全球量子科技战略布局与投资 - 截至2025年8月，全球30余个国家和地区已制定或更新量子信息领域发展战略，总投资金额超过350亿美元 [2] - 中国“十五五”规划将量子科技列入未来产业布局的首位，政策体系持续完善 [1][2] 量子计算技术路线进展 - 在实验室环境下，超导、离子阱、中性原子、光量子等主要技术路线的量子比特规模和逻辑门保真度均有明显提升 [3] - 量子纠错在新型编码方案研究和逻辑量子比特构建等方面取得重要科研成果 [3] - 量子软件与云平台技术成熟度不断提升，应用场景探索广泛开展 [3] 后量子密码（PQC）的发展态势 - 量子计算技术的飞速发展给传统密码学带来严峻挑战 [4] - 后量子密码作为保障未来信息安全的核心技术，正迎来标准产业化与迁移工程化的战略叠加期 [1][4] 相关公司关注 - 投资建议关注国盾量子、科大国创、纬德信息、国芯科技、禾信仪器、格尔软件、三未信安等 [4]

算力板块近期走势与市场分歧 - 近期算力板块走势比较纠结 [1] - 市场对2027年的需求展望仍存分歧 [1] - 板块持仓较重 [1] 对算力板块的总体观点与建议 - 调整是机会 [1] - AI大模型仍在持续迭代升级 [1] - 算力需求旺盛 [1] - 站在中期视角仍建议持续重视AI板块 [1] 具体推荐的投资方向 - 持续推荐AI算力板块 [1] - 推荐方向包括北美算力产业链与国内算力产业链的核心公司 [1] - 建议关注AI应用板块 [1] - 特别建议关注端侧AI Agent的进展 [1] 其他建议关注的潜在板块 - 建议关注未来可能边际改善的海缆及光纤光缆板块 [1] - 建议关注军工通信及商业航天板块 [1] - 建议关注国内外巨头纷纷加码的量子科技板块 [1]

行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 核心观点 - 全球高度重视量子科技，国际竞争激烈，截至2025年8月，全球30余个国家和地区已投资超过350亿美元，中国“十五五”规划将其列为未来产业首位[2] - 量子计算多技术路线竞相发展，一旦规模、噪声和控制超过关键阈值，性能的跃升将转化为巨大经济效益[2] - 后量子密码系统迁移势在必行，正迎来标准产业化与迁移工程化的战略叠加期[2] 一 量子科技已成为大国科技竞争的核心战场 - **全球战略地位**：量子科技已成为大国科技竞争的核心战场，中国以合肥、北京、上海为枢纽的产业生态，与美欧形成三足鼎立[7] - **政策持续加码**：自2016年“十三五”规划起，中国持续出台政策支持量子科技发展，2025年“十五五”规划建议明确推动量子科技成为新的经济增长点[8] - **三大核心领域**：量子科技分为量子计算、量子通信、量子精密测量三大领域[11][14][18] - **量子计算**：具有强大并行计算能力，其“Shor算法”能破解广泛使用的非对称加密算法[11] - **量子通信**：包括量子密钥分发和量子隐形传态，其中量子保密通信是唯一原理上无条件安全的通信方式[14] - **量子精密测量**：利用量子效应实现远超经典传感器精度的测量[18] - **产业生态与市场**： - 全球量子信息相关企业数量突破800家，其中量子计算领域占比约49%[24][25] - 从国家分布看，欧盟企业占比29%（238家），美国占比26%（215家），中国占比17%（145家）[24][25] - 近十年全球量子信息领域投融资事件达1400余笔，融资金额超145亿美元，其中风险投资占比约67%，美国市场占比约50%[26][29] 二 量子计算正步入首个真正的商业周期 - **技术突破与商业价值**： - D-Wave在工业相关任务中首次清晰展示了量子霸权，其量子退火器在几分钟内完成了经典超级计算机需近一百万年才能完成的任务[31] - IBM、Google、Quantinuum等公司在量子纠错、误差缓解、处理器性能等方面取得重要进展[31] - 一旦获得量子优势，预计各领域每年创造的经济价值超万亿美元，其中金融、科技、物流、制药等行业市场潜力分别高达1750亿、1500亿、1500亿、1200亿美元/年[35][36][37] - **技术路线与现状**： - 当前处于“嘈杂中等规模量子”时代，尚无单一主导平台，超导、离子阱、中性原子、光子等主要技术路线各有优劣[32][33] - 早期应用突破将集中在模拟、优化、机器学习、密码学与安全四个领域[34] - **云平台与融合计算**： - 量子计算云平台正成为核心基础设施，国际由IBM、谷歌等巨头主导，国内有中国移动“五岳纪元”、本源量子“本源量子云”等平台，但在真机性能、用户规模等方面仍有差距[38][39] - 量子-经典融合计算是NISQ时代的务实解决方案，可能成为实用化落地突破口，各国正加紧布局[40] - **量子计算与AI协同**：量子AI平台的研发成为热点，量子计算可加速AI模型训练，AI有望助力量子芯片设计等环节[43][44] 三 量子时代即将来临，加速构建后量子安全防线 - **量子计算对密码体系的威胁**：量子计算机利用Shor算法和Grover算法，能在多项式时间内破解RSA、ECC等传统公钥密码系统，对网络安全构成严重威胁[47] - **迁移的紧迫性**：尽管当前量子计算能力不足，但攻击者可采取“先获取，后破解”策略，对未来保密期超过10年的敏感信息构成威胁，预计2035年左右百万级量子比特计算机可能问世[50] - **两大应对策略**： - **量子密钥分发**：基于物理定律，提供无条件安全的密钥分发，但部署成本较高且传输距离受限[54] - **后量子密码**：基于数学难题（如格、编码、多变量等），提供计算安全，可通过软件更新部署，适用性更广[54][56] - **互补与融合**：QKD与PQC可以结合，构建多层次的安全保障机制[54] - **全球迁移进展**：欧美国家在PQC迁移方案和产业化方面走在前列，各国已陆续发布迁移指导文件和时间表[57][58] 四 相关企业与投资建议 - **国际领先企业**： - **IBM**：量子计算行业领导者，构建全栈生态系统，其Heron处理器实现双量子比特门错误率历史性突破，计划2029年实现10万逻辑比特容错量子计算机[60] - **Google**：2019年率先展示“量子优越性”，2025年算法运行速度比最好超算快1.3万倍[60] - **IonQ**：首家上市纯量子计算公司，其第五代计算机IonQ Tempo实现了算法量子比特64的破纪录性能[60] - **Quantinuum**：全球最大集成量子计算公司，其Helios处理器实现了商用级量子计算机中最高的综合精度[62] - **D-Wave**：量子计算商业化先行者，已通过量子系统产生千万美金级现金流[62] - **国内相关企业**： - **国盾量子**：业务覆盖量子通信、计算、测量三大领域，深度参与“祖冲之”系列研究，并向海外交付量子计算机整机[64] - **本源量子**：发布全球首个开放下载的量子计算机操作系统“本源司南”[64] - **国仪量子**：在自旋共振领域市场份额全球第二，量子传感产品实现产业化[64] - **玻色量子**：建成中国首个规模化专用光量子计算机制造工厂[64] - **投资建议**：报告建议关注整机/产品、零部件/基础设施、后量子安全三大方向的相关公司，如国盾量子、科大国创、纬德信息、国芯科技、禾信仪器、格尔软件、三未信安等[2][65]

地方重点工作部署 - 2026年地方工作三大核心：供需协同发力、融通教育科创人才与产业四链、区域协调与全国统一大市场建设[4] - “建设现代化产业体系”在重点工作部署中排序上升至首位，强调科技与产业深度融合[9] - 多地强调加速全国统一大市场建设，2026年对“反内卷”的政策部署增多，工作或进一步提速[10] 投资部署 - 投资布局依托数字基建、人工智能、量子科技、低空经济等重点产业与重大项目[4] - 政策强调“投资于人”，北京、山东、新疆等地均高度关注并增加民生领域投资[22][23] - 部分地方（如北京、广东、河北）已靠前启动具备条件的“十五五”重大项目，扎实项目储备[4][24] - 北京计划面向民间资本推介重大项目总投资不低于2000亿元[25] - 山西计划推动11个能源重点领域项目投资突破2000亿元，制造业投资突破1300亿元[25] - 内蒙古计划全年实施重大项目3600个左右，完成投资1万亿元以上[26] - 上海计划完成重大工程投资2550亿元[26] - 浙江安排重大项目1678个，年度投资1.1万亿元[27] - 广东计划新建低空起降设施2500个、汽车充电设施50万个以上[28] 消费工作重点 - 促消费更强调供需适配性，如广东提出“增强消费品供需适配性”[32] - 消费场景加速扩围，多地探索数字、绿色、情绪及地域特色新消费模式（如天津“观光演艺赛事”、上海“悦己邮轮消费”、安徽“票根算力券”等）[33] - 消费动力结构转变，服务消费成为重要增量，浙江计划打造40个重点消费品产业集群，广东强调人工智能与消费产业融合[35] 产业部署 - 传统产业（汽车、钢铁、化工、纺织等）加速转型增效[4] - 新兴产业与未来产业强调落地见效，关注“人工智能、低空经济、集成电路、生物医药、新能源、新材料”及“6G、量子科技、脑机接口”等“6+10”类产业可能增量[4] - 加速构建房地产发展新模式，将城市改造、绿色智能建筑与消费产业形态结合[4] 出海部署 - 扩大企业出海规模，增强海外知名度，并完善海外综合服务体系以保护企业利益[4] - 强调发展“文娱出海”等新业态[4]

公司股价与交易表现 - 国富量子股价大涨9.6%至3.54港元，成交额达3067.03万港元 [1] 指数纳入与市场准入 - 公司成功入选恒生综合指数成分股，该变动将于2026年3月6日收市后实施，3月9日生效 [1] - 沪深交易所届时将同步调整港股通可投资标的范围，中金等券商预计公司符合港股通纳入条件 [1] 行业政策背景 - 香港正积极建设国际创新科技中心，量子科技被明确列为重点发展领域之一 [1] 公司业务布局 - 公司通过“战略合作+资本赋能”的双轮驱动模式，在量子科技领域建立了系统化布局 [1] - 公司已投资量子计算企业量旋科技，布局硬件与软件生态 [1] - 公司与夸密量子成立合资公司，共同推进量子随机数技术应用 [1]

省发展改革委核心工作部署 - 确保全年经济增长5.5%左右，并推动投资增长2%左右 [3] - 加力实施成渝地区双城经济圈建设100项年度重点任务和350个共建重点项目 [2] - 加快实施23个重大科技项目、425个重点产业项目及318个重大基础设施项目 [3] - 建设运行国家超级智算成都中心等新型基础设施，推动新型基础设施争先跨越 [3] - 统筹编制36个省级专项规划、8个区域规划，确保省“十五五”规划落地见效 [4] 工业与信息化领域发展重点 - 科学编制新型工业化规划，强化重大工业项目支撑，力争实现一季度“开门红” [5] - 全生命周期梯次推进产业链重点项目建设，开展项目实效“亮晒”比拼 [5] - “揭榜挂帅”开展“卡脖子”技术、颠覆性技术、前沿性技术攻关 [5] - 推动量子科技、脑机接口、6G、生物制造等未来产业加快成长 [5] - 高质量实施技改项目和“智改数转”重点项目，深入开展“AI+制造”专项行动 [6] - 加快培育一批人工智能服务商、能力平台、工业智能体、智能原生企业 [6] - 提升光伏、锂电、新能源汽车等绿色低碳优势产业竞争力 [6] - 壮大“川字号”预制食品产业，培育“四川造”品牌矩阵 [6] 农业农村现代化推进举措 - 确保粮食播面9600万亩以上，深化新一轮千亿斤粮食产能提升行动 [7] - 全面推进“一图管田”，加快高标准农田和提灌站建设 [7] - 大力推进“1+1+8”千亿级产业建圈强链培育 [8] - 培育一批营收过亿、过十亿的农业企业，打造十大产业旗舰品牌 [8] - 推进农业科技企业“十百千”计划，加快川种振兴和“天府良机”高质量发展 [8] - 支持欠发达县域新改建农村卫生厕所3.2万个 [9] - 实施农业产业人才建设三年行动，培育“一村六员一主播” [9] 商务与服务业发展计划 - 推动1000家“天府烟火小店”提档升级，高质量推进消费品以旧换新 [10] - 拓展夜间经济等10个新赛道，培育内容电商等10个新模式 [11] - 优化提升100个“蜀里安逸”新场景，引进1000家首店 [11] - 实施服务业主体培优工程，深化升规稳规“万企培育” [11] - 确保服务业项目完成投资不低于700亿元 [11] - 力争对非美市场进出口增长5%以上，分层分类组织参加200场高能级展会 [12] - 体系化打造三文鱼、鲜虾等特色单品进口集散中心和生鲜港 [12] - 聚焦生物医药、锂电材料等4个细分优势产业深化贸产融合 [12] - 新增一批本土百亿级和十亿级外贸企业，深化“跨境电商+产业带”建设 [12]

核心观点 - 广州市将加强科技创新全领域布局，推动产业与科技互促双强，并重点发力抢占未来产业机遇，包括出台专项政策、建设国家级中心、推动场景落地，以争创国家未来产业先导区[1][3][4] 战略目标与整体布局 - 锚定建设科技创新强市目标，加强科技创新全领域布局，以建设国际科技创新中心重要承载地为目标[3] - 推动产业科技互促双强，在提升战略引领“大科创”、提升产业能级、加速成果转化、完善创新生态等方面重点发力[3] - 构建战略引领的“大科创”体系，充分发挥财政资金引导撬动作用，重点投向产业科技融合领域[3] 核心基础优势与原始创新 - 充分发挥“3+3+N”战略科技力量作用，支持广州实验室建强建优，争创国家实验室基地，支持全国重点实验室优化升级，增强原始创新策源功能[3] - 服务推动人体蛋白质组导航国际大科学计划实施，发挥“一带一路”联合实验室作用，提升全球影响力[3] - 加快集聚顶尖人才，持续实施“百万英才汇南粤”行动计划，目标在2025年新增五位“两院”院士[3] - 国内首支省会城市国家自然科学基金联合基金实施一年来，推动78人获得国家青年科学基金A、B类项目，同比增长25%[3] 未来产业培育与能级提升 - 全力以赴抢抓未来产业机遇，出台量子科技等赛道支持政策[1][4] - 布局建设脑机接口、高端科学仪器等领域类国家技术创新中心[1][4] - 推动100个未来产业场景落地，争创国家未来产业先导区[1][4] - 以科技服务业赋能制造业升级，支持产业体系优旧、育新、攀高、向强[4] 企业创新主体地位 - 强化企业创新主体地位，实施科技领军企业倍增计划[4] - 出台支持科创型企业全生命周期发展政策，推动平台、项目、人才、资金等创新要素更多向企业集聚[4] - 全力以赴打造“中小企业创新发展之都”[4]

安徽省政策举措与投资规划 - 安徽省政府发布《关于巩固拓展经济稳中向好势头若干政策举措》，从八个方面提出30条举措，旨在全面增强科技创新策源功能、加快推动产业体系优化升级 [1] - 安徽省深入实施量子信息“千家场景”行动，目标到2026年推动超300个应用场景落地，并征集遴选60个左右省级标杆应用场景和标志性产品 [1] - 安徽省新质生产力投资平台计划在2024年完成约20亿元投资，重点投向早期、小型、长期及硬科技项目 [1] - 政策对省级未来产业标杆应用场景和商业化应用解决方案，每个给予100万元一次性奖励；对新纳入省级未来产业先导区筹建清单的地区，最高给予1000万元支持；对在省创新创业大赛中获奖的未来产业项目最高给予50万元奖励 [1] 量子科技产业发展现状 - 安徽省率先出台全国首部省级未来产业法规，其量子科技产业集聚的企业数量居全国首位 [2] - 安徽省已集聚包括中电信量子信息科技集团有限公司、科大国盾量子技术股份有限公司、本源量子计算科技（合肥）股份有限公司在内的多家量子企业，产业链覆盖量子通信、量子计算和量子测量三大领域 [2] 技术突破与场景应用拓展 - 安徽省量子产业链企业正通过技术创新拓宽应用场景边界，例如在人工智能安全领域实现突破 [2] - 本源量子与安徽大学研究团队合作，将量子神经网络引入AI生成图像检测领域，提出经典-量子混合神经网络方案，整体检测准确率比传统方案高出约2% [2] - 随着科研产业成果的不断转化，量子应用场景将持续扩大，众多产业将通过“量子赋能”实现转型升级 [2] - 随着量子纠错技术成熟与成本下降，量子技术将从关键领域向千行百业渗透，推动社会在安全、效率、健康等维度实现跨越式发展 [3]

公司股价与市场动态 - 国富量子股价在尾盘交易中上涨超过6%，截至发稿时涨幅为6.23%，报3.24港元，成交额为3435.98万港元 [1] - 恒生指数公司宣布季度检讨结果，国富量子获纳入恒生综合指数，该变动将于3月6日收市后实施并于3月9日起生效 [1] - 根据中金研报，国富量子有可能被调入港股通，届时沪深交易所会相应调整港股通可投资标的范围 [1] 行业政策与战略定位 - 香港量子产业发展迎来关键节点，中国科学院院士彭承志于2月9日赴港，与香港商务局、立法会开展深度对话，为香港量子产业勾勒"三层推进"战略蓝图 [1] - 国富量子作为此次交流的全程组织方，成为政企学协同的核心纽带，其市场化推动作用逐步显现 [1] - 公司计划依托"内地技术+香港金融"优势，牵头制定香港量子产业路线图，聚焦量子金融安全等场景，通过政产学研协同，打造跨境量子产业高地 [1]

公司股价与市场动态 - 国富量子(00290)股价在尾盘交易中上涨超过6%，截至发稿时涨幅为6.23%，报3.24港元，成交额达到3435.98万港元 [1] - 公司获纳入恒生指数公司季度检讨结果，将被纳入恒生综合指数，该变动将于3月6日收市后实施并于3月9日起生效 [1] - 根据中金研报，国富量子有可能被调入港股通，届时沪深交易所会相应调整港股通可投资标的范围 [1] 行业与公司战略定位 - 香港量子产业发展迎来关键节点，中国科学院院士彭承志赴港与香港商务局、立法会开展深度对话，为香港量子产业勾勒“三层推进”战略蓝图 [1] - 国富量子作为此次政企学交流的全程组织方，成为协同核心纽带，其市场化推动作用逐步显现 [1] - 公司将依托“内地技术+香港金融”优势，牵头制定香港量子产业路线图，并聚焦于量子金融安全等具体应用场景 [1] - 公司旨在通过政产学研协同，打造跨境量子产业高地 [1]