跨境ETF市场概况 - 跨境ETF总规模突破9000亿元人民币，达到9033亿元，较年初4240亿元增长113% [1] - 港股市场是跨境ETF主要投资方向，规模达6764亿元，占总规模74.69% [1] - 美股市场跨境ETF规模为1605亿元，占比17.72% [1] 主要跨境ETF产品 - 港股通互联网ETF资产净值最高，达848亿元 [2] - 恒生科技指数ETF、恒生科技ETF、中概互联网ETF资产净值均超过400亿元 [2] - 港股通科技30ETF、恒生互联网ETF和香港证券ETF资产净值均超过300亿元 [2] 港股市场表现与资金流向 - 南下资金累计净买入港股突破5万亿港元，年内净买入额突破1.3万亿港元 [1] - 恒生指数与恒生科技指数年内涨幅均超过30% [2] - 港股板块呈现快速轮动特征，从科技/互联网向新消费、创新药、上游原材料轮动 [2] 港股市场前景展望 - 港股经历10月盘整后悲观预期逐步出清，AI科技突破、中美关系缓和及政策落地将驱动市场修复 [3] - 中国经济周期有望迎来景气拐点，科技产业资本开支将转化为企业盈利 [3] - 美联储降息周期与中美政策双宽松可能推动南向资金和外资持续流入 [3] 美股市场前景分析 - 美股回归经济基本面和企业盈利主导轨道，宏观政策三降（降利率、降关税、降企业税）支撑经济增长 [4] - 人工智能投资支出推动科技繁荣，Mag7的PE中值为27倍，低于历史泡沫时期估值水平 [4] - 美股上涨主要由持续利润增长驱动，盈利势头是股价重要驱动因素 [4]

港股市场整体表现 - 港股市场表现强势，消费板块领涨，医药股午后发力 [1] - 中证港股通消费主题指数上涨3.0%，中证港股通互联网指数上涨2.2% [1] - 恒生港股通新经济指数上涨1.6%，中证港股通医药卫生综合指数上涨1.4%，恒生科技指数上涨1.3% [1] 南向资金动态 - 南向资金通过港股通净买入66.54亿港元 [1] - 年内净买入额突破1.3万亿港元 [1] - 自港股通开通以来累计净流入规模突破5万亿港元，刷新互联互通机制开通以来的最高纪录 [1] 相关指数成分构成 - 恒生科技指数由科技主题高度相关的、市值最大的30只股票组成 [4] - 信息技术及可选消费行业在恒生科技指数中合计占比超90% [4] - 中证港股通医药卫生综合指数由港股通范围内医疗卫生行业中50只流动性较好、市值较大的股票组成 [6] - 医疗保健行业在中证港股通医药卫生综合指数中权重占比超90% [6] - 中证港股通互联网指数由港股通范围内30家互联网龙头公司的股票组成 [8] - 中证港股通互联网指数成分股主要包括信息技术、可选消费行业 [8]

市场指数表现 - 11月10日上证综指上涨0.53%，收于4018.6点，深证成指上涨0.18%，创业板指下跌0.92% [1][2] - 当日恒生指数、日经225与沪深300走势领先，日涨跌幅分别为1.55%、1.26%与0.35% [2] - 近5个交易日恒生指数、沪深300与中证A500走势领先，涨跌幅分别为1.88%、0.89%与0.73% [2] 行业板块表现 - 当日申万一级行业中美容护理、食品饮料与商贸零售领涨，日涨跌幅分别为3.6%、3.22%与2.69% [5] - 当日电力设备、机械设备与电子板块表现落后，日涨跌幅分别为-1.09%、-0.71%与-0.51% [5] - 近5个交易日基础化工、综合与石油石化领涨，涨幅分别为4.98%、3.94%与3.9% [5] ETF市场概览 - 按投资范围分类，当日跨境型ETF平均表现最佳，平均涨跌幅为1.48%，股票型规模指数ETF表现最差，平均涨跌幅为-0.06% [7] - 股票型ETF中旅游ETF（159766.SZ）上涨5.99%，旅游ETF（562510.SH）上涨5.66%，酒ETF（512690.SH）上涨4.50%，位列涨幅前三 [9][10] 重点ETF资金与成交 - 今年以来港股通互联网ETF获得近544亿元资金净流入，港股通科技30ETF、港股通非银ETF、港股通创新药ETF均获200亿元以上净流入 [1] - 当日股票型ETF中成交额前三为A500ETF基金（512050.SH）51.02亿元、中证A500ETF（159338.SZ）44.49亿元、A500ETF易方达（159361.SZ）41.79亿元 [11][12] - 债券型ETF中短融ETF（511360.SH）成交额达375.88亿元，基金规模为690.73亿元 [13] 南向ETF通动态 - 南向ETF通扩容于11月10日生效，新增6只ETF，产品总数增加至23只 [1] - 扩容后ETF资产类别更加丰富多元，并首次出现包含美股资产的ETF [1]

市场整体表现 - A股主要指数先抑后扬，沪指围绕4000点震荡，沪深300指数周涨0.82%，创业板指周涨0.65%，科创50指数微涨0.01% [1] - 港股科技股延续调整，恒生科技指数周跌1.20% [1] - 截至11月7日，全市场ETF总规模达5.73万亿元，单周新增298.36亿元，年内增加额逼近2万亿元 [1][4] ETF市场资金流向 - 股票型ETF规模单周新增87.92亿元，除宽基指数ETF小幅缩水外，其他股票型ETF规模均增加 [4] - 债券型ETF规模增加60.77亿元至7061.21亿元 [4] - 商品型ETF和货币型ETF规模分别增加10.76亿元和59.54亿元 [4] - 跨境ETF表现尚可，规模单周增加79.37亿元，总规模一举突破9000亿元 [1][4] 主要指数挂钩ETF规模变动 - 沪深300指数挂钩ETF规模达12073.39亿元，单周增加11.06亿元 [5] - 中证A500指数挂钩ETF规模单周增加19.31亿元，规模站稳2000亿元 [5] - 恒生科技指数挂钩ETF规模单周新增51.21亿元，领衔所有指数，其年内规模新增额突破1000亿元 [3][5] - 证券公司指数挂钩ETF规模单周增加35.71亿元，已连续14周保持增长 [3][6] - 纳斯达克100指数挂钩ETF规模单周减少28.86亿元，港股通互联网指数挂钩ETF规模缩水25.65亿元 [6] 基金管理人动态 - 前三大管理人华夏、易方达和华泰柏瑞基金上周ETF规模分别增加8.69亿元、38.20亿元和26.18亿元 [7] - 易方达基金年内规模增加突破2600亿元 [7] - 华宝基金、银华基金、广发基金、国泰基金和鹏华基金上周ETF规模均增加超30亿元 [7] - 富国基金、南方基金和博时基金上周出现ETF规模缩水，分别减少41.54亿元、12.77亿元和11.38亿元 [8] 重点产品表现 - 国泰基金旗下证券ETF上周规模增加25亿元，位居单周新增额榜首，已连续14周保持规模增长 [3][8] - 华泰柏瑞基金旗下恒生科技ETF和嘉实基金旗下沪深300ETF上周规模分别增加15.11亿元和14.33亿元 [8] - 上周有4只ETF规模缩水超20亿元，分别为富国基金旗下港股通互联网ETF、华泰柏瑞基金旗下沪深300ETF、华夏基金旗下上证50ETF和南方基金旗下中证500ETF [8] - 年内有4只产品规模增加超600亿元，其中三只为沪深300相关产品，另一只为富国基金旗下港股通互联网ETF [8]

市场整体表现 - A股三大指数集体调整，上证指数跌0.25%，深证成指跌0.36%，创业板指跌0.51%，北证50指数逆势上涨0.19% [1] - 沪深京三市全天成交额20202亿元，较上一交易日缩量557亿元 [1] - 全市场超过3100只个股下跌 [1] 板块表现 - 有机硅、化工、能源金属、海南自贸区、光伏设备、港口航运板块涨幅居前 [1] - AI语料、量子科技、人形机器人、云计算、脑机接口板块跌幅居前 [1] ETF表现 - 化工板块ETF表现强势，华宝基金化工ETF、国泰基金化工龙头ETF、富国基金化工50ETF和鹏华基金化工ETF均上涨超过3% [1] - 新材料板块ETF跟随走强，建信基金新材料ETF基金涨2.46%，平安基金新材料ETF指数基金涨2.44%，国泰基金新材料50ETF涨2.41% [1] - 光伏板块ETF延续涨势，浦银安盛基金光伏龙头ETF上涨2.28% [1] - 港股互联网板块ETF走低，港股互联网ETF跌2.89%，港股通互联网ETF跌2.62% [1] - 软件板块ETF下跌，软件龙头ETF跌2.44%，软件50ETF跌2.41% [1] - 人工智能板块ETF全线下挫，人工智能ETF科创和金融科技ETF易方达均下跌超过2% [1]

股票ETF市场整体资金流向 - 11月6日全市场股票ETF出现131.05亿元资金净流出，总份额减少75.64亿份，总规模为4.45万亿元 [1][2][3] - 此次百亿级净流出是继前几个交易日持续净流入后的首次，体现出场内资金波段操作的特征 [5] - 市场上涨时投资者倾向于获利了结，股票ETF起到市场稳定器的作用 [5] 资金净流入的ETF及板块 - 资金净流入前三的ETF为华夏电网设备ETF（3.81亿元）、南方中证A500ETF（3.25亿元）、广发港股创新药ETF（2.16亿元） [7][8] - 按板块划分，资金净流入前五名为医药（8.1亿元）、恒生科技（3.5亿元）、食品饮料（2.4亿元）、非银金融（1.7亿元） [7] - 易方达基金旗下ETF整体规模单日增加126.4亿元，其证券保险ETF、储能电池ETF等产品均获资金流入且规模创历史新高 [5] - 华夏基金旗下电网设备ETF本周净流入近10亿元，规模从5.32亿元增至15.78亿元，增幅达1.97倍 [6][8] 资金净流出的ETF及板块 - 资金净流出前三的ETF为科创50ETF（-15.81亿元）、科创芯片ETF（-13.82亿元）、创业板ETF（-11.92亿元） [10] - 按板块划分，资金净流出前五名为半导体（35.7亿元）、科创板（26.3亿元）、创业板（18.8亿元）、沪深300（13.3亿元）、证券（9.6亿元） [9] - 多只跟踪科创50、创业板、科创芯片、上证50、沪深300等宽基或科技指数的ETF位居资金净流出榜前列 [10] 市场表现与行业观点 - 上证指数在化工、有色、半导体等板块带动下收复4000点关口 [3] - AI技术发展推动全球数据中心电力需求爆炸式增长，倒逼电网配套升级，为电网设备行业提供新增长空间 [8]

市场整体资金流向 - 11月6日A股市场上证指数收复4000点关口，但全市场股票ETF出现131.05亿元资金净流出，总份额减少75.64亿份 [2][3] - 此次百亿级净流出是继前几个交易日持续资金净流入后的首次，体现出场内资金波段操作的特征 [5] - ETF投资者风险偏好较高，常采取市场下跌时买入、上涨时获利了结的操作思路，起到市场稳定器作用 [5] 资金净流入板块与产品 - 从板块看，昨日资金净流入前五名依次为医药(8.1亿元)、恒生科技(3.5亿元)、食品饮料(2.4亿元)、非银金融(1.7亿元)、其他(1.5亿元) [7] - 具体ETF产品中，华夏电网设备ETF、南方中证A500ETF、广发港股创新药ETF净流入居前，金额分别为3.81亿元、3.25亿元、2.16亿元 [7] - 易方达基金旗下ETF总规模达8311.9亿元，昨日规模增加126.4亿元，其证券保险ETF净流入1.62亿元，规模达157.27亿元 [6] - 华夏基金旗下电网设备ETF近期量价齐增，本周净流入近10亿元，规模从5.32亿元增长至15.78亿元，增幅达1.97倍 [6] 资金净流出板块与产品 - 从板块看，昨日资金净流出前五名依次为半导体(35.7亿元)、科创板(26.3亿元)、创业板(18.8亿元)、沪深300(13.3亿元)、证券(9.6亿元) [7] - 多只跟踪科创50指数、创业板指数、科创芯片指数、上证50指数、沪深300指数的ETF位居资金净流出榜前列 [7] - 跟踪科创板、创业板以及芯片类指数的相关ETF遭遇净赎回 [2] 行业观点与驱动因素 - 针对电网设备板块，AI技术快速发展导致全球数据中心电力需求爆炸式增长，倒逼电网配套升级，为行业提供新增长空间 [7] - 易方达基金旗下储能电池ETF昨日净流入1.33亿元，规模达26.09亿元，A500ETF易方达净流入0.76亿元，规模达240.98亿元 [6]

股票ETF整体资金流向 - 11月6日全市场股票ETF出现131.05亿元资金净流出，总份额减少75.64亿份，总规模为4.45万亿元 [2][3][5] - 此次百亿级净流出是继前几个交易日持续净流入后的首次，体现出场内资金波段操作的特征 [7] - 在市场上涨时资金获利了结，反映出ETF投资者由股民转化而来，风险偏好较高，具有逢低配置、上涨时获利了结的特点 [7] 资金净流入板块与产品 - 资金净流入前五的板块为医药、恒生科技、食品饮料、非银金融，净流入金额分别为8.1亿元、3.5亿元、2.4亿元、1.7亿元、1.5亿元 [10] - 单日资金净流入前三的ETF是华夏电网设备ETF、南方中证A500ETF、广发港股创新药ETF，净流入金额分别为3.81亿元、3.25亿元、2.16亿元 [10] - 电网设备ETF近期表现突出，本周净流入近10亿元，规模从5.32亿元增长至15.78亿元，增幅达1.97倍 [8] - 易方达基金旗下ETF整体规模增加126.4亿元，其证券保险ETF、储能电池ETF等多只产品净流入并创规模新高 [7] 资金净流出板块与产品 - 资金净流出前五的板块为半导体、科创板、创业板、沪深300、证券，净流出金额分别为35.7亿元、26.3亿元、18.8亿元、13.3亿元、9.6亿元 [12] - 单日资金净流出前十的ETF以跟踪科创50、创业板、芯片等指数的产品为主，科创50ETF净流出15.81亿元，创业板ETF净流出11.92亿元 [13] - 多只宽基指数ETF如沪深300ETF、上证50ETF也遭遇显著净流出，金额分别为9.09亿元和9.84亿元 [13] 市场表现与行业观点 - 11月6日A股市场上证指数收复4000点关口，市场震荡上行 [2][5] - 电网设备板块的配置价值受到关注，AI技术发展导致全球数据中心电力需求爆炸式增长，倒逼电网配套升级，为行业提供新增长空间 [11]

港股市场表现 - 港股早盘走低，恒生科技指数下跌近2% [1] - 哔哩哔哩-W、快手-W、金蝶国际股价下跌超过4% [1] - 商汤-W股价下跌超过3%，阿里巴巴-W、小米集团-W股价下跌超过2% [1] - 受重仓股调整影响，港股互联网相关ETF集体下跌超过2% [1] 主要ETF价格变动 - 港股互联网ETF(513770)现价0.574，下跌0.014，跌幅2.38% [2] - 港股通互联网ETF(159792)现价0.931，下跌0.023，跌幅2.41% [2] - 港股通互联网ETF(513040)现价1.523，下跌0.034，跌幅2.18% [2] - 港股互联网ETF(159568)现价1.829，下跌0.040，跌幅2.14% [2] 券商对后市展望 - 基本面预期回暖叠加资金面持续改善，四季度港股或仍有新高 [2] - 互联网叙事转向"AI赋能"叠加政策加码，港股基本面预期有望回暖 [2] - 外资超预期回流叠加南向资金持续流入，强化港股增量资金流入态势 [2]

巴西ETF发行概况 - 首批两只巴西ETF于10月31日发售，配售比例分别约为11.82%和11.54%，创下2021年至今近5年ETF配售比例最低值 [1][2] - 两只产品均设定了3亿元人民币的募集上限，但认购资金热情高涨，根据配售比例计算，认购资金合计超过50亿元人民币 [3] - 产品跟踪巴西IBOVESPA指数，将不低于基金资产净值90%的资产投资于标的ETF [2] 跨境ETF市场发展现状 - 截至11月5日，全市场跨境ETF数量为185只，合计规模达8979.68亿元人民币 [4] - 2025年以来跨境ETF规模增加4737.48亿元人民币，占比52.76%，年内新增加产品47只 [4] - 目前有24只跨境ETF规模在100亿元以上，以聚焦港股和美股市场的产品为主，其中规模最大的港股通互联网ETF超过850亿元 [4] 跨境ETF的区域布局演变 - 跨境ETF早期布局以成熟市场为主，如美国、德国、法国、日本 [4] - 2020年之后，跟踪韩国及东南亚新兴国家市场的跨境ETF开始增加，例如2022年底成立的境内首只可直接投资韩国股票市场的华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF [5] - 新兴市场成为近年布局趋势，产品区域已扩展至沙特、日本、韩国、新加坡、巴西等 [1][5] ETF互联互通的双向举措 - 跨境ETF资金流向是双向的，既有中国资金“走出去”配置海外资产，也有海外资金“引进来”投资中国资产 [6][7] - 以巴西为例，今年5月和7月，已有三只跟踪中国A股指数的ETF在巴西证券交易所上市，标志着ETF互联互通机制首次在南美市场落地 [6] - 新加坡市场在2023年底实现首对互挂ETF上市，双向投资于中国和泛东南亚科技领域 [7] 新兴市场的投资吸引力 - 晨星研究显示，新兴市场在过去12个月的表现优于发达市场，其10年估值隐含回报为9.1%，高于美国市场的2.5%和大部分发达市场的6.4% [7] - 市场人士指出，印度、越南和俄罗斯等国家的资本市场都有过不错表现，有望成为基金公司未来布局的方向 [7]