NIP技术的网关接收卫星与IP双信号，再以MABR技术优化带宽，实现内容预加载与定向投流 [4] - 合作中Inverto负责提供解决方案、技术支撑及配套终端设备，Eutelsat提供卫星资源并对接客户，公司可通过终端销售、年服务费、定向广告分成实现持续增收 [4] 公司业务布局与技术积累 - 公司确立了“有线/无线通信+卫星通信”双轮驱动核心战略，将卫星通信终端业务定位为第二增长曲线的关键 [6] - 公司已构建覆盖高轨、低轨的卫星通信体系，高轨领域专注于Inmarsat、高通量卫星终端设备的研发与生产，低轨市场依托FTA研发中心推出平板天线、便携式终端等新产品 [6] - FTA扎根卢森堡逾三十年，是全球卫星直播电视运营商的核心技术伙伴，在ODU、DVB-NIP领域技术积累行业领先，技术矩阵涵盖Ka/Ku LNB、SAT>IP等多元方向 [5] 市场前景与未来规划 - 全球卫星通信终端市场规模预计2029年将达799亿元，年复合增长率为11.1% [7] - 公司后续计划通过技术合作、国际展会、渠道推广等方式，重点布局卫星互联网需求旺盛的新兴市场，并与低轨卫星运营商深度协同抢占市场先机 [7] - 公司卫星通信业务正从“投入期”迈入“增长期”，第二增长曲线轮廓逐渐清晰，发展潜力将持续释放 [2][7]

卫星ETF市场表现 - 截至10:45卫星ETF（159206）上涨2.17% [2] - 成分股国光电气和中兴通讯涨停涨幅分别为20.00%和9.99% [2][3] - 国盾量子广和通和臻镭科技等成分股分别跟涨14.70% 14.39%和6.29% [2][3] 政策与行业动态 - 工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可 [3] - 中国电信中国移动中国联通三家运营商均已获得卫星移动通信业务经营资质 [3] - 9月27日我国成功将卫星互联网低轨11组卫星送入预定轨道 [4] - 10月11日计划使用引力一号运载火箭发射3颗卫星 [4] 行业发展前景 - 发放卫星互联网牌照有望加速卫星应用端技术突破和商业落地 [5] - 卫星产业制造端发射端需求端均有所突破未来产业空间广阔 [5] - 中国将卫星互联网纳入新基建政策背景下发射需求与供给能力双向驱动将打开长期增长空间 [5] - 我国可重复使用火箭技术发展将显著提升商业航天发射能力 [5]

高技术制造业投资增长 - 1-8月全市高技术制造业投资同比增长9.6% [1] - 航空、航天器及设备制造业投资同比增长35.7% [1] - 医疗仪器设备及仪器仪表制造业投资同比增长27.3% [1] 产业链向上突破 - 先导科技集团通过战略并购从部件供应商转型为整机制造商 [2] - 集团投资50亿元建设高端医疗装备生产线，其中设备投入近18亿元 [2] - 项目旨在实现从源头材料到核磁共振、CT等整机的自主可控制造 [2] 产业生态圈构建 - 中科睿格团队投入数千万元研发手机直联和SAR遥感共享平台卫星 [4][5] - 公司计划吸引商业航天产业链上下游3-5家企业入驻园区 [5] - 目标实现上下楼即上下游、产业园即产业链的集群发展模式 [5] 创新环境与平台支撑 - 南京位列《2024年全球创新指数》全球科技集群第9位 [5] - 南京以89.38分在江苏省地区制造业创新指数评价中位居全省第一 [5] - 城市大力建设概念验证中心、中试平台等产业科技创新平台集群 [5] 重大项目落地注入动能 - 星河动力航天制造基地项目总投资约20亿元，预计明年6月投产 [6] - 南京医疗器械产业园三期项目总投资6.6亿元，规划建设约15万平方米厂房 [6] - 项目接连落地为高技术制造业发展注入源源不断动能 [6]