港股创新药概念股表现 - 港股创新药概念股早盘大幅走高 亚盛医药-B、康方生物、科伦博泰生物-B、再鼎医药等涨超5% [1] - 恒生创新药ETF（159316）标的指数大涨超2% [1] 资金流向与ETF规模 - 恒生创新药ETF（159316）昨日净流入资金逾1700万元 规模再创历史新高 [1] - 6月恒生创新药ETF（159316）获得近2亿元资金加仓 [1] - 恒生创新药ETF（159316）规模已突破4亿元 为市场上唯一跟踪恒生港股通创新药指数的ETF [2] 指数编制调整 - 恒生港股通创新药指数修订编制方案 明确剔除CXO公司 聚焦创新药 [1] - 修订后成份股全部为创新药企 成为首批"纯度"达100%的创新药指数 [1] 政策支持 - 国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》 提出5方面16条措施 [1] - 措施包括加大创新药研发支持力度 支持创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录 [1] 跨国药企采购趋势 - 1-5月跨国药企在中国的创新药专利采购金额已接近2024年全年水平 [2] - 大型跨国药企加快从我国采购创新药专利的趋势有望持续 [2]

港股市场表现 - 7月3日早盘港股三大指数高开低走 恒生科技指数一度跌近1% 恒生科技指数ETF（513180）跟随下行 [1] - 持仓股中金山软件、阿里巴巴、小米集团、阿里健康、美团、快手等领跌 舜宇光学科技、中芯国际、小鹏汽车等领涨 [1] 港股横盘行情分析 - 交银国际认为港股已具备突破横盘行情的条件 仅待关键催化因素出现 [1] - 综合拥挤度指标显示港股拥挤度降至历史均值左右 恒生科技指数拥挤度降至30%左右 处于相对正常区间 [1] - 恒生科技指数主要上涨行情集中在2020年科技股牛市和2024年9月以来的AI主题驱动阶段 [1] - 港股近期呈现价平量缩的横盘整理格局 但量能势头有从底部向上修复的积极趋势 [1] - 当前市场拥挤度回落至历史平均水平 恒指特别是恒生科技指数仍具备充足向上弹性空间 [1] 恒生科技指数估值分析 - 恒生科技指数经过近一个季度调整后估值处于相对低位 截至6月30日PETTM仅20.10倍 [2] - 当前估值处于指数发布以来约8.51%的分位点 即低于指数发布以来91%以上的时间 [2] - 利好事件催化下 板块高成长、高弹性特质或带来强劲上涨动力 [2] - 情绪面改善和流动性充裕为港股科技板块下一阶段上涨奠定重要基础 仅待科技叙事主题催化 [2]

股价表现与技术分析 - 网易（09999 HK）股价近期呈现稳步回升，6月30日收报211元，单日上升1 54%，突破中短期多条关键移动平均线，形成多头排列格局 [1] - 7月2日股价进一步上涨至218元，站稳10日（206 88元）、30日（200 75元）和60日均线（181 2元）之上，技术走势明显修复 [1] - MACD形成金叉并持续扩大发散区间，RSI指数报66处于偏强势但未超买，显示中期动能增强 [1] - 技术指标中16项有9项发出买入或强力买入信号，技术总结评级为「强力买入」 [1][3] 关键阻力与支撑位 - 当前股价逼近首个阻力区217元，若突破有望上试更高阻力位227元 [3] - 下方支撑位于195元与203元，其中203元与30日均线重叠形成重要防守区 [3] - 技术模型估算短线上升概率为53%，波幅4%属稳健型升势，适合中期部署 [3] 衍生工具策略 - 华泰发行的13427号认购证行使价200元，杠杆8 9倍，溢价2 607%，引伸波幅36 7%，适合技术面走强时使用 [4] - 瑞银发行的29565号认购证行使价202 08元，杠杆7 8倍，溢价4 066%，引伸波幅42%，适合突破加速时追势操作 [5] - 中银17445号与摩通17188号认购证行使价分别为260 19元和259 99元，杠杆约5倍，适合保守策略 [5] 市场环境与操作建议 - 科技股气氛改善叠加技术面全线转强，推动网易股价持续走强 [4] - 突破217元可顺势看至227元，回调至203-206元区间可视为介入机会 [3] - 需观察成交量变化，突破伴随放量将更有利延续升势 [3]

充电宝行业监管新规 - 深圳市场监管局华强北监管所要求全面禁售无3C认证充电宝，线上线下及出口转内销产品均需下架 [1] - 监管政策自2024年8月1日起执行，未获3C认证的充电宝将禁止出厂、销售和进口 [2] - 深圳机场同步执行新规，无清晰3C标识或被召回的充电宝禁止携带登机，并提供7天暂存服务 [7] 市场响应与消费者行为 - 华强北超90%商家已下架无3C认证产品，部分商家将"有3C标识可带上飞机"作为核心卖点 [2][4] - 消费者选购时普遍主动询问3C认证情况，认证标识成为质量鉴别关键标准 [2][4] - 仍有少数商家存留无认证库存，主要满足外国采购者需求，部分产品通过英式插头规避认证 [5] 产品形态与潜在漏洞 - 非充电宝类产品（如大容量风扇、手电筒）具备10W-21W对外供电功能，但未标注3C标识 [5][6][7] - 典型案例包括5000mAh/18Wh的品胜手电筒和10000mAh便携风扇，均通过USB接口实现充电宝功能 [5][7] 行业影响与长期趋势 - 3C认证推动行业洗牌，形成监管、厂商、渠道和消费者的四方共识 [7] - 专家指出认证仅为基础门槛，需结合生产流程和原材料管控才能彻底消除安全隐患 [7] - 华强北作为电子集散地，平价白牌产品市场份额将受显著挤压 [2]

工程概况 - 中山南路改造提升工程将于7月5日启动 包括雨污水地下管网改造 燃气和自来水老旧管道消险改造 道路病害整治更新等内容 [1] - 工程涉及路段北起中山东路 南至应天大街 全长3 9公里 双向六车道 [1] - 改造重点为排水防涝设施建设改造和基础设施改造提升两个方向 [1] 工程细节 - 将系统性修复雨污水地下管网 整改雨污水错混接问题 提升污水收集处理质效 [1] - 实施燃气和自来水老旧管道改造提标 消除安全隐患 [1] - 推进架空杆线下地 路灯和交通安全设施并杆更新 道路病害修复更新等工程 [1] 施工安排 - 工程分3阶段实施 北段(中山东路至白下路)计划2025年10月底完成 中段(白下路至长乐路)计划2025年12月底完成 南段(长乐路至应天大街)计划2026年下半年实施 [2] - 采取"先地下后地面 先快车道后慢车道"的建设时序 分段分幅推进 [2] - 白天高峰期占用半幅道路最外侧1股快车道 平峰期局部占用半幅道路最外侧2股车道 夜间保证双向通行 [2] 交通组织 - 非机动车道分段全封闭 非机动车借用改造完成后的1股快车道或人行道通行 [2] - 人行道分段全封闭 行人借用改造完成的机动车道通行 [2] - 施工期间沿线19条公交线路保持正常运营 地铁1号线沿线站点不受影响 [2]

药品追溯码新政实施情况 - 医保定点医药机构销售药品时必须扫描药品追溯码方可进行医保基金结算 [1] - 南京多家药店和医院已严格执行药品追溯码扫码流程 包括药品出库、采购入库、门急诊发放、出院带药等环节 [1] - 追溯码是药品的电子身份证 由数字、字母或符号组成 每盒药具有唯一标识 相同厂家和规格的药品追溯码也不同 [1] 药品追溯码的功能与价值 - 医院可准确追踪药品来源 防止假药和过期药物使用 保障用药安全 [2] - 通过大数据分析可识别药品回流、串换、空刷等违规行为 实现源头治理 [2] - 患者可查询药品生产厂家、批准文号、有效期等信息 了解药品来源和真伪 [2] - 出现质量问题时可通过追溯码快速定位问题环节 高效实施召回 [2] 扫码流程对效率的影响与改进措施 - 增加扫码步骤使取药时间略有延长 但仅需几秒 [2] - 医院配备高拍仪、扫描仪等设备 进行软件系统改造和人员培训以提高效率 [2] - 高峰期加开发药窗口分流患者 使用无线扫码仪和高拍仪批量采集追溯码 [2] - 医疗机构通过信息系统改造升级 实现药品精细化管理和工作效率提升 [2] 追溯码应用的局限性 - 草药饮片、院内制剂、拆零药品和部分无码药品暂无法进行扫码 [3] - 患者可通过国家医保服务App扫码验证追溯码信息 避免购买问题药品 [3] - 追溯码应仅有一次扫码销售记录 重复出现可能涉及假药或回流药 [3]

技术面分析 - 舜宇光学股价突破关键移动平均线，形成多头排列，10日、30日与60日移动平均线分别为66.66元、64.06元及64.6元，现价稳定处于各均线之上[3] - 16项技术指标中有9项显示“买入”或“强力买入”，移动平均线系统整体评级为“强力买入”[1][3] - RSI位于66，处于偏高但未超买区域，MACD维持多方形态，金叉延续未现背驰情况[3][4] 股价表现 - 截止今日上午11点，最新股价报68.85元，近期股价稳步攀升至69.35元，成功站上多条主要移动平均线[1][4] - 过去五日振幅为7.9%，成交额高达10.39亿元，显示放量上涨[3] - 短期支撑位参考62.8元与65.8元，上方阻力位于71.4元与74.6元[3] 衍生品表现 - 挂钩舜宇光学的窝轮产品中，牛证表现突出，摩根大通牛证(57983)上涨10%，瑞银牛证(56081)上涨9%[1] - 认购证涨幅较为温和，法巴认购证(15995)和摩通认购证(15709)分别上涨6%和7%[1] - 花旗发行的13139号认购证行使价80.05元，杠杆5.8倍，溢价21.85%，引伸波幅60.3%[7] 市场情绪与策略 - 市场对舜宇光学后市一致看好，短线交易价值浮现[1] - 资金重新流向科技硬件板块，技术面显示资金流入、指标一致性偏多[4] - 部署高杠杆衍生品如认购证或牛证成为顺势操作的有效策略，需综合考虑溢价、杠杆、引伸波幅等因素[4][7]

ETF基金融资净买入情况 - 共246只ETF基金获融资净买入，61只净买入金额超500万元 [1] - 科创50ETF(588000 SH)净流入1 63亿元，港股汽车ETF(520600 SH)净流入1 12亿元，纳指科技ETF(159509 SZ)净流入8910 94万元，香港证券ETF(513090 SH)净流入7312 68万元，港股通创新药ETF(159570 SZ)净流入6601 61万元 [1] - 融资净买入前十ETF中，华夏基金管理的科创50ETF以1 63亿元居首，广发基金港股汽车ETF以1 12亿元次之 [3] ETF基金融券净卖出情况 - 31只ETF基金融券净卖出，3只净卖出金额超500万元 [1] - 中证1000ETF(159845 SZ)净流出681 30万元，证券ETF(512880 SH)净流出562 87万元，上证50ETF(510050 SH)净流出506 43万元 [1] - 融券净卖出前十ETF中，华夏基金中证1000ETF以681万元居首，国泰基金证券ETF以562万元次之 [5] 连续融资净买入ETF - 99只ETF获连续融资净买入，证券保险ETF连续7天净买入3359 09万元，银行ETF连续6天净买入3 87亿元 [5] - 近5天银行ETF累计净流入3 73亿元，纳指科技ETF净流入3 60亿元，军工龙头ETF净流入1 78亿元 [8] - 港股汽车ETF近5天融资净买入达成交额8 40% [6] 连续融券净卖出ETF - 18只ETF获连续融券净卖出，中证500ETF连续6天净卖出2 22亿元 [6] - 近5天中证500ETF累计净流出2 01亿元，中证1000ETF净流出1 34亿元 [8] - 中证500ETF近5天融券净卖出达成交额3 49% [8]

ETF资金流向总体情况 - 2025年7月2日共300只ETF基金获资金净流入，354只ETF基金净流出 [1] - 净流入金额超1亿元的有27只，净流出金额超1亿元的有17只 [1][3] 单日净流入居前的ETF - 公司债ETF易方达(511110.SH)净流入7.71亿元 [1] - 科创50ETF(588000.SH)净流入6.47亿元 [1] - 港股通创新药ETF(159570.SZ)净流入6.43亿元 [1] - 半导体ETF(512480.SH)净流入5.09亿元 [1] - 港股通互联网ETF(159792.SZ)净流入4.96亿元 [1] 单日净流出居前的ETF - A500ETF嘉实(159351.SZ)净流出8.91亿元 [3] - 上证50ETF(510050.SH)净流出6.52亿元 [3] - 沪深300ETF(510300.SH)净流出6.07亿元 [3] - 中证A500ETF南方(159352.SZ)净流出4.70亿元 [3] - A500ETF华泰柏瑞(563360.SH)净流出4.12亿元 [3] 连续净流入的ETF - 公司债ETF易方达连续20天净流入，累计101.76亿元，规模增至221.58亿元 [5] - 红利低波ETF基金连续16天净流入，累计7198.43万元 [5] - 黄金基金ETF连续12天净流入，累计2.66亿元 [5] - 黄金基金ETF连续11天净流入，累计8.77亿元 [5] - 黄金ETF华夏连续10天净流入，累计4.31亿元 [5] 连续净流出的ETF - 300ETF增强连续18天净流出，累计3.56亿元，规模降至9085.91万元 [7] - 信创ETF富国连续17天净流出，累计8.78亿元 [7] - 创业板新能源ETF国泰连续17天净流出，累计2.91亿元 [7] - 中证A50指数ETF连续15天净流出，累计4.33亿元 [7] - 科创综指增强ETF连续13天净流出，累计3.28亿元 [7] 近5天累计资金流向 - A500ETF华泰柏瑞近5天净流入48.46亿元，规模增至199.34亿元 [9] - 公司债ETF易方达近5天净流入31.98亿元 [9] - 上证公司债ETF近5天净流入18.26亿元 [9] - 沪深300ETF近5天净流出73.54亿元，规模降至3733.35亿元 [10] - 银华日利ETF近5天净流出64.62亿元 [10]

市场表现 - 中证畜牧养殖指数(930707)上涨0.30%，成分股神农集团(605296)上涨2.03%，巨星农牧(603477)上涨1.69%，梅花生物(600873)上涨1.36%，星湖科技(600866)上涨1.13%，牧原股份(002714)上涨0.75% [1] - 养殖ETF(516760)上涨0.47%，冲击4连涨，最新价报0.65元 [1] - 养殖ETF盘中换手1.16%，成交158.55万元，近1年日均成交442.37万元 [1] 行业基本面 - 2025年5月CPI下降至-0.1%，低于政府工作报告2%的目标，生猪产业被选为提升CPI的重要抓手 [1] - 生猪养殖产能处于微过剩状态，与光伏等行业过剩幅度不同 [1] - 生猪养殖行业在税收层面无企业所得税、营业税和增值税，与地方政府和资本端介入较少 [1] 投资机会 - 长江证券认为板块将迎来重大投资机会，当前从投资市、PE和股价位置看处于底部区域 [2] - 未来产能调控将改变行业格局、猪价底部、盈利稳定性和股息分红，重塑板块估值 [2] 指数与权重股 - 养殖ETF紧密跟踪中证畜牧养殖指数，该指数选取畜禽饲料、药物及养殖业务上市公司证券 [4] - 截至2025年6月30日，中证畜牧养殖指数前十大权重股合计占比65.27%，牧原股份(10.08%)、温氏股份(10.10%)、海大集团(11.24%)为前三大权重股 [4][6] - 权重股中梅花生物(600873)上涨1.36%，温氏股份(300498)上涨0.64%，牧原股份(002714)上涨0.75%，海大集团(002311)下跌0.25% [6]