业务板块运营情况 - 特种装备业务板块根据订单情况全力组织生产和交付 [1] - 超硬材料和汽车零部件业务板块根据市场供需情况有序安排生产、销售 [1]

公司发展 - 河南中钻新材料有限公司是国内高端合金粉末研发生产企业 攻克多项高品质合金粉末生产环节的卡脖子技术难题[1] - 公司总投资1.6亿元的功能粉末冶金材料建设项目开工 实现从技术研发到产业化应用的重要跨越[1] - 中南钻石公司作为中国超硬材料行业领军企业和行业标准主要制定者之一 招引200余名本科以上青年人才 其中80%从事科研工作[3] 人才引进 - 方城县2024年引进全职博士3名 硕士以上高层次产业人才148名[2] - 对引进人才连续3年给予人才年薪20% 最高20万元的创新贡献津贴[2] - 2024年引进高层次人才团队1个 培育市级创新团队3个 中原科技创业领军人才团队8家[4] 产业平台建设 - 方城县建成市级以上研发平台185个 包括力星钢球国家企业技术中心[3] - 拥有57家国家高新技术企业 20余家省级专精特新企业[3] - 河南省高温粉末冶金材料院士工作站近两年推出新产品新工艺20项 申报专利20余件[4] 政策支持 - 方城县建立高层次人才编制周转池 拿出100名全供事业编制助力企业引进人才[2] - 制定产业紧缺人才目录和靶向引才图谱 实现精准引才[2] - 将引才政策与营商环境优化 招商引资等政策有机融合[2] 基础设施 - 方城开发区构建四纵五横交通路网 水电气暖通信物流等生产经营要素一应俱全[3] - 100余家第三方机构入驻开发区企业服务中心 实现企业小事不出厂大事不出区[3] - 开发区2024年获评河南产业金名片和AAAAA级服务称号[3]

股价表现与公司概况 - 9月2日公司股价上涨5.13%至22.53元/股，成交额11.23亿元，换手率3.77%，总市值313.74亿元 [1] - 公司主营业务为超硬材料制品（37.35%）、特种装备（53.87%）、汽车零部件（5.73%）及专用汽车（3.05%），涵盖军品研发制造及民品业务 [1] 基金持仓情况 - 东吴安盈量化混合A（002270）二季度持有188.47万股，占基金净值4.03%，为第二大重仓股，当日浮盈207.32万元 [2] - 该基金规模9.91亿元，今年以来收益19.71%，近一年收益35.17%，成立以来收益71.58% [2] 基金经理信息 - 基金经理谭菁任职1年74天，管理规模10.56亿元，任职期间最佳回报23.72%，最差回报11.28% [2]

行业整体前景 - 新材料行业作为成长性行业 伴随制造业需求扩大和人工智能等技术融合创新 未来将持续发展 [1] - 在国产替代推动和下游复苏背景下 国内新材料板块或将逐步放量迎来景气周期 [1] - 行业维持"强于大市"投资评级 [1] 半导体材料 - 2025年6月全球半导体销售额达599.1亿美元 同比增长19.6% 环比增长1.5% 连续第20个月同比增长 [1] - 中国半导体销售额172.4亿美元 同比增长13.1% 环比增长0.8% 同样连续20个月同比增长 [1] - 美国BIS修订《出口管理条例》 对"16nm/14nm节点"及以下工艺和集成电路加强审查 并将25个实体列入"实体清单" [2] - 美国政府实施更严格的AI芯片销售限制和EDA软件出口管制 半导体产业链自主可控需求迫切 [2] - 建议关注已进入半导体产业供应链体系 在电子特气、光刻胶等技术难度大和国产化替代率低的细分领域具有市占率的专精特新企业 [2] 超硬材料 - 7月超硬材料及其制品出口1.51万吨 同比上涨2.29% 但出口额1.45亿美元同比下跌13.31% 出口单价9.58美元/千克同比下跌15.25% [3] - 超硬材料出口67.07吨同比下跌12.52% 出口额0.14亿美元同比下跌53.57% [3] - 超硬制品出口1.50万吨同比上涨2.37% 出口额1.31亿美元同比下跌4.74% [3] - 传统超硬材料和制品需求承压 行业进入下行周期 [3] - 功能性金刚石在半导体、军工、光学应用显露出实用化趋势 产业化序幕拉开 [3] - 建议关注在热管理用金刚石、光学用金刚石领域进行布局、研发和生产的企业 [3] 特种气体 - 截至2025年8月27日 稀有气体价格小幅下跌：氦气614元/瓶(-3.07%) 氙气24500元/立方米(-3.56%) 氖气110元/立方米(0%) 氪气240元/立方米(0%) [4] - 2025年7月集成电路产量468.9亿块 同比增长15% 1-7月累计产量2945.5亿块同比增长10.4% 半导体行业继续向好 [4] - 2025年7月全国光纤光缆产量2088.4万芯千米同比减少8.5% 1-7月累计产量14621.1万芯千米同比下降3.8% 对氦气带动不足 [4]

新材料指数表现 - 截至8月27日新材料指数上涨12.30% 跑赢沪深300指数4.68个百分点 同期上证综指上涨6.36% 深证成指上涨11.67% 创业板指上涨16.96% [1][2] - 新材料指数涨跌幅在30个中信一级行业中位列第5位 [1][2] - 新材料板块成交额达19461.53亿元 环比增长15.59% [1][2] 基本金属价格变动 - 8月上海期货交易所基本金属价格多数上涨 铜涨1.01% 铝涨1.00% 铅涨1.17% 锡涨1.69% 镍涨0.50% 锌跌0.22% [2] 半导体材料销售情况 - 2025年6月全球半导体销售额599.1亿美元 同比增长19.6% 环比增长1.5% 连续20个月同比增长 [2] - 中国半导体销售额172.4亿美元 同比增长13.1% 环比增长0.8% 连续20个月同比增长 [2] 超硬材料进出口数据 - 7月超硬材料及其制品出口量1.51万吨 同比增长2.29% 出口额1.45亿美元 同比下降13.31% 出口单价9.58美元/千克 同比下降15.25% [3] - 超硬材料出口量67.07吨 同比下降12.52% 出口额0.14亿美元 同比下降53.57% [3] - 超硬制品出口量1.50万吨 同比增长2.37% 出口额1.31亿美元 同比下降4.74% [3] 特种气体价格走势 - 8月稀有气体价格小幅下跌 氦气614元/瓶（跌3.07%） 氙气24500元/立方米（跌3.56%） 氖气110元/立方米（持平） 氪气240元/立方米（持平） [3] 行业估值与评级 - 全部A股PE为17.06倍 新材料指数PE为28.22倍 处于2022年以来历史估值的99%分位 [4] - 制造业需求扩大与人工智能技术融合推动行业发展 下游复苏与国产替代将促进行业进入景气周期 维持"强于大市"投资评级 [4][5]

大会背景与战略意义 - 金刚石凭借顶尖硬度、卓越热导率、宽禁带半导体特性和光学性能 成为现代工业与前沿科技的关键基石 在超精密加工、钻探切削、高功率散热、极端传感、量子技术和生物医学领域展现出巨大潜力 [2] - 随着人工智能、新一代通信、新能源及高端装备发展对材料性能要求日益严苛 金刚石优异特性正成为突破技术瓶颈的关键路径 其战略价值全球瞩目 [2] - 大会旨在搭建全球顶尖科研机构、领先企业和行业专家的交流平台 推动金刚石产业链上下游深度协作与高质量发展 [2] 议题方向与技术重点 - 金刚石电子与功率器件领域涵盖金刚石场效应晶体管（FET）、功率器件（二极管、开关等）及欧姆接触与肖特基接触技术 [6] - 先进集成与封装技术包括低温键合、玻璃通孔TGV技术、异构集成及散热技术升级（金刚石金属基复合基板、金刚石/碳化硅等复合材料应用） [6] - 超精密加工与制造涉及激光切割与划片（纳秒/皮秒/飞秒）、金刚石线切割、化学机械平坦化（CMP）、离子束抛光及飞秒/皮秒激光微加工技术 [7] - 微纳加工与增材制造涵盖反应离子刻蚀（RIE）、聚焦离子束（FIB）纳米加工、光刻与纳米压印技术 [8] - 金刚石材料制备重点包括掺杂与缺陷控制、异质外延与同质外延、柔性/可弯曲金刚石薄膜、六方金刚石及纳米金刚石等先进形态 [8] 应用场景拓展 - 热管理应用、光学应用、硼掺杂金刚石（BDD）电极、金刚石量子传感及特种应用成为多元化发展重点 [7] - 培育钻石特色专场涵盖品牌设计理念、款式介绍、切割工艺及彩钻色彩控制工艺 [8] - 新能源碳材料分会场聚焦多孔炭/硬碳、硅碳/电容炭等电池材料 以及动力/储能/eVTOL/具身机器人电池等先进电池技术 [9] 产业生态与参展范围 - 展品覆盖高纯气体、高纯石墨、金刚石单/多晶、微粉及磨料、金刚线、薄膜/厚膜、类金刚石薄膜、立方氮化硼、超硬刀具及培育钻石等材料与制品 [26] - 生产设备包括MPCVD设备、HPHT设备、激光器、光刻设备、抛光机、激光切割/加工设备、离子注入设备及真空泵等 [26] - 分析仪器涵盖XRD、SEM、EDS、AFM、TEM、FIB、拉曼光谱仪、热导率测试仪及电学性能测试仪等 [26] 参会企业与机构 - 往届展商包括Anjali Lab Grown Diamond Materials、Sahajanand Laser Technology Limited、河南黄河旋风股份有限公司、惠丰钻石股份有限公司、元素六集团等超过150家企业及科研单位 [9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21] - 支持媒体涵盖DT半导体、Carbontech、洞见热管理、芯师爷等10余家行业垂直平台 [4] 大会日程与同期活动 - 12月9日开幕式包含嘉宾致辞及剪彩仪式 同期举办Carbontech金刚石年会、纤维高端装备及新能源碳材料电池大会 [9] - 12月11日聚焦超精密加工与制造、金刚石材料制备、培育钻石专场及新品发布、科技成果展示等平行论坛 [9] - 特别活动包括供需对接会、应用产品展示、用户端巡馆及培育钻石看货会 [9]

核心观点 - 公司二季度业绩实现扭亏为盈 归母净利润同比增长51.49%至0.88亿元 为近一年来首次单季盈利 [2] - 特种装备业务收入同比大幅增长85.92%至11.81亿元 但受产品结构影响毛利率下降16.05个百分点 [3] - 公司预计25年关联销售商品总额达20亿元 同比增长293% 反映外贸需求显著增长 [5] 财务表现 - 2025年上半年总营业收入21.93亿元 同比增长17.36% [2] - 上半年归母净利润亏损0.41亿元 同比下降191.32% [2] - 单二季度营收15.74亿元 同比增长60% [2] - 超硬材料业务上半年收入8.2亿元 净利润1.16亿元 净利率达14% [2] - 北方红阳上半年收入2.2亿元 净利润亏损3585万元 [3] 业务运营 - 超硬材料行业受需求下降影响 公司通过技术创新和装备升级保持100%产能利用率 [2] - 公司动态调整工业金刚石和培育钻石产能 为需求回暖做准备 [2] - 特种装备业务具备多个重点型号产品的研发和批量生产能力 [3] - 年内签订合同将在下半年形成收入 盈利能力有望提升 [3] 行业与市场 - 超硬材料行业受全球经济波动和下游需求结构性调整影响 [2] - 公司作为兵器集团弹药总装龙头 受益于智能弹药放量和"十四五"任务推进 [4][5] - 军贸产品具有性能优势和价格竞争力 远火产品有望迎来增量机遇 [5] - 全球进入新一轮军备竞赛背景 外贸空间持续扩容 [5] 前景展望 - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.56亿元、7.54亿元和13.10亿元 [6] - 对应市盈率分别为114.21倍、38.82倍和22.33倍 [6]

行业投资评级 - 维持新材料行业"强于大市"投资评级 [1][8][74] 核心观点 - 新材料行业作为成长性行业，伴随制造业需求扩大和人工智能等技术融合创新，未来将持续发展 [8][74] - 下游复苏和国产替代推动下，国内新材料板块或将逐步放量迎来景气周期 [8][74] - 半导体材料国产替代需求迫切，建议关注电子特气、光刻胶等细分领域具备国产化能力的专精特新企业 [73] - 超硬材料传统需求承压，但功能性金刚石在半导体、军工等新兴领域展现产业化潜力，建议布局相关技术企业 [73] 行业表现回顾 - 8月新材料指数上涨12.30%，跑赢沪深300指数4.68个百分点，在中信一级行业中排名第5位 [8][12] - 新材料板块成交额19461.53亿元，环比增长15.59% [8][12] - 子板块中稀土及磁性材料涨幅最高达26.48%，其次为其他金属新材料（15.08%）和工业气体（13.05%） [16] - 170只个股中147只上涨，涨幅前五为国机精工（71.83%）、领益智造（64.04%）、宜安科技（51.81%）、金力永磁（45.76%）、北方稀土（42.56%） [17][20] - 新材料指数PE为28.22倍，处于2022年以来99%历史分位，在中信一级行业中排名第2 [21] 重要行业数据跟踪 - 基本金属价格多数上涨：LME铜、铝、铅、锌、锡、镍涨幅分别为2.12%、2.61%、0.71%、2.84%、2.75%、1.76% [36][39] - 全球半导体销售额599.1亿美元，同比增长19.6%，连续20个月同比增长；中国销售额172.4亿美元，同比增长13.1% [8][41][42] - 超硬材料出口量增价减：7月出口量1.51万吨（+2.29%），出口额1.45亿美元（-13.31%），单价9.58美元/千克（-15.25%） [8][49] - 稀有气体价格小幅下跌：氦气（614元/瓶，-3.07%）、氙气（24500元/立方米，-3.56%） [8][57][59] 行业动态 - 美国政府89亿美元入股英特尔，获得9.9%股份 [62] - 韩国投入45.8万亿韩元支持半导体等关键产业供应链 [62] - 2025年上半年十种有色金属产量4031.9万吨（+2.9%），其中精炼铜736.3万吨（+9.5%）、电解铝2237.9万吨（+3.3%） [64] - 全国发电装机容量36.7亿千瓦（+18.2%），太阳能装机11.1亿千瓦（+50.8%） [64] - 7月新能源汽车零售98.7万辆（+12.0%），渗透率达54.0% [64] 河南上市公司要闻 - 力量钻石上半年营收27.94亿元（+3.57%），净利润0.69亿元（-48.26%） [66] - 濮耐股份与格林美签署协议，2028年前采购50万吨红土镍矿冶炼沉淀剂 [66] - 洛阳钼业上半年净利润86.71亿元（+60.07%），营收947.73亿元（-7.83%） [66] - 四方达上半年净利润0.53亿元（-15.47%），计提资产减值准备3148.62万元 [66]

股价表现 - 8月28日股价下跌0.29%至20.95元/股 成交额13.00亿元 换手率4.53% 总市值291.74亿元 [1] - 股价连续3天下跌 区间累计跌幅达5.5% [1] 主营业务结构 - 公司主营业务收入构成：特种装备53.87% 超硬材料及其制品37.35% 汽车零部件5.73% 专用汽车3.05% [1] - 业务涵盖超硬材料制品、内燃机配件研发生产销售 以及大口径炮弹、火箭弹、导弹等军品研发制造 [1] 机构持仓变动 - 南方中证500ETF二季度增持173.35万股 持有1236.76万股 占流通股比例0.89% [2] - 该基金当日浮亏74.21万元 三日累计浮亏1508.84万元 [2] 基金产品表现 - 南方中证500ETF最新规模1134.38亿元 今年以来收益21.48% 近一年收益54.71% 成立以来收益130.49% [2] - 基金经理罗文杰管理规模1389.99亿元 任职期间最佳回报141.73% 最差回报-47.6% [3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入6.99亿元 同比增长7.56% 主要由于金属粉末产品收入增加 [1][2] - 归属于上市公司股东的净利润亏损2.99亿元 较去年同期亏损2.48亿元扩大20.56% [1][2] - 营业成本6.58亿元 同比增长19.33% 增速高于营收增长 [2] - 经营活动现金流量净额-9930.78万元 较去年同期2998.85万元下降431.15% 主要因经营活动流出增加 [2] 业务挑战 - 受全球宏观经济及培育钻石市场价格波动影响 市场景气度持续下降 [1][3] - 培育钻石产品受CVD培育钻石产品冲击 对生产管理和销售管理能力形成挑战 [3] - 销售费用2005.09万元 同比增加19.91% 财务费用1.33亿元 同比增加2.36% [2] 战略转型 - 设立莲熠钻石(河南)有限公司 投资1000万元 开展珠宝首饰制造、批发、零售业务 [4] - 与博志金钻共同出资设立河南乾元芯钻半导体科技有限公司 注册资本1000万元 公司持股51% [4] - 重点拓展金刚石在光学、热学及半导体领域应用 推进超高性能金刚类散热材料研发与产业化 [4][5] 技术储备 - 开发多晶金刚石热沉片 导热性能指标达到国外同类产品水平 [5] - 多晶金刚石膜双面抛光后表面粗糙度和翘曲度优于国外同类产品 [5] - 产品矩阵涵盖工业金刚石、培育钻石、砂轮、刀具、钻头、锯片等超硬材料制品 [3]