钢轨打磨车砂轮行业概述 - 钢轨打磨技术可有效去除钢轨病害，延长使用寿命5-8年，提升列车运行舒适性、安全性和稳定性，预防性打磨是未来主流方向 [1][2] - 钢轨打磨砂轮是核心耗材，其性能直接决定作业效率和表面质量，2024年中国市场规模达15.91百万美元，预计2031年增长至23.98百万美元，CAGR为6.09% [2][10] - 主动打磨砂轮占据主导地位，2031年份额预计达93.04%，高速铁路是主要应用场景（2024年占比43.01%） [10] 市场竞争格局 - 中国市场前三大厂商（圣戈班集团、郑州海泰研磨工具、江苏新砺河磨具科技等）合计份额达46.95% [7] - 国内企业技术逐步突破，高端领域实现进口替代，但整体性能仍滞后于欧美水平 [10] 行业驱动因素 政策与需求 - 国家铁路规划明确2035年铁路运营里程达20万公里（高铁7万公里），2025年高铁里程超3万公里，直接拉动砂轮需求 [11] - 新建线路（如2025年地铁里程达1.5万公里）和维护需求（预防性打磨降低运维成本20%）推动市场增长 [12][13] 技术创新 - 新材料如碳化硅（SiC）提升砂轮寿命50%，纳米碳化硅硬度达9H，耐磨性提高30% [14] - 智能制造技术（如CAD和自动化生产线）使生产效率提升40%，加工精度提高40% [14] 行业制约因素 - 原材料价格波动（如金刚石粉）和环保合规成本上升（低粉尘工艺研发成本高） [16] - 市场集中度高，新进入者面临技术、资金壁垒，国际竞争加剧（欧盟CE认证等技术壁垒） [16] - 铁路投资周期性影响需求，如"十四五"期间投资增速放缓至7%-8% [16] - 多样化场景需求（高铁需轻质耐高温砂轮，重载铁路需高耐磨性）增加研发难度 [16]

内外贸一体化政策实施 - 山东省市场监督管理局2020年印发方案推动出口企业实施内外销同线同标同质工程("三同") [2] - "三同"指按照相同标准、相同质量要求在同一生产线生产同时满足境外和国内市场的产品 [2] - 青岛市内外贸一体化建设全面推进 已有100家企业获得"三同"认证 [4] - "三同"认证正从食品农产品试点向一般工业品拓展 [4] 万基万公司转型案例 - 公司产品出口80多个国家 通过ISO 9001质量管理体系认证 [2] - 初期转内销时因标准差异导致不良率高达15%-20% 月销售额仅40万元 [2] - 国内外检测工具不同(磨具洛氏硬度计vs喷砂硬度机)导致结果差异 [3] - 通过改进原材料配比、调整烧成工艺 实现不换生产线满足双标 [3] - 获得"三同"认证后不良率降至1%以下 月销售额突破120万元 [3] - 国内外市场份额各占50% 且国内份额持续上升 [3] 行业转型关键因素 - 国际市场需求下降 国内汽车、电气等行业对砂轮需求增长 [2] - 实现内外贸一体化需做好国际国内标准认证互认衔接 [4] - 企业需以标准统一为核心 技术创新为动力 品牌渠道为支撑 [4] - 政策支持企业通过自我声明或第三方认证加入"三同"工程 [4] 其他成功案例 - 青岛顺昌食品有限公司加工蔬菜出口日韩欧盟 检测指标高于国内外标准 [4] - 该公司获得国内食品生产许可证 生产线可随时切换内外销 [4]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入3.49亿元 同比下降27.49% 归属上市公司股东净利润-1.41亿元 同比下降623.64% 扣非净利润-1.45亿元 同比下降673.42% [1] - 业绩亏损主因包括金刚线订单减少 产品价格大幅下跌 以及计提资产减值准备1.45亿元 [2] - 半导体耗材业务2024年实现营收3886万元 同比增长67.54% 净利润163.55万元 首次实现盈利 在金刚石砂轮板块中占比接近50% [2] 业务结构调整 - 公司主动调整收缩光伏业务规模 临时关停金湖基地产线 保留句容基地部分硅切片线产能 将原年产4100万公里项目一期产能调整为1007万千米/年 [2] - 半导体耗材产品已全部实现批量销售 成长势头良好 [2] - 半导体设备首次实现营收 但占比较小 [1] 行业前景与研发策略 - 公司判断光伏行业仍极具前景 但金刚线行业竞争加剧 产品价格及毛利率逐年下降 [3] - 硅切片金刚线细线化接近物理极限 钨丝正逐渐成为基材 公司将在产品方面进行策略性调整 [3] - 公司将继续投入金刚线技术研发创新 保持技术领先性 [1][2][3] - 半导体行业用产品进口替代空间大 是公司重点发展方向 [3] 市场拓展策略 - 公司秉持立足国内 积极开拓海外市场的策略 [3] - 将重视和拓展海外市场 推动性价比具备竞争优势的产品参与全球竞争 [3]

产品应用 - 公司暂未有产品直接应用于外骨骼机器人和丝杠生产机器人 [2][3] - 子公司江苏三晶的半导体耗材产品，包括CMP - Disk产品，可用于AI芯片领域 [2] - 公司超硬材料工具是工业母机制精密加工不可或缺的工具 [3] 业务经营情况 - 子公司江苏三晶业务增长势头良好，一季度营收较去年同期显著增长 [3] - 2024年半导体耗材产品营收3886万元，净利润163.55万元，首次实现盈利，营收较上年同期增长67.54%，在金刚石砂轮板块中占比接近50%，所有产品均已批量销售 [4][10] - 2024年公司调整光伏领域业务规划，收缩部分产品业务规模，调整“年产4100万公里超细金刚石线锯生产项目（一期）”产能为1,007万千米/年 [5] 市场竞争与优势 - 半导体行业用金刚石工具主要被日、韩、美制造商控制，公司竞争对手主要是日韩专业制造商，公司距离客户更近、性价比更高 [5] 研发投入 - 公司在所有产品板块均有研发投入，半导体耗材和半导体制造相关装备投入较多 [6] - 半导体耗材类在研项目有砷化镓LED划片刀、50微米以下金属软刀等；半导体装备方面，2024年推出半自动单轴/子母轴晶圆减薄机样机，今年推进全自动子母轴晶圆减薄机、环线线切机和单线截断机等设备研发 [6] 成本控制 - 采购端通过招投标、引入供应商竞争机制降低采购成本 [7] - 持续精益生产管理，优化生产工艺、加强生产过程管理，降低原材料损耗，提升人效和能效 [7] - 强化预算管理，严控非生产性支出，实施费用精细化管理 [7] 市场拓展 - 未来秉持立足国内、积极开拓海外市场策略，利用各方资源，让部分性价比有优势的产品参与全球竞争 [8] - 赋予日本研发中心株式会社SCD海外市场拓展职责，使其成为海外营销中心 [8] - 市场上加大海外市场开拓力度，发挥株式会社SCD营销功能；产品上做好半导体集成电路制造材料端、FAB端、封测端精密金刚石工具进口替代工作 [9] 发展规划与策略 - 公司会结合自身情况，通过整合外部优质标的企业实现发展战略 [3] - 在半导体精密金刚石工具领域，学习先进技术，加大投入研发创新，加强产品适配应用领域营销工作 [10] - 判断光伏行业前景好，但金刚线行业竞争加剧，产品价格及毛利率下降，硅切片金刚线细线化接近极限，钨丝成基材，公司会调整产品策略，坚持研发保持技术领先 [11] - 半导体行业相关产品进口替代空间大，是公司重点发展方向，布局江苏三晶、江苏三芯，挖掘株式会社SCD潜能，加大投入招募人才提升研发创新能力 [11][12] 融资情况 - 去年获授权的增发融资项目暂未实施，未得到大基金支持 [10] - 如有融资计划，公司会按法律法规履行审议程序和披露义务 [10]

在国家对机床行业政策扶持与市场需求双驱动下，秦川集团在进行自身业务结构优化的同时，聚焦行业 关键核心"卡脖子"技术问题，积极承担机床产业"链主"责任，有序构筑工业母机原创技术策源能力，全 面推进"两链融合"，加快成果转化，推进产业转型升级。 秦川集团研发结构加速转型，磨齿机产品原创技术取得重大突破，齿形形状误差ffa≤0.0012mm，高精高 效齿轮加工机床磨削精度达到国标3级，数控丝杠磨床磨削滚珠丝杠精度能稳定达到P1级；VMT630F5 高速立式铣车复合加工中心重复定位精度误差小于4微米，综合性能指标国内领先。行星滚珠丝杠副突 破多线螺纹加工、内齿圈加工和快速装配等设计制造技术。 4月21日至26日，秦川集团以"数智秦川.装备领航"为主题，携YKZ7230数控蜗杆砂轮磨齿机、YK7326 数控成形砂轮磨齿机、YK4626数控强力珩齿机、BL80-ATC数控车床、CH7265Y车铣复合中心、 HMCP80卧式加工中心、SK7620C数控内螺纹磨床、MKS1332CBN×7.5数控高速外圆磨床等具有"高 精、高效、数字、智能、绿色"的机床精彩亮相第十九届中国国际机床展览会(CIMT2025)，全方位展示 秦川 ...

园区高质量发展战略 - 崇川区印发《园区高质量发展三年奋斗目标》，明确到2027年三大园区（崇川经济开发区、港闸经济开发区、市北高新区）分别跻身全省前30、前40、前5 [1] - 三大园区对标先进开发区：崇川经济开发区对标常州钟楼经济开发区，目标三年实现工业规上产值500亿元、高新技术企业200家 [9]；市北高新区对标太仓高新技术产业开发区，目标三年全省排名进前五 [9]；港闸经济开发区对标无锡经济开发区，目标三年实现"产创融合新高地，总量冲刺四百亿" [10] 重点项目建设进展 - 崇川经济开发区舰船装置研发及制造基地项目投资5亿元，占地40亩，预计达产后年产值3亿元、税收上千万元 [2] - 市北高新区幂帆集成电路设备研发制造项目总投资约4亿元，达产后预计实现年应税销售约3亿元，税收1800万元 [3] - 港闸经济开发区号角半导体砂轮制造项目总投资5000万元，预计年产碳化硅减薄砂轮1万片，达产后预计实现年应税销售1亿元、税收500万元 [4] - 泰科电子汽车事业部南通先进制造基地投资1.5亿美元，预计今年产值2.5亿元，明年实现翻番增长 [4][6] 产业布局与创新驱动 - 崇川经济开发区以通富微电为链主做强主导产业，推动奥创特新新能源材料等项目年内达产 [9] - 市北高新区聚焦集成电路、汽车电子两个百亿级产业集群，目标三年累计新签约注册市重特大项目40个以上 [9] - 港闸经济开发区计划三年内新增国家级制造业单项冠军企业4家、国家级专精特新"小巨人"企业5家 [10] 服务业项目发展 - 森迪文旅度假区二期包括森迪极地冰雪王国和森迪非洲原野酒店，其中酒店项目总投资6亿元，预计年接待住客30万人次，税收超1500万元 [7] - 森迪极地冰雪王国已建成运营，去年接待游客量80万人次 [7] 园区经济表现 - 一季度全市项目发展总指数中，市北高新区、崇川经济开发区、港闸经济开发区分别位列省级开发区第一、第二、第三名 [4] - 崇川19个项目入选省市重大项目，一季度已开工14个，新竣工10个项目，转化达产8个项目 [7]

概述 - CBN砂轮是立方氮化硼砂轮的简称，以立方氮化硼磨料为主要成分，通过结合剂固定在基体上制成，用于高硬度、高强度材料的精密磨削 [1] 分类与性能 - 按结合剂种类分为树脂、陶瓷、金属和电镀结合剂CBN砂轮 [2] - 树脂结合剂：磨削效率高、自锐性好，适用于刀具、模具、轴承磨削，但耐热性和耐磨性较差 [3] - 陶瓷结合剂：化学稳定性、耐热性和耐磨性好，适合硬质合金、陶瓷等难加工材料，形状保持性优但脆性大 [3] - 金属结合剂：结合强度高、耐磨性好，适用于粗磨和重负荷磨削，自锐性差需频繁修整 [3] - 电镀结合剂：高硬度、耐磨、耐热，广泛应用于航空航天、汽车制造等领域 [3] - 性能对比：陶瓷和金属结合剂寿命长，陶瓷结合剂表面粗糙度最高且修整较易 [4] 发展背景 - 2024年中国制造业增长6.1%，航空航天、汽车制造等高端制造业扩张推动CBN砂轮需求增长 [5] - 高校、科研机构与企业合作加大研发投入，提升产品性能和质量稳定性，缩短与国际先进水平差距 [5] 产业链 - 上游：立方氮化硼原材料、结合剂（金属粉、树脂粉、陶瓷粉）、生产设备供应商 [8] - 中游：砂轮制造 [8] - 下游：金属加工、航空航天、汽车制造、电子制造等领域 [8] 发展现状 - 2024年中国CBN砂轮市场规模达8.93亿元，同比增长4.44% [10] - 新能源汽车、5G通信、工业机器人等新兴产业带来高精度加工需求，如电机、电池、基站建设、芯片制造等 [10] 竞争格局 - 代表企业包括安徽威铭、江苏赛扬、昆山鑫轮等14家，安徽威铭以23件专利申请量居首，江苏赛扬以22件次之 [12] - 昆山鑫轮主导产品为陶瓷CBN超硬磨具，服务于世界500强企业并出口欧美高端市场 [14] - 江西振新以树脂结合剂磨具为主，双端面树脂砂轮销量居江西首位，产品远销台湾及东南亚 [16] 发展趋势 - 产品磨削效率与精度将持续提升，满足高端制造领域需求 [18] - 行业向绿色生产方向发展，开发环保型结合剂和节能生产工艺 [18]

电力行业 - 国网河南省电力公司超高压公司输电运检部五级职员陶留海26年累计开展带电作业560次，带领团队填补特高压带电作业领域多项技术空白 [2] - 陶留海团队在特高压输电线路带电作业关键技术参数、个人安全防护、作业方法、工器具等方面开展创新攻关 [2] 煤炭行业 - 鹤壁煤电股份有限公司第八煤矿地测科科长刘青19年完成创新成果1200余项，为煤矿安全生产提供精准测量 [2] 邮政行业 - 中国邮政集团有限公司商丘市分公司邮政投递员乔金涛25年投递报刊超1000万份、信件100余万封，揽收和投递包裹366万件 [3] - 乔金涛创造"钟表盘式"包裹细分法提高分投准确率和投递时限 [3] 农业技术 - 南阳市农业技术推广中心主任胡银庆34年推广小麦、花生、玉米等新品种累计种植面积近2000万亩 [3] - 胡银庆主持引进集成小麦绿色高质高效、夏玉米水肥一体化等重大农业技术8项，推广面积5000余万亩 [3] 钢铁制造 - 中信重工机械股份有限公司电炉班大班长杨金安41年记满76本炼钢笔记累计超42万字，冶炼过中国航天钢、中国航母钢等特种钢 [4] - 杨金安带领团队3天内两创国内行业纪录 [4] 机械制造 - 河南平高电气股份有限公司机械制造事业部加工中心操作工赵进良设计铣具、夹具200余套，获得授权发明专利8项、实用新型专利8项 [4] - 平顶山平煤机煤矿机械装备有限公司电焊工刘亚磊从业10余年完成37个技术创新攻关项目 [5] 新材料研发 - 巩义市泛锐熠辉复合材料有限公司首席工程师潘广镇带领团队取得发明专利60余项，研发新型轻量化5G基站、高安全性机柜等高端复合材料 [6] - 郑州磨料磨具磨削研究所有限公司王帅团队打破国外高精度超硬材料磨具加工技术壁垒，研发产品使国外同款砂轮单价降低600元 [8] 汽车零部件 - 河南淮海精诚工业科技有限公司研发部副主任常威参与30余项科研课题，获得国家发明专利5项、实用新型专利20余项 [7] 石油化工 - 中石化（河南）炼油化工有限公司炼油二部重整装置班长郭建波35年解决68项技术难题，获得8项实用新型专利 [7]

股东股份冻结事件 - 黄河集团持有黄河旋风8.82%股份（1.27亿股）被江苏省海安市人民法院轮候冻结，占其持股100% [1] - 冻结原因系与南通中穗供应链有限公司的民间借贷纠纷，涉及金额542.14万元 [1] - 黄河集团非控股股东，事件不影响公司控制权及日常经营 [1] - 此前3月25日，黄河集团股份因与南通宝通典当有限公司典当纠纷被南通市崇川区法院轮候冻结，涉及金额577.85万元 [2] - 1月15日，黄河集团股份因与中国进出口银行河南省分行金融借款合同纠纷被郑州片区法院轮候冻结，涉及金额1.37亿元 [2] 公司业务概况 - 主营业务为超硬材料及制品，包括工业金刚石、培育钻石、砂轮、刀具等 [2] - 产品应用于金刚石工具制造、珠宝首饰、陶瓷加工、勘探开采等九大领域 [2] 财务表现 - 2024年业绩预告显示，预计年度归属于上市公司股东的净利润亏损8.8亿元，较上年同期亏损7.98亿元扩大10.3% [2]

关于南京三超新材料股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复 天衡专字 (2023) 00076 号 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查询 " 2-1 关于南京三超新材料股份有限公司 申请向特定对象发行股票审核问询函的回复 天衡专字(2023)00076 号 深圳证券交易所: 根据贵所于 2022年 12月 8日出具的《关于南京三超新材料股份有限公司申请向 特定对象发行股票的审核问询函》(审核函(2022 ) 020282 号)(以下简称"问询 函"),天衡会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称"会计师")作为南京三超新材 料股份有限公司(以下简称"公司"、"三超新材"或"发行人")申请向特定对象发行股 票的会计师,对问询函中提出的需由会计师进行核查的有关问题逐条回复如下: 除另有说明外,本问询函回复使用的简称与《南京三超新材料股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集 ...