市场表现 - 恒生指数高开0.35%，恒生科技指数涨0.19% [1] - 锂矿概念强势，天齐锂业涨超14%，赣锋锂业涨超11% [1] - 新消费概念走弱，百胜中国跌近2% [1] 港股后市展望 - 华泰证券认为港股回调主因内外预期修正，但中期流动性宽松逻辑不改 [1] - 配置建议寻找景气改善+低估值板块，尤其强调科技板块 [1] - 短期交易围绕中报业绩展开，关注游戏、互联网电商龙头、港股创新药及非银金融 [1] - 浙商证券建议坚持中线仓位，采取"1+1+X"均衡配置，挖掘年线上方低位个股 [1] 资金流动分析 - 国泰海通证券预计港股下半年延续牛市，驱动因素为增量资金流入和资产结构性优势 [2] - 港股年内后续融资规模或近3000亿港元 [2] - 二季度解禁高峰已过，减持压力趋缓，但新消费或存解禁压力 [2] - 全年南向增量供给望超1.2万亿港元，外资有望边际改善 [2] - 中信证券指出增量流动性驱动行情中领涨行业持续集中，近期向AI、创新药、资源、恒科及科创板聚焦 [2] 市场流动性 - 中银国际认为香港金管局卖出美元兑换港元对股市影响较小 [3] - 2025年7月平均每日成交额达2,629亿港元，按年增长167% [3] - 8月至今平均每日成交额2,335亿港元，处于历史高位 [3] - 预测恒生指数12月底达27,500点，预测市盈率12.3倍 [3] - 南向交易今年以来净流入8,332亿元人民币，按年增长109.8% [3] - 预测2025年南向交易净流入达1.2万亿元人民币 [3]

锂业股表现 - 天齐锂业股价上涨14.97%至47.16港元 [1] - 赣锋锂业股价上涨11.24%至31.28港元 [1] 碳酸锂期货价格 - 碳酸锂期货主力合约开盘涨停 报81000元/吨 [1] 宁德时代采矿停产事件 - 宁德时代枧下窝矿区采矿端自8月10日起停产 短期内无复产计划 [1] - 宜春项目采矿许可证到期后暂停开采 正办理延续申请 [1] - 停产事件对公司整体经营影响不大 [1] 行业供给收缩预期 - 江西多个锂矿或因矿证审批流程面临停产 每月影响7000至8000吨碳酸锂当量 [1] - 瓷土矿转锂土矿对应税率将大幅提高成本 [1] - 9-11月传统旺季供需更紧 多重因素推高碳酸锂价格 [1] 机构观点 - 宁德锂矿争议对江西地区后续类似问题有代表性意义 [1] - 碳酸锂供给收缩预期加剧 或迎来价值重估 [1] - 建议关注锂矿资源相关标的 [1]

市场指数表现 - 上证指数开盘上涨0.05% [1] - 深证成指开盘上涨0.27% [1] - 创业板指开盘上涨0.13% [1] 锂矿行业 - 锂矿股全线上涨 永杉锂业涨停 [1] - 天齐锂业涨幅超过9% [1] - 宁德时代枧下窝采矿端确定停产且短期内无复产计划 [1] 基础建设板块 - 板块盘初拉升 北新路桥涨停 [1] - 新疆交建涨停 [1] 房地产行业 - 板块表现活跃 万通发展涨停 [1] - 首开股份涨幅超过5% [1] - 北京放开五环外住房限购政策后周末看房量大涨 [1] 黄金相关 - 现货黄金早盘跌破3370美元 [1] - 黄金股集体走低 赤峰黄金跌幅超过3% [1] - 西部黄金跌幅超过3% [1]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.35% [1] - 恒生科技指数上涨0.19% [1] 锂矿行业 - 宁德时代枧下窝锂矿停产事件推动锂矿股大幅高开 [1] - 天齐锂业股价上涨近15% [1] - 赣锋锂业股价上涨超10% [1] 医药行业 - 行业呈现回暖态势 [1] - 百济神州股价上涨近2% [1] - 信达生物股价上涨近2% [1]

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况 或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 更多消息，持续更新中 港股锂矿股大涨，赣锋锂业涨超11%，天齐锂业涨近15%。 风险提示及免责条款 ...

宁德时代枧下窝矿区停产事件 - 宁德时代枧下窝矿区采矿端于8月10日起停产且短期内无复产计划[2] - 停产原因为采矿许可证到期[4] - 该矿区碳酸锂供应量约1万吨/月占国内总产量12.5%[2] 停产对碳酸锂供应影响 - 预计造成单月数千吨供应缺口[2] - 供应减量可能被进口增量覆盖[3] - 非洲马里新项目及澳大利亚新矿山产能可能随价格上涨重新释放[3] 碳酸锂市场供需状况 - 当前社会库存14.24万吨环比增加692吨[3] - 广期所仓单库存18829吨环比增加12224吨[3] - 供给弹性较高锂辉石提锂周产量创新高[3] - 市场仍处累库状态供大于求格局未扭转[3][5] 价格走势分析 - 2025年1月停产时价格运行区间75000-80000元/吨[3] - 当前价格上涨空间有限因需求增量缺乏想象空间[3] - 期货价格可能冲击80000元/吨但存在情绪过热风险[6] 政策与行业监管 - 宜春市要求8家锂矿山企业9月30日前完成矿种变更储量报告编制[4] - 除枧下窝矿区外其余7座矿山采矿证有效期至2027年后[4] - 尼日利亚加强锂矿管理海外供应存在不确定性[5] 产业企业应对策略 - 产业企业需严格遵循套保规则避免投机交易[1] - 上游企业应利用期货工具套保锁定合理利润[6] - 采购策略受价格波动影响面临财务审计问责风险[1]

宁德时代枧下窝锂矿停产事件 - 宁德时代枧下窝锂矿停产至少三个月 [1] 锂矿行业市场反应 - 澳洲锂矿股Pilbara矿业有限公司股价一度大涨近19% [1] - Liontown资源有限公司股价一度上涨近22% [1] - Mineral资源有限公司股价一度上涨近12% [1]

事件概述 - 宁德时代枧下窝锂矿采矿端于8月10日起停产 短期内无复产计划 [1] - 停产事件引发市场对碳酸锂供应扰动的关注 期货价格提前反应 [2][3] 停产原因分析 - 停产可能与企业需在矿种重新认定、资源税补缴、技术迭代之间寻找平衡点有关 [2] - 2025年7月1日生效的新《矿产资源法》将锂列为独立矿种 提高伴生矿认定标准 [2] - 采矿证到期日恰巧与相关红头文件时间重叠 影响正常生产许可 [3] 产能影响评估 - 配套三大冶炼厂合计产能10万吨LCE 月度影响供应约0.8万吨LCE [1] - 约占国内碳酸锂月度供应量显著比例 [1] - 江西多个锂矿或因矿证审批流程面临停产 每月影响7000-8000吨碳酸锂当量 [3] 市场反应 - 碳酸锂期货2511合约8月8日大涨7.73% 单周涨幅达11.37% [2] - 电池级碳酸锂市场均价8月8日报7.2万元/吨 较8月1日上涨0.91% [3] - 氢氧化锂市场均价报6.6万元/吨 较8月1日上涨0.50% [3] 历史参照 - 2024年9月11日类似停产传闻曾引发市场异动 锂矿板块29家企业上涨 [2] - 当时赣锋锂业、天齐锂业等多只个股涨停 碳酸锂期现货双双大涨 [2] 行业现状 - 碳酸锂库存仍旧高企 去化缓慢 [3] - 下游企业保持谨慎观望态度 未出现明显库存备货行为 [3] - 市场情绪改善但基本面仍面临供应过剩压力 [3] 项目背景 - 宁德时代2022年4月通过子公司以8.65亿元竞得该矿区陶瓷土（含锂）探矿权 [2] - 矿区位于江西省宜丰县-奉新县交界处 [2]

宁德时代枧下窝矿区停产事件 - 宁德时代枧下窝矿区采矿端于8月10日起停产且短期内无复产计划[2] - 停产原因为采矿许可证到期[5] - 该矿区停产消息已被市场充分计价但实际影响仍待观察[5] 碳酸锂供应影响分析 - 枧下窝矿区停产导致碳酸锂供应减少约1万吨/月占国内总产量12.5%[2] - 停产或造成单月数千吨供应缺口但进口增量可能覆盖减量[2][3] - 江西其他7座矿山采矿许可证到期时间均在2027年后全数停产概率较低[5] 碳酸锂库存及生产现状 - 截至8月7日当周碳酸锂社会库存14.24万吨环比增加692吨[4] - 广期所碳酸锂仓单库存18829吨环比增加12224吨[4] - 锂辉石提锂周产量创新高且非洲南美等地供给存在放量潜力[3] 碳酸锂价格走势评估 - 当前价格进一步上涨空间有限因供大于求格局未扭转[3][6] - 期货价格可能冲击80000元/吨但存在市场情绪过热风险[6] - 2025年1月该矿区停产后碳酸锂价格曾运行于75000-80000元/吨区间[3] 政策与外部因素 - 宜春市要求8家锂矿企业9月30日前完成矿种变更储量报告编制未涉及停产[5] - 马里动乱蔓延至矿区及尼日利亚加强锂矿管理导致海外供应存在不确定性[5] - 购置税减免和以旧换新政策延续至2027年有望支撑碳酸锂需求增长[5] 产业企业应对策略 - 产业企业需严格遵循套保规则避免频繁调整策略被认定为投机交易[1] - 上游企业应利用期货工具套保以锁定利润规避价格下跌风险[6] - 市场波动受"小作文"影响导致采购策略制定困难[1]

宏观经济与政策 - 美国7月非农数据表现糟糕，市场对9月降息预期大幅提升，港股因此反弹 [1] - 美联储理事沃勒成为下一任主席热门人选，小摩预测美联储将在未来四次会议上连续降息，每次25个基点 [1] - 中国7月CPI环比上涨0.4%，同比持平，表现略好于预期 [2] - 美国降息预期为中国政策宽松创造有利时机，新藏铁路有限公司成立，注册资本达950亿元，预计带动水泥需求4000万吨 [2] 行业动态与投资机会 - 卫星互联网进入快速组网期，中国成功发射一箭11星，吉利星座即将完成一期组网 [2] - 人形机器人行业迎来快速发展，宇树科技预计未来几年出货量每年翻一番，可能迎来"ChatGPT时刻" [2] - 碳酸锂供给侧收紧，宁德时代枧下窝采矿端确定停产，短期无复产计划 [3][6] - 枧下窝停产影响月度供给超万吨，8-10月可能出现月度短缺，现货价格或涨至9万+ [7] - 江西云母矿供给面临不确定性，8座矿山需重新提交地质资料，可能导致锂周期反转 [7] 公司聚焦 - 思摩尔国际2025H1业绩预告显示Q2经调整净利润同比-1.4%~+24.6%，环比改善 [4] - 公司HNB产品GloHilo在日本市场表现良好，9月将全面推广，预计加速放量 [4] - 思摩尔国际拥有9253件全球专利，积极布局雾化美容和医疗领域，推出品牌"岚至" [4][5] - 公司定位2025年为第二增长曲线关键年，持续推行弹性股权激励 [5] 市场数据与趋势 - 恒生期指(八月)未平仓合约总数121029张，净数49479张，结算日2024年08月28号 [8] - 恒生指数24859点，牛证密集区靠近中轴，市场有做空动力 [8] - 上周美股出现417亿美元净流出，本周恒生指数看跌 [8] - 恒生AH股溢价指数跌破130至125.68，对内地资金吸引力减弱 [9]