金融资产投资公司（AIC）股权投资试点扩大 - AIC成为股权投资市场生力军，通过与银行投贷联动融合商业银行多牌照功能，为企业提供综合金融服务 [1] - 2024年9月AIC股权投资试点范围由上海扩大至18个城市，2025年3月又扩大至试点城市所在省份 [5] - 截至2025年4月末，交银投资已签约43支基金，认缴规模超过270亿元，其中交银资本担任管理人的备案基金38支，认缴规模超过250亿元 [5] - 截至2025年3月末，交银资本担任管理人的纯股权备案基金17支，认缴规模46.95亿元 [6] 交银投资的业务发展 - 交银投资发挥上海主场优势，形成"投早、投小、投硬科技"的差异化业务特色 [3] - 截至2025年3月末，交银投资完成上海地区45个股权投资项目，累计投资金额161.83亿元（债转股项目24个145亿元，纯股权项目21个16.83亿元） [3] - 投资项目主要集中在制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，科学研究和技术服务等行业 [3] - 交银投资参与长安汽车新能源转型股改项目，支持其从2022年新能源车销量27万辆提升至2024年73万辆，销售收入从90亿元增至589亿元 [6][7] AIC的业务优势 - AIC依托商业银行客户基础和风控能力，发挥资金实力强和团队专业能力突出的特点 [6] - AIC能借助商业银行客户群体、网络渠道等资源拓展业务，调动分行力量共同开展项目营销和投后管理 [6] - AIC能够适配科技创新及传统企业产业升级等长期资金需求 [7] - 交银投资推出"新苗系统"，单笔投资金额不超过500万元，已有约500个项目纳入储备库 [9] 未来发展方向 - AIC将重视股权投资专业能力建设，包括资金募集管理、项目拓展、风控、投后管理等 [8] - AIC将运用好债转股和纯股权两类产品，做好债转股项目、做优纯股权项目 [8] - 建立容错纠错机制，从单一投资项目评价转向对整个基金的评价标准 [9] - 通过"商行+投行"服务协同模式，为被投企业开展全链条一体化综合金融服务 [10]

政策背景与重要性 - 江苏省作为经济强省，中小企业对经济增长和就业促进具有关键作用 [3] - 融资难、融资贵是制约企业发展的主要瓶颈 [3] - 江苏省政府设立融资贷款补贴政策，旨在降低企业融资成本，鼓励研发投入与创新，提升企业竞争力和发展活力，推动产业结构升级和经济高质量发展 [3] 常见补贴类型 - 科技企业贷款利息补贴：针对科技型企业用于高新技术项目研发、成果转化等贷款的利息补贴 [4] - 融资担保费补贴：对通过融资担保机构获得贷款的企业进行担保费用补贴 [5] - 融资租赁费补贴：支持企业通过融资租赁方式获取设备等资产，对融资租赁费用进行补贴 [6] 申请条件 - 基本条件：江苏省内注册、独立法人资格、健全财务管理、正常经营一年以上、近三年无严重失信行为 [7] - 特定条件：科技企业贷款利息补贴需为领军人才企业、科技成果转化企业或科技型自主品牌培育企业等 [7] - 融资担保费补贴需缴足全部担保费，担保合同到期日在规定年度内，并完成贷款还本付息 [7] 申请流程 - 线上申报：通过江苏政务服务网或指定平台填写申报信息并上传相关材料 [8] - 材料准备：包括资金申请报告、营业执照、融资担保业务经营许可证、年检合格证明等 [9] - 审核与公示：财政部门审核材料后公示，公示期不少于5个工作日 [9] - 补贴拨付：公示无异议后，补贴资金直接拨付至企业账户 [10] 注意事项 - 需关注申报通知的时间节点，确保在规定时间内完成申报 [11] - 确保材料真实准确，虚报或伪造将取消申报资格并追究责任 [12] - 申报过程中可积极与财政部门或业务主管部门沟通协调 [13] 科策云平台助力申报 - 科策云平台提供政策资讯、专家服务等，帮助企业快速了解补贴政策和申报指南 [14] - 平台设有专业客服团队，解答申报过程中的疑问和难题 [14]

中国信达转让深基华智基金份额 - 中国信达拟转让持有的深基华智基金54.54%份额 [1] - 该基金为信达与深圳特区建发对华南城纾困设立 [1] - 深基华智基金已对特区建发及华南城提起诉讼并获法院受理 [1] 华南城纾困背景 - 2021年末华南城获特区建发19.1亿港元战略投资 认购29.28%股份 [4] - 2022年特区建发通过维好协议协助华南城实现美元债展期 并斥资12.57亿港元收购其物业公司50%股权 [4] - 特区建发牵头发起总规模110亿港元的深基华智基金 用于盘活华南城土地资源 [4] 纾困失败原因 - 2024年初华南城预告二次违约 特区建发公告称未对其并表 但经营正常 [6] - 深圳国资对房企支持转向以项目为中心 华南城因自持资产臃肿(占非流动资产近90%)且收入负增长 未能满足造血条件 [6] 中国信达处置动作 - 中国信达挂牌转让20.71亿元不良债权 含20亿元本金及7138.78万元未付收益 [8] - 抵押物为南宁华南城60套仓储物业 法院已冻结特区建发21.32亿元银行账户资金 [8]

工银投资战略定位 - 公司聚焦金融"五篇大文章"，坚持长期投资、价值投资、战略投资、风险投资，注重功能性和商业性辩证统一 [1] - 公司以生态协同为纽带，聚资本之力、育创新之势，为我国实现高水平科技自立自强贡献金融力量 [1] - 公司作为工商银行全资子公司，资本实力雄厚，有能力为实体经济提供周期长、体量大的股权融资服务 [2] 行业背景与机遇 - 全球科技竞争已演变为"技术-资本-产业"的生态角逐，需要构建适配硬科技发展的资本供给体系 [2] - 人工智能、量子科技等前沿技术商业化周期延长（5至10年），传统金融体系较难覆盖，AIC的长周期投资视角填补空白 [2] - AIC是我国耐心资本的新生力量，工银投资作为领头雁，展现出推动科技创新产业化的独特价值 [2] 业务规模与成果 - 公司市场化债转股落地规模累计超4000亿元，私募基金管理规模累计超2500亿元 [3] - 自2024年9月AIC股权投资试点扩围以来，工银投资基金签约、设立和项目投资规模处于行业引领 [3] - 公司科技领域投资余额超500亿元，占比超25%，其中市场化债转股规模超480亿元，股权投资试点业务规模20多亿元 [6] 投资策略与风控 - 公司建立覆盖"募投管退"全流程风控闭环，通过项目分层分类、结构化设计、多元化投资增强抗风险能力 [4] - 创设"六专"科创投资体系：专职服务团队、专有工作机制、专门审批流程、专业风险防控、专属业绩考核、专项资金保障 [4] - 创新设计"一卡一表一单"项目审批模型，提升项目审批效率，加快项目落地 [4] 典型案例 - 通过市场化债转股领投芯联集成融资项目，加速其先进产线投产与建设，支撑国家新能源战略与"双碳"目标 [6] - 通过AIC股权投资试点基金向高性能AI科创民营企业注资，成为全国首单落地项目，助推我国人工智能发展 [7] - 在第三代半导体赛道，运用"债转股+股权投资""直投+基金"模式支持瀚天天成，巩固其国际领先优势 [7] 未来发展方向 - 公司将继续发挥国有资本引领作用，加大对战略性新兴产业和未来产业的投资力度 [8] - 聚焦国家重点区域战略布局和重点行业，加强与地方政府、产业资本合作，构建覆盖科技创新全生命周期的投资生态 [8] - 深入实体一线，苦练专业内功，积极创新服务，为国家抢占科技制高点提供资本护航 [8]

公司荣誉与转型成果 - 苏州国发融资担保有限公司首次参评即获"2024年度高质量发展融资担保机构"称号[1] - 同时获评江苏省信用担保协会"2024年度融资担保机构三十佳"荣誉[1] - 2024年成功转型为政府性融资担保机构，推动苏州市政府性融资担保体系扩容升级[1] 业务规模与增长 - 2024年全年提供融资担保超150亿元，同比增长56%[1] - 单户1000万元以下普惠担保投放超145亿元，同比增长72%[1] - 新增责任额在全省市级政府性融资担保公司中排名第三，带动全市业务体量跃居全省首位[3] 普惠金融产品与服务 - 产品矩阵涵盖省市政银担产品和自研标准化产品，缓解民营企业融资困境[1] - "小微贷"和"富民贷"两款产品免担保费，其他产品减费让利1445万元，平均费率控制在1%以下[2] - 单户1000万元以下担保占比97%，单户500万元以下占比90%，深度倾斜小微和"三农"[2] 科技创新支持 - "科技创新担保计划"上线五个月备案13亿元，列全省担保机构首位[2] - 全年新增科创担保42亿元，科创在保余额达43亿元，同比增长27%[2] - 通过担保扶持的企业中，19家成长为国内A股上市公司[2] 创新与行业引领 - 落实江苏省财政厅"设备担"产品并实现首批落地[3] - 开立全市首笔旅行社质保金保函，首家入驻江苏省政府采购电子保函平台[3] - 组建国发普惠金融实验室，开发供应链金融平台，持续打造"国发普惠"金融品牌[3]

关联交易概述 - 山东高新投拟将持有的龙力生物9.79%股份对应的收益权以439.62万元转让给山东金资，同时将表决权委托给山东金资行使 [2][3] - 本次交易构成关联交易，因山东金资为鲁信集团控股子公司，而鲁信集团持有鲁信创投69.57%股份 [2][3] - 过去12个月内公司与同一关联人关联交易金额超3,000万元，达最近一期经审计净资产绝对值5%以上，需提交股东会审议 [2][3] 关联方信息 - 山东金资主营业务包括不良资产处置、债权转股权、资产证券化等，截至2025年3月总资产1,139.44亿元，净资产701.86亿元，2025年1-3月净利润4.88亿元 [4][6] - 鲁信集团为控股股东，直接持有鲁信创投517,861,877股（占比69.57%） [2][3] 交易标的情况 - 龙力生物自2022年5月重整停牌至今未复牌，2024年审计报告显示总资产4.78亿元，净资产-58.32亿元，全年亏损5,784.06万元 [4][5] - 标的股份58,722,408股（占比9.79%）权属清晰，无质押或司法限制 [4][5] - 因龙力生物连续多年被出具无法表示意见审计报告，定价参考停牌前股价及重整计划草案协商确定为439.62万元 [5] 协议核心条款 - **收益权转让**：山东金资获得股份对应的卖出收益、股息红利、清算剩余财产等全部财产性权利，转让价款439.62万元一次性支付 [5][6][7] - **表决权委托**：山东金资可代理行使股东会表决权、董事提名权等权利，委托期限为协议生效日至龙力生物破产重整程序终结 [8][9] - 山东高新投需确保标的股份收益独立于自身资产，并在收到收益后5个工作日内划转至山东金资 [7][8] 交易影响 - 交易完成后公司当期投资收益预计增加15,783.31万元（含原权益法核算资本公积转入15,343.69万元） [10][11] - 山东高新投将终止对龙力生物的权益法核算，不再享有分红及经营管理权 [10][11] - 交易有利于压降不良资产率，符合长期发展战略 [10] 审议程序 - 董事会及独立董事会议已审议通过议案，关联董事回避表决，需提交股东会审议且关联股东需回避 [11][12] - 原董事会审议的收益权转让议案取消，调整为收益权及表决权委托合并议案提交股东会 [12][13]

贷款资质优化 - 信用记录修复可使贷款通过率提升35%，即使补缴1个月欠款也有显著效果 [1] - 将信用卡使用率控制在60%以内或进行消费分期，可降低银行系统测算的负债压力值18% [1] - 提供房产增值证明（不抵押）最高可多批28%信用额度，需提供近半年同小区成交价数据 [1] - 优化措施效果对比：修复信用记录+22%、降低负债率+18%、补充收入证明+27%、资产增值佐证+31% [1] 绿色信贷机会 - 碳中和相关贷款项目可享受银行利率优惠和政府专项贴息，技改融资可能获得0.8%-1.2%利息折扣 [3] - 阶梯融资模式可动态匹配资金需求：初期申请短期周转贷，稳定期通过增信材料激活长期贷款 [3] - "贷转组合"服务将传统抵押贷与绿色信用贷捆绑，综合利率可降低15%以上 [4] - 光伏设备资产质押可同步获取设备融资租赁和碳积分奖励贷款，实现"一物双融" [4] 贷款渠道选择 - 银行贷款利率4%-8%但审批周期达15个工作日，适合有稳定流水和抵押物的企业 [4] - 小额贷款公司最快2小时放款，但综合成本比银行高40%，适合短期周转 [4] - 融资租赁结合碳中和技改补贴方案可获得利率下浮15%优惠，适合制造业企业 [4] - 房产增值贷利用评估价上浮20%可多贷出30万应急资金 [4] 还款规划策略 - 等额本息适合现金流稳定企业，先息后本可缓解短期压力（如连锁店扩张期） [5] - 建议月还款额控制在经营收入40%以内，资产负债比预警值设为65% [5] - 阶梯式还款协议可在经营淡季申请降低月供比例，应急储备金建议留贷款总额5% [5] - 现金流压力测试工具可模拟不同经营场景下的还款能力，必要时协商展期方案 [5] 综合成本优化 - 通过信用记录优化、阶梯式贷转方案和碳中和技改融资政策组合，最高可节省23.6%成本 [5] - 精准匹配需求可找到利率最优的"黄金组合"，如设备抵押+技改补贴方案 [4][5]

核心经营指标 - 注册资本达33亿元人民币 资本充足率维持行业前列 [4] - 商用车融资租赁累计投放额突破1700亿元 近两年年均新增投放超200亿元 [4] - 新能源商用车融资年复合增长率超50% 占新投放比例提升至35%以上 [4] - 服务中小微企业及个体经营者占比85%以上 [4] - 不良率稳定在1.5%以下 低于行业均值2.2% [4] 创新驱动引擎 - 电动重卡投放超2万台 年减碳量达50万吨以上 [3] - 服务个体车主超30万人 间接稳定就业100万以上 [3] - 覆盖物流企业8000家以上 承运力占干线物流15% [3] - 智能风控系统提升审批效率40% 自动化处理超90%贷后管理 [5] - 首创"车电分离"融资方案 降低新能源车购置门槛30% 合作宁德时代覆盖80%电池场景 [5] 产业协同与模式突破 - 联动中国重汽等头部主机厂 定制化产品占投放总量60% [5] - 残值管理能力显著提升资产周转率 [5] - 新能源纵深战略目标2025年绿色资产占比超50% [5] - 开发AI资产定价模型提升二手商用车处置效率 [5] - 试点风光储设备租赁服务能源转型增量市场 [5] 社会效益与行业价值 - 构建1700亿实体投放规模 普惠覆盖率85% [6] - 数据闭环验证金融工具服务双碳及小微战略的有效性 [6] - 为行业提供可复制的高质量发展样本 [6]

AIC的定位与发展背景 - 金融资产投资公司(AIC)作为连通间接融资和直接融资的桥梁，有望改变我国以间接融资为主的融资结构 [1] - 2024年9月试点范围从上海扩大至18个大中型城市，近期又有3家银行系AIC获批 [1] - 我国首批AIC成立于2017年，初期专注市场化债转股，2020年起业务拓展至股权投资等领域 [2] AIC的业务模式与优势 - 依托五大银行资金实力，在债券和股权市场发挥显著效用，实现股权投资反哺信贷服务 [2] - 相比政府引导基金和私募基金，AIC在银行资本、信贷、风控及综合服务上优势显著 [3] - AIC整合母行资源，有望发展成为股权投资行业的头部公司和领军者 [2] AIC的投资领域与案例 - 在盐湖产业改革、集成电路、新能源汽车等领域发挥资金基础、智囊顾问和沟通桥梁作用 [3] - 2024年AIC投资活跃度达峰值，全年完成156起投资案例，今年以来出资规模继续上升 [7] - 推出科技金融股权投资指数，建立中国股权投资助力科技创新的"数字标尺" [3] AIC与地方合作模式 - "AIC+地方国资"成为主流模式，已在18个试点城市实现签约全覆盖 [4] - 杭州与5家AIC合作意向基金规模达900亿元，深圳签署11只基金意向规模570亿元 [4][5] - 广东省属首只AIC股权投资基金规模100亿元，已储备10余个项目 [6] AIC的区域发展策略 - "AIC+区域"模式通过多元科技投融资体系形成地方产业培育合力 [7] - AIC与地方政府引导基金、产业平台、龙头企业等合作，因地制宜培育新质生产力 [7] - 杭州资本认为AIC基金策略有利于支持民营投资机构发展，构建地方创新创业生态网 [8] 行业观点与未来展望 - 我国私募基金规模仅占社融存量4.8%，发展AIC具有战略意义 [4] - 股权投资是破解科技创新融资瓶颈的首要任务 [4] - 产业界呼吁AIC与金融界、银行结合发挥各自优势 [8]

国家金融监督管理总局政策导向 - 国家金融监督管理总局发布《指导意见》促进金融资产管理公司高质量发展 提升监管质效 发挥金融救助和逆周期调节功能 加速风险化解进程 [1] - 金融资产管理公司需立足自身特点 聚焦不良资产主业领域 精耕细作提升质效 [1] 中国信达房地产风险化解成效 - 2022年至2025年3月末累计化解房地产风险项目174个 投入资金867亿元 实现保交房11.8万套 [1] - 解决拖欠农民工工资21.3亿元 兑付房地产企业涉众理财产品23.3亿元 支付上游供应商欠款150.6亿元 [1] - 带动货值约4145亿元项目复工复产 [1] "五端"重组盘活法业务模式 - 资产端做加法：发挥不良资产尽调估值专业能力 识别问题资产难点堵点 提供综合化解决方案 提升资产价值 [2] - 负债端做减法：依托20多年债权债务清理优势 通过债务归集/整合/重组 缓解偿债压力 减轻房企经营负担 [2] - 权益端做调整：通过"股+债"方式改善项目公司股权结构 解决原股东运营纠纷 理顺管理关系 [3] - 成本端做优化：派驻专业管理运营团队 优化建安成本 强化费用管控 合理筹划税收 推动降本增效 [3] - 品牌端做注入：联合优质房企引入专业品牌 增强信誉加持 恢复购房人信心 激发市场活力 [3] 典型案例实施效果 - 河南郑州康桥集团项目：通过"股权收购+股权隔离+增量投入+联合建设"方式 实现6批次近6400户交付 [4] - 解决工程款19.9亿元 支付农民工工资5.5亿元 兑付集合信托15.4亿元 [4] - 预计盘活345亿元货值 带动上下游4000余人就业 [4] - 上海大兴街项目：化解45亿元存量银团贷款风险 解决欠缴拆迁费6亿元 完成1006户拆迁安置 [5] 三大工程建设参与 - 积极参与旧改危改 城中村改造 保障房建设项目 加快构建房地产发展新模式 [5] - 上海大兴街项目破解多方合作难题 助力城市更新 为黄浦区发展注入新资源与活力 [5]