经过仔细阅读研报内容，发现该报告主要侧重于市场行情回顾、技术走势分析和行业轮动观察，并未涉及具体的量化模型或量化因子的构建、测试及评价过程[7][10][13][36][45]。报告内容以描述性分析和统计展示为主，不包含模型或因子构建的公式、步骤及回测指标[8][11][47][49]。 因此，根据任务要求，本次总结无相关量化模型或因子内容可进行提取和展示。

市场表现 - 周五科技股领跌 创业板指跌2.60% 科创50跌1.61% 沪指跌0.65% [1] - 沪深两市成交额超过2.1万亿元 较昨日缩量逾2000亿元 [1] - 保险 水务 电力 银行逆势上涨 CPO 英伟达产业链 液冷 铜箔等科技股领跌 [6] - A股涨少跌多 1805只股上涨 3413只股下跌 [6] 行业观点 - 风险投资公司B Capital认为人工智能正处于可能持续20年的"超级周期"的早期阶段 目前处于第三或第四年 [6] - 参赛高手认为经济处于转型期 传统行业缺乏大机会 科技股后市仍有不错机会 [6] - 建议关注AI眼镜 AI应用 物理AI等方向 或研究相关指数基金避免踏空行情 [6] - 由于假期效应 投资者对股市关注度降低 预计节前行情平淡 [6] 投资工具与机会 - 白银板块表现强劲 盛达资源 湖南白银近一个多月股价表现突出 [7] - 火线快评产品包含最新热点事件 行业投资逻辑和相关公司分析 [9][13] - 期货具有做多做空 杠杆交易 T+0等优势 交易灵活 [3] 模拟赛事详情 - 掘金大赛为模拟炒股 模拟资金50万元 报名时间9月13日至9月30日 比赛时间9月15日至9月30日 [1] - 期货模拟大赛模拟资金100万元 报名和比赛时间均为9月1日至9月30日 [3][5] - 期货大赛设有周赛奖励和月赛奖励 前十名选手获周赛奖励 月度奖励更加丰厚 [3] - 掘金大赛周赛收益率前10名选手将获赠"火线快评"10个交易日使用权限 [9][13] - 报名掘金大赛即可获得"火线快评"6个交易日免费阅读权限 [9][13] - 期货大赛每月单个选手最高奖金1288元 周榜第一名100元 月榜第一名888元加证书 [11] - 掘金大赛第1名奖励688元 第2~4名奖励188元/人 第5~10名奖励88元/人 其余正收益选手均分500元 [12] - 月度积分王第1名奖励888元 第2~4名奖励288元/人 第5~10名奖励188元/人 第11~30名奖励68元/人 第31~100名奖励18元/人 [12] 参赛福利 - 报名掘金大赛可查看优秀选手持仓 [13] - 报名后可申请加入比赛交流群 与高手交流市场热点和投资技巧 [5][13] - 期货大赛提供中粮期货投研团队期货交易教学和期市行情速报与解读 [5][11] - 设有黄金期货投资和股指期货投资两个专项群 提供精准学习交流体验 [11] - 期货大赛支持夜盘交易 方便上班族选手看盘交易 [11]

9月26日，市场全天震荡调整。截至收盘，沪指跌0.65%，深成指跌1.76%，创业板指跌2.6%。 板块方面，风电、保险等板块涨幅居前，游戏、算力硬件、光刻机等板块跌幅居前。 全市场超3400只个股下跌。沪深两市成交额2.15万亿元，较上一个交易日缩量2242亿。 近期，A股股民中流传着"登"系投资划分，大体分为三种： "小登"喜欢投资当下涨幅最大的科技题材——AI、云计算、半导体、算力、机器人、电子、软件、动漫 游戏、传媒等； "中登"则关注——医药、军工、券商、汽车、新能源车、电池、光伏、黄金、有色、化工、家电、运输 等； 而"老登"资产作为这个梗的起源，主要指——白酒、地产、煤炭、电力、畜牧、石油、银行、保险、钢 铁、基建、建材等方向。 | Q 名称 | | 涨幅% | 年初至令1 | 5日涨幅% | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 高金属 | -0.11% | +82.83% | 5.17% | | 2 | 共封装光学(CPO) | -3.67% | +76.64% | -2.24% | | 3 | PET铜箔 | -2.97% | +76.40% | -2 ...

市场开盘表现 - A股三大股指集体低开，沪指跌0.35%，创业板指跌0.42% [1] - 盘面上光刻机、存储芯片、CPO等板块跌幅居前 [1] 行业配置框架与主线 - 行业选择框架围绕资源+新质生产力+出海展开 [2] - 资源股因供给受限及全球地缘动荡预期，其属性从周期转向偏红利，带来估值体系重构 [2] - 中国制造业龙头的全球化是更大的中期线索，能将份额优势转化为定价权和利润率提升 [2] 右侧趋势与左侧配置品种 - 右侧趋势品种继续聚焦资源、消费电子、创新药和游戏 [2] - 左侧配置关注化工和军工 [2] - 产业趋势层面，近期重点关注AI从云侧逻辑向端侧逻辑扩散 [2] 牛市行情展望与机会 - 中国盈利基本面回升的牛市行情可能正在孕育 [3] - 降息后开启新场景转换，可关注两类机会：一是6-8月滞涨的港股补涨行情，二是成长投资从科技驱动走向出口出海 [3] - 制造业顺周期如有色、机械、化工的机会将成为中期主线 [3] 中期维度行业推荐 - 推荐同时受益于国内反内卷及海外制造业修复的实物资产：上游资源如铜、铝、油、金，资本品如工程机械、重卡、锂电、风电设备，以及原材料如基础化工品、玻纤、造纸、钢铁 [3] - 盈利修复后内需相关领域将出现机会，包括食品饮料、猪、旅游及景区等 [3] - 保险的长期资产端将受益于资本回报见底回升，其次是券商 [3]

市场板块表现 - 贵金属、CPO、PCB、消费电子板块涨幅居前 [1][2] - 旅游及酒店、影视院线、证券、房地产等板块走低 [1][2] 天普股份股价异动 - 公司股票连续14个交易日涨停 累计上涨279.73% [1] - 股价严重偏离上市公司基本面 [1] - 当前股价111.28元 单日涨幅10.00% [2] - 换手率0.16% 量比16.54 [2] 主要股指开盘表现 - 沪指涨0.04%报3830.14点 [3] - 深成指涨0.68%报13246.93点 [3] - 创业板指涨1.02%报3139.50点 [3] 港股市场表现 - 恒指高开0.35% 恒生科技指数涨0.21% [3] - 消费电子股延续涨势 鸿腾精密涨5.19% 富智康集团涨2.12% 高伟电子涨1.95% [3] - 长虹佳华大涨近23% 拟以每股1.223港元私有化 [3] 央行操作与汇率 - 央行开展2761亿元7天期逆回购操作 利率1.40% [4] - 人民币对美元中间价报7.1057 较前日调升49个基点 [4]

市场整体表现 - 三大指数集体高开，沪指高开0.04%，深证成指高开0.68%，创业板指高开1.02% [1] 黄金行业 - 现货黄金价格首次突破3750美元/盎司创下新高 [1] - 西部黄金和湖南白银股价上涨超过2% [1] 光通信(CPO)行业 - CPO概念板块高开 [1] - 剑桥科技和中际旭创股价上涨接近7% [1] - 光模块产业链多家上市公司计划进行产能扩张 [1] 消费电子行业 - 消费电子概念板块持续活跃 [1] - 立讯精密和盈趣科技股价连续两个交易日涨停 [1] - 工业富联股价上涨约6% [1] 旅游及酒店行业 - 旅游及酒店板块低开 [1] - 云南旅游股价跌停，桂林旅游股价下跌超过7% [1]

9月18日，A股与港股市场同步走弱，科技板块内部分化明显，科创50指数逆势上涨0.72%报1380.35 点，恒生科技指数跌0.99%报6271.22点，半导体、CPO及旅游酒店板块成为局部亮点，多数行业板块下 跌，两市成交额较前一交易日显著放量显示多空博弈激烈。 在美联储降息落地、国内政策催化有限的背景下，今日市场表现为典型的"利好兑现"式调整，一方面反 映投资者对经济基本面及政策效果的担忧，另一方面也凸显结构性行情中资金向科技硬资产集中的新特 征。 主要指数表现 A股市场冲高回落三大指数均跌超1%，科创50指数独红显示科技板块内部分化。上证指数全天震荡走 低跌1.15%报3831.66点；深证成指跌1.06%报13075.66点，创业板指跌1.64%报3095.85点，科创50指数逆 势涨0.72%报1380.35点。全市场上涨家数1027家，涨停65家，跌停10家；成交额3.17万亿元，较前一交 易日放量7637亿元，主力资金净流出760.44亿元，科技硬件与医药商业获局部资金流入。 港股传统行业与内房股大幅调整，基本面担忧压制市场情绪。内房股全线走弱，多只权重股大幅下跌， 房地产开发投资数据疲软引发现 ...

机器人行业动态 - 马斯克宣布将于本周六对特斯拉AI5芯片设计进行技术评审，并计划下周召开机器人相关会议 [4] - 灵巧手是人形机器人实现精细化操作和智能交互的关键部件，与机器人"大脑"直接相关，其感知与反馈质量直接决定了大脑模型的学习效率 [5] - 预计2025年底部分工厂应用场景的人形机器人可以定型，行业有望进入销量上升期，随着产业链成熟度提升，人形机器人价格将逐渐下降 [10] - 机构认为行业正从技术验证阶段迈入规模化生产，具身智能量产元年特征突出，银河通用今年人形机器人量产规模将超千台 [17] 万向钱潮(000559) - 公司被提及涉足机器人灵巧手领域，灵巧手是机器人最重要的硬件之一 [5] - 9月18日收盘涨停，报11.52元，涨幅10.03%，成交额50.0亿，换手率13.33%，总市值381亿 [7] 五洲新春 - 公司生产的轴承套圈定位中高端产品，现已稳定供应于世界排名前五位的轴承制造商 [8] - 截至9月18日收盘，最高涨幅达23.82% [8] 长盈精密 - 公司子公司通过中国台湾头部ODM厂商为英伟达提供铜线相关产品 [12] - 从2024年开始加快人形机器人相关产能建设，为海内外客户开发多种材料零件，已取得多个国产及海外人形机器人品牌量产订单 [12] - 截至9月18日收盘，区间最高涨幅达27.67% [10] - 持续拉升，2日最高涨幅20.01% [12] 凌云光 - 公司作为机器视觉全栈供应商，聚焦人形机器人产业链，支持运控研发训练数据采集及出厂检测，联合宇树科技推出具身智能方案（亚毫米级动捕精度） [14] - 光通信业务围绕AI算力基建，代理OCS全光交换等产品并与全球头部厂商合作，与华为、智谱华章等深度协同 [14][15] - 9月18日大幅拉升，5日最高涨幅29.95% [15] 均胜电子(600699) - 公司与智元机器人、银河通用等头部客户合作，定制化主控板已实现批量供货 [17] - 9月16日、17日收获3连板，4日最高涨幅43.22% [17] - 9月18日收盘报36.88元，涨幅9.99%，成交额4.87亿，总市值515亿 [18] 沃尔德 - 公司金刚石微钻在PCB加工具有寿命及光洁度优势，PCB材料升级带来新机遇 [19] - 人形机器人领域开发行星滚柱丝杠/RV减速器加工刀具，与豪迈战略合作推进"设备+刀具"方案，丝杠/减速器订单同比增长240% [19] - 半导体工具如钻石刀轮、PCD微钻已导入国际客户，CVD金刚石热沉片拓展应用 [19] - 9月18日收涨13.79% [19] 光刻设备市场 - 2024年全球光刻设备市场规模达295.7亿美元，同比增长9.0% [21] - 预计全球光刻机市场规模到2029年将达378.1亿美元，2024-2029年复合增长率为5.0% [21] - 全球光刻设备市场规模从2021年的246.3亿美元上升到2024年的295.7亿美元 [21] 芯碁微装(688630) - 公司被提及涉及光刻胶行业 [21] - 截至9月18日收盘，区间最高涨幅达12.2% [21] - 9月18日收盘报156.00元，涨幅7.59%，成交额20.3亿，总市值206亿 [22] 上海建工(600170) - 公司在首开股份和青山纸业接连炸板的情况下稳稳封住一字，表现强势 [23] - 9月16日、17日、18日收获3连板 [23] - 9月18日收盘报3.88元，涨幅9.92%，成交额86.4亿，总市值345亿 [24] CPO/光通信 - 市场调研机构预计到2029年OCS市场规模有望超过16亿美元 [25] - 亨通光电具备批量交付能力的空芯反谐振光纤已亮相，损耗达到国际先进水平，公司800G光模块产品已在领先交换机设备厂商通过测试 [26] - 9月18日亨通光电收获涨停，收盘报22.22元，涨幅10.00%，成交额41.5亿，总市值548亿 [27] 国产算力 - 中国联通三江源绿电智算中心项目涉及阿里平头哥（万卡）、沐曦股份、壁仞科技、中昊芯英、燧原科技、摩尔线程等多个品牌 [21] 其他公司表现 - 国盾量子5日最高涨幅18.50%，当日涨幅7.97% [28]

市场表现 - A股三大指数集体收跌 上证指数跌1.15%至3831.66 深证成指跌1.06%至13015.66 创业板指跌1.64%至3095.85 [1] - 全天成交额31666亿元 较上日放量7637亿元 [1] - 三大股指早盘冲高后涨幅缩窄 午后集体回调 [5] 板块表现 - 旅游及酒店板块涨幅居前 云南旅游和曲江文旅涨停 西藏旅游 西安旅游和华天酒店涨超6% [5] - CPO等算力硬件板块领涨 德科立和华丰科技20CM涨停 光库科技涨15% [5] - 医药商业板块午后拉升 中国医药涨停 柳药集团涨超5% [5] - 有色金属 证券 猪肉 影视院线 房地产和煤炭板块跌幅居前 [5] 美联储降息影响 - 美联储宣布降息25个基点 联邦基准利率降至4%-4.25% [5] - 美联储主席鲍威尔称此次降息为风险管理式降息 并非连续降息开始 [5] - 国盛证券首席经济学家认为美联储10月连续降息概率较大 后续降息取决于就业数据和下任主席提名结果 [5] 对中国市场影响 - 前海开源基金首席经济学家认为美联储降息可能引发全球央行降息潮 中国央行有较大货币政策宽松空间 [6] - 中国有望通过降息降准提振经济 稳住楼市股市 利好资本市场 [6] - 国内存款利率有望下降 居民储蓄向资本市场转移趋势明显 [6] - 粤开证券研报认为美联储降息减轻中国降准降息掣肘 建议宏观政策加码发力提振需求 [6][7] - 全球流动性宽松为中国股市提供增量资金 货币政策空间增大带动债券收益率下行 美元承压利好人民币汇率稳定 [7]

市场表现 - A股三大指数9月18日冲高回落大幅收跌，沪指跌1.15%报3831.66点，深证成指跌1.06%报13075.66点，创业板指跌1.64%报3095.85点 [1] - 沪深两市成交额3.135万亿元，较上一交易日放量7584亿元，创年内第三高 [1] - 盘面上CPO等算力硬件、旅游、半导体芯片股活跃，有色金属、券商、金融科技股调整 [1] - 旅游酒店、汽车服务、医药商业、F5G、CPO、光刻机等板块涨幅居前，贵金属、证券、多元金融、黄金、互联网保险、猪肉等板块跌幅居前 [2] 机构观点与行业展望 - 巨丰投顾认为美联储降息周期打开将提升国内资本市场流动性和风险偏好，A股与经济有望同步出现向上拐点，中线建议关注半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域 [3] - 中金公司指出美联储9月降息25个基点符合预期，但由于就业数据疲软预计10月可能再次降息，之后通胀升温将使降息门槛变高，过度货币宽松可能使经济陷入类滞胀困境 [3] - 中信证券判断白酒行业正在筑底，基本面底有望出现在2025年三季度，今年三季度是行业动销、价格、市场信心压力最大阶段，看好行业底部配置机会，啤酒行业三季度报表表现预计维持稳定 [4] 政策与基础设施投资 - 国家能源局数据显示截至2025年8月底中国电动汽车充电基础设施总数达1734.8万个，同比增长53.5%，其中公共充电设施431.6万个同比增长37.8%，私人充电设施1303.2万个同比增长59.6% [5] - 国家开发银行十四五以来累计发放超6万亿元基础设施中长期贷款，投放4256亿元国开基础设施投资基金，全行基础设施投融资余额占比较十三五末期提高9个百分点 [6] 技术创新与产业动态 - 松下控股公司计划在截至2027年3月的财年内推出面向机器人的下一代固态电池首批样品，首先应用于工业机器人、轮胎压力监测系统等高温环境场景 [7][8]