公司概况 - 恒坤新材是专注于集成电路领域关键材料研发与产业化的创新企业，主要产品包括光刻材料和前驱体材料，具备12英寸晶圆制造关键材料的研发和量产能力 [1] - 公司科创板IPO于7月25日上会，审议结果为暂缓审议，成为沪深北交易所年内首家遭暂缓审议的IPO项目 [1] - 本次IPO拟募资10.07亿元，资金用途包括集成电路前驱体二期项目和集成电路用先进材料项目 [1] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为3.22亿元、3.68亿元、5.48亿元，呈现逐年增长趋势 [1] - 同期归属净利润分别为1.01亿元、8984.93万元、9691.92万元，2023年出现下滑但2024年有所回升 [1] 上市委关注重点 - 上市委要求公司说明自产光刻材料和前驱体产品的技术来源、研发方式、核心人员及投入情况，以评估知识产权纠纷风险 [2] - 上市委质疑公司对引进业务采用净额法确认收入的会计处理方式，要求结合业务模式、同行业案例及历史会计政策进行论证 [2][2] - 上市委关注公司长期定期存款收益率高于银行借款利率的合理性，以及存款使用受限和理财风险问题 [2]

上市审核情况 - 恒坤新材首发申请被上交所暂缓审议 [1] - 上交所要求公司说明自产光刻材料和前驱体产品的技术来源、研发投入及专利情况，以评估知识产权纠纷风险 [1] - 上交所要求公司解释报告期内对引进业务采用净额法确认收入的合理性，以及与以前年度会计政策不一致的原因 [1] - 上交所质疑公司长期定期存款收益率高于银行借款利率的合理性，并询问存款使用限制及理财风险 [1] 公司业务与技术 - 恒坤新材专注于集成电路关键材料的研发与产业化，是国内少数具备12英寸晶圆制造关键材料研发和量产能力的企业 [2] - 公司自产产品包括SOC、BARC、KrF光刻胶、i-Line光刻胶等光刻材料及TEOS等前驱体材料，ArF浸没式光刻胶已通过验证并小规模销售 [2] - 产品主要应用于先进NAND、DRAM存储芯片及90nm以下逻辑芯片的光刻和薄膜沉积工艺 [2] 市场策略与客户 - 公司通过引进境外产品快速获取客户资源，并积累产品导入和品控经验，形成"引进、消化、吸收、再创新"的发展路径 [2] - 报告期内，公司客户包括多家国内领先的12英寸集成电路晶圆厂，实现了境外同类产品的替代，打破了国外垄断 [2]

IPO审核情况 - 7月25日IPO共审核2家公司（科创板、北交所各1家），1家获通过，1家暂缓审议 [1] 厦门恒坤新材料科技股份有限公司 基本信息 - 公司致力于集成电路领域关键材料的研发与产业化应用，是境内少数具备12英寸集成电路晶圆制造关键材料研发和量产能力的创新企业之一，主要从事光刻材料和前驱体材料的研发、生产和销售 [4] - 公司前身成立于2004年12月，2014年4月整体变更为股份有限公司，发行前总股本为38,192.1660万股，拥有11家一级全资子公司、1家二级控股子公司、5家参股公司及1家分公司，截至2024年末员工总计347人 [4] 控股股东及实际控制人 - 易荣坤直接持有公司19.52%股份表决权，并通过厦门神剑、晟临芯、兆莅恒间接控制5.94%股份表决权，另通过一致行动协议控制15.41%股份表决权，合计控制40.87%股份表决权 [2][6] 报告期业绩 - 报告期内营业收入分别为32,176.52万元、36,770.78万元和54,793.88万元，扣非归母净利润分别为9,103.53万元、8,152.78万元和9,430.36万元 [2][7] 上市委问询重点 - 问询技术来源、研发投入及知识产权纠纷风险 [8] - 问询收入确认方法（净额法）的合规性及历史会计政策一致性 [8] - 问询长期定期存款收益率高于借款利率的合理性及资金使用受限情况 [9] 青岛泰凯英专用轮胎股份有限公司 基本信息 - 公司聚焦全球矿业及建筑业轮胎市场，专业从事矿山及建筑轮胎的设计、研发、销售与服务，产品涵盖工程子午线轮胎和全钢卡车轮胎 [10] - 公司前身成立于2007年10月，2022年10月整体变更为股份有限公司，发行前总股本为17,700万股，拥有8家控股子公司及1家参股公司，截至2024年末员工总计308人 [10] 控股股东及实际控制人 - 泰凯英控股直接持有72.94%股份，王传铸通过泰凯英控股间接控制72.94%股份，其配偶郭永芳直接持有6.77%股份，两人合计控制79.71%股份 [3][12] 报告期业绩 - 报告期内营业收入分别为180,343.04万元、203,137.71万元和229,531.32万元，扣非归母净利润分别为10,191.01万元、13,604.58万元和15,060.22万元 [3][13] 审议会议问询重点 - 问询业绩增长可持续性，涉及2025年上半年业绩、在手订单、行业趋势及客户稳定性 [14] - 问询技术先进性与研发核心竞争力表现，要求对比同行业公司 [15]

公司上市进展 - 公司将于7月25日上会迎考 已完成IPO排队近七个月 [1] - 公司拟募资10 07亿元 扣除发行费用后投向集成电路前驱体二期项目和集成电路用先进材料项目 [1] 公司业务与技术 - 公司致力于集成电路领域关键材料的研发与产业化应用 是境内少数具备12英寸集成电路晶圆制造关键材料研发和量产能力的创新企业之一 [1] - 主要从事光刻材料和前驱体材料等产品的研发 生产和销售 [1] 财务表现 - 2022—2024年营业收入分别约为3 22亿元 3 68亿元 5 48亿元 对应归属净利润分别约为1 01亿元 8984 93万元 9691 92万元 [3] - 2025年上半年营业收入约为2 94亿元 同比增长23 74% 归属净利润约为4158 45万元 同比下降5 71% [3] - 2025年1—9月预计营业收入约为4 4亿—5亿元 变动比例为12 48%至27 82% 预计归属净利润约为6200万—6800万元 变动比例为-11 48%至-2 92% [4] 收入与利润变动原因 - 2025年上半年营收增长主要系自产业务收入大幅增加1 05亿元 增幅达72 6% [3] - 2025年上半年净利下滑原因包括引进业务毛利下降 自产业务毛利大幅增加4179 72万元 增幅达102 45% 整体毛利金额小幅下降5 62% [3] - 研发投入持续增长 安徽工厂折旧费用及日常经营费用增加 导致利润总额阶段性下滑 [3] 客户集中度 - 2022—2024年对第一大客户的销售收入分别约为2 3亿元 2 4亿元 3 46亿元 占各期主营业务收入比例分别约为72 35% 66 47% 64 07% [4] - 客户集中度较高主要由于下游晶圆制造行业集中度较高 预计未来仍将存在客户集中度较高的情形 [4] 股权结构 - 发行前实际控制人易荣坤直接持有公司19 52%的股份表决权 通过厦门神剑 晟临芯 兆莅恒间接控制5 94%的股份表决权 [4] - 通过与股东签订《一致行动协议书》控制15 41%的股份表决权 合计控制公司股份表决权比例为40 87% [4][5]

公司概况 - 恒坤新材是国内少数具备12英寸晶圆制造材料量产能力的企业之一 专注于光刻材料和前驱体材料的研发与生产 产品包括SOC BARC KrF光刻胶 i-Line光刻胶以及TEOS等 打破多项国外垄断 [2] - 公司2022年至2024年营收分别为3 22亿元 3 68亿元 5 48亿元 利润分别为9972 83万元 8976 26万元 9691 11万元 利息收入分别为207 17万元 1693 37万元 2129 03万元 成为利润重要来源 [2] 业务发展 - 2016年与韩国KKPC合作引进国外半导体材料产品 2019年SKMP收购KKPC后终止合作 导致2025年上半年引进产品收入骤降57 4% [3] - 2019年开始自研 2024年自产产品收入达3 44亿元 占营收63 77% 成为营收支柱 但毛利率从2022年33 52%持续下降至2024年28 97% 主要因产品结构变化及客户协商降价 [3] 客户结构 - 2022年至2024年前五大客户收入占比分别为99 22% 97 92%和97 2% 其中第一大客户A占比72 35% 66 47% 64 07% 第二大客户B占比12 08% 18 97% 23 12% 二者合计占比84 43% 85 44% 87 19% [3][4] 股权结构 - 实际控制人易荣坤直接持股19 52% 通过员工持股平台和间接控制5 94%股权 合计控制35 65%表决权 配偶陈艺琴担任公司出纳 妻弟陈江福持股1 15% [4] - 2016至2021年存在大量股权代持行为 易荣坤曾委托李湘江及勾陈资本代持561 8万股 另有21名股东通过易荣坤或李湘江代持 [5] 关联人物 - 前二股东吕俊钦2016年出资1000万元受让250万股由易荣坤代持 2019年持股达19 55% 后被查出2013年起参与网络赌博非法获利2099万元 2020年被采取强制措施 [5][6] - 李湘江曾为吕俊钦代持股份 2020年将代持股份按认购价卖出并上交司法机关 吕俊钦被捕后2144 91万股被冻结 占当时总股本9 4445% [7] 行业地位 - 作为集成电路关键材料制造商 公司瞄准光刻材料及前驱体材料领域 挑战境外厂商垄断 为集成电路材料国产化做出贡献 是"硬科技"代表企业 [8]

公司上市进展 - 上交所将于7月25日审议公司科创板首发事项 保荐机构为中信建投证券 [1] 公司背景与股权结构 - 公司前身恒坤有限于2004年12月由恒坤工贸和陈江福共同出资设立 2005年4月易荣坤成为实控人 [3] - 公司经历12轮增资 吸引深创投、漳州高新、淄博金控等国资股东参与 [3] - 2022年12月最后一轮增资投前估值不高于45亿元 [4] - 实控人易荣坤通过直接及间接方式合计控制公司40.87%股份表决权 [5] 业务转型与产品结构 - 公司最初生产光电膜器件及视窗镜片 2014年开始转型 2017年通过引进SKMP产品进入光刻材料与前驱体材料领域 [7] - 2020年实现自产产品销售 2022年自产产品销售收入突破亿元 [7] - 自产产品包括SOC、BARC、KrF光刻胶、i-Line光刻胶等光刻材料及TEOS等前驱体材料 [7] - 自产产品销售收入从2022年1.24亿元增长至2024年3.44亿元 复合增长率66.89% 占比从38.94%提升至63.77% [9] - 引进产品占比从2022年61.06%下降至2024年36.23% [10] 财务表现 - 营业收入从2022年3.22亿元增长至2024年5.48亿元 [13] - 归母净利润2022年1.01亿元 2023年8984.93万元 2024年9691.92万元 [14] - 2025年1-6月营业收入2.94亿元 同比增长23.74% 归母净利润4158.45万元 同比减少5.71% [15] - 自产产品毛利率持续下滑 从2022年33.52%降至2024年28.97% [17] - 2023年净利润下滑主要因引进产品收入下降及整体毛利率降低 [17] - 2024年末固定资产和在建工程账面价值11.17亿元 占资产总额42.22% [19] 客户与市场 - 采用直销模式 主要客户为境内领先的12英寸集成电路晶圆厂 [18] - 前五大客户收入占比超97% 其中第一大客户销售占比超64.07% [18] 行业格局与竞争 - 境内集成电路关键材料市场规模从2019年664.7亿元增长至2023年1139.3亿元 年复合增长率14.4% 预计2028年达2589.6亿元 [22] - 光刻材料在晶圆制造材料中占比15.3%位列第二 前驱体材料占比6.8%位列第五 [26] - 12英寸集成电路领域国产化率极低 i-Line光刻胶和SOC约10% BARC和KrF光刻胶1-2% ArF光刻胶不足1% [29] - 公司2023年SOC与BARC销售规模排名境内市场国产厂商第一位 [29] - 主要竞争对手包括日产化学、信越化学、美国杜邦、德国默克等境外厂商 [30] 募投项目与产能 - 计划募资10.07亿元 新建500吨KrF/ArF光刻胶及760吨TEOS等前驱体材料产能 [30] - 2024年TEOS产能利用率46.47% BARC、KrF光刻胶和i-Line光刻胶产能利用率均不足50% [30]

公司上会及行业地位 - 厦门恒坤新材料科技股份有限公司将于7月25日上交所上会审核 [1] - 公司主营产品服务于12英寸集成电路晶圆制造 境内前十大晶圆厂中多家已成为客户 [2] - 公司被认定为福建省制造业单项冠军企业 国家专精特新小巨人企业及重点小巨人企业 [4] 主营业务及产品 - 公司聚焦集成电路关键材料研发与产业化 产品包括SOC BARC KrF光刻胶 i-Line光刻胶 ArF光刻胶等光刻材料和TEOS(纯度9N)等前驱体材料 [2] - 产品应用于先进NAND DRAM存储芯片与90nm技术节点以下逻辑芯片生产的光刻 薄膜沉积工艺环节 [2] - 2024年自产关键材料销售规模达3.44亿元 收入占比63.77% [3] 财务表现及市场地位 - 2024年营业收入接近5.4亿元 同比增长超过49% [3] - SOC产品收入超过2.3亿元 BARC产品收入超过4500万元 合计超过2.7亿元 占比超过50% [3] - 2024年国内SOC市场规模约17亿元 BARC市场规模约37亿元 公司SOC和BARC国内市场占有率在境内国产厂商中名列前茅 [3] - KrF i-Line及ArF光刻胶合计收入超过2000万元 TEOS收入超过4000万元 较2023年增幅均超过100% [3] 研发实力及技术创新 - 近三年研发投入累计超过1.8亿元 年均复合增长率达43.98% [4] - 10个研发大项包括光刻材料 前驱体材料等 已涉足核心原材料树脂及金属前驱体研发 [4] - 在研 在验及量供产品累计超百款 已验收和正在进行国家各部委专项达5项 [4] - 公司创新突围为集成电路供应链安全和技术提升注入发展动力 [4] 行业背景及发展趋势 - 光刻和薄膜沉积是集成电路关键工艺 相关材料属于制造必备材料 [2] - 2024年12英寸硅片出货面积占比达76.3% 附加值高且制程更先进的芯片采用12英寸硅片生产能获得最大经济效益 [2] - 科创板重点支持科技创新 已成为国内硬科技企业发展新支点 [5]

公司基本信息 - 安集科技注册资本为7597.4210万元[6] - 2019年7月22日在上海证券交易所首次公开发行股票上市[6] 资金使用 - 2021年4月28日审议通过使用4842.854877万元超募资金永久补充流动资金[10] - 2021年4月28日审议通过使用13000万元超募资金用于研发中心扩大升级项目[11] 项目进展 - 2021年8月25日审议通过部分募投项目新增实施主体及延期，建设期延长至2023年7月[12] 资金余额 - 截至2022年12月31日，公司募集资金余额为176163219元[19] 其他 - 持续督导期为2019年7月22日至2022年12月31日[2] - 信息披露和募集资金存放使用符合规定[17][18]