公司与宁德时代的合作关系 - 公司与时代电服科技有限公司在换电设备充电机、超充充电设备等领域存在技术合作 [1] - 公司与时代电服科技有限公司在充换电生态拓展方面存在业务合作 [1] - 时代电服科技有限公司为宁德时代充换电业务板块公司 [1]

公司基本情况与业务布局 - 公司主营业务为光伏电站的研发设计、系统集成和投资运营，同时开展新型储能、智能微电网、虚拟电厂及商用车充换电等新兴业务 [3] - 公司于2009年成立，三位创始人拥有逾三十年的能源行业经验，深度经历了从传统火电到新能源的产业变迁 [3] - 公司已形成新能源研发设计、技术服务、产品智造、投资运营"四位一体"的业务布局 [3] 战略转型方向 - 能源+AI：与蚂蚁数科合作，在投资端利用AI自动生成设计方案和技术经济分析，在运营端基于时序大模型和电力交易系统开展电力交易服务及智能巡检 [4] - 能源+机器人：在第三代AI智能换电机器人（AGV）基础上，开发应用于光储充换及应急充电"五位一体"停车场服务区的人形机器人、轮式机器人及机器狗 [4] - 新能源+算力：利用"分布式能源+储能"解决方案满足中小型AIDC和MEC的用能需求，并研发大中型AIDC的优化用能安全方案 [4] - 新能源+新材料：基于对能源行业趋势的判断，围绕新型能源系统及储能集成产品方向的相关材料展开布局 [4][5] 储能业务进展 - 储能业务主要目标市场在海外，目前聚焦欧洲和中东市场，已在荷兰阿姆斯特丹设立子公司，并取得工商业和大储市场的项目突破和落地 [5] - 公司通过"光伏+储能"与海外集成商深度合作，提供一体化的系统解决方案及差异化的能源技术服务 [5] - 未来计划布局东南亚、非洲及美洲市场 [5] 重卡充换电业务 - 公司提供重卡充换电产品和技术服务，包括设备、软件、运维，致力于构建完整的充换电生态系统 [5] - 研发生产的通用版400KWh充换一体版动力总成，已与宁德、国轩等主流电池厂商完成互换性适配，并与多家主机厂展开商用车项目共享合作 [5] - 与徐工新能源签署战略合作协议，将在新能源商用车充换电站、电池银行的合作投资、建设、运营等方面建立合作 [5] - 无轨智能充换电机器人AGV主要应用于对灵活性及快速部署要求高的场景，如码头、大型物流园区、大型停车场综合服务区及大型商业综合体服务区 [6] 财务展望与增长逻辑 - 公司主营业务收入仍以光伏新能源系统集成为主 [7] - 随着国家"反内卷"政策的陆续落地，光伏产业链利益得到合理平衡，公司对四季度及未来发展充满信心 [7] - 本年度利润目标维持2024年限制性股票激励计划的目标 [7]

行业规模与现状 - 截至2025年8月底，全国充电基础设施总量达到1734.8万个，同比增长53.5%，其中公共充电设施431.6万个，同比增长37.8%，私人充电设施1303.2万个，同比增长59.6% [3] - 中国已建成世界上数量最多、辐射面积最大、服务车辆最全的充换电基础设施体系，车桩比达到5:2 [2][3] - 充电运营商数量从10余家增长至超过3万家 [4] 政策与标准体系 - 行业已建立起完善的政策体系，形成“中央政策指导，地方配套实施细则”的推进体系，支持充电桩从“能用”、“够用”迈向“好用” [4] - 各项标准体系不断完善，覆盖充电设备制造、检验检测、规划建设、运营管理、充换电安全、互联互通等各环节 [4] - 中国构建起全球最大、发展最快的可再生能源体系，可再生能源发电装机占比由40%提升至60%左右 [3] 发展趋势与挑战 - 行业正经历从“重数量”转向“重质量”、从“单点突破”迈向“系统集成”、从“独立运行”走向“与电网、交通、城市深度融合”三大深刻转变 [5] - 未来充电设施不仅是能量补给站，更是智慧能源节点、城市数字终端和绿色生活方式入口，深度参与电力调峰、分布式能源消纳与智慧城市治理 [5] - 面临车网互动不畅、高速充电拥堵等挑战，2025年新能源汽车年充换电量预测相当于三峡电站1年的发电量 [6] - 高速公路沿线充电基础设施建设存在土地、电力等要素保障不充分、建设标准不完善、设施利用不均衡等问题 [7] 技术创新与未来机遇 - 充电技术快速迭代，高质量兆瓦超充解决方案是提升用户充电体验的有效探索 [3][8] - AI将深刻改变用户需求理解、充电行为预测及能源智能调度方式，Web3.0带来的数字化金融创新将为行业带来新机遇 [8] - 行业需聚焦技术跃迁、数字金融创新及生态协同，构建健康、良性的竞争环境 [8] 全球化发展 - 中国充换电基础设施“出海”迎来历史性机遇，需关注全球经济形势变化，着眼全产业链，保持技术优势，开拓多元化市场 [9] - 海外市场存在贸易保护、标准适配、本地化运营等挑战，中国企业需深化技术创新、推动全球标准协同、强化品牌建设、聚焦本地化服务 [9] - 《中国电动汽车充电基础设施出海白皮书（2024）》发布，标志着行业全球化发展进入新阶段 [9]

行业发展成就与现状 - 截至2025年8月底，全国充电基础设施总量达到1734.8万个，同比增长53.5%，其中公共充电设施431.6万个，私人充电设施1303.2万个 [3] - 行业已建成世界上数量最多、辐射面积最大、服务车辆最全的充换电基础设施体系，平均每5辆电动汽车配备2个充电桩 [3] - 充电运营商数量从十余家增长至超过3万家，市场呈现多元化发展态势 [7] 政策与标准体系支持 - 自2015年起国家发布多项政策，形成"中央政策指导，地方配套实施细则"的推进体系，支持充电桩从"够用"迈向"好用" [4] - 建立了涵盖充电设备制造、检验检测、规划建设、运营管理、充换电安全、互联互通等各环节的齐全完备的标准体系 [6] 市场参与者生态 - 运营企业主要分为四大类：传统能源企业（如中石油、中石化）、互联网企业（如支付宝、小桔）、电力设备制造企业（如万马、华为）、整车企业（如开迈斯、吉利） [7] - 中国汽车工业协会与香港智慧低碳发展创新联盟达成战略合作意向，探索跨区域合作 [7] 技术创新与未来趋势 - AI技术将深刻改变用户需求理解、充电行为预测和能源智能调度方式，Web3.0数字化金融创新将推动行业未来十年全新发展 [10] - 大会期间启动大功率充电、商用车兆瓦超充、AI智能充电、车网互动、整车企业充电五大专委会（筹） [11] 国际化发展机遇 - 《中国电动汽车充电基础设施出海白皮书（2024）》发布，海外市场存在旺盛需求，但也面临贸易保护、标准适配等挑战 [10] - 中国企业出海需深化技术创新推动全球标准协同，强化品牌建设，聚焦本地化服务 [10] 行业挑战与质量提升 - 行业存在"内卷"式竞争、区域发展不均衡、高速公路节假日充电拥堵等问题 [8][11] - 启动省级星级评价活动协同仪式，发布"中国充电联盟开放服务平台"，旨在树立行业标杆，提升服务品质，抵制内卷 [8][12] 未来规划方向 - 面向"十五五"，行业将推动充电服务品质提升，深耕车网互动模式创新，加强国际合作交流 [12] - 具体举措包括助力国家发布政策、开展星级场站评价、推动车网互动标准体系建设、搭建出海交流平台 [12]

核心观点 - 公司依托光伏储能、AI赋能和机器人三维战略实现差异化发展 正从传统光伏服务商向综合能源科技企业转型 [1] 光伏与储能业务 - 光伏电站系统集成收入占总营收96.43% 其中户用分布式业务占比超50% [2] - 光伏+储能一体化解决方案提升业务附加值 户用场景解决发电时段不平衡问题 工商业场景平抑用电峰谷差降低电费成本 [2] - 海外储能项目已在欧洲和中东落地 荷兰子公司完成注册 英国波兰项目推进中 [3] - 业务线重新聚焦光伏、储能和充换电三大赛道 管理模式升级为财务业务双核心考核 [3] - 2025年上半年光伏电站系统集成营收同比增长44.80% 电力工程设计营收同比翻倍 电站运营收入同比增长76.66% 经营活动现金流由负转正且同比增长179.26% [3] AI赋能能源管理 - 2025年9月将与蚂蚁数科合作开发能源AI智能体 覆盖投资、运营和资产退出三大环节 [4] - AI在投资端自动生成设计方案 完成技术经济分析和标书撰写 [5] - 运营端应用时序大模型预测电价和负荷波动 优化电力交易策略 广东省工商业电站部署后有望提升收益率 [6] - AI实现设备智能巡检与故障预警 降低运维成本和停机损失 [6] 机器人业务拓展 - 自主研发无轨智能充换电机器人小蚁AGV 2.31 为国内首款自主知识产权产品 已在重卡场景商业化应用 [8] - 机器人支持25米远距离精准导航和自动避障 3分钟内完成3吨重卡电池更换 [8] - 同步开发侧向有轨换电机器人RGV和顶吊换电机器人 形成多产品矩阵 [8] - 截至2025年5月电动重卡换电技术服务已贡献营收 已签订和商谈合同金额约4000万元 [9] - 以第三代AI智能换电机器人为技术底座 开发人形机器人、轮式机器人和机器狗 应用于光储充换综合服务区和电站运维场景 [10] - 计划在物流服务区和商业综合体停车场探索人形机器人应用 [11]

业务结构 - 2025年上半年光伏电站系统集成业务占营业收入约96.43% [3] - 分布式光伏电站运营、海外储能系统集成、商用车充换电系统集成、新能源及电力工程设计收入共计占比约3.55% [3] - 户用分布式业务营收占比超过50% [3] 财务表现 - 上半年光伏电站系统集成营收增长44.80% [3] - 电力工程设计营收增长超过100% [3] - 电站运营收入增长76.66% [3] - 经营活动现金流同比增加179.26% [3] - 股权激励费用1122.50万元影响净利润 [7] - 二季度末存货2.4亿元，应收账款6亿元 [8] 战略合作与技术发展 - 与蚂蚁数科合作开发"能源AI智能体"应用于投资端设计业务和运营端电力交易服务 [4] - 开发"小蚁"无轨智能充换电机器人（AGV2.31） [4] - 分布式光伏电站正在进行区块链上链工作 [4] 市场拓展 - 储能业务主要面向海外市场，已在东欧和中东落地项目，英国、波兰项目推进中 [5] - 在荷兰成立海外储能公司 [5] - 重卡换电业务已签和商谈合同量约4000万元 [6] - 国内储能市场正在规划中，重点关注储能与综合能源及零碳园区结合 [5] 组织管理 - 业务线重组为光伏大电站事业部、分布式事业部、海外储能事业部、充换电事业部、风电事业部 [3] - 管理方式变革为财务+业务相结合的综合管理，重点考核营收、利润、应收款 [3] - 实行事业部垂直化财务管控 [3]

会议基本信息 - 会议时间为2025年9月15日14:00 [3] - 会议地点为安徽省合肥市贵州路491号皖能智能管控中心2015会议室 [3] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式 [3] 股东会议事规则 - 股东需携带证件提前到达会场登记签到 [1] - 会议采用记名投票表决方式 每股份享有一票表决权 [2] - 表决选项包括同意、反对或弃权 未填或无法辨认的票视为弃权 [2] - 会议设会务组由董事会办公室负责组织工作 [2] 利润分配方案 - 截至2025年6月30日公司未分配利润为15.35亿元 [4] - 拟以总股本4.90亿股为基数 向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税） [4] - 现金分红总额为9803.86万元 [4] - 分配后剩余未分配利润14.37亿元转入下一年度 [4] 控股子公司减资方案 - 对安徽省充换电有限责任公司注册资本由20亿元减至6亿元 [5] - 皖天然气减少认缴出资7.14亿元 减资后出资额3.06亿元 [5] - 皖能集团减少认缴出资6.86亿元 减资后出资额2.94亿元 [5] - 减资后双方持股比例保持51%和49%不变 [5] 关联交易情况 - 皖能集团为上市公司控股股东 持股比例47.72% [6] - 截至2025年6月底皖能集团总资产1162.38亿元 净资产544.84亿元 [6] - 交易不构成重大资产重组 [6] 标的公司财务状况 - 充换电公司2025年6月末总资产6.49亿元 净资产4.07亿元 [9] - 2025年上半年营业收入5539.54万元 净利润亏损1249.84万元 [9] - 2024年度净利润亏损3110.76万元 [9] 交易影响分析 - 减资不涉及实际资金流转 [10] - 不会导致合并报表范围变更 [10] - 不会对公司当期损益产生重大影响 [10] - 有利于提升公司资产运营效率 [10]

政策体系完善 - 政策体系逐步完善 出台系列文件明确充电行业发展方向和车网互动顶层规划 [3] - 充电桩首次纳入国家超长期国债资金支持方向 三级充电设施监测平台体系加快建立 [3] - 围绕保障服务能力 充电桩下乡 大功率充电等关键问题及时提供政策指引 [3] 充电网络建设 - 建成全球规模最大充电网络 截至2025年6月底全国充电设施数量1610万个 是"十三五"末的9.5倍 [4] - 2025年上半年全国新能源汽车总充电量549.23亿千瓦时 充换电行业用电指数比2020年基期增长870% [4] - 高速公路服务区建成充电设施4.1万个 农村充电点位覆盖97%县城和80%乡镇 [4] - 居住区私人桩充电设施1200.4万个 是"十三五"末的13.7倍 [4] - 全国1108座新能源汽车充换电场站使用绿色电力 [4] 产业生态构建 - 充换电企业60万余家 主要运营商超过2000多家 民营企业占市场主体80%以上 [6] - 汽车企业布局充电"旗舰店" 石油石化企业建设"综合能源站" 物流企业参与干线运输充换电站规划运营 [6] - 积极开拓国际市场 在欧洲建立研发-制造-服务三位一体体系 在东南亚采用场景适配策略 [6] 技术发展 - 新增直流充电单枪平均功率从2021年底73.90千瓦提升到2025年6月98.51千瓦 [7] - 全国大功率充电设施达到3.7万台 慢充智能化技术广泛推广 [7] - 私桩全年充电量低谷时段占比平均值达68.87% 车网互动在17个省份开展规模化应用试点 [7] - 五年共发布充电相关标准67项 牵头国际标准14项 [7] 未来发展目标 - "十五五"末新能源汽车保有量超过1亿辆 充电设施数量达5000万个以上 [12] - 充电网络将扩面提质 城市和都市圈充电网络基本建成 农村地区充电设施短板加快补齐 [12] - 加强自动充电 即插即充 充电漫游等技术创新 发展光储充放换一体化建设 [14] - 以新能源汽车出口带动充电设备出口规模提升 推动中国标准国际互认 [16]

财务表现 - 2025年上半年营业收入达7.2亿元 同比增长0.11% 其中第一季度营收3.6亿元同比增长6.5% 第二季度营收3.6亿元同比下滑5.5% [1] - 上半年归母净利润1.05亿元 同比下滑24.8% [1] - 国内营业收入约5.9亿元 同比增长22.6% 营收占比81.1% 海外营业收入约1.4亿元 同比下滑43.9% 营收占比18.9% [1] - 上半年整体毛利率29.6% 内销毛利率27.5% 外销毛利率37.1% [1] 业务策略 - 凭借六大产品线技术储备推广高端和创新产品 推动高附加值产品销售占比提升 [1] - 深入分析不同区域市场 强化海外本地化服务体系建设 [1] - 双轨并行推进发展 既推动产品研发迭代向整体解决方案提供商拓展 又积极挖掘向上增长机会 [1] 技术优势 - 三大技术平台聚焦散热领域 包括IP20直通风技术、IP65独立风道技术和IP65液冷技术 [2] - IP65独立风道与液冷技术具有高防护等级、低故障率、长生命周期特点 能降低售后运维成本 主要适配复杂环境及分布式布局场景 [2] - 液冷技术在噪音控制上有优势 但对客户整桩设计与资金投入能力要求更高 [2] 海外布局 - 欧洲作为最早布局且销售占比最高的海外核心区域 长期增长确定性延续 [2] - 欧洲新能源汽车市场销量增长与渗透率提升 相关政策为充换电业务提供制度支撑 [2] - 在东南亚和北美建立本地制造能力 能快速响应市场需求并降低贸易风险 [2] 发展战略 - 坚持"以技术创新为核心、以客户价值为本"的发展理念 致力于成为全球领先的智慧能源科技公司 [2] - 充电模块业务深化技术研究 推动"研发+销售"双轮驱动战略落地 [2] - 围绕电力电子技术寻找新业务领域 发展第二增长曲线 [2]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入7.2亿元 同比增长0.11% [2] - 第一季度营业收入3.6亿元 同比增长6.5% [2] - 第二季度营业收入3.6亿元 同比下滑5.5% [2] - 归母净利润1.05亿元 同比下滑24.8% [2] - 国内营业收入5.9亿元 同比增长22.6% 营收占比81.1% [2] - 海外营业收入1.4亿元 同比下滑43.9% 营收占比18.9% [2] - 整体毛利率29.6% 其中内销毛利率23.6% 外销毛利率55.1% [2] 业务结构 - 国内充电基础设施增量328.2万个 同比上升99.2% [3] - 公共充电设施增量51.7万个 同比增长30.6% [3] - 2024年国内业务营收占比71.7% 2025年上半年升至81.1% [3] - 海外市场毛利水平更优 是净利润关键支撑 [3] 技术平台 - IP20直通风技术：应用于早期直流快充桩 [6] - IP65独立风道技术：防护等级高 故障率低 全生命周期8-10年 [6] - IP65液冷技术：噪音控制优势 适配高要求场景 [6] - 高端技术适配复杂环境场景和分布式布局场景 [6] 海外市场 - 欧洲市场新能源车销量133.1万辆 同比增长26.3% [7] - 欧洲碳排放考核改为2025-2027三年平均值 [7] - AFIR法规和EPBD指令提供制度支撑 [8] - 在东南亚和北美建立本地制造能力 [8] 产品战略 - 六大产品线：大功率直流充换电/小功率直流快充/V2G车网互动/储能充电/户用光储充放/家庭智慧能源 [3] - 从部件供应商向整体解决方案提供商拓展 [4] - 强化高端化与场景化布局 [3] 发展策略 - 优化产品结构和区域结构 [3][4] - 加强海外本地化服务体系建设 [4] - 推动产品研发迭代 增强客户粘性 [4] - 发展第二增长曲线 [9]