美股市场表现 - 道琼斯工业平均指数周二下跌320.01点，跌幅0.84%，收于37,645.59点，连续第四个交易日下滑，总计跌幅超过4,500点 [1] - 苹果公司股价盘中一度上涨4%，但收盘下跌近5%，过去四个交易日累计下跌约23% [1] - 标普500指数下跌1.57%，收于4,982.77点，自2024年4月以来首次跌破5,000点关口，较2月历史高点回落近19%，过去四个交易日跌幅超过12% [3] - 纳斯达克综合指数收跌2.15%至15,267.91点，盘中一度上涨4.5%，过去四个交易日累计跌幅超过13% [4] 市场情绪与影响因素 - 投资者认为前几日持续下跌导致市场"超卖"，出现技术性反弹 [5] - 美国财政部长透露约70个国家希望与美方展开关税谈判，市场对贸易缓和抱有期待 [6] - 午后抛售压力再次席卷市场，苹果等科技股首当其冲，贸易政策不确定性影响企业投资信心 [6] - 旧金山联储主席玛丽·戴利支持美联储"观望"态度，称去年利率下调100个基点使政策保持适度紧缩 [6] 亚太股市表现 - 上证指数收涨1.58%，创业板指涨1.83%，北证50指数涨超4.8% [8] - 日经225指数收盘涨6.03%，韩国综合指数收盘涨0.26% [10] - 泰国曼谷SET50指数创逾五年最大跌幅，越南VN指数跌超6%，中国台湾加权指数跌4.02% [10] - 印度SENSEX30涨1.61%，澳洲标普200涨1.91%，印尼综指跌8.30% [11] 中国"国家队"举措 - 国务院国资委支持央企加大增持回购力度，维护股东权益和市值管理 [14] - 中国电科已完成增持回购旗下上市公司股票超过20亿元 [16] - 中国国新首批增持金额为800亿元，中央汇金再次增持ETF基金并承诺继续增持 [16] - 年初至4月8日，708家公司进入股份回购实施阶段，合计回购总金额346.48亿元，回购总股数37.94亿股 [19] 机构观点 - 招商证券称中美直接贸易联系持续下降，中国对美国出口占比从2018年高峰19.1%降至14.7% [21] - 中金公司认为"对等关税"对家电、电子设备、海运等行业冲击较大，港股盈利影响可能偏小 [24] - 中金建议短期配置红利资产，中长期科技仍是主线，泛消费需财政发力支撑 [24]

央企专业化整合 - 深康佳A控股股东华侨城集团拟由其他央企集团对公司实施专业化整合 可能导致控股股东变更 但实际控制人仍为国务院国资委 [2][4] - 2025年以来国资央企资产整合加速 例如盐湖股份控股股东变更为中国盐湖集团 实控人变更为中国五矿集团 [4] - 国务院国资委2024年底会议部署2025年重点任务 包括加快国有资本"三个集中" 推进战略性重组和专业化整合 [8] 深康佳A业务概况 - 公司成立于1980年 以电子科技产业为核心 覆盖消费电子、半导体、光电显示、芯片存储等业务板块 [6] - 2024年因退出非主业及亏损业务 预计亏损26.5亿-29.5亿元 近年聚焦半导体赛道 存储芯片封测良率达99.95% [6] - 2025年1月拟收购宏晶微电子78%股权 完善半导体产业链布局 增强封测与PCB业务协同 [7] 行业政策动态 - 2025年为国企改革深化提升行动收官年 国务院国资委强调优化布局结构调整 推动重点产业升级 [8] - 市场分析认为央企重组旨在提升企业竞争力 适应经济结构调整需求 推动传统产业转型与新兴产业布局 [9] - 近期案例包括山东电工电气将宏盛华源8.43亿股无偿划转至中国电气装备 显示国资整合热潮持续 [8]

回购方案概述 - 公司于2024年11月1日通过董事会决议，计划以集中竞价方式回购股份，回购资金总额不低于2 5亿元、不超过4亿元，回购价格上限为21 56元/股，回购股份将用于股权激励或员工持股计划 [2] - 回购实施期限为董事会审议通过后12个月内，具体回购数量以期满时实际回购为准 [2] 回购进展数据 - 截至2025年3月31日，累计回购3 248,140股（占总股本0 99%），成交总金额4743万元，最高价15 08元/股，最低价13 78元/股 [3] - 2025年4月7日新增回购1 408,660股（占总股本0 43%），单日成交金额6377万元，最高价14 23元/股，最低价13 39元/股 [3] - 截至2025年4月7日，累计回购达7 904,940股（占总股本2 41%），成交总金额1 11亿元，价格区间13 39-15 08元/股 [4] 合规性说明 - 回购行为符合《上市公司股份回购规则》及深交所自律监管指引要求，每增加1%股本比例即披露进展 [3][4] - 公司未在重大事项敏感期及监管规定的禁止期内回购股份 [5] - 集中竞价委托价格避开涨跌幅限制价格，且未在开盘/收盘集合竞价或无涨跌幅限制交易日进行委托 [6][7] 后续计划 - 公司将继续在回购期限内根据市场情况推进回购计划，并依法履行信息披露义务 [7]

文章核心观点 市场对加关税事件存在恐慌，探讨大A能否扛住美股下跌影响，不同人有不同观点，有人悲观认为大A难扛住且经济下行应减仓，也有人认为A股和美股相关性低 [1][3][6][7] 分组1：美股下跌时全球股市表现 - 2000年以来美股大跌时，A股、港股等表现不佳，如2000/9/5 - 2002/10/9期间，标普500跌48.9%，万得全A跌26.6%，恒生指数跌49.4%等 [1] 分组2：纳斯达克100指数回调情况 - 历史上纳斯达克100指数回调超过20%有8次，如1987年“黑色星期一”股灾回调40%，2000年美国互联网泡沫破灭回调83%等 [1] - 回调幅度不同出现次数和概率不同，回调>80%约40年出现1次，回调10%-20%约11个月出现1次 [2] 分组3：A股与美股关系观点 - 有人认为美股下跌时A股不总是下跌，举例2025.2.19 - 3.14标普500跌8.32%，沪深300涨2.57%等 [3] - 有人认为A股和标普500相关性最低，A股和美股常出现此涨彼跌类周期波动 [7] 分组4：加关税影响观点 - 有人认为加关税会造成全球通缩，老美消费者减少开支，外贸业务大幅减少，经济下行，大A走势不确定，建议减仓 [5][6] - 有人认为加20%关税已price in，加40%未price in [9] 分组5：其他影响因素观点 - 有人认为市场恐慌是因为降息预期没了，且美国很多企业利润建立在廉价海外代工上 [8]

关税政策对外贸行业的影响 - 特朗普政府3月以来加征关税政策导致外贸商面临价格压力 韩国客户要求降价但被拒绝 因前期模具成本高且降价可能影响质量[1][4] - 美国客户直接砍价5% 涉及4万多美金酒店智能门锁订单 但外贸商拒绝共同承担关税成本[5] - 义乌饰品出口商庞月因美国市场占比60%-70%被迫接受10%降价 利润压缩10% 订单量从100多对降至20对[6] - 跨境电商卖家小意受"小额豁免"条款取消影响 单件成本上涨3-4美元 提价后日销量从30单跌至10单[9][10] 外贸商应对策略 - 义乌饰品商转向波兰、英国等市场拓展客户 采取"东方不亮西方亮"策略降低对美国依赖[13] - 跨境电商卖家逐步调价 20-40美元商品先涨1-2美元观察市场反应 放弃10美元以下低利润商品[12][15] - 考虑从自发货转向FBA模式 但需承担囤货风险 每千克物流成本上涨2元人民币[15] - 东南亚转口方案被放弃 因工厂稳定性差 且"对等关税"抵消越南成本优势 柬埔寨税率达49%[16][17] 产业链优势与市场机会 - 中国产业链完整性被视作核心优势 美国短期内难以摆脱依赖 墨西哥纺织品贸易商已退出市场[19] - 印尼新建酒店和公寓带来新订单 外贸商短期内谈成十几个集装箱业务[19] - 义乌玩具商发现东南亚关税政策反而增强中国价格竞争力 越南工厂优势被抵消[16][17] - 跨境电商从业者认为中国卖家具备供应链和运营灵活性 能克服短期冲击[19] 二级市场反应 - 美国科技股4月3日暴跌 苹果跌9% 亚马逊和Meta跌8% 英伟达跌7% 特斯拉跌5%[3] - 美股三大股指创5年来最大单日跌幅 七巨头市值蒸发6万亿美元[20]

关税政策内容 - 美国对全球征收10%基准关税，并对贸易逆差最高的60个国家加征额外关税 [1] - 中国额外加征34%关税（今年累计54%），综合税率可能接近70% [10] - 欧盟加征20%，越南46%，中国台湾省32%，日本24%，印度26%，韩国25%，泰国36%，瑞士31% [1] - 基准关税4月5日生效，对等关税4月9日生效 [10] 股市反应 - 越南VN指数跌6.7%，领跌亚洲市场 [2] - 澳大利亚ASX200指数跌0.9%至7,859.70点 [2] - 日经225指数跌2.8%至34,735.933点，东证指数跌3.1%至2,568.61点 [3] - 欧洲股市低开：德国DAX30跌2.4%，英国富时100跌1.54%，法国CAC跌3%至7,621.49点 [3] - 丹麦基准股指较9月高点跌21%，进入熊市 [4] - 美股开盘暴跌：纳指跌4.33%，标普500跌3.24%，道指跌2.64% [5] - 明星科技股普跌：苹果跌超8%，英伟达、特斯拉跌超5%，耐克重挫13% [5] - 迷你纳指06合约跌3.88%至18,991.50点，微纳指06合约跌3.88%至18,992.00点 [6] 外汇与商品市场 - 美元指数跌逾2%至101.58，欧元兑美元涨2.5%至1.1106（2015年底以来最大单日涨幅） [7] - 英镑兑美元涨1.4%至1.3195，澳元兑美元涨近1%至0.6354 [7] - 现货黄金跌2.1%至3,067.32美元/盎司，现货白银跌5%至32.19美元/盎司 [8] - 纽约期银重挫7%至32.22美元/盎司，WTI原油期货跌5%至68.05美元/桶 [8] - COMEX铜跌3.22%，美棉花跌4%，比特币跌破82,000美元（日内跌超4%） [9] 政策影响分析 - 关税幅度超出市场最鹰派预期，短期税率已接近顶满，谈判空间有限 [10] - 越南、泰国、中国面临关税边际增幅最高，其次是印尼、印度、韩国、日本和欧盟 [10] - 历史无"对万国加关税"案例，可能降低中国产业外移压力 [10] - 若特朗普不松口，对美国经济打击最大，因此美股反应最强烈 [10]

低空经济赛道 - 时的科技完成B+轮战略融资 由上海大零号湾创投和紫峰资本联合投资 [3][7] - 翊飞航空科技完成亿元级别融资 由普华资本领投 元航资本和融道投资此前已参与 [3][8] 硬科技赛道 - 它石智航完成天使轮1.2亿美元融资 蓝驰创投和启明创投共同领投 多家知名机构跟投 [3][17] - 原力灵机完成2亿元天使轮融资 投资人包含君联资本、九坤创投、启明创投 [3][18] - 智元机器人获腾讯领投新一轮融资 投后估值约150亿元 多家产业方及老股东跟投 [10] - 海珀特完成4.5亿元A轮融资 由国投招商等机构联合领投 [12] - 韬盛科技完成数亿元C轮融资 由铁路基金与江苏国企混改基金联合领投 [22] 大健康赛道 - 海斯凯尔完成逾亿元D轮融资 由阳光融汇资本领投 [26][27] - 瑞桥鼎科集团完成超十亿元A轮融资 由康桥资本领投 [28] - 万海医疗获亿元投资 由IDG资本独家投资 [29] - 星赛瑞真完成近亿元天使+轮融资 由复健资本和创瑞投资共同参与 [31] 新消费赛道 - 洛梵狄完成近1亿元B轮融资 投资方包括广州产投等机构 [5] - 禧点茶韵完成3000万元A轮融资 由冠峰商企速联粤海投资领投 [6] 其他科技领域 - ELU.AI完成数亿元Pre-A轮融资 力鼎资本等机构投资 [13] - 溯驭技术完成近亿元Pre-A轮系列融资 多家机构共同参投 [14] - 芯弦半导体完成Pre-A+轮近亿元融资 元禾重元领投 [20] - 清宝机器人完成数千万元Pre-A轮融资 汉理资本投资 [23] 互联网/企业服务 - 蓝凌星通完成数千万元天使+轮融资 麟阁创投领投 [33] - 绘一科技完成数千万元A轮融资 灵动基金领投 [35] - 密瓜智能获超500万种子轮投资 多家机构共同完成 [36]

文章核心观点 特朗普政府对美国高等教育和科研领域产生负面影响，导致科学家考虑离开美国，同时中国出现赴美留学人才回流和全球资本回流现象 [1][3][6][9] 分组1：美国科研人才外流 - 耶鲁大学哲学教授杰森·斯坦利因特朗普政府领导下国家走向决定离开美国前往加拿大任教，还有两位常青藤学者准备离开美国 [1][3] - 《自然》杂志民意调查显示超1200名科学家（占受访者四分之三）考虑在特朗普政府干扰下离开美国，早期职业研究人员中此趋势明显，690名硕士研究生中有548人、340名博士研究生中有255人计划前往美国之外继续科研活动 [1][3] - 特朗普削减研究经费、停止联邦资助科学研究、解雇研究人员，移民镇压和学术自由之争让研究人员不安，美国研究事业各方面充满不确定性和混乱 [4] 分组2：中国人才回流 - 美国苹果公司总部首席工程师孔龙回国入职复旦大学，担任研究员、博士生导师，职称正高级 [1][6] - 核物理学家刘畅回国担任北京大学物理学院重离子物理研究所助理教授 [1][6] - 胡懿娟回国加入北京大学北京国际数学研究中心，研究专注于统计学、微生物学和遗传学交叉领域 [7] 分组3：全球资本回流 - 高盛集团亚太区（除日本外）总裁施南德称过去几个月观察到资金从日本回流中国以及在欧洲发生轮换，全球资本流动讨论焦点在中国 [9] - 中国市场吸引力和影响力不断增强，自去年9月以来有促进市场增长因素相互促进，国内市场潜力巨大 [9] - 美国市场可能失去吸引力，资本会流向能带来最大收益的地方；欧洲投资环境严苛，需采取措施增强欧盟市场吸引力 [9][10] - 高盛最新研报预计中国AI叙事将在10年内每年提升中国每股收益2.5%，吸引2000多亿美元资金 [10]

多邻国营销活动 - 语言学习平台多邻国通过"复活挑战赛"营销活动成功提升用户活跃度 用户需完成500亿经验值任务以复活吉祥物Duo 最终达成目标并发布创意复活视频[5][6] - 活动期间用户学习数据显著增长 经验值积累速度远超日常水平[6] 品牌跨界与高端化 - Adidas推出奢侈品系列A-Type 首款Superstar运动鞋售价850美元(约6100元) Firebird运动套装定价1500美元(约10800元) 强调意大利手工制造与高端材料[8][10] - Nike与Skims合作创立女性健身品牌NikeSKIMS 2025年春季首发产品覆盖XXS至4XL尺码 融合运动性能与塑身设计[12][13] - YZY推出首款女装单品BD-01紧身衣 设计灵感源自创始人妻子Bianca[14][15] 零售业态调整 - MUJI计划2025年在中国开设低价店 70%商品定价低于500日元(约24元) 店铺面积控制在200平米以内 聚焦生活必需品[16][17] - 全家便利店任命潮牌Bape创始人Nigo为创意总监 2026年推出合作成果 此前服装线Convenience Wear销售额超130亿日元(约6.3亿元)[21][22] 直播与线下活动创新 - ZARA首次街头直播秀场覆盖多平台 54.7%中国消费者通过直播购物 品牌2018年起持续创新线上试衣与直播形式[25][26] - CK时隔六年重返线下举办2025秋冬发布会 新创意总监Veronica Leoni首秀获业界关注[27][28] 咖啡行业跨界 - 库迪咖啡试水"咖啡+餐"模式 盒饭定价13.9-14.9元 早餐面点低至1.2元 瞄准上班族性价比需求[29][30] - Peets旗下Ora Coffee首店开业 主打20元价位 最低9.9元可获同品质咖啡[31][32] 消费电子动态 - 苹果发布iPhone 16e起售价4499元 搭载A18芯片但功能阉割 京东首日预约仅32万远低于旗舰机型[33][34] - 徕卡推出LUX手机摄影手柄 磁吸设计模拟相机快门操作 重量130克[35][36] 影视行业 - 中国导演霍猛获柏林电影节银熊奖 《生息之地》以90年代农村为背景 监制为姚晨[37][38] - 3月国内将集中上映多部女性题材电影 同期举办第五届山一国际女性电影展[39]

基金赋能广西·产业振兴,在 2025广西政府投资基金 高质量发展推介暨签约大会 作为耐心资本、长期资本的主力军,我国政府投 资基金正在加速落地。 为更好发挥政府投资基金作用，带动区内外各类 资本构建广西政府投资基金"1+10+N"基金集群, 支持广西重大战略和重大项目实施,促进科技创新和 现代化产业体系建设,服务"一区两地一园一通道" 建设,由广西壮族自治区人民政府主办,广西壮族自 治区财政厅承办的"2025广西政府投资基金高质量 发展推介暨签约大会"将于2025年2月28日在广西 卡米屋莊 FJJ == J o 大会以"基金赋能广西·产业振兴八桂"为主 题,盛邀投资界、产业界等各方"桂"客齐聚南宁。 聚焦基金赋能产业发展，与各位投资人共话广西政府 投资基金高质量发展新未来。 会议提 (最终议程以现场为准) 上午 · 推介暨签约大会 08:00-08:50 · 来宾签到 09:00-09:05 · 主持人开场并介绍嘉宾 09:05-09:15 • 领导致辞 09:15-09:30 · 嘉宾致辞 09:30-09:40 · 招商引资推介 09:40-09:50 · 基金发布 09:50-10:00 · 签约仪式 ...