政策核心内容 - 阿根廷政府宣布暂时取消谷物、牛肉、家禽肉等农产品的出口预扣税，措施持续至10月31日或申报出口额达到70亿美元 [1] - 取消预扣税大大减轻了阿根廷关键行业出口的税收负担，目前豆粕和豆油的出口关税为24.5%，大豆为26%，玉米和小麦为9.5% [2] - 政策相当于为每吨大豆降低123.7美元成本，玉米降低29.2美元，这种立竿见影的成本优势正在激发出口潜力 [3] 政策动因与目标 - 政策主要基于缓解外汇储备压力的经济考量，通过刺激农产品出口赚取更多美元，成为政府补充外汇储备、维持金融稳定的重要手段 [4] - 此举被视为应对国内政治经济形势的策略性举措，以及贯彻米莱政府的自由主义经济方针，旨在通过减税刺激出口导向型经济增长 [4] - 政策宣布后，阿根廷比索兑美元汇率上涨4.5%，创下5月初以来的最大涨幅，政府有望在10月31日前实现70亿美元的外汇收入 [3] 对农业部门的影响 - 政策为农民带来约40天的利润窗口，有助于他们还清债务，并对谷物销售产生显著影响 [3] - 阿根廷尚有1900万吨大豆和1400万吨玉米待售，总价值约90亿美元，新措施会迅速提振美元流入 [3] - 罗萨里奥谷物交易所预计2025/26年度阿根廷谷物和油籽以及制成品的出口量将达到6470万吨，油粕和油籽出口量预计为4040万吨 [5] 对全球大宗商品市场的影响 - 阿根廷作为全球最大的豆油、豆粕出口国和第三大玉米供应国，其政策调整引发连锁反应，政策公布后芝加哥豆粕期货下跌1.9%，豆油期货下跌2.5% [5][6] - 政策可能导致短期集中抛售，引发供应过剩，阿根廷2024/25年度谷物收成中很大一部分仍未售出 [5] - 取消谷物出口预扣税导致大豆和玉米价格下跌 [6] 对中国贸易格局的影响 - 阿根廷取消谷物出口税后，中国买家至少订购了10船阿根廷大豆，每船约6.5万吨，计划11月装运，这意味着中国对美国大豆需求减弱 [7] - 中国从巴西、美国、阿根廷三国进口大豆占总量的90%以上，其中阿根廷占比约3.9%，仍有增长空间 [8] - 受中国强劲需求推动，2024/25收割季阿根廷未加工大豆出口量已飙升至881万吨，创6年来最高纪录，本季出口量有望较上一季的470万吨翻倍 [8]

政府政策与市场干预 - 阿根廷政府临时取消谷物、牛肉和家禽的出口预扣税，大豆出口税率从26%降至零，豆粕和豆油税率从24.5%降至零，牛肉和家禽税率从5%降至零，有效期至10月31日[3] - 政策要求出口商在提交出口销售申报单后3个工作日内，于外汇市场结算至少90%的外汇收入，旨在加速美元流入以稳定本币汇率[3] - 阿根廷央行大幅抛售外汇储备以支撑比索汇率，上周五单日出售6.78亿美元，创2019年10月以来最高纪录，上周四和周三分别出售3.79亿美元和5300万美元[6] - 经济部长路易斯·卡普托表示将"抛售至最后一美元"来捍卫比索汇率区间[7] 政治事件与市场反应 - 执政联盟在9月初布宜诺斯艾利斯省关键地方选举中失利，反对派获47%选票，自由前进党获33%支持，导致金融市场剧烈动荡，比索对美元汇率一度下跌近6%[5][6] - 此次选举结果给10月国会中期选举增添不确定性，市场对阿根廷展望转向悲观，预计选举前外汇和资产价格将持续波动[4][8] - 政治不确定性加剧投资者撤资，债券和股票市场承压明显[6] 经济数据与预测 - 阿根廷政府向国会递交2026年预算法案，预计该年通胀率为10.1%，官方美元汇率为1423比索[8] - 经济部预测2025年消费者物价指数同比涨幅为24.5%，2026年为10.1%，2027年为5.9%，2028年为3.7%，截至今年8月通胀率已累计达到19.5%[8] - 经济学家估算，按照当前汇率，阿根廷政府需要97.5亿美元来捍卫本币直到大选，成本高昂[7] 国际援助与外部支持 - 阿根廷是国际货币基金组织最大债务国，自20世纪50年代以来已获得23次救助，今年4月刚签署一项价值200亿美元的最新融资协议[9] - 美国财政部长贝森特表示将为阿根廷提供必要经济支持，此表态后阿根廷本地美元汇率应声大幅下降，股市和债券上涨达20%[9] - 美国对阿根廷的金融支持具体工具、规模及附加条件将影响资产价格上涨态势的可持续性[9]

访问背景与目的 - 香港投资推广署助理署长刘智元于9月22日至26日访问南美阿根廷布宜诺斯艾利斯和秘鲁利马 [1] - 访问旨在推广香港作为连接中国内地与亚洲市场的超级联系人及超级增值人角色 [1] - 访问将深化与南美地区的商贸联系并与两地政府部门、当地企业及行业组织会面 [1] 香港的定位与优势 - 南美市场展现强劲增长潜力 当地企业正积极寻求开拓亚洲市场机遇 [1] - 香港作为全球最自由经济体 拥有开放成熟市场、国际化人才网络和完善法治体系 [1] - 香港是南美企业拓展亚洲 尤其中国内地和粤港澳大湾区市场的理想跳板 [1] 阿根廷访问行程 - 在阿根廷期间将与阿根廷投资和国际贸易促进局会面 了解当地经商环境和合作机遇 [1] - 推广香港在金融、法规、创科及设立国际或区域总部方面的优势 [1] 秘鲁访问行程 - 在秘鲁期间将与秘鲁出口和旅游促进委员会进行会议 [1] - 将出席由秘鲁出口商协会主办的2025年国际食品展并参与研讨会 [1] - 将会见当地食品出口企业 介绍香港独特的营商优势及无限商机 [1] 企业合作机遇 - 访问期间将与多家有意于香港设立业务据点的南美企业代表会面 [2] - 相关企业业务涵盖食品贸易、农产品出口、科技、电子商贸、品牌发展及零售等多个行业 [2] - 会面旨在探讨具潜力的业务机遇 推动跨区域合作 [2] 双边贸易关系 - 2024年香港与阿根廷的双边商品贸易总额达30亿港元 [2] - 2024年香港与秘鲁的双边商品贸易总额达60亿港元 [2] - 秘鲁是一带一路倡议的参与经济体 [2] - 香港与秘鲁的双边贸易自2020年起平均每年增长近一成 [2] - 香港与秘鲁于2024年签署《自由贸易协定》以进一步促进双向投资流动 [2]

汇率变动对巴西消费市场的影响 - 美元兑巴西雷亚尔汇率从去年年底的1美元兑换6.30雷亚尔回落至当前的5.30雷亚尔左右 [1] - 食品类通胀对汇率变化敏感 面包、意大利面和咖啡等基本消费品在国际市场上以美元计价 巴西消费者受益于美元兑雷亚尔汇率变动 [1] - 约40%的居民消费价格指数（IPCA）与汇率波动直接或间接相关 除食品外 服装、鞋类和玩具等工业品也受美元走势影响 [1] 汇率变动对巴西出口行业的影响 - 雷亚尔走强给出口企业带来挑战 出口占巴西国内生产总值约15% 当国际贸易的美元收入兑换为雷亚尔时 企业获得的实际收益减少 [1] - 大豆和咖啡等农产品出口商通过调整市场布局 将部分出口转向包括中国在内的新兴市场 在一定程度上化解了关税、汇率等不利因素的冲击 [2] - 巴西国内财政不确定性以及外部经济环境的变化可能限制雷亚尔进一步升值空间 [1] 汇率变动带来的行业分化效应 - 食品价格已连续三个月回落 反映出雷亚尔升值的积极效果 [1] - 强劲的内需为部分行业提供了缓冲 [2] - 工业品中的服装、鞋类和玩具等品类同样受到美元走势影响 [1]

巴西农产品出口预测 - 巴西9月份大豆出口量预计为753万吨，较前一周预测的743万吨增加10万吨 [1] - 巴西9月份豆粕出口预计为219万吨，较前一周预测的211万吨增加8万吨 [1] - 巴西9月份玉米出口预计为712万吨，较前一周预测的696万吨增加16万吨 [1]

巴西玉米出口表现 - 8月玉米出口总量达6,848,668.29吨 同比增加13% [1] - 日均出口量为326,127.06吨 同比增加18% [1] - 上年同期日均出口量为275,597.97吨 [1]

巴西大豆出口表现 - 8月大豆出口总量达933.83万吨 同比增加16% [1] - 日均出口量为44.47万吨 同比显著增长22% [1] - 上年同期日均出口量为36.55万吨 显示出口效率提升 [1] 出口规模与增速 - 单月出口量接近千万吨级 显示巨大出口规模 [1] - 日均出口量增幅高于总量增幅 反映出口节奏加快 [1] - 同比数据对比显示出口业务保持强劲增长态势 [1]

贸易总体表现 - 2025年前7个月云南货物贸易进出口总额1532亿元人民币 同比增长7% [1] - 出口533.3亿元人民币 增长2.1% 进口998.7亿元人民币 增长9.8% [1] 贸易伙伴结构 - 与185个国家和地区有贸易往来 对共建"一带一路"国家进出口1316.4亿元 增长11.4% 占进出口总值85.9% [1] - 对东盟进出口738.5亿元 增长11.8% 对中东进出口258.3亿元 增长12.7% 对拉美进出口187.7亿元 增长32.2% 对非洲进出口67.2亿元 增长93.2% 四地区合计占比81.7% [1] 重点出口商品表现 - 农产品出口109.8亿元 增长12% 出口规模居全国中西部地区首位 [1] - 咖啡及其制品出口7.2亿元 鲜切花出口6.3亿元 两类商品出口值均居全国首位 [1] 工业进口驱动因素 - 工业生产稳步增长带动进口规模扩大 金属矿砂进口218.1亿元 增长47.2% [2] - 天然及合成橡胶进口23.7亿元 增长42% [2]

大豆出口 - 巴西8月大豆出口量预估为890万吨 较前一周预估894万吨减少4万吨 [1] - 大豆出口量环比下降0.4% [1] 豆粕出口 - 巴西8月豆粕出口量预估为213万吨 较前一周预估233万吨减少20万吨 [1] - 豆粕出口量环比下降8.6% [1] 玉米出口 - 巴西8月玉米出口量预估为780万吨 较前一周预估805万吨减少25万吨 [1] - 玉米出口量环比下降3.1% [1]

美国关税影响 - 美国对南非农产品加征30%关税导致农民收入利润被侵蚀[3] - 高关税使中小农户可能被迫退出出口链条[1] - 农业及相关产业链涉及近80万就业岗位 出口下滑可能加剧南非33.2%的失业率[1] 农业经济地位 - 农业部门贡献全国3%的GDP和5.8%的就业[6] - 2024年农业出口额达137亿美元 为南非第四大出口行业[6] - 仅出口到美国的柑橘就接近700万箱[6] 产业链冲击 - 柑橘、葡萄酒等主要出口品类在高关税下直接受损[5] - 关税直接压缩利润空间导致农民收入下滑和雇工减少[6] - 潜在失业人数可能达8万之多[6] 政府应对措施 - 农业部与贸易工业竞争部正与美国保持沟通[6] - 在美设立农业部专属机构寻求更合理的关税待遇[6] - 紧急制定经济应对方案缓解农民和工人冲击[6] 出口多元化战略 - 推动贸易多元化确保主要农产品进入不同市场[9] - 积极开拓与中国、日本、韩国及东南亚的合作[9] - 通过非洲大陆自由贸易区与亚洲对接形成跨洲供应链[12] 亚洲市场拓展 - 中国市场对新鲜水果与葡萄酒需求成为新动力[11] - 日韩市场对品质与安全要求与南非农药政策改革相契合[11] - 计划通过提升农药标准和检测机制增强进入东亚市场的稳定性[11] 战略转型 - 过度依赖单边贸易关系可能放大经济风险[13] - 农业未来航线正从大西洋转向太平洋[13] - 以更高品质农产品赢得亚洲市场更大份额[12]