核心观点 - 六月第四周乘用车交强险数据56.9万辆，环比上周增长3.9%，环比上月周度增长24.2% [2][9] - 汽车板块细分领域表现分化，SW摩托车及其他板块涨幅最高达5.1%，SW汽车零部件板块下跌0.7% [2][9] - 小鹏G7上市成为全球首款具备L3算力的新能源汽车，全系配备5C超充电池和全域800V SiC平台 [4][10] - 坚定看好汽车行业三大投资主线：红利&好格局、AI智能化、AI机器人 [6][11] 行业数据 市场表现 - A股汽车板块在SW一级行业中排名第24位，港股汽车与零部件板块在香港二级行业中排名第19位 [14] - SW摩托车及其他板块年初至今涨幅达23.8%，表现最佳 [22] - 本周已覆盖标的中春风动力涨幅最高达29.82%，爱玛科技和宇通客车分别上涨21.04%和18.27% [25][26] 销量数据 - 6月第四周新能源乘用车销量29.5万辆，渗透率达51.9%，环比增长4.5% [46] - 比亚迪6月批发销量8.6万辆，环比增长4.9%；特斯拉销量2.1万辆，环比增长49.5% [47] - 2025年新能源乘用车销量预期1435万辆，渗透率预计达60.6% [48] 行业动态 新产品与技术 - 小鹏G7推出三款配置，价格区间19.58-22.58万元，搭载双Orin-X芯片或三颗图灵AI芯片 [4][10] - 小鹏G7上市9分钟大定突破1万台，显示强劲市场接受度 [5][11] - 2025年预计L3智能化渗透率将达27%，L2+智能化渗透率将达36% [51] 企业合作与测试 - 保隆科技与威孚高科合资公司完成工商注册登记 [4][10] - 小马智行在卢森堡启动Robotaxi道路测试，文远知行W5无人物流车获批在广州黄埔全域测试 [4][10] 投资建议 配置策略 - 建议下半年加大红利风格配置权重，重点关注三条主线 [6][11] - 红利&好格局主线推荐宇通客车、中国重汽、福耀玻璃等 [7][11] - AI智能化主线推荐小鹏汽车、理想汽车、德赛西威等 [7][11] - AI机器人主线推荐拓普集团、均胜电子、精锻科技等 [7][11] 金股调整 - 2025H2调入理想汽车、星宇股份、隆鑫通用，调出德赛西威、伯特利、新泉股份 [66][67] - 调整后组合中宇通客车、中国重汽H、隆鑫通用表现较好，涨幅均超8% [67] - AI成长风格和高股息红利风格权重对调，建议更多关注高股息红利标的 [69]

湖北省"特色之乡"行动方案 - 湖北省农业农村厅出台《高质量打造"特色之乡"行动方案》，旨在发挥地域名片作用，做大做强特色产业，提升县域经济发展活力 [1] - 目标到2030年打造10个全国知名和20个全省有重要影响的"特色之乡"，促进地域名片与特色产业协同发展 [1] - 采取"重点支持一批、积极培育一批、整合优化一批"的思路推进实施 [1] 仙桃特色产业发展现状 - 仙桃作为"中国黄鳝之都"，拥有全国最大黄鳝繁育基地和产地贸易市场，2024年区域公用品牌价值达226.71亿元 [2] - 黄鳝产业已形成"种、养、加、销、安"一体化全链条发展模式，全产业链综合产值突破百亿元 [2] - 仙桃同时是全国首个"中国非织造布产业名城"，产品拓展至32大类130多个品种，集聚上下游企业2700多家 [2] "三个一批"分类实施策略 - 重点支持12个"特色之乡"包括潜江小龙虾、秭归脐橙、随州香菇等具有全国竞争力的特色产业 [3] - 积极培育19个如鄂州武昌鱼等有发展潜力的特色之乡 [3] - 整合优化32个如赤壁青砖茶等内涵趋同的特色之乡 [3] 八项重点任务 - 明确分类路径、提升发展规模、打造特色链条、推进融合发展等八大任务方向 [4] - 计划建成特色产业优势区和示范带，采取"龙头企业+种养基地"模式扩大产业规模 [4] - 重点引进培育"链主"企业，形成"龙头引领+中小企业协同"的产业梯队 [4] 产业发展具体措施 - 绘制产业链图谱，突破种质资源保护、关键工艺升级等技术瓶颈 [5] - 实施"特色产业+数字技术"融合工程，建设智慧农场、智能工厂等数字化设施 [5] - 推进农业与旅游、教育、文化等产业融合，打造乡村旅游重点村镇和精品线路 [5] - 组织企业参加重点展会，开拓"一带一路"市场，打造著名消费品牌 [5]

国内新闻 - 工信部就《汽车、摩托车用车速表》等三项国标公开征求意见，修改内容包括电子数字式车速表分度值与指针式一致，适用于M、N、L类机动车[2][3] - 2026年起实施新乘用车制动系统国标，强制安装ABS，禁止新能源车默认单踏板刹停模式，能量回收减速度大于1.3米/秒²时需点亮制动灯[4][5] - 前5月陕西新能源汽车出口15.5万辆(全国第三)，增速173%，产量56.1万辆(占全省汽车71.1%)，西安比亚迪产量51.5万辆(同比+39.5%)[6][7] - 宁德时代与吉利汽车签署战略协议，深化动力电池技术协同与供应链体系建设[8] - 长安汽车挪威旗舰店开业，推出深蓝S07(售价28.4万元)，配备脉冲加热与金钟罩电池技术，计划2026-2027年推出新SUV车型[9] - 比亚迪储能与国网湖南综能合作，共同探索新型电力储能发展[10][11] - 小马智行与迪拜RTA合作启动自动驾驶测试，计划2026年实现全无人商业化运营[12] - 佛吉亚中国与广汽华望成立合资公司，整合资源研发新技术应对市场竞争[13] 国外新闻 - 6月英国新车注册量同比+6.8%至19.1万辆，纯电动车增长39.1%至4.7万辆[13] - 捷克成为欧洲第二个允许L3自动驾驶上路国家，明年1月生效，适用高速公路低速场景[14] - 现代汽车在蔚山建设氢燃料电池工厂(占地4.3万㎡)，计划2028年投产[15] - 特斯拉FSD欧洲测试扩至西班牙，已向欧盟提交正式推出申请[16] 商用车 - 四川出台方案重点研发氢燃料电池、氢能重卡等产品，推动氢能商业化应用[17] - 首批东风多利卡康陆威轻卡交付物流企业[18] - 比亚迪鲨鱼皮卡成澳洲最畅销国产皮卡，6月注册量8156辆(同比+368%)[18] - 广州远程新能源商用车公司揭牌，推动华南公共领域用车新能源化[19][20]

政策法规 - 六部委推动充换电设施建设，完善船舶燃料加注作业和安全监管体系，加快制定充电设施建设标准，鼓励新能源船舶优先靠离泊[8][9] - 重庆加强公路货物运输超限超载治理，明确超限超载定义及治理原则，自2025年9月1日起施行[11][13] - 上海发布用户侧虚拟电厂建设方案，目标到2027年实现智能充换电站接入虚拟电厂规模180万千瓦，实测可调能力50万千瓦[15][16] 市场洞察 - 2025年5月国内新能源商用车销量7.3万辆，同比增长47.3%，渗透率提升至25.97%[25][26] - 新能源中重卡5月销量15571辆，同比增长184%，渗透率达22.69%，纯电产品为主流[30][31] - 卡车新能源渗透率全面提升，客车中大中客渗透率下滑至42.94%[27][29] 企业监测 - 三一集团推出江山SE636电动重卡，搭载636度电电池，续航500公里，支持800V高压快充，30分钟充电至80%[34][37] - 远程新能源发布星享V7E，售价7.99万起，搭载51.4kWh电池，续航375公里，支持2C液冷超充[38][39] - 庆铃汽车推出庆铃铃坤纯电轻卡，搭载宁德时代天行电池，续航500+公里，15分钟快充[40][42] - 国芯科技发布全球首款48V安全气囊点火芯片CCL1800B[36]

山东重工集团业绩表现 - 公司抢抓新能源、大数据中心建设等新赛道，优化产品性能和完善全生命周期服务体系 [1] - 上半年经济运行质效持续向好向优，收入、利润领跑省属企业，实现"双过半"目标 [1] 商用车行业动态 - 重汽/福田/江淮等车企6月出现高层人事变动 [4] - 潍柴发布蓝擎恒星·超级纯电黄金动力，获得2000辆订单 [4] - 远程在该地又落一子，瞄准产业机遇 [4] - 新能源重卡在全国多地交付 [4] - 东风获多个千辆大单，重汽/解放/福田订单不断，6月重卡市场火热 [4] 商用车网传播矩阵 - 提供多个公众号和平台关注渠道，包括第一卡车空间站公众号、皮卡空间站公众号、今日头条号、百家号、微信视频号等 [5]

商用车行业人事变动概况 - 6月以来商用车行业多家头部企业密集发布高层人事调整公告，涉及中国重汽、福田汽车、江淮汽车和金龙汽车等[1] - 人事变动涵盖董事长、高管团队及董事会架构调整，显示行业进入管理层迭代期[1][25] 中国重汽集团人事调整 中国重汽（香港）有限公司 - 2025年6月27日起执行重大人事变更：原董事长王志坚辞任全部职务，原执行董事刘正涛接任董事长并兼任执行委员会主席及战略投资委员会主席[4] - 同步调整包括：刘伟新任执行董事兼总裁，王德春辞任执行总裁，韩峰新增执行董事及执行委员会成员职务[4] - 首次设立ESG委员会，由刘伟任主席，韩峰、王登峰任成员，反映公司强化可持续发展治理[5] - 其他委员会构成：审核委员会（刘霄仑等3人）、薪酬委员会（吕守升等3人）、提名委员会（张忠等3人）完成重组[5][6] 中国重汽济南卡车股份 - 6月7日公告显示：赵尔相辞去CEO/总经理职务（保留董事），毕研勋辞去董事会秘书职务（保留董事及财务总监）[8] - 新任管理层：赵海（1980年生，原公司党委副书记/质量总监）接任总经理，张欣接任董事会秘书[8][11] 福田汽车人事变动 - 6月23日公告披露：副总经理巩海东因工作调整离任（2025年6月23日生效），不再担任职工代表董事[13][14] - 新任高管团队： - 刘旭光（1985年生）任副总经理，曾任营销战略负责人，现兼任时代事业部党委书记/总裁[16] - 孙京（1984年生）任副总经理，原人力资源总监，现继续兼任该职[17] - 李庆华（1980年生）新任职工代表董事，现任财务负责人并兼任多家子公司董事职务[16] 其他企业人事动态 - 江淮汽车：监事会主席王兵因退休于2025年6月23日辞职，监事会运作不受影响[18][19] - 金龙汽车：董事陈建业于6月6日提交辞任函，未披露具体原因，董事会人数仍符合法定要求[20][23] 行业影响与趋势 - 6月商用车行业集中出现管理层更替潮，涉及战略决策层（董事长）、业务执行层（总裁/副总）及监督层（监事）[1][25] - 人事调整与架构重组（如中国重汽设立ESG委员会）反映行业向专业化、年轻化治理转型[4][5][16][17]

广州远程新能源商用车公司成立 - 2025年7月4日广州远程新能源商用车公司正式揭牌成立并举行首批车辆下线交付活动[1] - 广州市政府及行业代表出席活动包括白云区政府广州公交集团等合作伙伴[1] - 公司与广州弘图物流广州长运集团宝供物流企业集团签约共同推动绿色物流转型[3] 广州新能源商用车战略布局 - 广州市以建设绿色智慧交通示范城市为目标出台多项政策支持新能源商用车发展[5] - 重点推动公交出租环卫邮政等公共领域用车全面新能源化[3] - 氢能作为重要组成部分纳入广州新能源产业链发展规划[5] 醇氢电动技术优势 - 甲醇被认定为绿色清洁能源储氢能力强1立方甲醇含氢1483kg远超液氢的70kg[7] - 甲醇可利用绿电合成被称为液体氢和液态电[7] - 公司将重点推进醇氢电动冷藏车市政工程车等产业化运营及醇氢生态链落地[7] 大湾区市场拓展计划 - 以广州为支点辐射粤港澳大湾区市场[7] - 通过上下游协同发展构建全价值链生态体系[7] - 目标打造广州模式醇氢新能源商用车应用样板[7]

戴姆勒卡车在华合资企业动态 - 德国《经理人》杂志报道称戴姆勒卡车CEO Karin Radstrom计划解散与福田汽车在中国的合资企业，谈判已在进行中，但该消息未获戴姆勒卡车官方证实[2] - 戴姆勒卡车集团企业传播主管表示相关信息并非基于任何正式声明或采访，公司正在与合资伙伴评估市场前景[2] - 戴姆勒卡车与福田汽车于2012年以50:50股比成立北京福田戴姆勒汽车有限公司，2020年梅赛德斯-奔驰重卡国产化项目在该合资公司落地[2] 戴姆勒卡车与福田汽车及北汽集团关系 - 戴姆勒卡车与福田汽车及北汽集团关系密切，北汽集团持有戴姆勒卡车和梅赛德斯乘用车的股份[3] - 梅赛德斯-奔驰与北汽集团共同建立了合资企业北京奔驰[3] - 戴姆勒卡车对福田戴姆勒的权益账面价值进行了全额减值，对其亚洲卡车业务和工业业务的调整后息税前利润造成1.2亿欧元一次性非现金负面影响[3] 戴姆勒卡车全球业务表现及战略调整 - 2024年戴姆勒卡车全球商用车销量为46.04万辆同比下降12%，营收为541亿欧元同比下降3%，调整后息税前利润为46.67亿欧元同比下降15%[3] - 公司正在全球范围内进行收缩和重组以降低运营成本和推进电动化转型[3] - 戴姆勒卡车实施"欧洲成本降低"增效计划，目标到2030年在欧洲的经常性成本降低超过10亿欧元[3] - 公司已将中国和印度的业务整合至梅赛德斯-奔驰卡车部门[3] 戴姆勒卡车与丰田汽车合作 - 戴姆勒卡车与丰田汽车达成协议，将在2026年4月前完成日野汽车与三菱扶桑卡客车公司的合并[4] - 双方计划联合组建新控股公司并在东京证券交易所主板上市，旨在整合资源提升全球商用车市场竞争力[4]

股价表现与市值 - 截至2025年7月4日收盘，东风股份报收于7.15元，较上周的7.24元下跌1.24% [1] - 本周最高价7.29元出现在7月1日，最低价7.14元出现在7月2日 [1] - 公司当前总市值143.0亿元，在商用车板块市值排名8/13，两市A股市值排名1120/5149 [1] 业务发展与战略 - 轻卡行业利润偏薄，公司将通过提升产品竞争力和改善运营成本来提高毛利率 [2] - 2025年LCV新能源渗透率将提升，公司已加大新能源产品投入，覆盖轻卡、VN车和微小卡等市场 [2] - 智能驾驶业务涵盖辅助驾驶和L4级自动驾驶，均已实现商业化运营，未来将按法规要求和市场需求推进技术迭代 [2] - 公司全球化发展战略包括加速国内外市场产品布局，推动多元出海模式，建立国际化运营能力 [2] - 产品主要出口至中美、南美、非洲、亚太等地区，主要车型为轻卡、小微卡、VN车等 [3] - 将按计划推出具有市场竞争力的新品 [4] 财务与业绩 - 一季度利润增长得益于结构调整、新品导入、稳价护价以及技术降本等措施 [2] - 2025年6月30日收到与收益相关的政府补助资金1000万元，占2024年度净利润的34.29%，将对2025年度利润产生积极影响 [8][9] 销量目标与营销 - 尽管一季度销量落后于去年同期，公司计划通过优化商品布局、精益化营销、新媒体营销等措施达成全年5万辆的销量目标 [2] 投资者关系 - 公司股价相对稳定，重视为投资者创造长期价值，持续加强与投资者的交流和沟通 [5] - 关于东风集团与长安汽车重组的具体计划，公司将严格按照信息披露要求履行义务 [6] 业务前景 - 公司主营业务均具有增长潜力 [7]

新能源VAN车市场现状 - 新能源VAN车市场产品同质化严重且价格竞争激烈[1] - 中国市场新能源VAN车保有量已超120万辆，行业进入"后百万时代"[10] 远程新能源商用车产品布局 - 公司VAN车系列实现6-13方场景全覆盖，包括6方"超值VAN"、7-8方"超能VAN"、8-13方"超级VAN"[5] - 全新远程星享V7E上市后定价7.99万元（原预售价8.99万元），提供10000元创富基金补贴[5] - 基于第三代城市新能源轻型车平台同期开发星享V8E（货厢8.5方/续航460km）和星智F3E（货厢13方/续航350km）[21] 远程星享V7E核心优势 空间设计 - 采用前驱设计提升空间利用率，标轴版货厢容积7.5方（同级多0.5方），内长2870mm/内高1475mm[6] - 轮包间距1251mm，配备1100mm双侧滑门（同级最大开度）和500mm低货台[6] 性能参数 - 额定载重1.5吨（同级最强），单胎承重超1吨[13] - 电驱系统峰值扭矩220N·m，80km/h满载刹停距离28.31m[13] - 搭载51.4kWh玄武电池，CLTC续航375km，百公里电耗13.8kWh（行业最低）[13] - 支持15分钟快充（30%-80%电量），实现"充电10分钟续航2小时"[13] 智能化与舒适性 - 配备12.3寸中控屏、Speech AI语音大模型、数字钥匙及远程控制功能[16] - 怀挡设计+贯通式座椅可秒变卧铺，全车15处储物空间含45L隐藏储物区[16] - 集成方向盘加热/座椅通风/外放电等乘用车配置[16] 安全技术 - 笼式车身顶压承受45000N·m，电池防水防撞抗针刺达2-4倍国标[17] - 主副驾双气囊+预警限力安全带，通过全球最严碰撞测试[17] - 玄武电池提供10年/80万公里质保，配备18项驾驶辅助功能[17] - 云控平台实现1.5亿次风险提示，出险频度降20%/赔付率降30%[17] 商业模式创新 - 推出"销售/保值购/易租购/车电分离/无忧租"五位一体拥车模式[19] - "易租购"支持零门槛拥车，提供租售回购/车电分离等灵活方案[19] 市场拓展战略 - 星享V7E推出货运版（盲窗）和5-9座客运版（明窗），兼顾左舵/右舵设计[21] - 公司新能源商用车累计销量突破40万台，从30万到40万仅用11个月[23]