公司融资计划 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过80,000.00万元 [1] - 扣除发行费用后的募集资金净额将用于两个具体建设项目 [1] 募集资金用途 - 募集资金将用于储能电池建设项目 [1] - 募集资金将用于钢壳叠片锂电池建设项目 [1]

公司融资与资本开支计划 - 公司拟通过向特定对象发行股票进行融资，募集资金总额不超过80,000.00万元（含本数）[1] - 扣除发行费用后，募集资金净额将用于两个具体建设项目：储能电池建设项目和钢壳叠片锂电池建设项目[1] 公司业务与产能扩张 - 公司计划将募集资金投入储能电池建设项目，表明其正积极拓展储能电池业务领域[1] - 公司计划将募集资金投入钢壳叠片锂电池建设项目，表明其致力于锂电池技术的迭代与产能提升[1]

事故核心认定 - 2025年4月12日昆明市呈贡区一商铺发生较大火灾事故 直接原因为一辆建摩牌电动自行车擅自改装的“国轩高科JTM黄金锂电”锂离子蓄电池发生短路 最终导致8人死亡和直接经济损失53.04万元[1][2] 涉事产品与生产责任方 - 涉事蓄电池产品为“国轩高科JTM黄金锂电” 规格为12.8V40Ah 属于国轩高科股份有限公司旗下产品 电池及电池组由青岛国轩电池有限公司生产[5] - 青岛国轩电池有限公司对同品牌、同型号、同批次被测产品进行检测 发现电池针刺和标志项目 以及电池组温度保护、阻燃性（外壳）和标志项目测试不符合国家标准 被测产品判定为不合格[1][7] - 青岛国轩电池有限公司未履行产品质量安全主体责任 不遵守国家法律法规和强制性标准 对质量控制和生产管理把关不严 其生产的“JTM黄金锂电池”产品存在不符合国家安全标准的情况[1][8] - 青岛国轩电池有限公司由国轩高科股份有限公司全资子公司合肥国轩高科动力能源有限公司控股 持股比例超过92% 公司成立于2016年1月 注册资本超过5.4亿元[10] 销售与流通环节责任 - 安徽垒石能源科技发展有限公司负责电池组销售 该公司未履行产品质量安全主体责任 违规将不合格产品投放市场[10] - 昆明新叶商贸有限公司销售员余光华向用户严财销售涉事锂电池 该公司未严格履行进货查验制度 销售不符合国家安全标准的蓄电池产品 并先后两次向用户提供已“鼓胀”的电池 告知用户“鼓胀”是因为“高原反应”属于正常情况[4][10] 用户违规改装行为 - 用户严财为追求更长续航和更高速度 对电动自行车进行违规改装 包括更换、加装大容量铅酸电池和锂电池 破坏了车辆原有的电气安全设计和电池管理系统保护功能[4] - 严财在涉事车辆上安装了72V/20Ah铅酸蓄电池组 并于2025年2月12日购买了6组“国轩高科JTM黄金锂电”锂电池安装在预留的第二电池仓内 与铅酸电池交替使用[4] - 在使用过程中 锂电池组出现“充不上电”和“鼓胀”情况 经销售员调换后仍有“鼓胀”现象 但被告知为正常现象 随后继续安装使用[4] 后续处理与召回 - 青岛国轩电池有限公司已涉嫌违反《中华人民共和国产品质量法》《中华人民共和国标准化法》《中华人民共和国消费者权益保护法》 建议由市场监管部门依法处理[1][10] - 2025年6月24日 青岛国轩电池有限公司主动向山东省市场监督管理局报告召回计划 将召回2025年4月26日制造的12.8V40Ah型号的JTM黄金锂电 涉及数量为672块 原因为产品阻燃性项目不符合国家标准 无法阻止火焰蔓延[11] - 召回措施为通过免费为客户退货退款以消除安全隐患[11]

公司技术研发进展 - 公司于2019年开始研究钠电池 [2] - 公司掌握了钠电池材料配方体系、生产工艺条件相关的关键技术 [2] - 公司建立了钠电池工程研究中心 [2] 公司产品性能参数 - 公司研发的钠电池能量密度已达到160wh/kg以上 [2] - 公司研发的钠电池循环次数可达6000次以上 [2]

公司产能与产品 - 公司现有34145全极耳大圆柱电芯产能约1.5GWh [1] - 该产能已于今年达到满产状态 [1] - 现有电芯产品可应用于电动轻型车、便携式储能、中小工商业储能等领域 [1] 公司产能扩张计划 - 公司将通过本次定增，在原有电芯生产基地内增加建设全极耳大圆柱电芯生产线 [1]

公司钠离子电池业务进展 - 公司通过子公司湖南电池开展了钠离子电池产品的研发与试制 [2] - 公司钠离子电池产品已实现兆瓦级的交付 [2]

中国“新三样”出口总体表现 - 2025年1-11月，中国“新三样”进出口总额1629.0亿美元，同比增长20.8%，其中出口1565.8亿美元，同比增长23.1%，进口63.3亿美元，同比下降17.3% [1] - 2025年11月当月，“新三样”进出口总额170.3亿美元，环比几乎持平，同比增长51.3%，增速较上月加快19.6个百分点，其中出口163.0亿美元，环比微降0.1%，但同比增长54.6%，增速较上月加快22.4个百分点 [1] - 1-11月，“新三样”出口占全国出口总额比重为4.6%，拉动全国出口总额同比增长约0.91个百分点，拉动幅度较上年同期高1.3个百分点 [2] - 11月当月，“新三样”出口占全国出口总额比重为4.9%，较上年同期上升1.6个百分点，拉动全国出口增长1.8个百分点，拉动幅度较上年同期高2.3个百分点 [2] 各细分产品出口表现 - **锂离子蓄电池**：1-11月累计出口金额713.0亿美元，同比增长24.4%，占“新三样”出口总额44.2%，占比同比上升0.9个百分点 [2][3] - **电动载人汽车**：1-11月累计出口金额652.9亿美元，同比增长34.5%，占“新三样”出口总额39.3%，占比同比大幅上升5.1个百分点 [2][3] - **太阳能电池**：1-11月累计出口金额263.1亿美元，同比下降9.0%，占“新三样”出口总额16.5%，占比同比下降6.0个百分点 [2][3] - 11月当月，电动载人汽车出口表现最为强劲，出口金额70.8亿美元，同比增长139.8%，增速较上年同期加快160.2个百分点，出口数量39.9万辆，同比增长144.9% [3][5] - 11月当月，太阳能电池出口增速大幅回升，出口金额24.1亿美元，同比增长34.1%，为连续第四个月正增长，增速较上月上升29.7个百分点，出口数量同比增长106.3% [3][4] - 11月当月，锂离子蓄电池出口金额68.1亿美元，同比增长17.5%，增速较10月放缓7.2个百分点，但较上年同期加快12.7个百分点，出口数量同比增长22.7% [3] 主要出口省份分析 - 2025年11月，在31个省市自治区中，有26个省份的“新三样”出口金额实现同比增长，其中11个省份同比增速超过100% [7] - 11月当月，出口金额排名前五的省份依次为：广东（25.2亿美元，同比增长23.5%）、江苏（21.2亿美元，同比增长35.1%）、上海（17.7亿美元，同比增长113.5%）、浙江（17.3亿美元，同比增长60.1%）、安徽（16.4亿美元，同比增长248.2%） [8] - 安徽省对11月全国“新三样”出口增长贡献最大，拉动全国出口同比增长11.1个百分点，其“新三样”出口金额同比增长248.2%，在全国的占比上升1.3个百分点至10.1% [8] - 上海市对11月全国“新三样”出口增长贡献仅次于安徽，拉动全国出口增长8.9个百分点，其出口金额同比增长113.5% [9] - 1-11月累计，“新三样”出口规模前十大省份依次为广东、江苏、上海、福建、浙江、安徽、陕西、四川、广西、湖北，位次与1-10月相比无变化 [9] 主要出口目的地分析 - 2025年11月，“新三样”出口额前十大目的地依次为美国、德国、墨西哥、澳大利亚、英国、韩国、荷兰、印度、阿联酋、印尼 [11] - 墨西哥对11月全国“新三样”出口增长贡献最大，拉动全国出口增长6.7个百分点，当月对墨西哥出口金额同比增长显著，其中电动载人汽车占比高达92.3%，拉动对墨出口增长691.0个百分点 [13] - 印尼对11月全国“新三样”出口增长贡献次之，拉动全国出口增长4.1个百分点，其中太阳能电池和电动载人汽车是主要拉动项 [13] - 从区域看，东南亚地区对11月“新三样”出口增长贡献最大，拉动出口增长9.7个百分点，对东南亚出口环比增长16.5%，同比增长100.7% [14] - 1-11月累计，对“新三样”出口同比增长贡献最大的目的地依次是德国、澳大利亚、阿联酋、印尼、英国、智利、墨西哥、菲律宾，拉动幅度均在1个百分点以上，其中德国贡献最大 [16] 对美国出口及市场多元化趋势 - 2025年11月，对美国“新三样”出口同比降幅从上月的27.0%扩大至43.6%，拉低全国“新三样”出口同比增速8.1个百分点，拉低幅度较上月扩大4.8个百分点 [18] - 11月对美国出口中，太阳能电池是唯一正贡献项，出口金额同比增长108.9%，拉动对美出口增长0.9个百分点，而占比最高的锂离子蓄电池（占比92.8%）出口同比下降44.7%，拉低对美出口42.3个百分点 [18] - 尽管对美出口恶化，但“新三样”出口目的地多元化程度加深，11月出口前20大、前10大、前5大目的地合计占比分别降至67.6%、44.9%、27.2%，均创历史新低 [19] - 11月，出口金额占比在1%以上的目的地数量达到30个的历史最高水平，较上年同期增加6个 [19]

电池产业链市场表现 - 1月5日，电池产业链整体股价持续走高，呈现普涨态势 [1] - 天际股份盘中股价涨停 [1] - 华盛锂电盘中涨幅超过9% [1] - 海科新源、石大胜华、利元亨等公司股价也跟随上涨 [1]

宁德时代贵州基地二期项目签约 - 宁德时代与贵安新区正式签署贵州新能源动力及储能电池生产制造基地二期项目投资合作协议 [1] - 二期项目规划设计年产能为30GWh动力及储能电池 [1] - 二期项目占地面积约550亩 [1] 宁德时代在贵州的全产业链布局 - 宁德时代与贵州省政府于2021年10月28日签署战略合作协议，旨在共同构建从锂电池、上游磷氟化工及电池材料到下游市场应用、电池回收的锂电池全产业链体系 [2] - 投资贵州是宁德时代重要的战略举措，看重贵州的产业发展基础和丰富的自然资源 [2] 贵州基地一期项目历史 - 2021年11月5日，宁德时代公告拟在贵州贵安新区投资建设一期项目，年产能30GWh，总投资不超过70亿元人民币 [2] - 2021年11月26日，项目执行主体“宁德时代（贵州）新能源科技有限公司”成立，由宁德时代全资持股，注册资本20亿元人民币 [2]

公司上市进程与财务概览 - 公司于2026年1月2日向港交所重新递交上市申请，距离前次招股书失效仅过去3日 [1] - 2025年1-9月，公司实现销售收入450.0亿元，毛利71.8亿元，整体毛利率为15.96% [2] - 2025年1-9月，公司年内利润为29.8亿元，较2024年同期的32.7亿元有所下降 [5] 收入结构与产品分析 - 公司收入主要来源于动力电池、储能电池和消费电池三大业务板块 [6] - 2025年1-9月，动力电池收入196.1亿元，占总收入43.6%，为第一大收入来源 [2][6] - 2025年1-9月，储能电池收入170.7亿元，占总收入37.9%，是第二大收入来源，销量达48.4GWh [2] - 2025年1-9月，消费电池收入82.6亿元，占总收入18.3% [6] - 国内市场是公司最主要的市场，2025年1-9月贡献了76.6%的销售额，占比逐年增加 [9][11] - 国外市场中，欧洲市场占比最大，为7.9%，而美国市场收入占比为2.1%，对公司经营业绩影响不大 [10][11] 产品销量、价格与毛利率趋势 - 储能电池销量增长迅速，从2022年的11.9GWh增至2025年前9个月的48.4GWh [7] - 储能电池平均售价呈下降趋势，从2022年每GWh 8亿元降至2025年前9个月的4亿元 [7] - 根据精确计算，2025年1-9月储能电池单价约为0.3498元/Wh [2] - 消费电池毛利率最高，2025年1-9月为26.8% [3][8] - 储能电池毛利率在2025年1-9月为11.2%，是所有产品中最低的 [3][8] - 动力电池毛利率在2025年1-9月为15.3% [8] 客户与销售情况 - 公司客户集中度不高，2025年1-9月前五大客户销售收入占总收入的26.0% [12] - 2025年1-9月，公司最大的储能客户（客户J）销售额为14.4亿元，占总收入的3.2%，估算对应销量约4.12GWh [3][12] - 公司储能领域的知名客户包括中国移动、南方电网、ABB、台达电子等 [12] - 公司前五大客户包括一家全球领先的消费电子技术公司（客户A，合作11年）、一家全球领先的电动汽车公司（客户B）、一家跨国汽车公司（客户C，合作7年）、一家储能系统集成商（客户J，合作10年）及一家重型设备制造商（客户D） [13] 产能与运营 - 公司目前拥有8个生产基地，并在广东惠州、湖北荆门、武汉、江苏启东、四川成都、云南曲靖、浙江宁波及马来西亚布局产能 [12] - 湖北荆门、云南曲靖、江苏启东及马来西亚基地均具备储能电池产能 [12] - 公司正在推进匈牙利工厂（预计产能30GWh，2027年投产）和辽宁沈阳生产基地的建设 [14][17] - 2025年1-9月，公司动力及储能电池的产能利用率为74.8%，较2024年的69.2%有所回升，主要因下游市场需求增加 [14][18] - 2023年及2024年产能利用率下滑主要因前期产能扩张 [14] 技术与产品进展 - 公司储能电芯以大方型+叠片技术为主，并提供从电芯、模组、系统到BMS及智慧运营服务的综合性储能方案 [11] - 2024年12月，公司628Ah超大容量电芯Mr.Big实现量产 [12] - Mr.Giant 5MWh储能系统已在湖北荆门项目中稳定运行超过10个月 [12] - 公司在全球7个国家及地区设有销售公司和办公室，在24个国家和地区设有售后服务中心 [12]