大势研判 - 市场对中期滞胀的定价不充分，滞胀本身存在变数，中美紧货币都不是基准假设 A股潜在上行线索也远未充分定价，新能源高景气、后续出口链Alpha和顺价能力验证、中东资本定价与外资回流共振、A股反映能源安全与供应链安全的影响，可能构成A股更快回到强势状态的线索 上下行风险都未充分定价，A股短期不是稳定平衡，但也是中性定价 短期全球资本市场依然围绕美伊冲突事件性催化定价 [6] - 中国资本市场稳定性源于高能源自给率与外部能源供应分散构建的能源安全，新能源优势再重估 供应链安全和能源安全共振，中国出口有Alpha、能顺价的窗口可能再次打开 A股市场健康发展的基本盘未变，稳定资本市场预期有政策保驾护航 A股仍处于中长期上行周期，赚钱效应累积遇到扰动，但只是拉长“第一阶段上涨”后的休整时间，A股仍有“第二阶段上涨”是大概率 短期调整距离动态估值历史中位数已不远，A股内在稳定性可能逐步修复 [7] - 在两阶段上涨中间的震荡休整段，科技主线延伸与宏观叙事拓展仍是高弹性投资机会的主要来源 此阶段细分行业独立机会仍有弹性，但板块联动偏弱，赚钱效应难广泛扩散 在美伊冲突前强势的科技“重现实”方向短期仍有机会，重点关注CPO、储能、AI电力 下一阶段，新能源和新能源汽车可能成为新的领涨方向，这可能与宏观叙事形成共振，有向上弹性、有赚钱效应扩散 [7] 行业比较 - 新能源领域：光伏价格环比持续回落，面临产能释放与库存积压双重压力 锂矿紧缺向锂盐传导，碳酸锂供需维持紧平衡 1-2月风电新增装机同比+19.0%，而光伏电站在电价市场化影响下，新增装机同比-17.7% [9] - TMT与存储领域：存储价格分化，DRAM价格指数平稳，NAND价格指数上涨1.0% 费城半导体指数年初以来上涨3.5%，过去一年上涨68.9% 中国台湾半导体行业指数过去一年上涨80.5% DRAM指数过去一年上涨71.9%，NAND指数过去一年上涨70.3% [9][10] - 金融与消费领域：1-2月保费收入同比+8.4%，较1个月放缓3.2个百分点，寿险“开门红”节奏受假期扰动，车险保费同比下滑拖累 三大白电二季度排产同比降幅向0附近收敛，国补透支效应趋缓，海外有望重新补库 民航旅客周转量2月同比+14.8% [9][10] - 原材料与周期领域：国际油价保持在100美元以上高位，发电及化工替代需求带动煤价中枢上移 通胀预期上行可能超过名义利率的潜在上行，国际金属价格超跌后小幅反弹 布伦特原油价格过去一年上涨44.9% [9][10] - 地产与中游制造领域：1-2月全国商品房销售面积同比-13.5%，房地产开发投资完成额同比-17.2% 工业机器人产量2月同比+31.1% 全社会用电量2月同比+6.1% [10] 资产配置 - 短期技术指标显示美股反映相对悲观，风险调整后收益分位数来看美股调整较为充分 隐含波动率方面，黄金、铝、美股波动率位于绝对高位，原油和铜波动率位于相对高位，而A股波动率处于中性水平 中期性价比方面，风险资产整体偏中性，距离2025年4月和2022年的风险资产低点仍有一定距离 [11] 主题投资 - 量子科技：量子计算工程化落地又迈进一大步，法国量子计算公司采用英伟达CUDA-Q平台构建出高性能量子纠错算法 IBM预测2026年底前首个获广泛认可的“量子优越性”案例将落地 [14][15] - 生物制造：合成生物学领域从“能构建复杂多细胞系统”向“能精准调控复杂多细胞系统”跨越 2026年将举办国际生物炼制与生物制造会议（ICB 2026）及国际生物工艺大会（BPI）等重要会议 [14][15] - 氢能与核聚变：“十五五”规划将氢基能源列为重点，氢车规模应用锚定10万辆 2026年将举办第五届中国氢能展（CIHC 2026）及世界氢能峰会等重要会议 [14][15] - 脑机接口：布朗大学团队通过植入式脑机接口技术解码大脑运动皮层信号，让瘫痪患者的意念打字速度追平手机发短信 Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备进行大规模生产 [14][15] - 具身智能：宇树科技科创板IPO获受理，拟募资42.02亿元，其以2025年超5500台人形机器人出货量及6亿元扣非净利润，验证人形机器人规模化盈利模型 特斯拉第三代Optimus人形机器人产线预计2026年建成投产 [14][15] - 6G与商业航天：芯片原子钟的国产化与微型化趋势助力6G自主可控 2026年4月将在南京举行全球6G技术与产业生态大会 [14][15] 深度研究 - 美伊冲突之下A股有韧性，中国能源和供应链安全优势正在显现 中国的高能源自给率是应对地缘冲突的“压舱石”，外部能源供应分散也是能源韧性的重要来源 中国的先进制造优势为能源自主可控做出积极贡献 [17] - A股投融资功能平衡已明显优化，市场稳市机制日趋完善，为居民资产配置迁移积极创造良好环境 2026年A股基本面周期性改善概率仍较高，A股赚钱效应累积已处于临界值 [17] - 2026年2月上市公司重大资产重组情况：共发布9起计划，以汽车行业公司居多，超过100亿市值的公司居多，超一半目前处在董事会预案阶段，并购目的以横向整合为主 [17] - 2026年2月上市公司股权激励计划：机械设备行业的发布数量居于前列，从激励总数占当期总股本的比例来看，大多数集中在低于2%的区间 [17]

全球量子科技产业前景与市场格局 - 全球量子产业市场规模预计到2035年将达970亿美元，到2040年更可能突破1980亿美元 [1] - 量子计算被认为是远期价值最大的细分赛道，而量子通信与量子测量则率先进入商用落地阶段 [1] - 量子科技正处于从“物理原理”到“应用实践”跨越的关键窗口期 [10] 量子计算赛道分析 - 量子计算被视为最具远景价值的方向，麦肯锡预测到2035年其创造的全球价值可能在280亿至720亿美元之间 [2] - 光子盒研究院的乐观预测认为，产业规模将从2024年的约50亿美元跃升至2030年的近2200亿美元，到2035年或达到约8078亿美元 [2] - 谷歌量子AI部门在2025年取得两项标志性突破：硬件层面实现可验证量子优势，效率提升超过13000倍；提出“量子回声”算法，完成传统计算机无法完成的任务 [3] - 量子计算将优先在生物医药、化工材料、金融服务等领域替代经典计算机，更广泛的通用化落地仍需时间 [3] - 量子计算的乐观前景基于技术全面突破，前提是量子纠错技术能在2027至2028年如期迎来性能拐点 [2] 量子通信赛道分析 - 全球量子密钥分发产业预计到2030年规模有望突破75亿美元 [4] - 量子随机数发生器全球市场规模将从2023年的约0.8亿美元增长至2030年逾30亿美元，复合增长率达71% [4] - 抗量子密码市场预计将从2023年的约1亿美元扩张至2030年的约86亿美元，复合增长率高达89% [4] - 中国在量子通信领域拥有全球最完整的“天地一体”通信网络布局，2016年发射世界首颗量子科学实验卫星“墨子号” [7] - 2025年，“济南一号”量子微纳卫星在国际上首次实现微纳量子卫星与小型化可移动地面站之间的实时密钥分发，单次通过实现超过100万比特的安全密钥共享 [7] 量子精密测量赛道分析 - 预计到2035年全球市场规模近40亿美元，2023至2035年间复合增长率约8% [4] - 该领域商业化落地进程相对领先，核心应用包括量子时钟、量子重力仪和量子磁力计 [4] - 随着传感器芯片化与小型化成本进一步降低，量子测量将在工业领域展现不可替代的价值 [4] 中美量子科技竞争格局 - 在量子通信领域，中国以38%的全球研究份额远超美国的13%，在“前10%高被引研究”中，中国占据32%，美国为17% [6] - 在量子计算领域，美国专利占比达49.34%，中国以24.36%位居第二 [6] - 中国在量子计算上游核心设备领域面临“卡脖子”风险，以稀释制冷机为代表，受出口禁令影响，2024年已彻底无法进口 [6] - 量子计算领域共有27家独角兽和4家准独角兽，美国在数量上占据绝对优势 [7] - 中国在量子通信领域具有显著优势，且在量子计算领域也已涌现出一批独角兽和准独角兽企业 [7] - 科大国盾量子业务覆盖量子通信、量子计算和量子精密测量三大领域，2024年营业收入同比增长超过90% [7] 全球政策与投融资动态 - 美国累计在量子领域投入政府资金约70亿美元 [8] - 英国承诺未来10年投资31.8亿美元，韩国计划在2035年前投入17.9亿美元，印度设定了2030年前投资7.26亿美元的目标 [8] - 2024年全球量子技术初创企业融资总额达20亿美元，较2023年增长50%，其中政府公共资金占比从2023年的15%攀升至34% [8] - 中国累计在量子领域的政府投资约111.8亿美元，规模位居全球首位 [9] - 2025年前三季度全球量子科技融资数据显示，美国以40.45亿美元和22笔交易领先，中国以3.48亿美元和10笔交易位居第二 [9] - 两家后期初创企业——PsiQuantum和Quantinuum——占据了2025年总投资额的近50%（9.25亿美元） [9] 中国量子产业发展与政策 - “十五五”规划建议明确将量子科技列为前瞻布局的未来产业，定位为“新的经济增长点” [9] - 后续大概率将有进一步提高公共投资及社会化融资效率的产业政策出台 [9] - 中国于2022年先后推动成立了“量子信息网络产业联盟”和“量子科技产学研创新联盟”，加速构建量子生态 [9] - 中国正从量子通信的“单项冠军”向“全方面发展”转型，“十五五”规划的政策加持或将推动中国量子产业步入黄金发展期 [1]

报告行业投资评级 - 行业评级为“看好（维持）” [5] 报告核心观点 - 量子计算已突破纠错阈值，距离构建容错量子计算更近一步，商业化进程加速 [3] - 政策面对量子计算等新质生产力的支持有望带来更大市场空间，释放业绩潜力 [3] - 建议投资者关注上游核心设备与元器件、中游整机平台与下游应用安全等领域标的 [3][8] 根据相关目录分别进行总结 一、经典计算性能瓶颈渐显，量子计算成为加速计算新范式 - 经典计算性能迭代显著放缓，摩尔定律呈现放缓趋势，而人工智能模型等应用对算力需求快速提升 [16] - 量子计算基于量子力学原理，通过量子叠加和纠缠实现并行处理，可在特定问题上（如无序搜索）显著降低计算复杂度 [8][25] - 量子计算并非对经典计算的全面替代，而是更适用于组合优化、搜索、模拟等特定领域，将作为现有计算体系的拓展与补充，未来将长期以“量子-经典”混合模式运行 [8][29] 二、主流量子计算技术路径各有优劣，目前尚未收敛 - 目前量子计算的实现有多条技术路线并行发展，主要包括超导、离子阱、中性原子和光量子计算等，每种方案的物理原理和工程实现各具特点 [8][41] - 超导方案在毫开尔文极低温下运行，门操作速度快、控制技术较成熟；离子阱和中性原子方案相干时间长，但依赖高精度激光控制；光量子计算具备室温运行优势，但对精密光学器件要求严格 [8][48] - 量子计算进步加速，在量子计算优越性和纠错能力上提升显著，为规模化和实用化打下良好基础 [8] - 量子纠错（QEC）已突破阈值，谷歌Willow芯片实现了逻辑比特错误率随物理比特规模提升而下降，为构建容错量子计算机奠定基础 [64][65][81][85] - “量子—经典”混合计算成为趋势，生态建设持续完善，英伟达等公司通过CUDA-Q框架和NVQLink高速互联推动混合计算发展 [63][98][101][104][106] 三、多个国家地区政策聚焦量子科技，关注资金、人才、安全 - 全球主要国家纷纷制定量子科技战略并投入巨资，政府投入已成为该领域最重要的“耐心资本”来源之一 [8][115] - 美国通过《国家量子倡议法案》等立法，规划2025-2029财年量子研发拨款从18亿美元增长至27亿美元，并强化安全管控 [8][120][121] - 欧洲推出“量子旗舰”计划，由欧盟统筹推进量子技术主权，德国计划投入约30亿欧元 [8][125][126] - 中国将量子计算纳入国家重大科技专项，通过国家战略牵引和地方产业基金等举措加速科研成果产业化转化 [8][128] 四、量子计算产业加速发展，商业化应用需求升温 - 当前量子计算产业处于商业化初期，行业收入以政府及科研机构需求为主，上游硬件和控制系统的重要性远高于下游应用 [8] - 全球量子计算产业规模有望迎来高速发展，产业规模正迅速扩张 [30] - 国内产业正从科研走向产业化，多数企业聚焦单一技术路线，量子计算与超算、智算的融合计算中心开始落地 [34][112][114] 五、国内部分量子计算公司介绍与梳理 - **中游整机平台**：相关标的包括国盾量子（量子科技国家队），以及参股本源量子的科大国创 [8][9] - **上游核心设备与元器件**：相关标的包括禾信仪器（拟收购量羲技术，布局稀释制冷机）、普源精电、西部超导、腾景科技等 [8][11] - **下游应用安全**：相关公司包括吉大正元、三未信安、信安世纪、格尔软件等 [8] - 其他重要公司包括图灵量子（光量子计算产业化引领者）、本源量子（超导量子计算全栈研发与产业化龙头）等 [9]

报告投资评级 - 行业评级为“增持” [139] 报告核心观点 - 量子科技正从物理原理走向应用实践，产业化进程已形成由上游核心硬件、中游系统集成与下游行业应用构成的清晰产业链 [4] - 根据麦肯锡预测，到2035年全球量子产业市场规模将达到970亿美元，其中量子计算、量子通信、量子传感分别创造280亿-720亿美元、110亿-150亿美元、70亿-100亿美元的价值，预计整体市场到2040年或达到1980亿美元 [4][26] - 量子科技是战略级产业，国家间竞赛正悄然展开，中国在科研成果（如物理科学领域出版物占比42%）上领先，但在产业化及社会融资效率上与美国存在差距 [4][37] - “十五五”规划将量子科技列为重点发展方向，预计后续将有提高公共投资及社会化融资效率的产业政策出台，推动产业进入黄金发展期 [4][46] - 量子科技产业链远期价值巨大，未来十年量子计算市场或将步入规模巨大且高度商业化的新阶段 [4] 根据目录总结 1. 从“物理原理”到“应用实践”的跨越：量子科技重塑未来 - 量子科技利用量子叠加、纠缠等力学特性进行信息处理、传感和物质操控 [4][10] - 当前工程化突破主要体现在三大领域：量子计算（实现指数级加速）、量子通信（实现无条件安全的密钥分发）、量子精密测量（实现超越经典极限的测量精度） [11][13] - 量子科技发展历程中的关键里程碑包括：1984年首个量子密钥分发协议、1994年Shor算法、2016年中国“墨子号”卫星、2019年及2025年谷歌的量子计算突破 [14] - 量子科技已形成清晰产业链：上游为核心硬件与系统（如量子比特载体、低温设备），中游为系统集成（如原型机、通信设备），下游为行业应用（如国防、金融、云计算） [15][16] - 市场展望方面，根据麦肯锡预测，到2035年全球量子产业规模达970亿美元，2040年或达1980亿美元；2024年全球量子技术初创企业融资总额达20亿美元，较2023年增长50% [26] 2. 国别竞争：我国从“单项冠军”到“全方面发展” - 全球量子技术专利授权量美国领先，中国在物理科学领域的量子技术出版物数量占比达42%，位居全球首位，但在产业化上与美国存在差距 [4][37] - 在量子计算专利领域，美国占比49.34%领先，中国以24.36%位居第二 [37] - 中国在量子通信领域研究优势显著，全球研究份额占比38%，在“前10%高被引研究”中占32%；2025年通过“济南一号”微纳卫星实现了中非之间12900多公里的量子密钥分发 [42] - 全球主要国家均加大量子领域战略投资，中国和美国在政府投资上呈现“双雄并立”格局，中国投资规模以111.8亿美元位居主要国家之首 [44][57] - 在社会化融资效率上，2025年Q1-Q3美国量子企业融资总额达4045.06百万美元，中国仅为79.23百万美元，差距约51倍；中国平均单笔融资额仅为7.92百万美元，远低于美国的183.87百万美元 [4][57] 3. 量子市场：计算引领远景，通信与测量开启早期商用 - **量子计算**：远期价值巨大，预计在2027-2028年迎来性能拐点；产业规模预计从2024年的约50亿美元跃升至2030年的近2200亿美元 [68] - 量子计算上游核心包括量子比特环境（如稀释制冷机）、测控系统和量子芯片；其中稀释制冷机2024年全球市场规模约3.54亿美元，预计2030年后有望达到百亿美元量级 [73][74][81] - 测控系统是上游成长空间最大的板块，预计全球市场规模将从2025年的约50亿美元增长至2035年的996.20亿美元 [86][87] - 中国在量子计算核心设备（如稀释制冷机、单光子探测器）国产化率较低，存在“卡脖子”风险，但也意味着广阔的国产替代机遇 [89][91] - **量子通信安全**：以量子随机数发生器（QRNG）、量子密钥分发（QKD）和抗量子密码（PQC）为核心；QKD产业预计2030年全球规模有望突破75亿美元 [94][101] - QRNG全球市场规模预计从2023年的约0.8亿美元增长至2030年的逾30亿美元；PQC全球市场规模预计从2023年的约1亿美元扩张至2030年的约86亿美元 [104] - **量子精密测量**：技术成熟度相对较高，有望率先实现规模化；预计到2035年全球市场规模近40亿美元，2023-2035年间复合增长率为8% [107][110] - 量子测量下游应用规模至2035年预计近18亿美元，其中量子磁力传感、原子钟与重力测量是主要应用领域 [107] - 量子磁力计2035年全球市场规模预计突破10亿美元；量子雷达2035年全球市场规模预计达到2.1亿美元 [117][120] 4. 相关标的梳理 - **国盾量子**：量子科技领域领军企业，实现量子通信、量子计算、量子精密测量全产业布局；2024年三项业务营收分别为1.46亿元、0.57亿元、0.39亿元；2025Q1-3营业收入同比增长90.3% [4][131] - **广电计量**：主业为计量检测技术服务，增长稳健；与国仪量子共建联合实验室，积极开拓量子精密测量领域；2025Q1-3营业收入/归母净利润分别达24.2亿元/2.4亿元，同比分别增长11.9%/26.5% [4][134] - **其他相关标的**包括：中集车辆（间接投资量旋科技）、金卡智能（间接持有国科量子通信网络股权）、罗博特科（收购ficonTEC切入量子计算上游设备）、普源精电（收购耐数电子加强量子测量解决方案）、大豪科技（子公司兴汉网际在量子通讯领域合作）、蜀道装备（为量子计算机冷却提供装备潜力）、恒润股份（涉足量子计算技术服务）、以及拟上市的国仪量子与频准激光 [4][135][136][137]

行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 核心观点 - 全球高度重视量子科技，国际竞争激烈，截至2025年8月，全球30余个国家和地区已投资超过350亿美元，中国“十五五”规划将其列为未来产业首位[2] - 量子计算多技术路线竞相发展，一旦规模、噪声和控制超过关键阈值，性能的跃升将转化为巨大经济效益[2] - 后量子密码系统迁移势在必行，正迎来标准产业化与迁移工程化的战略叠加期[2] 一 量子科技已成为大国科技竞争的核心战场 - **全球战略地位**：量子科技已成为大国科技竞争的核心战场，中国以合肥、北京、上海为枢纽的产业生态，与美欧形成三足鼎立[7] - **政策持续加码**：自2016年“十三五”规划起，中国持续出台政策支持量子科技发展，2025年“十五五”规划建议明确推动量子科技成为新的经济增长点[8] - **三大核心领域**：量子科技分为量子计算、量子通信、量子精密测量三大领域[11][14][18] - **量子计算**：具有强大并行计算能力，其“Shor算法”能破解广泛使用的非对称加密算法[11] - **量子通信**：包括量子密钥分发和量子隐形传态，其中量子保密通信是唯一原理上无条件安全的通信方式[14] - **量子精密测量**：利用量子效应实现远超经典传感器精度的测量[18] - **产业生态与市场**： - 全球量子信息相关企业数量突破800家，其中量子计算领域占比约49%[24][25] - 从国家分布看，欧盟企业占比29%（238家），美国占比26%（215家），中国占比17%（145家）[24][25] - 近十年全球量子信息领域投融资事件达1400余笔，融资金额超145亿美元，其中风险投资占比约67%，美国市场占比约50%[26][29] 二 量子计算正步入首个真正的商业周期 - **技术突破与商业价值**： - D-Wave在工业相关任务中首次清晰展示了量子霸权，其量子退火器在几分钟内完成了经典超级计算机需近一百万年才能完成的任务[31] - IBM、Google、Quantinuum等公司在量子纠错、误差缓解、处理器性能等方面取得重要进展[31] - 一旦获得量子优势，预计各领域每年创造的经济价值超万亿美元，其中金融、科技、物流、制药等行业市场潜力分别高达1750亿、1500亿、1500亿、1200亿美元/年[35][36][37] - **技术路线与现状**： - 当前处于“嘈杂中等规模量子”时代，尚无单一主导平台，超导、离子阱、中性原子、光子等主要技术路线各有优劣[32][33] - 早期应用突破将集中在模拟、优化、机器学习、密码学与安全四个领域[34] - **云平台与融合计算**： - 量子计算云平台正成为核心基础设施，国际由IBM、谷歌等巨头主导，国内有中国移动“五岳纪元”、本源量子“本源量子云”等平台，但在真机性能、用户规模等方面仍有差距[38][39] - 量子-经典融合计算是NISQ时代的务实解决方案，可能成为实用化落地突破口，各国正加紧布局[40] - **量子计算与AI协同**：量子AI平台的研发成为热点，量子计算可加速AI模型训练，AI有望助力量子芯片设计等环节[43][44] 三 量子时代即将来临，加速构建后量子安全防线 - **量子计算对密码体系的威胁**：量子计算机利用Shor算法和Grover算法，能在多项式时间内破解RSA、ECC等传统公钥密码系统，对网络安全构成严重威胁[47] - **迁移的紧迫性**：尽管当前量子计算能力不足，但攻击者可采取“先获取，后破解”策略，对未来保密期超过10年的敏感信息构成威胁，预计2035年左右百万级量子比特计算机可能问世[50] - **两大应对策略**： - **量子密钥分发**：基于物理定律，提供无条件安全的密钥分发，但部署成本较高且传输距离受限[54] - **后量子密码**：基于数学难题（如格、编码、多变量等），提供计算安全，可通过软件更新部署，适用性更广[54][56] - **互补与融合**：QKD与PQC可以结合，构建多层次的安全保障机制[54] - **全球迁移进展**：欧美国家在PQC迁移方案和产业化方面走在前列，各国已陆续发布迁移指导文件和时间表[57][58] 四 相关企业与投资建议 - **国际领先企业**： - **IBM**：量子计算行业领导者，构建全栈生态系统，其Heron处理器实现双量子比特门错误率历史性突破，计划2029年实现10万逻辑比特容错量子计算机[60] - **Google**：2019年率先展示“量子优越性”，2025年算法运行速度比最好超算快1.3万倍[60] - **IonQ**：首家上市纯量子计算公司，其第五代计算机IonQ Tempo实现了算法量子比特64的破纪录性能[60] - **Quantinuum**：全球最大集成量子计算公司，其Helios处理器实现了商用级量子计算机中最高的综合精度[62] - **D-Wave**：量子计算商业化先行者，已通过量子系统产生千万美金级现金流[62] - **国内相关企业**： - **国盾量子**：业务覆盖量子通信、计算、测量三大领域，深度参与“祖冲之”系列研究，并向海外交付量子计算机整机[64] - **本源量子**：发布全球首个开放下载的量子计算机操作系统“本源司南”[64] - **国仪量子**：在自旋共振领域市场份额全球第二，量子传感产品实现产业化[64] - **玻色量子**：建成中国首个规模化专用光量子计算机制造工厂[64] - **投资建议**：报告建议关注整机/产品、零部件/基础设施、后量子安全三大方向的相关公司，如国盾量子、科大国创、纬德信息、国芯科技、禾信仪器、格尔软件、三未信安等[2][65]

会议纪要关键要点总结 一、 会议涉及的行业与公司 * **行业**： 量子计算行业，包括通用量子计算和专用量子计算 [4][13] * **公司/机构**： * **技术路线代表公司**： 超导路线（谷歌、IBM、本源量子）[5] 光量子路线（波色量子、SCIQUANT、Orca、Ontology Research）[5] 离子阱路线（IonQ、Quantum、极氪量子、华羿博奥量子）[6] 中性原子路线（中科酷元、QARA）[6] * **专用量子计算公司**： 加拿大的 D-Wave 公司 [6][14] * **科研机构**： 清华大学、中国科技大学、哈佛大学、麻省理工、UCLA、圣巴巴拉分校、德国马普所、欧洲于利希计算中心 [6] * **其他提及方**： 英伟达（NVLink、H2版）[26][28] 二、 量子计算核心观点与论据 1. 技术现状与路线 * 量子计算技术路线尚未收敛，多条路径并存，各有优劣，处于研发阶段 [4] * 主要受关注的技术路线有四条：超导、光量子、离子阱、中性原子 [5] * 量子计算已开始进入应用场景实验阶段，特别是专用量子计算 [6] 2. 量子比特数与实用化距离 * **物理量子比特与逻辑量子比特存在关键区别**：媒体宣传的量子比特数（如加州理工学院中性原子路线实现的6100个）通常仅指完成制备和隔离的物理比特，而非能用于完成计算 [9][10] * **通用量子计算能力仍很有限**： * 谷歌用105个物理量子比特合成了2个逻辑量子比特 [12] * IBM用1121个物理量子比特合成了约7-10个逻辑量子比特 [12] * 其计算能力（求解空间）约在2的十几次方级别，相当于从4到1024个选项中选一，能力较弱，易被经典计算机模拟 [12][13] * **专用量子计算已展现强大潜力并接近实用**： * 求解空间巨大，例如可达2的10万次方或2的4400次方，远超任何超级计算机 [14] * 已能进入早期工业实用化进程，应用于药物研发、金融建模、物流调度、军用等领域 [14] * **实用化时间预期**：专用量子计算有望在1-2年内达到客户愿意买单的实用级别，而通用量子计算可能需要20-30年以上 [19][24] 3. 应用落地的层级与案例 * 量子计算应用验证分为多个等级 [16]： * **L1 算法验证**：在模拟器或极小规模上验证理论可行性，多数宣传应用停留在此阶段 [17] * **L2 小规模问题验证**：可求解节点有限（如10-15个）的问题，但无法应对工业级规模 [18] * **L3 场景加速验证**：在特定实际场景（如几十上百个小分子药物模拟）上已证明比经典计算机更快，波色量子在新药研发分子预测方面已达到此级别 [19] * **L4 成本优势验证**：不仅速度更快，且综合成本低于经典计算方案，这是客户买单的最终级别 [19] * 目前尚无量子计算机能破解实际使用的密码（如512位或1024位），因其所需质数分解空间（2^512 到 2^1024）远超现有能力 [17] 4. 行业发展的核心瓶颈 * **通用量子计算的最大瓶颈在于量子纠错**，需从空间和时间两个维度克服 [21] * **空间（比特数）瓶颈**：纠错能力弱导致需要极多物理比特编码一个逻辑比特（如表面码算法，马距=7时需97个物理比特合成1个逻辑比特）[22] 求解简单问题可能需要数万逻辑比特，对应数百万物理比特，目前难以实现 [22] * **时间（操作错误率）瓶颈**：完成复杂计算需进行千万次量子门操作，要求每一步的错误率极低（如百亿分之一，即10^-10），目前最好错误率与之相距甚远 [23][24] * **专用量子计算因无需中间条件分支步骤，避开了上述纠错难题**，通过多次模拟逼近最优解，因此能更快走向实用 [24] 5. 未来发展趋势：融合计算云 * 量子计算（尤其是专用型）并非万能，最佳使用模式是与经典计算（智算、超算）融合，通过云平台共同解决复杂问题 [25] * **异构计算云是趋势**：如英伟达提出的NVLink概念，旨在将量子计算、GPU智算、传统超算融合，用户无需关心算力来源 [26] * **关键挑战在于数据交互**：计算过程中最大的时间损耗常来自内存和板卡间的数据搬运，而非计算本身 [27] 英伟达的目标是将数据交互时间压缩到微秒级 [28] * **全光网络是理想互联方案**：光互联在传输能力上远胜电互联，但仍有诸多问题待解，是未来的研究方向和投资机会 [28][29] 三、 其他重要信息 * 会议提醒信息仅供参考，不构成投资建议 [1] * 会议以问答形式进行，时长约40分钟 [7][29]

量子技术从实验室走向现实世界的最新进展 - 去年底，IBM公司推出两款新型量子计算机“夜鹰”与“潜鸟”[1] - 丹麦宣布将打造“全球最强大的商用量子计算机”[1] - 量子技术正从实验室走向现实世界，渗入工业、安全及日常生活诸多方面[1] 促进医药研究与材料发现 - 量子计算机利用量子比特的叠加态，能并行探索海量可能性，突破传统超级计算机的局限[2] - 在医药领域，量子计算可加速新药发现和疫情应对[2] - 在材料科学领域，量子计算有望催生高效能源材料、超强催化剂和颠覆性聚合物[2] - 全功能量子计算机仍在开发中，但“量子+经典”混合模式已初露锋芒[3] 量子传感器“明察秋毫” - 量子传感器利用量子叠加与纠缠，可探测极其微弱的变化，如地磁颤动、重力波动或空气中亿万分之一的污染物[4] - 在导航领域，量子传感器无需GPS，仅凭地球磁场与重力场细微差异即可引导潜艇和飞机[4] - 在医疗领域，量子成像技术或可无创捕捉脑神经活动及早期肿瘤信号[4] - 在环境监测领域，可追踪地表下微妙变化以提供地震预警，或高精度检测空气和水中的微量污染物[4] 优化物流与金融 - 现代社会中的电网调度、航班安排、物流配送及金融交易等优化问题，组合数量庞大，传统超算难以处理[5] - 量子算法利用量子并行优势，能在纷繁选项中迅速锁定最优解[6] - 量子技术可助力物流公司实时调整路线，航空公司自动重构航班以阻断延误，能源系统精准匹配供需，以及金融机构并行推演多种市场情景[6] 超安全通信 - 现有加密体系面临未来量子计算机的破解威胁[7] - 量子通信，特别是量子密钥分发（QKD），提供了本质安全的解决方案，任何窃听行为都会扰动量子态并立即暴露[8] - 量子加密可保障金融交易、个人健康记录、政府机密与个人隐私的安全，已成为国家安全机构的战略重点[8] 助推人工智能“跃迁” - 人工智能发展受限于算力瓶颈，训练大模型耗时耗能[9] - 量子计算通过加速机器学习、优化神经网络及模拟复杂系统，有望让AI理解更深层语境并处理更庞大数据库[9] - 量子技术与AI结合，可能实现更智能的语音助手、能定制治疗方案的医疗AI，并快速推进科学研究[9] - 量子技术赋能AI，或将成为智能时代的关键一跃[10] 全球投入与战略布局 - 量子技术已非纸上谈兵，全球有数十亿美元投入，各国竞相布局[10] - 实验室原型不断走出象牙塔接受测试，政府视其为战略高地，企业视其为制胜利器[10] - 其影响将重塑教育、劳动力、基础设施与治理体系[10]

文章核心观点 - 巴克莱认为，市场普遍低估了量子计算技术爆发的速度，并错误理解了其与经典计算的关系，行业正从“实验室玩具”走向“商业利器”的前夜 [1][2] 关于量子计算的发展时间与“量子优势” - 市场普遍认为完美的容错量子计算需等到2030年以后，但巴克莱指出2026至2027年将是行业分水岭，届时将实现“量子优势” [4][5] - “量子优势”的证明标准是系统能稳定运行100个逻辑量子比特，预计未来12个月内可能会有相关重磅公告 [5] - 量子优势的证明将重塑资本市场估值逻辑，其意义类似于莱特兄弟首次证明飞机比马车强 [5] 关于量子计算与经典计算的关系 - 量子计算机不会取代经典计算机作为通用机器，二者是“最强辅助”的共生关系 [7] - 量子比特的纠错需要强大的经典计算系统支持，每一个逻辑量子比特可能需要配备一个GPU进行纠错和控制 [8] - 一台拥有1000个逻辑量子比特的量子计算机，可能需要采购500到2000个GPU [8] - 量子计算机的发展将催生对经典计算芯片的“伴生需求”，巴克莱测算在蓝天情景下，到2040年这可能为经典计算市场带来超过1000亿美元的增量 [8] 关于量子硬件技术路线 - 量子硬件赛道已经分化，主要物理比特路径包括电子（超导、电自旋）、原子（离子阱、中性原子）与光子等，各有优劣 [11] - 根据巴克莱的“量子基准测试模型”，离子阱技术目前处于领先地位，其优势是精度高、误差率低，代表企业有Quantinuum和IonQ [11][13] - 硅自旋路线（如英特尔）虽然当前性能一般，但因其可利用现有半导体工厂制造，被视为未来最容易大规模量产的“黑马” [13] - 中性原子路线在堆叠量子比特数量上具有天然优势 [13] 关于量子计算对密码学的威胁 - 巴克莱认为，当前量子计算机的算力还不足以破解现代加密标准 [14] - 破解当前的RSA加密需要数千个完美的逻辑量子比特，而目前最顶尖的设备仅有几十个 [15] 关于量子计算领域的投资标的 - 市场认为投资标的稀缺，但巴克莱梳理出45家上市公司和超过80家私营企业，分布在四大领域 [15] - 投资领域可细分为：1) 量子处理器（系统销售或QCaaS云访问）；2) 量子供应链（低温、激光/光学、控制电子、材料等）；3) 量子芯片设计与制造（与传统半导体制造存在重叠）；4) 生态使能者（云、数据中心基础设施、量子模拟器、量子-经典集成等） [18] - 纯量子硬件股收入暴露直接但技术路径不确定性大，而供应链、半导体设备与EDA、云与数据中心以及混合集成环节，可能更能承接量子进展带来的资本开支与配套需求传导 [15] - 报告按商业模式是否绑定单一路线，将技术风险分为高（单一路线）、中（少数路线）、低（路线无关） [15] 关于量子计算与经典计算的任务性能对比 - 量子计算在因式分解大数（通过Shor算法）和模拟量子系统（如分子、材料）等领域具有显著优势 [6] - 经典计算（CPU/GPU）在通用计算、图形媒体处理、数据库管理等任务上表现更优 [6] - 量子计算并非在所有任务上都优于经典计算，二者是互补关系 [6]

股权投资行业当前阶段与趋势 - 行业正步入认知回归与能力重塑的“淬炼期”，长期资本持续扩容，耐心资本成为支撑科技创新的核心力量[2] - 投资机构聚焦硬科技与战略性新兴产业，深化布局、深挖价值，多元退出与投资路径不断拓展，加速构建“投早、投小、投科技”的良性生态[2] - 政府引导基金与国资投资平台已成长为产业发展的“稳定器”与“助推器”，携手产业方及各类资本共建深度融合、共创共享的产融生态[2] 主要投资机构的背景与策略 - 中科育成投资：由中国科学院发起，专注于院所科技成果转化与尖端科技投资，策略是聚焦产业链前端的龙头企业并“重注投入”[4][5][9] - 金投致源：隶属于无锡市创新投资集团，管理规模约200亿元，累计投资260余个项目，近30个IPO，重点投向半导体、新能源、新材料、生物医药及高端装备[5] - 天图投资：拥有24年历史，专注于中国消费领域投资，管理20多只基金，投资案例包括周黑鸭、百果园、小红书等，当前正逐步向“消费+科技”方向拓展[6][7] - 唐兴资本：长期深耕硬科技投资，延伸至商业航天、可控核聚变、人工智能、具身智能、量子计算等未来科技领域，投资阶段以VC为主[7] - 创维投资：创维集团旗下市场化CVC，管理规模70亿元，聚焦新一代信息技术与新能源，并构建独立于集团产业布局的投资能力[7] - 达晨财智：成立26年，专注于中国科技创新企业投资，累计投资企业超800家，推动145家企业上市，持续迭代投资策略以捕捉未来趋势[7] - 创东方投资：成立19年，聚焦科技股权投资，在看好的赛道进行全链条布局，如半导体、新能源电池、新能源汽车等领域[8] - 永鑫方舟：聚焦硬科技投资近十年，重点布局半导体（占比超40%）、人工智能及新能源汽车，已上市8个项目，并搭建了涵盖6000多家制造业企业的生态平台[8] 当前投资环境下的挑战与困惑 - 优质项目不断诞生，但项目判断难度加大，许多技术（如具身机器人）尚未形成清晰应用场景，投资决策面临挑战[3][4] - 技术迭代加速，项目红利周期缩短，如何评估项目成功率与把握投资节奏成为业界深入探讨的课题[4][8] - 投资热度高度集中于少数热点领域（如大模型、AI、商业航天），但更广泛的国民经济与技术密集型行业技术迭代速度实则已放缓[11] 核心投资策略与决策逻辑 - **聚焦龙头与重仓投入**：对于前沿科技的产业链前端（如芯片、量子计算），投资策略必须是对龙头企业“重注投入”，小额投资回报可能不显著[9][10] - **市场需求导向**：任何创新必须立足当前或未来的真实需求，包括切实的应用场景和政策驱动产生的需求[11][13] - **效率与团队**：在绝对技术门槛稀缺的当下，团队的执行效率、迭代速度以及利用“AI+”等新工具赋能的能力成为关键评估维度[12][18] - **适度分散风险**：投资机构可在特定方向上布局2-3个项目以对冲风险，无需覆盖赛道前十，体现风险缓冲能力[12] - **“投人”原则**：投资最终是投人，核心关注团队诚信、对行业的热爱、团队团结、灵活性、洞察力以及技术能力和资源整合能力[18][19] - **前瞻性判断与信念**：投资未来科技需要“因为相信，所以看见”的信念，并建立在深入的宏观趋势研判和微观行业洞察之上[14][15] - **把握投资节奏**：决策要果断迅速，投资后积极帮助企业快速扩张产能与规模，以抢占市场先机并建立壁垒[16] - **深度行业研究**：深度原创行研是投资人的灵魂，基于研究在硬科技细分领域坚持“投早、投小、投唯一、投第一”的策略[27] - **理性与分阶段投资**：面对高度不确定性的未来产业，采取“首期试投、分批加注”的策略，在技术成熟度曲线的低谷期理性布局[24] 对特定赛道与未来产业的看法 - **量子计算**：被视为需要巨额投入的高端制造工程，产业链曾几乎空白，选择护城河宽、技术壁垒高的企业与技术是关键[9][10] - **新材料**：具有颠覆性创新的材料即使当前应用局限，未来也必然能延伸至其他领域，我国制造业的许多瓶颈在于材料环节[15] - **商业航天**：已成为市场热点，投资头部企业至关重要，例如蓝箭航天估值从2015年的10亿元增长至上市前列[23] - **未来产业**：“十五五”规划将未来科技作为六大支柱产业，投资机构需加强前瞻研究，从追赶到引领的核心是底层核心技术[14][23][24] 投资机构的价值创造与赋能 - **赋能体系**：构建包括资本链、产业链、人才链、生态链在内的“五链”赋能体系，为被投企业提供全方位生态支持[29][30][31][32][33] - **关键赋能领域**：协助产品定义、整合产业链与研发资源、帮助企业厘清战略及国际化布局，以创造价值并控制风险[35] - **对科学家团队的支持**：给予充分信任，并在公司治理、市场开拓、工程化能力与产业资源对接等不同阶段提供所需支持[34] - **持续加注**：对于经验证的确定性机会，敢于持续加注，例如对胜科纳米连投四轮，对坐标系科技在两年半内投资三轮[28]

未来产业定义与战略意义 - 未来产业是由前沿技术驱动，当前处于孕育萌发或产业化初期的前瞻性新兴产业，具有显著战略性、引领性、颠覆性和不确定性 [2] - 发展未来产业是引领科技进步、带动产业升级、培育新质生产力的战略选择 [2] 六大重点发展方向 未来制造 - 重点发展智能制造、生物制造、纳米制造、激光制造、循环制造 [9] - 需突破智能控制、智能传感、模拟仿真等关键技术 [9] - 推广柔性制造、共享制造等模式，推动工业互联网、工业元宇宙发展 [9] 未来信息 - 推动下一代移动通信、卫星互联网、量子信息等技术产业化应用 [9] - 加快量子、光子等计算技术创新突破 [9] - 加速类脑智能、群体智能、大模型等深度赋能，培育智能产业 [9] 未来材料 - 推动有色金属、化工、无机非金属等先进基础材料升级 [9] - 发展高性能碳纤维、先进半导体等关键战略材料 [9] - 加快超导材料等前沿新材料创新应用 [9] 未来能源 - 聚焦核能、核聚变、氢能、生物质能等重点领域 [10] - 打造“采集-存储-运输-应用”全链条的未来能源装备体系 [10] - 研发新型晶硅太阳能电池、薄膜太阳能电池等高效太阳能电池及电子专用设备，加快发展新型储能 [10] 未来空间 - 聚焦空天、深海、深地领域，研制载人航天、探月探火、卫星导航、临空无人系统、先进高效航空器等高端装备 [10] - 加快深海潜水器、深海作业装备、深海搜救探测设备、深海智能无人平台等研制及创新应用 [10] - 推动深地资源探采、城市地下空间开发利用、极地探测与作业等领域装备研制 [10] 未来健康 - 加快细胞和基因技术、合成生物、生物育种等前沿技术产业化 [10] - 推动5G/6G、元宇宙、人工智能等技术赋能新型医疗服务 [10] - 研发融合数字孪生、脑机交互等技术的高端医疗装备和健康用品 [10] 十大创新标志性产品 - **人形机器人**：突破高转矩密度伺服电机、高动态运动规划与控制、仿生感知与认知、智能灵巧手、电子皮肤等核心技术，推进智能制造、家庭服务、特殊环境作业等领域产品研制 [11] - **量子计算机**：加强可容错通用量子计算技术研发，提升硬件指标和算法纠错性能，推动量子软件、量子云平台协同布置，探索垂直行业应用 [11] - **新型显示**：加快量子点显示、全息显示等研究，突破Micro-LED、激光、印刷等显示技术并规模化应用，实现无障碍、全柔性、3D立体等显示效果 [12] - **脑机接口**：突破脑机融合、类脑芯片、大脑计算神经模型等关键技术和核心器件，研制易用安全产品，探索医疗康复、无人驾驶、虚拟现实等应用 [12] - **6G网络设备**：开展先进无线通信、新型网络架构、跨域融合、空天地一体、网络与数据安全等技术研究，研制关键技术概念样机，形成全息通信、数字孪生等特色应用 [12] - **超大规模新型智算中心**：加快突破GPU芯片、集群低时延互连网络、异构资源管理等技术，建设满足大模型迭代训练和应用推理需求的智算中心 [13] - **第三代互联网**：推动在数据交易所应用试点，探索利用区块链技术打通行业平台数据，研究数字身份认证体系，建立数据治理和交易流通机制 [13] - **高端文旅装备**：研发文化娱乐创作专用软件，推进演艺游乐装备、水陆空旅游装备、沉浸式体验设施、智慧旅游系统及检测监测平台的研制 [13] - **先进高效航空装备**：围绕下一代大飞机，突破新型布局、智能驾驶、互联航电、多电系统、开式转子混合动力发动机等核心技术，推进超声速、超高效亚声速、新能源客机等研究，加快电动垂直起降航空器、智能高效航空物流装备研制 [14] - **深部资源勘探开发装备**：以超深层智能钻机工程样机、深海油气水下生产系统、深海多金属结核采矿车等高端装备为牵引，推动关键技术攻关 [15] 各地区未来产业布局重点 - **工信部/全国性布局**：涵盖未来制造（智能制造、生物制造、纳米制造、人形机器人、工业元宇宙）、未来信息（量子信息、大模型、6G、第三代互联网）、未来材料（先进半导体、超导材料）、未来能源（核聚变、氢能、新型储能）、未来空间（商业航天、深海装备、低空经济）、未来健康（脑机接口、细胞基因技术、合成生物） [3] - **广东**：重点布局智能无人系统、大模型、类脑智能、量子计算/通信/精密测量、超导材料、先进核能、碳捕集利用与封存（CCUS）、商业航天 [3] - **深圳**：重点布局智能机器人、量子信息、前沿新材料、脑科学与脑机工程、合成生物、细胞与基因 [3] - **北京**：重点布局元宇宙、通用人工智能、第六代移动通信（6G）、量子信息、类人机器人、智慧出行、石墨烯/超导/超宽禁带半导体材料、氢能/新型储能、商业航天/卫星网络、细胞治疗/脑机接口/合成生物 [4] - **上海**：重点布局智能计算、通用AI、扩展现实（XR）、量子科技、6G技术、第三代半导体、高端膜/高性能复合材料、先进核能/新型储能、深海探采/空天利用、合成生物/基因和细胞治疗/生物安全 [4] - **江苏**：重点布局通用智能、类人机器人、未来网络/虚拟现实/量子科技、第三代半导体、前沿新材料、氢能/新型储能/零碳负碳（碳捕集）、深海深地空天、合成生物/细胞和基因技术 [4] - **浙江**：重点布局元宇宙/仿生机器人、超高速光电太赫兹通信/高速全光通信/第六代移动通信/量子信息/通用智能/类脑智能、石墨烯/超导材料/生物可降解材料/碳纤维复合材料/新一代3D打印材料/第三代半导体材料/超材料、超高压或深冷氢能储运/高效催化剂/电化学储能/可控核聚变/氢能氨能/新型储能、低轨卫星互联网/高精度导航定位/高分辨率遥感/卫星火箭研发/空天装备制造/信息终端生产/空天信息应用/深地深海/低空经济、合成生物/细胞与基因治疗/干细胞/核医疗/多组学数据分析/医学人工智能/人造组织与器官/数字药物/脑科学与类脑智能 [4] - **安徽**：重点布局先进装备制造、新一代移动通信/算力网络/卫星互联网/第三代半导体/量子信息、前沿新材料/高性能复合材料/智能仿生材料/增材制造材料/量子信息材料/高熵合金/石墨烯基新材料/功能金刚石/第三代半导体材料/超导复合材料、生物质能/可控核聚变/碳捕集利用与封存、商业航天、免疫治疗/低温生物医学 [4][5] - **河南**：重点布局量子信息/类脑智能/未来网络、液态金属/先进储能材料/新型人工晶体/显示面板用电子信息材料/高性能生物基全降解材料/石墨烯改性材料/创新元器件、氨能/新型储能、航空装备/卫星应用、生命信息解读/生物合成/基因编辑/靶向递送/创新药 [5] - **陕西（西安）**：重点布局增材制造/无人驾驶/人形机器人、AI大模型/量子/开源芯片/6G、超导材料/稀有金属材料/空天复合材料/非晶合金材料/生物医用新材料/低维电子材料/第四代半导体材料/超导与超构材料/3D打印材料、钙钛矿/量子点电池/异质结电池/全背电极接触电池（IBC）/氢能/新型储能/先进核能、商业航天/低空利用/深地深海/空天与低空利用、类脑科学/合成生物/脑科学与脑机接口/AI+生物医药/基因与细胞治疗/生物制造/生物育种/系统生物学/合成生物学/干细胞与再生医学/基因编辑 [5] - **湖北**：重点布局数字制造技术/人形机器人/智能制造系统、6G/新型计算/虚拟现实/人工智能、生物医用新材料/低维电子材料/第四代半导体材料/超导与超构材料/3D打印材料/超导材料/纳米材料/生物医用材料/液态金属/智能仿生与超材料/超材料/陶瓷基碳基气凝胶材料/高温常温超导材料/智能材料/新型能源材料、零碳负碳/太阳能/新型核能、深海探采/深地探采、AI+生物医药/基因与细胞治疗/生物制造/生物育种/系统生物学/合成生物学/干细胞与再生医学/基因编辑/细胞免疫/人工生物设计/脑机接口/类脑芯片 [5][6] - **湖南**：重点布局人工智能/量子科技、生物医用材料/液态金属/智能仿生与超材料/超材料/陶瓷基碳基气凝胶材料/高温常温超导材料/智能材料/新型能源材料、脑机接口/类脑芯片 [5][6] - **重庆**：重点布局具身智能机器人、智算芯片/新一代AI模型/新型算力/光子与量子技术/下一代显示/感知交互/数字内容/第三代互联网/可穿戴设备/6G、氧化镓氮化铝等第四代半导体材料/先进晶体材料/AIE材料/电子陶瓷材料/碳基电子材料/碳纳米管/量子点材料/二维碳材料/MOFs材料/高熵合金/难熔超硬金属3D打印材料/微纳3D增材制造材料/炭材料（富勒烯、碳纤维、纳米碳管、石墨/石墨烯、金刚石）/碳基合成材料/特种金属材料/半导体材料与设备/先进功能材料/生物基新材料/纤维新材料/气凝胶/免光刻纳米微电子材料/碳基芯片、核能/新型储能/风电装备/光伏产业链/储能技术/煤炭清洁高效利用/氢能、北斗应用/通用航空/先进飞行装备/低空保障/City、合成生物/生物食品/生物医药/生物能源/生物材料与仿生材料/细胞和基因技术/脑机接口及脑科学 [6] - **山西**：重点布局先进轨道交通材料/智能网联新能源汽车、信息技术应用创新/大数据融合创新/电子信息装备/区块链/人工智能/数字孪生与虚拟现实/下一代互联网/智能传感及物联网、半导体产业/先进功能材料/生物基新材料/纤维新材料/气凝胶/免光刻纳米微电子材料/碳基芯片、光伏产业链/储能技术/煤炭清洁高效利用/核能/氢能、航空新材料研发/专用无人机制造/航空保障装备/无人机货运试点/航天特种传感器仪器材料/商业航天和卫星应用/高速飞车、生物产业 [6] - **辽宁**：重点布局人形机器人/生物制造、人工智能/脑机接口、先进基础材料/关键战略材料/前沿新材料/绿色石化、储能/核能/低碳冶金/二氧化碳直接空气捕集封存、深海装备/深地装备/空天装备、细胞与基因治疗/生物育种 [7] - **甘肃**：重点布局人工智能/机器人、深度数字孪生/量子科技、同位素核用材料/超材料/新型半导体、新型核能/新型储能/氢能、商业航天制造和发射/低空经济、遗传科学及应用/生物合成 [7] - **江西**：重点布局智能机器人/增材制造/智能制造系统集成、工业互联网/元宇宙/柔性电子/微纳光学/卫星应用/量子科技、稀土功能材料/高性能金属材料/高性能纤维及复合材料/石墨烯材料/碳纳米管宏观膜与造绿纤维、新型储能/先进核能/二氧化碳捕集利用与封存、智能网联汽车/未来航空/中低速磁悬浮列车、生命科学生物技术/功能食品/智能医疗 [7] - **河北**：重点布局元宇宙产业、6G/先进算力、石墨烯/碳纤维/新型纳米材料/高温合金、氢能、卫星载荷及地面设备制造/航空航天材料及部件/卫星运营、高通量靶点筛选/体外基因修饰系统/新型载体递送/高质量源头细胞制备/细胞产品溯源 [7]