核心观点 报告对多个行业和公司进行研究分析，涉及宏观经济、能源煤炭、可选消费、交通运输、策略、金工、家用电器等领域，给出各行业发展趋势、市场表现及投资建议，还包含部分公司评级变动信息 [2][3][6] 宏观经济 6月FOMC预览 - 预计6月美联储议息会议维持利率不变，下调2025年增长预测并上调通胀预测，鲍威尔将强调未来政策利率路径依赖数据，维持9 - 12月预防式降息两次基准判断，若数据或财政法案超预期，降息预期或回撤 [2] 日央行6月会议点评 - 6月日本央行维持政策利率0.5%不变，2026年4月开始放缓缩表步伐，符合市场预期，关税带来不确定性，弱化增长和通胀乐观预期，淡化短期加息可能性，预计关税不确定性消退前难以再次加息 [3] 能源/煤炭 - 伊以冲突加剧使原油供应不确定催化油价上行，6月13日BRENT和WTI原油期货结算价涨幅达7.0%/7.3%，油煤历史存在价格联动，当前煤炭煤价有反弹基础，或在冲突催化下迎来拐点 [3] 可选消费 农林牧渔 - 5月社零总额4.1万亿元，同增6.4%，增速环比4月增加1.3pct，预计因国补提振、假期消费活跃及618购物节提前驱动，消费处于温和修复，品类表现分化，内需复苏趋势有望延续，建议把握结构性布局机会 [6] 家用电器 - 2025年1 - 5月家电板块累计上涨+1.9%，排名第12，家电社零温和恢复，内销保持优势，出口面临挑战，可把握锚定核心资产、强化海外本土化、关注AI + 创新及跨行业发展三大趋势 [11] 交通运输 - 5月航司运力同比提升，三大航+春秋+吉祥供给同增6.0%，客座率维持高位，同增3.2pct至84.6%，行业收益水平改善，裸票价连续8周同比提升，短期看好暑运行情，中长期航司有望进入盈利周期 [7] 策略 - 港币隔夜分时数据触及弱方保证，在人民币有升值预期下，港币持续冲击弱方保证和流动性大幅收紧可能性低，香港扩容和增配长期趋势不变，金管局操作带来的波动或创造增配区间 [8] 金工 - A股红利指数分高股息类、红利多因子类、央国企红利类，报告分析所有A股红利指数基本信息，重点选取2只高股息指数、2只红利质量指数、2只红利低波指数和2只央国企红利指数进行对比，总结编制特点和业绩特征 [9] 评级变动 - 惠泰医疗（688617）目标价519.50元，评级买入（首次），2025 - 2027年EPS分别为9.28元、12.20元、15.83元 [12] - 周大福（1929）目标价16.00元，评级由增持调为买入，2025 - 2027年EPS分别为0.59元、0.76元、0.84元 [12] - 极米科技（688696）目标价150.00元，评级买入（首次），2025 - 2027年EPS分别为5.00元、5.77元、6.39元 [12]

印度航空坠机事件调查 - 调查人员正在调查印度航空坠机事件中波音飞机发动机在起飞过程中是否发生故障 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 关注推动传统制造业转型政策发行，各行业呈现不同发展态势，部分行业价格和数据有变化，医药生物、农业行业信用利差回落 [1] 中观事件总览 生产行业 - 国务院国资委推动传统产业高端化智能化绿色化转型升级，深入应用数字技术，用好相关政策 [1] - 国家发改委自6月17日24时起上调国内汽油和柴油价格，92号汽油上调0.20元/升，95号汽油和0号柴油均上调0.22元/升 [1] 服务行业 - 5月外汇市场稳定，非银行部门跨境资金净流入330亿美元，货物贸易资金净流入高，外资增持境内股票增加，部分资金净流出稳定 [2] 行业总览 上游 - 能源：国际油价近期大幅回升 [3] - 化工：PTA近期价格持续回升 [3] - 农业：鸡蛋价格维持回落 [3] 中游 - 化工：尿素开工率高位 [4] 下游 - 地产：一、二线城市商品房销售与去年同期持平，处近三年低位 [5] - 服务：国内航班班次减少 [5] 市场定价 - 医药生物、农业行业信用利差回落 [6] 行业信用利差跟踪 | 行业 | 去年同期 | 一个月前 | 上周 | 本周 | 分位数 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 农牧渔林 | 60.79 | 66.88 | 59.28 | 56.87 | 0.00 | | 采掘 | 32.93 | 44.31 | 39.39 | 39.73 | 10.20 | | 化工 | 71.19 | 59.18 | 50.99 | 50.48 | 0.20 | | 钢铁 | 39.49 | 51.93 | 46.91 | 48.18 | 12.10 | | 有色金属 | 41.14 | 55.28 | 51.00 | 50.59 | 11.60 | | 电子 | 58.53 | 68.99 | 58.89 | 64.45 | 19.00 | | 汽车 | 58.68 | 46.21 | 41.64 | 41.55 | 0.90 | | 家用电器 | 40.37 | 49.64 | 46.68 | 48.10 | 15.00 | | 食品饮料 | 40.25 | 41.59 | 36.25 | 37.52 | 4.20 | | 纺织服装 | 48.03 | 21.98 | 51.69 | 52.77 | 12.20 | | 轻工制造 | 46.71 | 159.30 | 145.95 | 146.85 | 7.60 | | 医药生物 | 52.64 | 68.67 | 59.40 | 57.89 | 7.30 | | 公共事业 | 24.62 | 30.71 | 27.04 | 26.96 | 9.40 | | 交通运输 | 30.29 | 34.77 | 31.18 | 31.11 | 6.10 | | 房地产 | 219.38 | 117.08 | 103.67 | 102.13 | 4.80 | | 商业贸易 | 42.35 | 47.40 | 41.84 | 42.96 | 5.60 | | 休闲服务 | 75.74 | 122.67 | 122.09 | 123.60 | 98.70 | | 银行 | 26.58 | 18.03 | 18.01 | 17.09 | 2.60 | | 非银金融 | 26.45 | 31.70 | 29.51 | 29.12 | 6.60 | | 综合 | 66.51 | 47.54 | 42.20 | 42.27 | 2.00 | | 建筑材料 | 33.99 | 43.29 | 38.25 | 39.05 | 9.90 | | 建筑装饰 | 40.92 | 53.96 | 60.30 | 51.44 | 11.90 | | 电气设备 | 48.87 | 80.41 | 79.15 | 80.50 | 45.40 | | 机械设备 | 29.54 | 46.61 | 43.99 | 44.63 | 27.30 | | 计算机 | 66.64 | 55.32 | 46.46 | 48.05 | 0.40 | | 传媒 | 232.69 | 42.80 | 39.69 | 40.20 | 1.50 | | 通信 | 29.66 | 24.94 | 25.36 | 26.40 | 2.80 | [46] 重点行业价格指标跟踪 | 行业名称 | 指标名称 | 更新时间 | 今値 | 同比 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 农业 | 现货价:玉米 | 6/17 | 2335.7元/吨 | 1.18% | | | 现货价:鸡蛋 | 6/17 | 5.6元/公斤 | -3.95% | | | 现货价:棕榈油 | 6/17 | 8848.0元/吨 | 2.53% | | | 现货价:棉花 | 6/17 | 14846.5元/吨 | 1.53% | | | 平均批发价:猪肉 | 6/17 | 20.2元/公斤 | -0.34% | | | 现货价:铜 | 6/17 | 78740.0元/吨 | -0.70% | | | 现货价:锌 | 6/17 | 22008.0元/吨 | -0.62% | | 有色金属 | 现货价:铝 | 6/17 | 20633.3元/吨 | 2.18% | | | 现货价:镍 | 6/17 | 120008.3元/吨 | -2.34% | | | 现货价:铝 | 6/17 | 16800.0元/吨 | 0.52% | | | 现货价:螺纹钢 | 6/17 | 3062.3元/吨 | -0.90% | | | 现货价:铁矿石 | 6/17 | 736.6元/吨 | -0.46% | | | 现货价:线材 | 6/17 | 3252.5元/吨 | -0.46% | | | 现货价:玻璃 | 6/17 | 13.8元/平方米 | 0.00% | | 非受属 | 现货价:天然橡胶 | 6/17 | 13718.3元/吨 | 0.35% | | | 中国塑料城价格指数 | 6/17 | 831.1 | 0.81% | | | 现货价:WTI原油 | 6/17 | 71.8美元/桶 | 9.92% | | 能源 | 现货价:Brent原油 | 6/17 | 73.2美元/桶 | 9.23% | | | 现货价:液化天然气 | 6/17 | 3960.0元/吨 | -0.95% | | | 煤炭价格:煤炭 | 6/17 | 731.0元/吨 | 2.27% | | | 现货价:PTA | 6/17 | 5045.0元/吨 | 3.37% | | 化工 | 现货价:聚乙烯 | 6/17 | 7438.3元/吨 | 1.04% | | | 现货价:尿素 | 6/17 | 1820.0元/吨 | -0.09% | | | 现货价:纯碱 | 6/17 | 1370.0元/吨 | 0.00% | | | 水泥价格指数:全国 | 6/17 | 140.5 | -0.27% | | 地产 | 建材综合指数 | 6/17 | 111.8点 | 0.18% | | | 混凝土价格指数:全国指数 | 6/17 | 99.0点 | -0.11% | [47]

全球招商大会概况 - 2025"投资成都"全球招商大会于6月18日开幕 旨在向全球投资者推介成都发展投资机遇 [1] - 大会主题为"选择成都就是选择中国战略机遇 就是选择良好产业生态 投资成都就是赢在当下 成就未来" [1] 参会企业与机构 - GE医疗 林德 西门子等世界500强企业通过视频连线发出"投资成都"倡议 [3] - 国内外院士 专家智库 商协会代表共同参与倡议活动 [3] - 全球航空航天 清洁能源 先进制造等领域龙头企业负责人进行主题发言 [3] 企业投资动态 - 国星宇航宣布"星算"计划全球总部落地成都 将推动太空计算的"成都探索" [3] - 丰田中国将在成都投资氢能项目 涉及大型卡车氢能化推广及氢能产业链构筑 [3] - 空客公司表示选择成都基于航空产业生态完备 区位优势明显 人才资源丰富等因素 [4] 产业发展优势 - 成都位于成渝氢走廊核心节点 拥有丰富绿电资源 正在建设"绿氢之都" [3] - 成都作为全球双机场国际航空枢纽 巨大的人流物流带来大量机遇 [4] - 航空产业在成都具有巨大潜力和良好前景 [4] 招商引资成果 - 2023年1-5月成都引进重大产业化项目497个 同比增长182% [4] - 2023年1-4月到位外资6.56亿美元 同比增长58.89% 居中西部城市第一 [4] 产业生态展示 - 大会设置"投资成都"线下场景 包括政企服务对接台 "招商AI金融超市"等 [4] - 展示成都"立园满园"新成效 展现广阔投资空间和一流产业生态 [4]

新华财经北京6月18日电四大证券报内容精华摘要如下： ·国企改革深化提升行动重点任务平均完成率超80% 6月17日，国务院国资委副主任李镇在国有企业改革深化提升行动2025年第二次专题推进会上表示，现 在距离深化提升行动收官只剩半年时间，要把高质量完成深化提升行动作为今年抓国企改革工作的重中 之重。截至一季度末，各中央企业、各地国有企业改革深化提升行动重点改革任务平均完成率已超过 80%。他表示，要加大力度推动相关改革持续深化。完善支持人工智能引领科研范式变革的制度机制。 对承担战略性新兴产业和未来产业的企业或项目，按照市场惯例，可设置亏损豁免期。 ·新产品净值频频变动基金经理坚信"入场时点"来临 多只成立时间不满半个月的主动权益类基金的净值近日频频发生变动，这意味着基金经理已开启建仓步 伐。此外，还有多只主动权益类基金提前结束发行，记者采访了解到，部分基金提前结募或许是因为当 下入场性价比较高，基金经理希望抓住优质建仓时间窗口，尽快开启投资运作。有业内人士表示，政策 呵护与上市公司业绩企稳是A股市场未来向好的底气所在，人工智能（AI）引领新的创新周期、"新消 费"成为内循环的新载体、新能源板块进入新的发展阶 ...

大家早上好！这里是今天的早报，每天早上，我都会在这里跟你聊聊昨夜今晨发生了哪些大事儿。 本 栏目由虎嗅出品。 热点追踪 【因技术故障等原因，印度航空取消至少5架次波音机型国际航班】 据央视新闻，总台记者17日获悉，因技术故障等原因，印度航空当天取消了至少5架次国际航班，涉及航班包 括印度艾哈迈达巴德飞往伦敦、德里飞往巴黎、德里飞往迪拜、德里飞往维也纳以及伦敦飞往印度阿姆利则。 据了解，涉及航班的机型均为波音客机。 【欧盟委员会计划全面禁止进口俄石油天然气】 据界面新闻，欧盟委员会6月17日提出一项立法提案，欧盟将在2027年底前逐步停止进口俄罗斯的天然气和石 油。 该提案提出，在2027年底前逐步淘汰直接或间接从俄罗斯进口的管道天然气（PNG）和液化天然气 （LNG），同时彻底停止进口俄罗斯石油。 提案还提出，从2026年1月1日起禁止在新合同下进口俄罗斯天然气，所有长期合同下的进口将于2027年底前完 全停止。 该提案将遵循共同决定的立法程序，预计将获得大多数成员国支持而正式生效。 【国务院安委办对湖南常德山洲烟花有限责任公司爆炸事故查处挂牌督办】 【机构回应12岁女孩花3200学韩语：已退款】 据九派新闻 ...

美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌，纳指跌0.91%，标普500指数跌0.84%，道指跌0.7% [1] - 大型科技股普跌，苹果跌超1%，微软、英伟达、谷歌、奈飞、亚马逊、Meta小幅下跌，英特尔小幅上涨 [1] - 航空概念股跌幅居前，JetBlue跌近8%，美联航跌超6%，达美航空、阿拉斯加航空跌逾4%，美国航空公司跌超3%，美国西南航空跌超2% [1] - 特斯拉跌3.88%，市值一夜蒸发412亿美元（约合人民币2960亿元） [1] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数跌1.77%，热门中概股多数收跌 [3] - 禾赛跌超6%，文远知行跌超5%，理想汽车跌超4%，腾讯音乐跌超3%，哔哩哔哩跌超2% [3] 大宗商品市场 - 国际原油期货结算价大幅收涨超4%，WTI 7月原油期货收涨3.07美元（涨幅4.28%）报74.84美元/桶，布伦特8月原油期货收涨3.22美元（涨幅4.4%）报76.45美元/桶 [4] - COMEX黄金期货跌0.37%报3404.8美元/盎司，COMEX白银期货涨1.97%报37.165美元/盎司 [4] - 富时A50期指连续夜盘收跌0.22%报13320点 [4] 经济数据 - 美国5月零售销售环比下降0.9%，4月前值经修订后为环比下降0.1% [5] - 美国5月进口价格指数保持不变，出口价格指数环比下降0.9% [5] - 美国零售销售连续第二个月下降，工业产出也出现下降 [5] - 美国房地产开发商信心降至自2022年12月以来的最低水平 [5] 美联储政策预期 - 交易员押注今年将降息两次（每次25个基点），首次降息预计在10月完成 [6] - 市场普遍预期6月和7月将维持利率不变 [6]

印度民航总局 (DGCA) 周二发布新闻稿称，该局已对其运营的33架波音787梦想飞机中的24架完成了一 次性检查。印度民航总局补充说，印度航空目前运营着27架波音787梦想飞机，但其中6架因维修停飞。 印度航空安全监管机构在上周印度航空波音787客机坠毁事故（造成241名乘客和机组人员遇难）后进行 的持续检查中，未发现其机队存在重大安全问题。 ...

以伊冲突与市场影响 - 以色列袭击伊朗国家电视台和广播电台导致民众恐慌 伊朗最高军事指挥官阿里·沙德马尼被以色列军方打死 内塔尼亚胡表示可能针对哈梅内伊采取行动 局势升级导致恒指下跌0.34% [1] - 3艘船只在霍尔木兹海峡附近的阿曼湾海域起火 美国重新部署军舰和军机应对冲突升级 霍尔木兹海峡若被封锁将利好油运公司中远海能(01138) [1] - 21个阿拉伯和伊斯兰国家外交部长联合谴责以色列 胡塞武装和伊拉克什叶派武装组织明确支持伊朗 巴基斯坦也表示支持 但多数国家持观望态度 [2] G7峰会与贸易协议 - G7领导人因中东战事提前结束会议 特朗普与其他G7领导人在中东局势和对俄政策上存在分歧 特朗普支持中国加入G7 欧盟委员会主席冯德莱恩呼吁共同对付中国 [3] - 美英达成贸易协议 重点领域包括汽车、航空航天、医药等 协议将提供最优惠待遇 [3] - 中东紧张局势和关税反复导致部分股票调整 老铺黄金(06181)跌幅超6% 绿叶制药(02186)、君实生物(01877)跌幅达10% [3] 脑机接口与苹果销量 - 脑再生科技(RGC.US)股价暴涨283% 因其神经调控芯片通过FDA审批 将与梅奥诊所合作研究帕金森病治疗 香港相关股票南京熊猫电子(00553)涨38% 微创脑科学(02172)涨18% [4] - 苹果iPhone中国销量升至榜首 4月和5月全球销量同比增长15% 阿里巴巴通义千问团队推出基于苹果MLX框架的Qwen3系列模型 利好苹果供应链高伟电子(01415)涨近6% 舜宇光学(02382)涨近3% [4] 澳门博彩业 - 澳门对沙特阿拉伯等五国国民免签证 金沙中国(01928)完成赎回2025年票据 美高梅中国(02282)斥资674.7万港元回购62.75万股 两只股票均涨幅近5% [5] - 澳门6月首15日博彩总收入100亿澳门元 过去7日日均收入6.86亿元 按周升5% VIP净赢率较高和高端中场表现稳健推动收入增长 [5] 航空与集成电路 - 巴黎航展聚焦新一代军机、绿色航空与太空科技 中国航空工业集团展示歼-35A和"翼龙"无人机 相关品种中航科工(02357)值得关注 [6] - 广州开发区黄埔区出台政策支持集成电路产业发展 重点突破芯片设计、特色工艺、先进封装测试等领域 打造全产业链聚集区 主要受益公司包括华虹半导体(01347)、晶门半导体(02878)、中芯国际(00981)、上海复旦(01385) [7] 龙蟠科技与固态电池 - 龙蟠科技与Eve Energy签署超50亿元的磷酸铁锂正极材料销售协议 2026至2030年间将销售152万吨材料 [8] - 公司针对固态电池的高镍前驱体和富锂锰基前驱体正在与客户验证 已与楚能新能源、Blue Oval、宁德时代等签订总额约170亿元的供货合同 首届硫化锂与硫化物固态电池论坛将于6月25日召开 [9]

迪拜航空声明：飞往伊朗、伊拉克、以色列和叙利亚的航班将继续暂停至6月30日。 ...