中国—东盟自贸区3.0版谈判 - 中国与东盟十国全面完成中国—东盟自贸区3.0版谈判 谈判于2022年11月启动 历经近两年时间、9轮正式谈判 于2024年10月实质性结束 [2] 人工智能市场规模预测 - 英伟达CEO黄仁勋预计2026年中国人工智能市场规模将达到500亿美元 [3] 区域经济发展与产业政策 - 广东提出推动跨境电商创新发展 提升广州、深圳、粤东跨境电商发展能级 健全"跨境电商+产业带"发展机制 开展县域"跨境电商带"试点 [4] - 上海将加快构建绿色甲醇自主经济型全产业链 加大科技研发力度 做好生物燃料种植基地规划 [4] 低空经济产业投资 - 江苏苏州成立低空经济产业专项母基金 出资额20亿元人民币 由苏州创新投资集团等多家机构共同出资 [5] 人工智能与机器人发展 - 深圳龙岗区揭牌全国首个人工智能领域政府直属机构——龙岗区人工智能（机器人）署 发布《AI龙岗三年行动计划》等政策 [6] 公司动态与市值 - 蜜雪集团市值突破2000亿港元 总市值2031亿港元 股价最高539港元/股 居港股主板市场第二 [7] - 智元机器人将在今年Q2发布一款四足机器人产品 面向家庭或其他C端场景 [7] - 长城汽车公布多项混合动力相关专利 包括混动车辆里程显示方法等 [7] 科技创新与研发 - 中国科学院自动化研究所研发仿生侧线传感器FlowSight 赋予水下机器人水流感知能力 [7] 可再生能源与氢能 - 欧盟向15个可再生氢能生产项目拨款9.92亿欧元 预计未来十年生产近220万吨可再生氢能 减排超1500万吨 [7] 国际贸易与关税影响 - 韩国前4月对美国钢铁出口同比减少10% 美国加征25%关税的影响尚未显现 [8] AR技术合作 - Google与中国AR科技公司XREAL合作发布新一代AR眼镜Project Aura 基于OST技术路线 [8] 自动驾驶技术 - 特斯拉计划6月推出自动驾驶出租车服务 初期在奥斯汀运营10辆汽车 后续扩展至洛杉矶和旧金山 [9] 芯片行业动态 - 美国碳化硅芯片制造商Wolfspeed或因债务问题申请破产 股价盘后暴跌近60% [10] 人工智能模型开放 - 苹果将向开发者开放人工智能模型 以刺激新应用程序开发 [11] 融资与投资 - 软银通过150亿美元银团贷款加码AI投资 由瑞穗银行、三井住友银行和摩根大通担任主承销商 [12] - 面壁智能完成数亿元融资 由洪泰基金、国中资本等联合投资 [13] - 容芯致远完成数千万元种子轮融资 资金用于AI计算架构与国产芯片技术融合 [13] 资本市场与IPO - 宁德时代登陆港交所主板 发行价263港元/股 开盘涨超12% 市值1.3万亿港元 [14] - 威高血净登陆上交所主板 发行价26.50元/股 开盘涨88.64% 市值170.36亿元 [14] 股市表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨0.21% 深成指涨0.44% 创业板指涨0.83% [15] - 港股恒生指数涨0.62% 恒生科技指数涨0.51% [15] - 美股三大指数集体下跌 道指跌0.27% 纳指跌0.38% 标普500指数跌0.39% [15]

优化营商环境举措 - 南京市玄武区推出"玄武盾"政策工具箱 为跨境电商企业提供政策匹配、智能问答、法律咨询等服务 助力企业合规出海 [1] - 玄武区制定跨境企业知识产权保护关键指标评价体系 对高信用企业提供保额补贴和更多金融信贷支持 [1] - 首批11家跨境电商企业已完成评分 后续将深化工具箱服务 包括开展企业培训和普及知识产权保护知识 [1] 3C认证绿色通道 - 昆山市市场监管局启动3C认证"绿色通道"机制 将常规1-2个月的认证流程压缩80% [2] - 昆山奕昕电机科技通过该机制快速获得3C证书 加速外销转内销进程 重点转向自有品牌营销推广 [2] - 该机制缩短企业库存周期 降本增效 提升市场灵活性 助力拓展国内外市场 [2] 惠企资金直达 - 扬州市打造"政策智配+资金秒达"服务体系 实现惠企资金"零跑腿""零时差"精准落袋 [3] - 爬山虎科技从申请到3万元知识产权奖补资金到账仅用3个工作日 较传统流程提速85% [3] - 扬州整合12个部门46项奖补政策为"政策工具包" 首批8类政策实现"秒兑" 计划年内80%以上政策实现"无感兑现" [3]

招商引资策略与成果 - 连江县通过"五全"抓招商和"四到""四办"服务，打造市场化、法治化、国际化营商环境，推动县域经济跻身全国百强县[1] - 政府聚焦项目全生命周期管理、全链条服务保障和全方位要素支撑，同步推进招商引资与招才引资[1] - 目标将连江建设为企业投资宝地、产业创新高地和青年创业福地[1] 产业集群发展 - 中船赛思亿作为福建省首家电动船舶制造企业，带动福州电动船舶产业升级[2] - 连江推动海洋产业"四链"融合，招引安诺辐照、恒一马面鲀养殖等项目完善水产品精深加工产业链[2] - 海康海洋科创实验室开发海洋大数据技术，申昊科技合作实现"深远海装备+生态养殖+休闲渔业"三产融合[2] - 可门园区形成高端精细化工、新能源新材料等五大产业集群，远洋渔业基地构建精深加工、冷链物流产业链[3] 企业经济贡献 - 民营企业占连江经营主体90%以上，贡献超50%税收、60%GDP和80%就业[4] - 2024年新认定省级专精特新中小企业7家、创新型中小企业18家[4] 园区服务创新 - 申远新材料产业园采用"园中园"模式，东禾晟实业通过政企共建实现"拎包入驻"[5] - 福州现代物流城实施"三个一"服务模式，已落地21个产业项目总投资203亿元，吸引新希望、京东等3家世界500强[7] 两岸合作与开放 - 两岸电商产业园签约68家台湾青年创业企业，70多名台湾青年实现电商贸易收入超千万元[6] - 连江传承"以侨引侨、以侨引台"理念，通过政策降低台湾青年就业成本[6] 招商机制创新 - 建立"不叫不到、随叫随到、说到做到、服务周到"的企业沟通机制[7] - 从"一把手"招商升级为全流程跟进，形成招商引资"金名片"[7]

跨境电商发展 - 中达世佳（新疆）跨境电商贸易集团有限公司拥有100多名海内外主播，使用哈萨克语、俄语、英语等多种语言直播销售厨具、家电、美妆等商品 [1] - 公司在哈萨克斯坦多地建立直播间和展厅，24小时不间断销售，日跨境电商销售额稳定在50万至60万元 [1] 基础设施建设 - 阿拉山口口岸单日换装能力突破2000标准箱，中欧班列最快15分钟可完成通关 [2] - 阿拉山口综合保税区注册企业数量从12家增长至280余家，2024年一季度货物吞吐量50.93万吨，进出口贸易值达93.4亿元 [2] - 新疆已开通双边国际道路运输线路119条，多边国际道路货运线路10条，与216个国家和地区有贸易往来 [2] 外贸制度创新 - 中哈霍尔果斯国际边境合作中心采用"保税维修+通关便利"模式，汽车维修价格降低近40%，吸引中亚五国客群 [3] - 新疆自贸试验区乌鲁木齐片区发展跨境电商，喀什片区发展农副产品精深加工和纺织服装产业，霍尔果斯片区发展特色医药、电子信息、新材料产业 [3] - 2024年新疆外贸进出口总值达4351.1亿元，同比增长21.8%，2025年前4月同比增长20.2% [3] 国际医疗合作 - 新疆医科大学第六附属医院为哈萨克斯坦患者提供医疗服务，正在推进新疆国际医疗中心建设 [4] - 乌兹别克斯坦国家创伤矫形与骨科医学科学中心与新疆中医医院合作设立中医门诊 [5] 国际交流合作 - 2024年新疆接待中亚国家入境游客159.39万人次 [6] - 2025（中国）亚欧商品贸易博览会将于6月底举办，持续开拓中亚、非洲等市场 [6]

西藏面向南亚出口市场前景 - 西藏出口商通过林芝至吉隆口岸的24小时陆运和48小时到达尼泊尔加德满都的高效物流通道，展示出面向南亚出口市场的广阔前景[1] - 西藏自治区正加速融入西部陆海新通道建设，发挥"面向南亚开放重要通道"的区位优势[1] - 南亚国家庞大的人口规模为西藏企业提供难以估量的市场潜力[1] 西藏上诚健康产业股份有限公司出口业务 - 公司在林芝拥有4600多亩苹果种植基地，2024年首次开拓尼泊尔市场[1] - 2023年公司出口苹果390多吨，2024年一季度出口140多吨，预计全年出口量达1000吨[1] - 出口苹果中约30%在尼泊尔销售，其余转销至孟加拉国、印度等市场[1] 西藏物流基础设施升级 - 青藏铁路格拉段2018年扩能改造后，进藏火车运能大幅提升[1] - 货运列车从重庆、成都等地到拉萨的运输时间从10-14天缩短至7-8天[2] - 日喀则市各口岸2024年一季度进出口货物5.43万吨，占西藏全区95%[2] 贸易便利化措施 - 海关实施"一次申报、口岸直通"机制，降低企业物流成本和查验压力[2] - "国内集货+拉萨中转+海外仓直通"三级物流网络提高时效并降低损耗[2] - 拉萨南亚跨境电商产业园尼泊尔海外仓配送时效从60天缩短至20天[2] 跨境电商发展 - 拉萨南亚跨境电商产业园正式揭牌运营，重点发展面向南亚的跨境电商业务[2] - 产业园将推动日喀则国际陆地港成为国际班列运营中心[2]

消费者需求 - 美国消费者需求未因关税政策变动而减弱，亚马逊总裁表示未观察到需求减弱或商品平均售价显著上涨[1][7] - 上海威迩达遮阳设备公司美国客户在关税调整前持续下单，4月订单10万美元，近期追加20万美元[1][3] - 美国房车保有量约1000万台，相关消费人群稳定支撑长期需求[3] 供应链与产品优势 - 中国供应链具备不可替代性，美国客户计算显示中国产品含关税后价格仍为本土产品的三分之一[3] - 威迩达拥有15年行业经验及国内外专利，美国本土制造商依赖中国零件供应[3] - 阿里国际站调研显示美国中小企业短期内难以转移供应链，1-2个月内将出现采购增量[5] 订单与生产动态 - 义乌璟文进出口公司美国客户下单30万双袜子，需满负荷生产至6月底[5] - 深圳麦祺佳家居美国客户要求空运补货，订单量达3-4个月库存水平[5] - 东莞齐彩数码科技业务员全力处理美国发货，无暇盘点订单量[5] 物流与市场拓展 - 菜鸟国际快递数据显示5月第三周美国、巴西、墨西哥包裹量快速增长，4月巴西包裹量环比增超80%[6] - 菜鸟升级美洲四大分拨中心（洛杉矶、纽约、迈阿密、芝加哥）以提升履约效率[7] - 威迩达在欧洲和中东市场采取精细化策略，利润率高于美国市场[4] 价格与消费行为 - 敦煌网指出美国消费者可能选择加税后仍可负担的单品而非停止购买[4] - 耐克计划提高亚马逊部分产品售价，但亚马逊零售商品平均售价未明显上涨[7][8] - 密歇根大学调查显示关税暂停后消费者信心略有回升[8]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：纺织服装、通信设备、消费电子、跨境电商、黄金珠宝、潮玩、航空航天、A股市场、美股市场、大宗商品市场 - **公司**：泡泡玛特、老凤祥、老铺黄金、润贝航空科技、北摩高科、江汉装备、小商品城 纪要提到的核心观点和论据 1. **中美贸易谈判**：5月初谈判超预期积极，后续进入细节谈判，过程或反复但波动不大，关税谈判可能负向波动，美国经济下半年或走弱，美股暂不适合购买；其他国家与美国关税协议有望正向转变[1][3][4] 2. **宏观经济环境**：中美贸易谈判缓和、俄乌局势缓和、美国推进减税措施，或利好全球大宗商品市场；4月出口好于预期，二季度稳增长，预计美国在依存度大的领域降关税，小领域象征性提关税[1][2][5] 3. **美国减税措施**：预计7月达成，增强对外政策底气，二季度政策平淡，对宏观环境影响不大，官方类平准基金政策稳定市场指数[1][6] 4. **科技端稳增长**：应转向新能源等大规模投资产业，关注低空经济、算力、军工领域[1][7][8] 5. **新消费行业机会**：关税缓和利好跨境电商，欧美是主要目的地，北美占比约30%；黄金珠宝因国际局势动荡受益；潮玩板块受关税变化影响显著[9] 6. **国内企业应对关税策略**：关税增加大则直接涨价，增加小则通过其他途径传导成本，温和调整可能双赢，如泡泡玛特出海业务受影响小[10][11] 7. **美国经济及资产价格**：下半年经济基本面或走弱，美股暂不适合买；政策不确定性影响大，美债收益率超4.5%压制经济，与股市负相关；居民资产负债表受美股波动影响小；美国经济深度衰退可能性低[12][13][15][16] 8. **A股市场走势**：5月对利好不反应，由个人投资者情绪主导，缺乏业绩驱动和行业贝塔机会，预计6月窄幅震荡；配置建议偏向现金红利类股票，适当标配周期类品种，少配成长和消费板块[18][19][20] 9. **红利股推荐原因**：跨资产比较下，降息后红利股回报预期优于信用债，如大型银行分红率超4.5%，商业债约1.8%[21][22] 10. **周期股标配原因**：部分周期股有红利属性，全球大宗商品价格可能回摆修正[23] 11. **成长板块配置**：目前涨幅大需消化，5月底到6月欠配，6月底调整到位后考虑第二波行情[24] 12. **航材国产化**：关税政策提升国产航材性价比和采购动力，国内新飞机制造和在役飞机运维市场需求增长，发展国产航材可实现供应链自主可控并降低成本[25][26] 其他重要但可能被忽略的内容 - 软数据领先硬数据约六个月走弱，预示下半年硬数据可能走弱[14] - A股有情绪主导、业绩验证、政策预期三种模式[18] - 国产航材PMA和CTSOA认证数量增加，以东航为例，国产化航材采购金额占比提高[27]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：跨境物流行业、跨境电商行业、普货出口行业、空运物流行业、卡航运输行业 - **公司**：Itera、希音（Shein）、Temu、沃尔玛、Best Buy、Target、吉姆、施英通 纪要提到的核心观点和论据 美国政策变化 - **政策内容**：2025 年 5 月 2 日美国彻底取消 800 美元免税额度，但 T86 清关模式未取消 [3] - **影响**：每件包裹增加 50 美元行政费用，严重影响跨境小包业务；改变跨境物流清关方式，增加成本并要求进口商承担责任 [1][6] 清关模式对比 - **T86 模式**：以小包为单位电子清关，预清关效率高，货物到港后通常 48 小时内放行；继续存在但成本增加，部分商家因额外费用不再使用 [4][21] - **Tier 1 和 T11 模式**：Tier 1 是一般贸易清关，T11 是海关监管下小包检查清关；都增加成本且需进口商担责，T11 每票查验增加时间成本；海关处理能力达极限，处理大量小包裹困难 [5][8][21] - **701 模式**：适用于传统一般贸易物流，清关速度不可控，有时需 72 小时至两周 [8] 企业应对措施 - **跨境物流企业**：Itera 暂停中国直发小包，转向海外仓或半托管模式；希音在越南建 15 万平米仓库，培养本地供应链 [1][5] - **快时尚公司**：希音等难以通过一般贸易提前备货，提出采购价为国内 1.5 倍，推动中国与越南工厂联合生产或贴牌 [9] - **普货出口企业**：FOB 货企业订单恢复迅速，预计海运高速增长；CIF 货企业过去低申报避税，现成本偏高 [11] 各运输方式影响 - **空运**：小单快返模式依赖空运，美西航线运力受损严重，预计 6 月影响更明显 [12] - **卡航**：价格每公斤 10 - 15 元，作为空运补充，运输时间约 15 天，“一带一路”政策补助使其有经济优势 [18] - **海外仓**：短期内心理层面利好，但需求整体下降，最大需求在转运环节 [14] 贸易情况变化 - **中美关税**：三个月过渡期可能触发贸易调整，企业需关注政策变化 [15] - **出口企业观点**：FOB 条款企业认为当前关税低，是配货好时机；CIF 条款企业担心查验率和合规成本，倾向少量配货 [16][17] - **空运量价**：美国小包裹数量减少约 60%，欧洲增长约 10%以内，主要是库存增加 [20] 电商行业影响 - **利润率和毛利率**：新政策使跨境电商行业利润率总体下降；亚马逊卖家毛利率 50% - 60%，纯利率 8% - 10%，关税上调挤压盈利空间 [24][25] - **不同规模卖家**：大型小包跨境电商卖家受冲击严重，中小型卖家订单井喷，部分采用无货源销售模式 [26] - **价格趋势**：关税调整后，短期内终端售价难加价，长期价格会上升 [27] 其他重要但可能被忽略的内容 - 美国海关人手和处理能力有限，影响进出口效率，对芬太尼及其他违禁品查验力度不足 [2][23] - 大量小包裹通过第三国转运到美国，增加运输、关税和清关成本 [22] - 希音从越南发往美国货物无需拉回中国，通过新加坡、香港等地转运解决空运能力不足问题，目前产量未现瓶颈 [19]

银行债券配置 - 银行资产规模扩张从贷款转向债券配置，债券投资成为部分银行核心收入来源，监管考核收紧推动这一趋势 [1] - 债市表现与银行资产配置联动性增强，银行行为对债市影响加深 [1] - AC账户注重监管合规与票息锁定，FVTPL账户侧重资本利得与波段交易，FVOCI账户平衡风险收益 [1] - 银行季末倾向减持长债兑现浮盈，股份行"卖长买短"操作明显 [1] - 同业存款流失迫使银行增配1年内短期国债和政金债以满足流动性指标 [1] - 2025年Q2-Q3政府债供给放量，地方债高峰在6月，国债高峰在8月 [1] - 国有行7-9月或增配长期国债，农商行6月侧重地方债，股份行与城商行灵活调整策略 [1] OpenAI硬件战略 - OpenAI全股权收购苹果前设计师公司io，向软硬件一体化平台转型 [2] - 目标打造替代智能手机的"下一个iPhone"，打破苹果硬件创新主导权 [2] - Jony Ive团队加入将强化OpenAI硬件设计能力，引入苹果核心产品经验 [2] - 新硬件生态系统可能带动芯片、感知模组、语音交互等产业链 [2] - OpenAI构建"设备+软件+服务"模式，类似苹果生态演进路径 [2] - 低功耗芯片、边缘AI模组、情境识别UI/UX等赛道具备高成长性 [2] 科技金融支持 - 金融监管总局强化对硬科技、高端制造、生物医药等新兴产业支持 [3] - 2025年Q1高新技术企业贷款余额达17.7万亿元，同比增长20% [3] - 技术设备、智能制造、AI算力基础设施等板块融资活跃度提升 [3] - PE/VC机构、知识产权估值服务商、保险资管公司等细分赛道受益 [3] 浙江高新技术贸易 - 2024年前4月浙江高新技术产品进出口1537.6亿元，同比增长16.4% [4] - 笔记本电脑、集成电路出口分别增长40.6%、54.4% [4] - 自动数据处理设备进口增长115.4%，反映产业链升级 [4] - 对"一带一路"国家出口增长36%，高于欧美传统市场 [4] 新能源电力市场化 - 新能源项目6月起全面进入电力市场交易，实行市场化定价机制 [5] - 集中式项目仍占主导，分布式项目占比42%且灵活性优势突出 [5] - 容量竞价机制推动储能商业模型成熟，激活调节资源价值 [5] - 市场均价与机制电价实行"多退少补"，项目报价能力成关键 [5]

美国市场需求持续强劲 - 美国客户因关税政策不确定性要求部分货物直接走空运，这在以往罕见 [1][4] - 上海威迩达遮阳设备公司4月12日收到10万美元订单后，客户近期追加20万美元订单 [1] - 亚马逊CEO表示未观察到需求减弱或商品平均售价显著上涨 [1][6] 中国供应链不可替代性 - 威迩达房车遮阳篷在美国市场占比达50%，因专利和技术优势客户难以找到替代方案 [2] - 中国产品含关税后价格仍仅为美国本土产品的三分之一 [2] - 阿里国际站调研显示美国中小企业对中国供应链依赖较大，短期难转移 [5] 企业订单与生产动态 - 义乌璟文进出口公司美国客户下单30万双袜子，产线满负荷运转至6月底 [5] - 东莞齐彩数码科技业务员忙于发货，无暇盘点具体订单量 [5] - 深圳麦祺佳家居客户按3-4个月库存量囤货 [4] 跨境物流与市场拓展 - 菜鸟国际快递5月第三周美国、巴西、墨西哥包裹量快速增长，4月巴西环比增长超80% [5] - 企业采用跨境小包运送新品，成熟产品备货海外仓，结合空运海运多渠道发货 [3] - 威迩达在欧洲和中东市场采取精细化策略，利润率高于美国 [3] 消费者行为与行业趋势 - 美国经销商因消费需求持续而积极囤货 [3][6] - 密歇根大学调查显示关税调整后消费者信心略有回升 [7] - 耐克计划在亚马逊提价，反映部分品类面临成本压力 [7]