市场背景与产品定位 - 国内银行多次下调存款挂牌利率，传统储蓄与现金管理类产品收益逐步缩水，同时A股市场在经历震荡后逐步回暖，结构性机会显现 [1] - 行业轮动加速背景下，仅投资股票市场波动较大，能同时参与债市与股市、平衡收益与风险的二级债基成为求稳投资者的新选择 [1] - 中欧优利债券型证券投资基金定位为低波二级债基，债券资产投资比例不低于80%，权益类资产占比5%-20%，可适度参与港股通投资，通过在债底积累票息收益基础上灵活配置权益资产，力求实现“求稳求进” [1] 基金经理与历史业绩 - 拟任基金经理黄华拥有17年证券从业经验，超8年公募基金管理经验，具备险资背景，风格稳健，拥有丰富的债券市场交易资源和流动性管理经验 [2] - 以黄华管理时间最长的中欧双利A为例，截至2025年6月底，该基金自成立以来累计收益达41.77%，显著超越同期业绩比较基准的12.37%与二级债基指数的31.82% [2] - 中欧双利A深受机构投资者认可，过去5年其机构客户持有份额占比始终在80%以上，最新占比高达95.98% [2] 后市展望与投资策略 - 伴随“反内卷”带动商品和权益市场上涨，风险偏好或将发生明显变化，A股市场或迎来结构性估值重塑机会 [2] - 债券市场分歧相应增加，先前震荡下行的多头趋势或将转变为更为宽幅的震荡行情 [2] - 未来将通过灵活的交易策略和均衡的资产配置，力求在波动中捕捉结构性机会，力争实现稳健收益 [2]

鹏说新语-防非系列 警惕"股市黑嘴"远离非法荐股 hùn xiáo shi ting [释义]"市"谐音"视","混淆视听"指用假象或谎言让旁 人分辨不清是非。股市黑嘴通过编造、传播虚假信息或误 导性信息,扰乱证券市场,诱导投资者跟风操作,自己趁 机牟利。面对海量市场信息,投资者要保持理性,别让混 淆"市"听的杂音,掩盖了市场真实的趋势。 风险提示:本信息仅用于跨华甚金投资者教育宣传。本信息不构成任何没烫建议,投资者不应以该导信息取代灵驻立列浙或仅根据该等信息做出决策。我们力 球本材料倍感准确可靠，但对这些德启的差德性或完整性不作保证，亦不对四使用该带信息面引发的损失乘担任何责任。嘉会商风险，投资需谨慎。广告 专题：2025金融教育宣传周：保障金融权益 助力美好生活 基金行业在行动 HB 宇宙首席神草官 风险提示：本信息仅用于鹏华基金投资者教育宣传。本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。我们力 求本材料信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任。基金有风险，投资需谨慎。[广告] 《後 鹏华基金 | 2025年 ...

专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 作者：新浪仓石基金 买基金时，很多人会问"这只基金到底行不行"？其实判断的关键，就藏在 "业绩比较基准"里。今天咱 们就聊聊这个基准到底是什么，以前用得怎么样，现在为啥要重点强化。 先搞懂基础：业绩比较基准就是基金的"参照物"。比如一只主要投股票的基金，基准可能是"沪深300指 数收益率×80%+活期存款利率×20%"；要是偏债基金，基准可能多挂钩国债指数。简单说，就是告诉投 资者"这只基金该达到什么水平才算合格"—— 如果基金收益常年跑赢基准，说明管理得不错；要是总 跑输，那就要多打个问号了。 现在之所以要强化这个基准，核心就是让它重新发挥"标尺"作用。根据《推动公募基金高质量发展行动 方案》的导向，强化的重点主要在三方面：一是"基准要匹配"，基金投什么、怎么投，基准就得对应什 么，不能再"张冠李戴"；二是"调整要及时"，如果基金的投资范围、风格变了，基准得跟着改，还要明 明白白告诉投资者；三是"披露要清楚"，把基准的构成、和业绩的对比情况，用更简单的语言写在基金 报告里，让普通人也能看明白。 别小看这波强化，意义可不小。对投资者来说，以后选基金 ...

北京公募基金高质量发展系列活动 - 北京证监局指导启动"北京公募基金高质量发展系列活动" 主题为新时代、新基金、新价值 旨在落实公募基金高质量发展行动方案 提升国家金融管理中心引领作用 [1] - 系列活动开展多层次宣传与互动 推动行业转型升级 提升服务实体经济能力 强化投资者教育与保护 [1] - 华夏基金联合7家机构走进中国石油大学 通过知识答题和策略分析师讲座形式开展投资者教育 培育大学生财商意识 [1] 北京辖区公募基金行业现状 - 北京辖区公募基金公司36家 公募基金管理人3家 机构数量全国第二 [7] - 辖区公募基金管理人共管理产品2986只 规模合计81433.18亿元 [7] - 辖区资本实力稳步增强 业务规模稳步扩大 盈利能力总体向好 合规风控意识持续提升 [7] 华夏基金投资者教育体系 - 建立全天候全覆盖客户陪伴和赋能服务体系 包含四大内容体系：全生命周期投教课程 多样化投教活动 多层次传播体系 投资者教育基地统一平台 [8] - 投教课程覆盖货基、债基、指数基金等全领域 包含8节必修课、15节中阶课、15节品质课、12节音频会员解锁课 [8] - 开展财商教育进校园、基金知识进渠道等线下活动 打造"一路同行·卓越班"线下陪伴和"定投团"线上陪伴等知名投教活动 [8] - 新媒体矩阵覆盖抖音、小红书、B站、雪球等平台 与投资者深度互动 [8] - 定期发起《指数基金投资者洞察报告》《个人养老金洞察报告》《ESG白皮书》等主题调研 了解投资者满意度和服务期望 [9] 高校金融知识讲座内容 - 华夏基金高级策略分析师匡月晴主讲指数基金基础知识和投资策略 讨论通过指数工具实现全球资产配置 [3] - 讲座使用生动案例和详实数据 介绍华夏基金"红色火箭"创新工具 为指数投资提供支持 [3] - 学生反馈加深了对指数基金运作机制和市场表现的认识 了解到指数投资作为多元资产配置工具的价值 [5]

The SRH Total Return Fund (NYSE: STEW ) is a closed-end fund (CEF) designed to provide investors with concentrated equity exposure with the objective of providing total returns. The strategy takes a value, bottom-up approach to identify investment opportunities, seeking quality businesses that trade below theirMonte Independent Investment Research: Michael Del Monte is a buy-side equity analyst with over 5 years of industry experience. Prior to working in the investment management industry, Michael spent ov ...

服务核心 - 提供封闭式基金和交易所交易基金投资组合管理服务，目标为安全可靠的约8%收益率[2][3] - 服务包含对顶级基金的专门评论，以评估其是否适合纳入收益投资组合[2] - 服务特点包括全天候聊天和交易警报[3] 投资组合特点 - 投资组合主要利用封闭式基金和交易所交易基金领域的高收益机会[3] - 投资组合适合不同经验水平的主动型和被动型投资者[3] - 绝大多数持仓为按月支付基金，旨在加速复利和提供稳定收入流[3] 分析师背景 - 分析师拥有科学研究背景，过去十年一直提供基于证据的封闭式基金和交易所交易基金投资分析[4] - 分析师领导名为CEF/ETF Income Laboratory的投资研究团体[4]

基金收益构成 - 基金总收益由基准收益和超越基准的超额收益（α）共同构成，例如基准收益为10%，基金总收益为18%，则超额收益为8% [3] - 投资表现既依赖于市场整体走势（借市场的风），也依赖于基金管理人的主动管理能力（靠自己的翅膀） [3] 基金风险解析 - 风险并非单纯由已知的下跌幅度决定，而是由收益的不确定性（波动）所带来 [3] - 基金风险可拆分为两部分：一是基准本身固有的风险，二是基金管理人为获取超额收益进行主动操作所引入的风险 [4] - 跟踪误差是衡量基金管理人主动操作所带来的风险的指标 [4] 基金风险评估指标 - 波动率是衡量基金收益稳定程度的关键指标，高波动率对应高风险，低波动率对应低风险 [4] - 夏普比率是经典的投资收益风险比指标，计算公式为（基金收益 - 无风险收益）/ 波动率，用于评估投资“性价比” [5] - 夏普比率高表明经风险调整后的回报高，投资性价比高；夏普比率低则相反 [5] 指数增强产品评估 - 对于跟踪同一基准的指数增强产品，可使用信息比率来评估基金管理人的“增强”效果 [6] - 信息比率计算公式为 超额收益（α）/ 跟踪误差，被视为“超额收益的夏普比率” [6] - 信息比率越高，表明基金管理人获取可持续超额收益的能力越强，增强效果更稳定 [6] 核心指标应用总结 - 理解基金收益来源（赚的是什么）、风险构成（风险来自哪）以及经风险调整后的回报（投资性价比），是实现理性投资决策的完整闭环 [7] - 关键五大指标包括：基金收益、基准收益、超额收益、夏普比率、信息比率，分别用于评估绝对收益、相对收益、超额收益稳定性、绝对收益风险比和超额收益风险比 [7]

专题：2025金融教育宣传周：保障金融权益 助力美好生活 基金行业在行动 MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 责任编辑：郭栩彤 ...

债券基金特点 - 风险较低且价格波动性远小于股票 [2] - 收益可预测性较强因债券有到期还本付息的契约保障 [2] - 投资门槛低至1元起而优质债券单笔交易门槛可能高达数十万元 [3] - 流动性较好因开放式债基可随时申购赎回 [3] 债券基金收益与风险 - 回报率通常较低难以博取高回报 [4] - 利率上升会导致债券价格下跌影响基金净值 [4] - 企业债存在违约风险需关注发行方信用等级 [4]

债券基金投资者类型 - 风险偏好低且追求高于银行存款收益的投资者，将低风险置于首位，无法承受大幅度亏损 [2] - 债券基金净值波动远小于股票型基金，波动率低，投资体验更好 [2] - 债券基金提供稳定的利息收入，能够满足投资者对稳定收益的追求 [2] 资产配置需求 - 投资者通过股债资产配置构建平衡的投资组合，以平滑整体波动并降低风险 [2] - 债市与股市常呈现跷跷板效应，投资组合中加入债券基金可有效对冲股票资产风险，起到减震器作用，减少整体波动 [2] 中期理财规划 - 有明确1-3年资金用途计划的投资者，如购房首付或子女教育金筹备，需平衡风险与收益，不满足于活期存款利息 [2] - 相比银行定期存款，债券基金尤其是短债基流动性更好，赎回更方便，能满足中期理财需求 [2]