板块表现 - 工业金属板块整体上涨2.53% 领涨个股为金田股份（涨10.05%）、海亮股份（涨9.97%）和豪美新材（涨8.32%）[1] - 上证指数上涨0.83%至3696.77点 深证成指上涨1.6%至11634.67点[1] - 板块内10只个股涨幅超4% 仅2只个股下跌 跌幅最大为丽岛新材（跌1.48%）[1][2] 个股交易数据 - 金田股份成交额24.65亿元 成交量223.03万手 居板块首位[1] - 紫金矿业成交额36.40亿元 成交量170.98万手 为板块成交额第二大个股[2] - 洛阳钼业成交额33.00亿元 成交量298.27万手 成交活跃度居前[1] 资金流向 - 板块主力资金净流入8.41亿元 游资净流出4.84亿元 散户净流出3.56亿元[2] - 海亮股份获主力净流入1.83亿元（占比14.5%） 中国铝业获主力净流入1.64亿元（占比7.6%）[3] - 铜陵有色主力净流入1.38亿元（占比8.26%） 云铝股份主力净流入8568.74万元（占比10.29%）[3]

融资融券交易 - 8月13日参与融资融券交易投资者数量达52.34万名创年内新高环比增加4.61万名增长9.67% [1] - 截至8月13日融资融券个人投资者数量755.68万名机构投资者50004家有负债投资者172.18万名 [1] 券商投诉处理 - 2025年二季度券商投诉中经纪业务占比84%服务及费用类账户及权限开通类投诉合计超六成 [1] - 佣金投诉主要反映开户未明确告知软件显示不清晰口头承诺未兑现调佣处理不及时佣金与服务不匹配五类问题 [1] 基金动态 - 易方达价值回报混合基金提前结束募集规模或超20亿元为旗下第二只新型浮动费率产品 [2] 消费电子市场 - 2025年上半年中国蓝牙耳机市场出货量5998万台同比增长7.5%真无线耳机出货3831万台增长8.0% [2] - 开放式耳机出货1422万台增长20.1%头戴耳机出货413万台增长30.1%主要受电竞及学习办公需求带动 [2] - 2025年OLED显示器出货量预计266万台年增86%渗透率约2%欧洲市场占比提升与中国市场均超20% [3] 光电显示产业投资 - 2025年上半年中国光电显示产业投资金额1035亿元同比下降26.7%显示面板领域投资451亿元占比43.6%同比下降18.3% [4] - Mini/Micro LED领域投资238亿元占比23.0%同比下降48.5%光电模组投资174亿元下降37.8% [4] - 光电显示材料领域投资160亿元逆势增长34.6%占比提升至15.5%为唯一正增长细分领域 [4] 处理器市场 - 2025年第二季度全球客户端CPU出货量环比增长7.9%同比增长13%服务器CPU出货量同比增长22%环比上升0.6% [5] 企业动态 - 字节跳动Seed团队开源VeOmni全模态训练框架可降低工程开销提升训练效率 [6] - 抖音回应"我的快递"服务仅测试阶段与电商无关用于查询散件快递 [6] - 杜建英间接持股公司浙江兴合实业被限消其通过三捷投资持股99.8% [6] - 哪吒汽车关联公司合众新能源曾因违反财产报告制度被列为失信被执行人目前已从名单移除 [7] - 淘天集团内部更名为中国电商事业群-淘天集团与饿了么飞猪并行 [8] - 西安奕斯伟材料科创板首发过会成为"科八条"后首家获受理未盈利企业过会案例 [8] - 证监会同意道生天合材料科技首次公开发行股票注册 [9] 上市公司业绩 - 京东集团第二季度收入3567亿元同比增长22.4%净利润62亿元 [9] - 网易第二季度净收入279亿元同比增长9.4%游戏及相关增值服务收入228亿元增长13.7%净利润86亿元 [10] - 中国电信2025年上半年净利润230.17亿元同比增长5.5%拟派发股息165.8亿元每股0.1812元 [11] - 国药一致上半年净利润6.66亿元同比下降10.43%营业总收入367.97亿元下降2.62% [14] - 汉嘉设计预计上半年净利润1500万元至1650万元同比增长303.20%至343.52% [15] - 通达动力上半年净利润4263.96万元同比增长32.49%营业收入9.71亿元增长22.07% [16] - 网宿科技上半年净利润3.73亿元同比增长25.33%营业收入23.51亿元增长2.19% [17] - 合金投资上半年净利润457.58万元同比增长44.12%营业收入1.64亿元增长73.46% [18] - 亿帆医药上半年净利润3.04亿元同比增长19.91%营业收入26.35亿元增长0.11% [19] 项目与生产 - 佳电股份控股子公司中标6.09亿元核电设备项目 [12] - 甘肃能化下属金河煤矿恢复生产此前因二氧化碳突出事故停产 [13] 股市行情 - 沪指跌0.46%终结8连阳全市场超4600只个股下跌沪深两市成交额2.28万亿放量1283亿 [20] - 脑机接口数字货币机器人概念股活跃军工CPO铜箔锂矿等板块跌幅居前 [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对化工、农产品等多个行业品种进行价格数据展示和市场分析，提供各品种投资建议，还涵盖宏观要闻及市场动态，为投资者提供决策参考[6][8][12] 根据相关目录分别进行总结 化工与农产品价格数据 - 化工品种中，天然橡胶、20号胶、玻璃、纯碱、纸浆、烧碱上涨，焦煤、焦炭等多数品种下跌，原油跌幅1.491%，燃油跌幅1.282%[6] - 农产品中，豆和、棕榈油、白砂糖、黄玉米、玉米淀粉上涨，黄大豆1号、黄大豆2号等多数品种下跌[6] 宏观要闻 - 前七月社会融资规模增量累计23.99万亿元，人民币贷款增加12.87万亿元，7月末M2同比增8.8%，M1增5.6%，社融存量增9%，无需过度关注单月信贷数据[8] - 拟加强智能网联新能源汽车管理，明确显示辅助系统说明，未经备案不得OTA升级[8] - 央行等四部门详解贴息政策，与以旧换新补贴形成“组合拳”，到期评估或延长期限扩大范围[8] - 2025年超长期特别国债支持设备更新的1880亿元投资补助下达，带动总投资超1万亿元[9] - 商务部对欧盟两家金融机构反制，对原产印度进口单模光纤反倾销措施复审[9] - 特朗普或在俄美峰会提议开发阿拉斯加稀土，美财长呼吁降息，9月降息50基点可能性大[9][10] 主要品种晨会观点 农产品 - 花生市场供需双弱，价格窄幅震荡，短期受交割成本支撑偏强震荡，但不改下跌趋势[12] - 白糖期货放量突破，巴西供应高峰压制原糖，国内消费旺季抵消部分压力，建议依托5630元支撑位逢低做多[12] - 玉米期货企稳反弹，市场多空交织，建议区间震荡思路，关注2250 - 2300元波动区间[12] - 生猪价稳中下跌，供需博弈，盘面预计区间震荡[12] - 鸡蛋现货企稳，供大于求但旺季或吸引囤货，盘面卖压仍在，建议多单规避[12][13] - 棉花外盘带动郑棉高开，市场谨慎，短期盘面或震荡偏强，关注14080附近支撑位[13] 能源化工 - 尿素日产稳定，库存累积，需求弱，期价或震荡偏弱，关注1730 - 1800元/吨区间[13] - 烧碱库存有压力但需求旺季将至，2509合约回稳，建议关注9 - 11反套[13] - 焦煤口岸报价高，下游接受度有限，双焦价格短时承压，回调空间有限[13][15] 工业金属 - 铜价振荡整理，铝价高位调整，库存累库趋势不改[14] - 氧化铝供应增加，需求相对稳定，预计区间整理，关注铝土矿供应干扰[14] - 螺纹钢和热卷夜盘下跌，市场成交转弱，库存累库，可寻找阶段性低多机会[14] - 铁合金双硅日线收上影，供应回升，需求淡季偏弱，短期区间震荡+重心抬升[14][17] - 碳酸锂供应有结构性矛盾，需求增加但库存上升，建议84000 - 88000元区间波段操作[17] 期权金融 - 股指期权8月13日A股三大指数上涨，成交量破2万亿，建议趋势投资者关注强弱套利，波动率投资者做多波动率[17][19] - 股指8月13日市场普涨，沪指收复前高，市场下跌空间有限，不宜追高，关注IF、IM、IC低吸机会[19]

港股市场表现 - 恒生指数涨2.58%至25613.67点，成交额2840.41亿港元；恒生国企指数涨2.62%；恒生科技指数涨3.52% [1] - 南向资金年初至8月8日净流入超9000亿港元，ETF净申购规模显著抬升 [1] - 市场驱动因素转向中报业绩披露与政策验证共振阶段 [1] 蓝筹股表现 - 腾讯控股涨4.74%至586港元，贡献恒指98.74点；二季度营收1845亿元（同比+15%），净利润556.3亿元（同比+17%） [2] - 石药集团涨6.77%，贡献恒指8.62点；万洲国际涨6.23%，贡献恒指5.91点 [2] - 银河娱乐跌2.09%，拖累恒指2.92点；信义光能跌1.51%，拖累恒指0.34点 [2] 热门板块分析 医药股 - 中慧生物-B涨19.45%，上市三日累计涨幅超3倍；其四价流感疫苗为国内首款且唯一获批产品 [3][4] - 和誉-B涨11.62%，昭衍新药涨10.65%，药明合联涨8.3% [3] - 国家医保局公示534个药品通过审查，商保创新药目录首次纳入121个药品 [4] 中报绩优股 - 阅文集团涨19.62%，上半年净利润同比+68.5%至8.5亿元 [5] - 腾讯音乐涨15.63%，二季度调整后净利润同比+33%至26.4亿元 [5] - 五矿资源涨10.43%，上半年净利润同比+1511%至3.4亿美元 [5] 有色金属股 - 江西铜业涨6.75%，洛阳钼业涨5.36%；美联储降息预期升温推动板块活跃 [6] - 工业金属板块估值偏低，EPS与PE双击行情启动 [6] 苹果概念股 - 鸿腾精密涨11.78%，丘钛科技涨10.78%；苹果承诺新增1000亿美元美国制造业投资 [6][7] - 苹果硬件创新周期（2025-2027年）利好供应链情绪修复 [7] 热门异动股 - 新火科技控股涨30%，受美国允许加密货币纳入退休账户政策刺激 [8] - 北海康成-B复牌涨25.75%，百洋医药认购14.99%股权并达成战略合作 [9] - 恒大物业涨6.25%，清盘人聘请投行寻找买家 [10] - 361度跌9.29%，上半年净利增速8.6%低于收入增速 [11]

板块整体表现 - 工业金属板块较上一交易日上涨3.65%，显著跑赢上证指数（上涨0.48%）和深证成指（上涨1.76%）[1] - 板块内领涨个股包括金田股份（涨10.06%）、顾鸟新材（涨10.01%）、华隆铝业（涨10.00%）和保锌玉矿业（涨9.99%）[1] - 板块主力资金净流入10.51亿元，而游资和散户资金分别净流出7.98亿元和2.53亿元，显示机构资金主导当日行情[2] 个股交易表现 - 金田股份成交量达156.95万手，成交额14.17亿元，主力净流入2.65亿元且主力净占比达18.67%，为板块资金关注度最高个股[1][3] - 洛阳辑业成交额30.04亿元为板块最高，主力净流入2.50亿元但游资净流出1334.75万元，显示资金分歧[1][3] - 铜陵有色成交量627.26万手为板块最高，主力净流入1.16亿元同时游资净流入4520.90万元，资金呈现协同流入态势[1][3] 资金流向特征 - 华钰矿业主力净流入1.78亿元且主力净占比9.96%，但游资净流出1.36亿元，反映主力与游资操作方向分化[3] - 宜安科技主力净流入1.21亿元且主力净占比高达11.83%，而游资和散户均呈净流出状态，资金集中度较高[3] - 明泰铝业主力净占比12.70%为统计个股中最高，但游资净流出6255.21万元，显示主力资金强力介入[3]

数据显示，8月德国经济景气指数为34.7，较7月的52.7明显回落。欧洲经济研究中心主席阿希姆·万巴赫 7月曾指出，金融市场对美国与欧盟达成的新贸易协议感到失望。该协议对大多数欧盟输美商品征收 15%的进口关税。 万巴赫说，德国今年第二季度国内生产总值环比下降0.1%，美国需求放缓也打击了市场信心。此前， 美国企业为规避关税提前集中采购，透支了后续需求。他指出，化工和制药行业预期下滑尤为明显，机 械制造、金属和汽车产业同样面临严峻挑战。 此外，德国当前经济状况指数由7月的负59.5下降至负68.6，显示欧洲最大经济体的经济情况进一步恶 化。 新华财经柏林8月12日电（记者李函林）位于德国的欧洲经济研究中心12日公布的数据显示，受欧盟与 美国新贸易协议及德国二季度经济收缩等因素影响，8月德国经济景气指数大幅下滑。 （文章来源：新华社） ...

大类资产总览 - 权益市场再度回暖，A股在上周调整后收复失地，两市量能维持在1.6万亿以上，交投情绪火热[1][8] - 海外市场因特朗普关税暂停及降息预期抬升呈现回暖倾向，国内核心CPI数据稳步回升增强投资者信心[1][8] - 债市受权益市场压制呈现股债跷跷板效应，大宗商品缺乏支撑点整体回落[1][10] 权益市场表现 - A股周度日均成交额超1.6万亿，沪指突破年内高点，上证指数周涨2.11%，深证成指涨1.25%，创业板指涨0.49%[2][6][11] - 政策导向明确：央行维持宽松货币环境，证监会严控上市入口，科技、"反内卷"、服务型消费为三大主线[2][12][13] - 结构性机会集中在通信、光伏、新能源产业链及文旅医疗板块，建议哑铃型配置策略（科技+红利）[2][13] 债券市场跟踪 - 财政部税收政策短期提振债市，但权益市场吸金效应导致资金压制，中长期仍面临股债跷跷板压力[3][4][33] - 国债收益率回落，中美10年期利差小幅回升，国开债期限利差走阔[33][34][35] 商品市场动态 - 黄金因美元去化逻辑重回高位，但能源（原油）及金属品类需求疲软拖累商品市场整体回落[5][39][42] - 配置建议短期维持黄金持仓，中长期需观望能源及金属需求端变化[5][42] 数据表现 - 万得全A周涨1.94%，科创50涨0.65%，北证50涨1.56%，日均成交额16964亿元[6][11] - 个股涨跌比显著改善，周上涨家数4039家，下跌1295家，市场情绪偏向乐观[6]

| 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 6633399 | 永杉坪 / | 10.45 | -4.22% | 80.41万 | 8.38亿 | | 002192 | 融捷股份 | 37.40 | -3.86% | 20.60万 | 7.73亿 | | 002460 | 赣锋锂V | 39.45 | -2.62% | 102.62万 | 40.57亿 | | 002756 | 永兴材料 | 36.53 | -2.43% | 14.98万 | 5.47亿 | | 000762 | 西藏矿业 | 22.94 | -2.05% | 26.43万 | 6.06亿 | | 605376 | 博迁新材 | 40.80 | -1.78% | 4.92万 | 2.01亿 | | 300618 | 塞锐钻业 | 37.21 | -1.59% | 9.36万 | 3.47亿 | | 603799 | 华友钻业 | 44.24 | -1.38% | 58.54万 | 25.73亿 | | 301219 | 腾远 ...

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 海外市场在美国经济基本面偏弱、关税威胁加码背景下仍risk - on，后续经济基本面将考验市场情绪持续性，美联储人事变动和美国CPI数据影响市场降息预期与风险偏好；中国7月出口同比增长7.2%，但未来面临回落及转口贸易受限风险；大类资产配置上国内权益减配、商品侧重基建出口链和黄金维持配置，海外美股减配、美债维持配置，货币小幅增配人民币基金、减配美元货基，整体保持防御布局，聚焦8月下旬政策与数据拐点 [7] 根据相关目录分别进行总结 宏观精要 - 海外宏观：本周海外市场在经济基本面偏弱、关税威胁加码下仍risk - on，8月关税生效，前期需求释放拐点临近，经济基本面考验市场情绪持续性，美联储人事变动和美国7月CPI数据影响市场降息预期与风险偏好 [7] - 国内宏观：中国7月出口同比增长7.2%，依赖非美市场需求抵消对美出口下滑，未来出口面临回落及转口贸易受限风险 [7] - 资产观点：国内权益减配，等待下旬政策与盈利修复窗口；商品维持配置侧重基建出口链，黄金维持配置；海外美股减配，美债维持配置；货币小幅增配人民币基金，减配美元货基，整体保持防御布局，聚焦8月下旬政策与数据拐点 [7] 观点精粹 金融板块 - 股指期货：事件落地资金拥挤度释放，因增量资金不足，短期震荡上涨 [8] - 股指期权：领口策略强化波动率结构，因波动上行，短期震荡 [8] - 国债期货：市场消化政治局会议信息，关注关税、供给、货币宽松超预期情况，短期震荡 [8] 贵金属板块 - 黄金/白银：市场重回美国基本面走弱、降息周期重启逻辑，贵金属震荡走强，关注特朗普关税政策和美联储货币政策，短期震荡上涨 [8] 航运板块 - 集运欧线：关注旺季预期与提涨落地成色博弈，关注关税政策和航运公司定价策略，短期震荡 [8] 黑色建材板块 - 钢材：库存累积，关注限产扰动，关注专项债发行等多方面情况，短期震荡 [8] - 铁矿：铁水产量微降，港口小幅累库，关注政策层面动态，短期震荡 [8] - 焦炭：五轮提涨落地，焦企开工回升，关注钢厂生产等情况，短期震荡 [8] - 焦煤：煤矿扰动产量缩减，情绪回暖盘面偏强，关注钢厂生产等情况，短期震荡 [8] - 硅铁：情绪主导盘面，供需存隐忧，关注原料成本和钢招情况，短期震荡 [8] - 锰硅：情绪主导盘面，供应压力渐增，关注成本价格和外盘报价，短期震荡 [8] - 玻璃：库存累积，刚需稳定，关注现货产销，短期震荡 [8] - 纯碱：仓单压力显现，产量回升，关注纯碱库存，短期震荡 [8] - 铜：海外衰退风险抬升，铜价承压，关注供应扰动等情况，短期震荡下跌 [8] - 氧化铝：仓单增长，氧化铝价震荡承压，关注矿石复产等情况，短期震荡下跌 [8] - 铝：情绪反复，铝价回升，关注宏观风险等情况，短期震荡 [8] - 锌：黑色系价格反弹，锌价震荡运行，关注宏观转向等情况，短期震荡下跌 [8] - 铅：再生铅供应扰动，铅价反弹，关注供应端扰动等情况，短期震荡 [8] - 镍：伦镍库存高，镍价宽幅震荡，关注宏观及地缘政治等情况，短期震荡下跌 [8] - 不锈钢：镍铁价格回升，盘面震荡走高，关注印尼政策风险等情况，短期震荡 [8] - 锡：矿端偏紧，锡价震荡运行，关注佤邦复产等预期变化，短期震荡 [8] - 工业硅：市场情绪反复，硅价震荡运行，关注供应端减产和光伏装机情况，短期震荡 [8] - 碳酸锂：市场方向不明，震荡运行，关注需求、供给和技术突破情况，短期震荡 [8] 能源化工板块 - 原油：供需转弱明显，关注OPEC + 产量政策等，短期震荡下跌 [10] - LPG：化工需求支撑，裂解价差企稳，关注成本端进展，短期震荡 [10] - 沥青：跌破支撑，关注需求超预期情况，短期震荡下跌 [10] - 高硫燃油：偏弱震荡，关注原油和天然气价格，短期震荡下跌 [10] - 低硫燃油：跟随原油震荡偏弱，关注原油和天然气价格，短期震荡下跌 [10] - 甲醇：煤端支撑但烯烃压制，关注宏观能源和上下游装置动态，短期震荡 [10] - 尿素：国内供需支撑不足，出口拉动不及预期，关注出口政策和淘汰产能情况，短期震荡 [10] - 乙二醇：煤强油弱，供应压力增加，关注海外装置变动影响港口到港情况，短期震荡 [10] - PX：计划内检修无法提振加工费，关注原油波动等情况，短期震荡 [10] - PTA：价格受成本压制，关注成本波动等情况，短期震荡 [10] - 短纤：下游需求改善，关注去库延续性，短期震荡 [10] - 瓶片：需求低迷，加工费修复有限，关注企业提负和海外订单情况，短期震荡 [10] - 丙烯：跟随波动，关注油价和国内宏观情况，短期震荡 [10] - PP：基本面支撑有限，关注油价和国内外宏观情况，短期震荡偏弱 [10] - 塑料：上中游累库，关注油价和国内外宏观情况，短期震荡偏弱 [10] - 苯乙烯：商品情绪转好，关注政策细节落地，短期震荡 [10] - PVC：成本有支撑，关注预期、成本和供应情况，短期震荡 [10] - 烧碱：现货价格企稳，关注市场情绪、开工和需求情况，短期震荡 [10] 农业板块 - 油脂：MPOB报告利多，棕油领涨，关注美豆天气和马棕产需数据，短期震荡上涨 [10] - 蛋白粕：远月基差成交放量，担忧四季度供应缺口，关注美豆天气等情况，短期震荡 [10] - 玉米/淀粉：市场弱势震荡，关注需求、宏观和天气情况，短期震荡 [10] - 生猪：供需宽松，价格窄幅震荡，关注养殖情绪、疫情和政策情况，短期震荡 [10] - 橡胶：原料支撑强，关注产区天气等情况，短期震荡上涨 [10] - 合成橡胶：原料偏紧支撑盘面，关注原油大幅波动情况，短期震荡上涨 [10] - 纸浆：期货运行持稳，关注宏观经济和美金盘报价情况，短期震荡 [10] - 棉花：低库存支撑，关注需求边际变化，短期震荡 [10] - 白糖：糖价承压走弱，关注进口情况，短期震荡 [10] - 原木：窄幅震荡，关注出货量和发运量情况，短期震荡下跌 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息 展示经济现状与市场动态 为投资决策提供参考[1][2][30] 各目录总结 宏观数据速览 - 2025年6月GDP当季同比5.2% 较上期降0.2个百分点 去年同期4.7% [1] - 7月制造业PMI 49.3% 较上期降0.4个百分点 去年同期49.4% [1] - 7月非制造业PMI商务活动50.1% 较上期降0.4个百分点 去年同期50.2% [1] - 6月社会融资规模增量当月值41993亿元 上期22899亿元 去年同期32985亿元 [1] - 6月M0同比12% 较上期降0.1个百分点 去年同期11.7% [1] - 6月M1同比4.6% 较上期升2.3个百分点 去年同期 - 1.7% [1] - 6月M2同比8.3% 较上期升0.4个百分点 去年同期6.2% [1] - 6月金融机构人民币贷款当月新增22400亿元 上期6200亿元 去年同期21300亿元 [1] - 6月CPI当月同比0.1% 较上期升0.2个百分点 去年同期0.2% [1] - 7月PPI当月同比 - 3.6% 与上期持平 去年同期 - 0.8% [1] - 6月固定资产投资累计同比2.8% 较上期降0.9个百分点 去年同期3.9% [1] - 6月社会消费品零售总额累计同比5% 与上期持平 去年同期3.7% [1] - 7月出口总值当月同比7.2% 较上期升1.3个百分点 去年同期6.93% [1] - 7月进口总值当月同比4.1% 较上期升3个百分点 去年同期6.64% [1] 商品投资参考 综合 - 外交部回应美方关税暂停期限问题 希望按元首共识争取经贸积极成果 [2] - 中美斯德哥尔摩经贸会谈声明 8月12日起美暂停对中国商品24%关税90天 保留10%关税 [2] - 蚂蚁集团、中国稀土集团辟谣共建稀土人民币稳定币 [2] - 据CME 美联储9月维持利率不变概率14.1% 降息25个基点概率85.9% 10月维持不变概率5.2% 累计降息25个基点概率39.9% 累计降息50个基点概率55.1% [3] - 特朗普称黄金不加征关税 [3] 金属 - 宁德时代锂矿停产 碳酸锂期货涨停 带动现货和锂矿股上涨 上海有色网电池级碳酸锂报7.45万元/吨创逾4个月新高 [4] - 《动力锂电池运输安全及多式联运技术要求》国家标准2026年2月1日起实施 [4] - 8月8日 伦敦金属交易所锡库存1750吨增40吨 锌库存80425吨创逾1年零8个月新低减1075吨 铝库存475850吨创逾4个月新高增5275吨等 [5] - 国际贵金属期货普遍收跌 市场关注美俄领导人会晤 预期地缘政治风险缓和 避险情绪缓解 且担心通胀影响美联储降息决策 [6] - 截至8月11日 SPDR黄金信托持仓量增0.48%即4.58吨至964.22吨 [6] - 全球最大白银ETF持仓较上日增67.8吨 当前持仓量15058.6吨 [6] 煤焦钢矿 - 6月智利埃斯康迪达铜矿产量同比降33%至7.64万吨 科亚瓦西铜矿产量同比降29.1%至3.43万吨 [7] - 智利国家铜业公司逐步恢复第一大铜矿El Teniente运作 [7] 能源化工 - 成品油价或年内第四次搁浅 本轮调价周期国际油价先涨后跌 测算汽柴油价或仅上调20元/吨 低于50元/吨调价红线 [8] - 重庆印发分布式光伏发电开发建设管理实施细则 明确不同区域项目自发自用电量比例 [9] - 印度计划推信贷担保计划保护小企业和出口商 释放34亿美元石油救助补偿金缓解天然气价格压力 [9] - 6月哥伦比亚天然气产量同比降10.4% 平均日产量12.8亿立方英尺 石油产量同比降4.8% 平均日产量744239桶 [9] - 瑞银预计因南美石油产量强劲等因素 年底布伦特原油价格达每桶62美元 2026年年中回升至每桶65美元 此前预测为每桶68美元 [10] - 泽连斯基和莫迪同意9月在联合国大会期间会晤 讨论对俄制裁包括限制俄能源出口 [10] 农产品 - 美国对墨西哥产新鲜番茄征关税后 墨西哥为新鲜番茄设定最低出口价格 [11] - 7月马来西亚棕榈油出口量131万吨 较6月增3.82% [12] 财经新闻汇编 公开市场 - 8月11日央行开展1120亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 当日5448亿元逆回购到期 单日净回笼4328亿元 [13] 要闻资讯 - 外交部希望美方与中方按元首共识发挥经贸磋商机制作用 争取积极成果 [14] - 财政部会同税务总局就增值税法实施条例征求意见 增强税制确定性和可操作性 [14] - 中央结算公司即日起不再要求境外央行类机构提供协议签署承诺书 便利境外机构投资中国债券市场 [14] - 交易商协会发布通知强化银行间债券市场承销报价自律管理 产生三重积极效应 [15] - 5月央行、证监会支持发行科技创新债券 市场快速扩容 专家建议提升投资者对民营企业科技创新债认可度 [16] - 7月至今多家出险房企境外债务重组生效 房地产企业海外债规模下滑 风险缓释 行业迈向质量竞争新阶段 [16] - 泛海控股未按期偿还债务328.68亿元 长江产业投资集团谢斌接受审查调查等债券重大事件 [17] - 标普下调开云集团评级展望 穆迪调低Vontobel Holding主体信用评级等海外信用评级事件 [17] 债市综述 - 银行间主要利率债收益率普遍上行3bp左右 30年国债收益率升破1.95% 国债期货收盘全线下跌 [18] - 交易所债券市场中航产融等部分债券上涨 部分债券下跌 [18][19] - 中证转债指数收盘涨0.67% 万得可转债等权指数涨1.08% [19] - 8月11日货币市场利率多数上行 各期限利率有不同表现 [20] - Shibor短端品种表现分化 部分期限利率有升降 [20] - 银行间回购定盘利率多数下跌 银银间回购定盘利率多数持平 [20][21] - 国开行、农发行、财政部多期金融债和国债中标收益率、全场倍数、边际倍数公布 [21] - 欧债收益率多数上涨 美债收益率集体下跌 [22] 汇市速递 - 在岸人民币对美元16:30收盘报7.1818 较上一交易日涨8个基点 中间价报7.1405 较上一交易日调贬23个基点 [23] - 纽约尾盘美元指数涨0.24% 非美货币多数下跌 [23] 研报精粹 - 中金公司称AH溢价大幅回落 主要因南向资金流入等三因素 长期或趋势性收敛但无法完全抹平 [24] - 华泰固收称短期债市处于预期改善阶段 资金面宽松利好短端 长端受股市和内需政策扰动 权益短期波动增大 [24] - 中金称两融余额再破2万亿元 本轮与2015年有不同特点 是市场活跃度回升体现 [25] - 华泰固收称短期股市交易拥挤 指数或整固 转债建议降低仓位 转向低价转债+优质新券持仓结构 [25] - 兴证固收称当前市场情绪谨慎 信用债投资可考虑短久期下沉策略 [26] - 兴证固收称上周银行二永债收益率下行 信用利差收窄 建议关注部分地区城农商行二永债 [26] - 申万固收称8月政府债净供给大 流动性有望保持宽松 关注央行是否恢复买债 [26] - 弘则固收称应看空债市 引导资金增配风险资产 促进中国资产估值抬升 [27] - 财通基金称央行呵护流动性 资金面有望宽松 8月政府债发行高峰或用结构性货币政策工具 关注央行重启买债可能 [27] - 申万固收称债券利息增值税新规后税率或低于6% 8 - 10月债市或颠簸 中短端或稳健 曲线或陡峭化 [27] 今日提示 - 8月12日266只债券上市 130只债券发行 76只债券缴款 216只债券还本付息 [28] 股票市场要闻 - A股高位运行 上证指数6连阳 超4000股上涨 题材股轮动提速 多概念涨幅居前 部分板块领跌 市场成交额扩大至1.85万亿元 [30] - 香港恒生指数涨0.19% 恒生科技指数跌0.01% 恒生中国企业指数跌0.08% 有色、医药行业表现好 新消费行业普跌 南向资金净买入3834万元 小米集团获加仓近6亿港元 [30] - A股市场回暖 上证指数创新高 上百只基金暂停大额申购 [30] - 7月28日以来四家公募公告自购权益类基金 南方基金自购不少于2.3亿元 方正富邦自购不少于2500万元 且都承诺至少持有1年 [31]