债权与担保权益转让 - 公司子公司红色番茄及中基天兴的租赁合同项下全部债权、相关权益及担保权益由邦银金融租赁转让给新动能融资租赁 [1] - 租赁物所有权也由邦银金融租赁转移至新动能融资租赁 [1] - 此次转让导致子公司的出租人及《保证合同》债权人发生变更 [1] 业务背景与担保安排 - 红色番茄和中基天兴此前与邦银金融租赁开展了售后回租业务 [1] - 公司及六师国资公司为上述售后回租业务提供了担保 [1] 转让对公司的影响 - 债权及权益转让对公司生产经营无重大不利影响 [1]

核心观点 - 自2024年11月《金融租赁公司管理办法》施行以来，金融租赁行业出现股权结构调整加速的趋势，亿元级股权转让案例显著增多 [1][2][3] 冀银金租股权拍卖详情 - 冀银金租约4.9286亿股股权将于11月6日首次拍卖，起拍价约为9.384亿元，截至10月21日被围观746次但无人报名 [1] - 公司去年曾进行两次股权拍卖，第二次1.9714亿股股权以约2.77亿元成交，由大股东河北银行拍得，使其持股比例从51%升至60.86% [1] 行业股权转让动态 - 近一个月来，金融租赁行业出现第四家提出上亿元股权挂牌转让的公司，股权结构调整在《办法》施行后明显加速 [1] - 2025年至今，金融租赁公司亿元级股权交易已超过10笔 [3] 其他公司股权转让案例 - 航天三江集团再次公开转让其持有的航天金租30%股权，转让底价约为14.21亿元，若完成转让公司将告别"航天系" [2] - 天府金租第三大股东持有的10%股权在第一次流拍后，将于11月9日以1.008亿元起拍价再次拍卖，较首次降价20% [2] - 天府金租大股东四川天府银行的持股比例已超过60% [2] 股权变动驱动因素与影响 - 股权变动驱动因素包括央企聚焦主责主业退出金融业，以及《办法》修订后要求中小股东资质达标 [3] - 监管升级促使不符合资质的股东加速退出，大股东则通过增资扩股、受让股权提升控股比例以满足监管要求 [3] - 优化股权结构可解决股权分散导致的治理效率低、风险承担能力弱等问题，并减少不合规关联交易 [3]

认购完成概况 - 认购协议条件已达成并于2025年10月22日完成 [1] - 向认购人Innoval Capital Holding Limited配发及发行69,379,500股认购股份 [1] - 每股认购价格为1.25港元 [1] 股权结构影响 - 认购股份占紧接完成前公司已发行股份总数约20% [1] - 认购股份占经发行认购股份扩大后已发行股份总数约16.67% [1] 融资规模 - 认购事项所得款项总额约为86,724,400港元 [1] - 认购事项所得款项净额约为86,425,900港元 [1]

公司融资活动 - 认购协议条件已达成并于2025年10月22日完成 [1] - 以每股1.25港元配发及发行69,379,500股认购股份予认购人 [1] - 认购股份占紧接完成前已发行股份总数约20% [1] - 认购股份占经发行扩大后已发行股份总数约16.67% [1] 融资款项 - 认购事项所得款项总额约为8672.44万港元 [1] - 认购事项所得款项净额约为8642.59万港元 [1]

智通财经APP讯，中国金融租赁(02312)发布公告，认购协议所载条件已获达成，完成已于2025年10月22 日根据认购协议条款及条件作实。6937.95万股认购股份已按认购价每股认购股份1.25港元配发及发行予 认购人。认购股份占：紧接完成前已发行股份总数约20%;及经配发及发行认购股份扩大后已发行股份 总数约16.67%。 认购事项的所得款项总额及所得款项净额分别约为8672.44万港元及8642.59万港元。 ...

第一单新技术机型人民币经营租赁协议签署、第一笔SPV（特殊目的载体）卫星租赁业务落地、第 一个大型超超临界火电机组"首台（套）重大技术装备"金租银团项目实施、第一单中欧共同目录CGT认 证绿色金融债完成、第一艘内贸油船项目资金完成投放……近5年，金融租赁行业持续加速转型发展、 提质增效。 落地首个SPV动力电池租赁项目、首单SPV新能源设备租赁项目、首笔支持钢铁行业低碳转型融资 租赁项目，交银金租在绿色金融领域接连实现新的突破。今年10月，交银金租通过租金挂钩承租人降碳 目标及租赁船舶碳强度指标等安排，完成了行业内首单转型金融船舶融资租赁业务。 不仅在绿色低碳领域，以"三项清单"为指引，在算力设备、低空经济、人造卫星等新质生产力领 域，金融租赁公司也不断创新。今年7月，皖江金租完成了一笔金额超1亿元的算力服务器直租业务，资 金主要用于某上市算力企业采购高性能算力服务器。数月前，交银金租还首次通过在自贸区设立SPV开 展跨境外币支付的境外算力设备租赁业务，在客户营销策略、交易结构设计、跨境担保等业务流程上实 现了多项创新与优化。 "十四五"时期，随着市场格局深度重塑，金融租赁行业回归本源，由规模驱动转向质量驱动 ...

行业股权转让动态 - 多家金融租赁公司出现大额股权转让，但整体成交不活跃，多起拍卖因无人出价而流拍 [1] - 天府金租10%股权起拍价1.26亿元流拍，冀银金租24.64%股权起拍价9.38亿元即将拍卖，华融金租、航天金租、民生金租等公司股权亦被转让或拍卖 [2][3] - 民生金租6.32亿股股权经历两次拍卖且第二次降价后仍流拍，股权转让情况不理想 [3] 股权转让难点分析 - 股权转让主要分为法院强制拍卖和股东主动出售两类，司法拍卖多因股东方被列为执行人或破产清算所致 [4] - 央企、国企为聚焦主责主业需退出金融机构股权，国资委明确原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构 [4] - 2022年新修订的《企业集团财务公司管理办法》规定财务公司不得向金融机构投资，促使财务公司转让所持金租公司股权 [4] - 新规提高股东资质门槛，符合条件的主体减少，且潜在买家需权衡并表影响、资本占用及同业竞争问题 [5][6] - 转让方对估值期待较高不愿折价，而金租公司资产质量评估复杂，估值差异及信息不对称导致投资人谨慎 [5][6] 行业分化与业务转型 - 国内共有70家金租公司，其中15家资产规模突破千亿元，行业分化加剧 [7] - 头部公司凭借股东背景、低融资成本及专业能力更具竞争力，中小公司面临融资成本高、资本实力弱等经营压力 [7] - 监管要求2026年实现年度新增直租业务占比不低于50%，各公司正加大直租业务投放力度 [7] - 大型公司更易发展飞机、船舶等直租业务，中小公司则密集转向门槛较低的光伏电站等经营租赁领域 [8] - 行业在工程机械、车辆、新能源等领域具备长期低成本资金优势，可通过产融协同、跨境租赁、服务硬科技等提升竞争力 [8]

近日，多家金租公司大额股权转让频现，不少股权转让起拍价超亿元，但整体来看，金租公司股权 转让成交并不活跃。与此同时，金租行业分化加剧，头部公司凭借资本和资源优势构筑起深厚的护城 河，而中小公司在业务转型和市场竞争中面临较大压力。 业内人士表示，对于中小金租公司而言，应在满足监管合规要求下，积极调整业务结构，结合自身 特点，找准细分领域做精做深，形成专业特色，才能实现稳健可持续发展。 大额股权转让频现 阿里资产拍卖网显示，万腾实业集团所持有的天府金租10%的股权于10月18日开始拍卖，10月21日 拍卖结束，起拍价为1.26亿元，已因无人出价而流拍。 公开信息显示，天府金租由四川天府银行发起，于2016年12月12日正式开业，是四川唯一一家金融 租赁公司，万腾实业集团是天府金租的第四大股东，该笔股权目前处于被上海金融法院冻结状态。"股 权转让方因与其他机构存在金融合同借款纠纷，被申请强制执行其所持有的天府金租股权。"负责该笔 拍卖业务的相关人士告诉中国证券报记者。 除天府金租外，冀银金租的4.93亿股股权也被摆上货架。人民法院诉讼资产网显示，冀银金租的 24.64%股权将于11月6日拍卖，起拍价为9.38亿元。 ...

行业股权转让动态 - 多家金融租赁公司出现大额股权转让 起拍价超亿元但整体成交不活跃 [1] - 天府金租10%股权起拍价1.26亿元因无人出价流拍 该股权被法院冻结 [2] - 冀银金租24.64%股权（4.93亿股）将于11月6日拍卖 起拍价9.38亿元 若成功则第二大股东将退出 [2] - 华融金租 航天金租 民生金租等公司股权被转让或拍卖 民生金租6.32亿股股权两次拍卖均流拍 [3] 股权转让困难原因 - 股权转让主要分两类：法院强制拍卖和股东主动挂牌出售 [4] - 司法拍卖多因股东方被列为被执行人 或股东进入破产程序 [4] - 主动出售因需满足监管要求 如央企国企需聚焦主业退出金融机构股权 [4] - 财务公司转让股权因新规禁止其向金融机构投资 [4] - 新规提高股东资质条件 符合条件主体减少 叠加央国企回归主业政策 制约潜在买方意愿 [5] - 优质买家有限 转让方对估值期待高不愿折价 监管部门审批严格 买家需权衡并表影响等问题 [6] - 金租公司自身资产质量和运营情况复杂 估值存在差异 投资人难以准确判断价值 投资谨慎 [6] 行业分化与业务转型 - 行业转型背景下金租公司分化加剧 [7] - 国内共70家金租公司 其中15家资产规模突破千亿元 [7] - 头部公司凭借股东背景 低融资成本 专业能力等更具竞争力 中小公司面临经营压力 [7] - 监管要求2026年实现年度新增直租业务占比不低于50% [7] - 头部公司在优质直租业务竞争中更具优势 中小公司拓展业务存在难度 加剧行业分化 [7] - 大型公司更易发展直租业务 中小公司转向光伏电站等门槛较低领域 业务转型中合规和风控问题值得关注 [8] - 行业在飞机 船舶租赁市场占优势 在工程机械 车辆 新能源等领域具备长期低成本资金优势 [8] - 提升竞争力方向包括配合母行做好产融协同 探索跨境租赁服务中国企业出海 探索硬科技融资租赁服务新质生产力 [8]

行业股权转让动态 - 近期金融租赁公司大额股权转让频现，但整体成交不活跃，多起拍卖因无人出价而流拍 [1] - 天府金租10%股权起拍价1.26亿元，拍卖已流拍 [1] - 冀银金租24.64%股权（4.93亿股）将于11月6日拍卖，起拍价9.38亿元，若成功则第二大股东将退出 [2] - 民生金租6.32亿股股权今年进行两次拍卖，即使第二次降价仍以流拍告终 [2] - 华融金租、航天金租等公司股权亦被转让或拍卖 [2] 股权转让困难的原因 - 股权转让主要分为两类：法院强制拍卖和股东主动挂牌出售 [2] - 司法拍卖多因股东方被列为执行人或进入破产程序 [3] - 主动出售常因监管要求央企国企聚焦主业，需退出金融机构股权，国资委2024年6月明确央企原则上不得新设、收购、新参股金融机构 [3] - 财务公司因监管新规不得向金融机构投资，促使转让股权，如中船财务转让华融金租2.16%股权 [3] - 新规提高股东资质门槛，符合条件的主体减少，叠加央国企回归主业政策，制约潜在买方意愿 [4] - 优质买家有限，转让方对估值期待高不愿折价，监管部门审批严格，买家需权衡并表、资本占用等问题 [4] - 金租公司资产质量评估复杂，估值存在差异，不了解情况的投资人难以准确判断价值，投资谨慎 [4] 行业分化与竞争格局 - 金租行业分化加剧，头部公司凭借资本和资源优势构筑深厚护城河，中小公司面临较大压力 [1] - 国内共有70家金租公司，其中15家资产规模突破千亿元 [4] - 监管趋严推动业务转型，头部公司凭借股东背景、低融资成本、专业能力和规范运营更具竞争力 [5] - 中小公司受限于融资成本、资本实力和专业能力，存在经营压力 [5] 业务转型与监管要求 - 监管要求优化业务结构，力争2026年实现年度新增直租业务占比不低于50% [5] - 各公司加大直租业务投放，但优质直租业务竞争激烈，头部公司更具优势，中小公司拓展难度大 [5] - 为达到经营目标，中小公司一方面在现有市场加剧直租业务竞争，另一方面密集转向门槛较低的光伏电站等经营租赁领域 [5] - 业务转型导致中小公司业务结构和服务客群变化，伴随合规性和风控问题 [5] 行业发展前景与战略方向 - 行业有较为乐观的发展前景，在飞机、船舶租赁市场占据优势，在工程机械、车辆、新能源等领域具备长期低成本资金的比较优势 [6] - 提升竞争力可从配合母行或产业股东做好产融协同、探索跨境租赁服务中国企业出海、探索硬科技融资租赁服务新质生产力发展等方面着手 [6] - 合规经营应成为发展的第一要务，包括租赁物合规、资金用途合规、产品合规等 [6] 中小公司发展建议 - 中小公司应在满足监管合规要求下，积极调整业务结构，结合自身特点，找准细分领域做精做深，形成专业特色，以实现稳健可持续发展 [1]