战略转型与行业背景 - 公司以"品质零售"为核心启动战略转型 全面学习胖东来模式 截至2024年12月末已完成31家门店商品结构调整与服务升级 [1] - 零售行业竞争持续加剧 消费者对场景体验和产品品质要求提升 品质消费重构零售生态 [1] - 国家政策推动零售业高质量发展 2025年3月《提振消费专项行动方案》提出以高质量供给创造有效需求 2024年11月七部委联合印发《零售业创新提升工程实施方案》鼓励优化服务设施和商品体验 [2] 本次发行目的与资金用途 - 募集资金主要用于门店升级改造及物流仓储升级改造 拟对216家门店进行调改升级 [3] - 通过改善门店软硬件设施、经营环境和商品结构 提升市场形象和服务品质 增强消费体验 [3] - 募集资金总额不超过311,386.04万元 其中40,000万元用于补充流动资金或偿还银行贷款 占比不超过30% [10] 财务与经营状况 - 公司营业业绩持续亏损 因实体零售行业竞争加剧及门店调改导致运营资金需求上升 [3] - 截至2025年6月30日 公司整体负债规模较大 资产负债率较高 [3] - 已完成调改的31家门店销售额及利润较调改前大幅提升 [3] 发行方案细节 - 发行股票种类为人民币普通股（A股） 每股面值1.00元 [2] - 发行对象为不超过35名特定投资者 包括基金、券商、信托等机构及自然人 [4] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% 且不低于最近一期经审计每股净资产 [5][11] - 发行股份数量不超过发行前总股本的30% 董事会决议日距前次募集资金到位日已超18个月 [9][10] 合规性与程序 - 发行方案符合《证券法》《注册管理办法》及《证券期货法律适用意见第18号》规定 [7][8][9][10][11] - 已通过第六届董事会第四次会议及第六届董事会第六次会议审议 尚需股东会表决及交易所、证监会审批 [13] - 发行完成后 认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让 [12] 战略意义与影响 - 发行有助于优化资本结构 增强财务稳健性及抗风险能力 [2][3] - 支持公司打造阳光型、服务型供应链合作模式 提升物流仓储能力 [1] - 符合国家推动零售业创新提升政策 是公司响应高质量供给号召的重要举措 [2][3]

发行方案调整 - 公司调整2025年度向特定对象发行A股股票方案 相关文件包括股票预案修订稿 募集资金使用可行性分析报告修订稿及方案论证分析报告修订稿 [1] - 调整后发行方案符合公司法 证券法及上市公司证券发行注册管理办法等法律法规要求 [1][2] - 发行定价机制符合法律法规规定 定价公允 不存在损害公司及股东利益情形 [2] 资金用途与效益 - 募集资金用于增强资本实力 优化资产结构 增强偿债能力并改善现金流状况 [1] - 发行有利于提升公司竞争优势 符合长远发展目标和股东利益 [1][3] - 发行将增强公司可持续发展能力和市场竞争能力 [3] 程序履行与审核 - 公司对即期回报摊薄影响进行认真分析 提出具体填补回报措施 董事及高管已作出履行承诺 [2] - 发行事项需提交股东会审议批准 并经上交所审核及证监会注册后方可实施 [2] - 监事会同意按调整后方案推进发行事宜 [3] 信息披露 - 发行相关文件披露信息真实准确完整 无虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 [1] - 发行方案论证充分体现必要性 发行方式可行且公平合理 [3]

募集资金调整 - 公司调整2025年度向特定对象发行A股股票方案，募集资金总额从不超过399,207.99万元下调至不超过311,386.04万元，降幅为22.0% [1][2] - 调整后募集资金净额将用于总投资额为468,829.86万元的项目，原方案总投资额为637,607.99万元，项目总投资规模缩减26.5% [2] - 募集资金到位前允许以自有或自筹资金先行投入，募集资金不足部分由公司自行解决 [2][3] 方案修订内容 - 发行方案除募集金额调整外未发生实质性变化，修订涉及预案、可行性分析报告、论证分析报告及摊薄即期回报措施等文件 [3][4][5] - 所有修订议案均获监事会全票通过（同意票3票/反对票0票/弃权票0票），尚需提交股东大会审议 [3][4][5][6] 发行目的 - 本次发行旨在加快公司发展战略实施，增强综合竞争力并提高盈利能力 [4] - 方案论证报告确认发行必要性、发行对象选择适当性、定价合理性及对原股东权益影响的填补措施有效性 [5]

会议基本信息 - 公司将于2025年9月18日13点30分在福建省福州市鼓楼区湖头街120号光荣路5号院6楼会议室召开2025年第二次临时股东会 [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [1] - 网络投票时间为2025年9月18日9:15-15:00 其中交易系统投票平台开放时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 [1] 审议事项 - 本次股东会将审议12项非累积投票议案 包括关于公司向特定对象发行A股股票预案、募集资金使用可行性分析报告、未来三年股东回报规划等重大事项 [2] - 议案1、2、6、7、9、10已获第六届董事会第四次会议审议通过 议案1、2、6、7、9已获第六届监事会第三次会议审议通过 [2] - 议案11-12已获第六届董事会第五次会议审议通过 议案11已获第六届监事会第四次会议审议通过 议案2、3、4、5、8已获第六届董事会第六次会议及第六届监事会第五次会议审议通过 [2][3] 投票规则 - 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务账户及沪股通投资者的投票将按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》执行 [2] - 持有多个股东账户的股东 其表决权数量按全部账户相同类别普通股和优先股的总和计算 首次投票结果将作为最终表决意见 [3][4] - 同一表决权通过不同方式重复表决时 以第一次投票结果为准 [4] 参会资格与登记 - 股权登记日为2025年9月11日 当日收市后登记在册的A股股东（股票代码601933）有权参会 [4][5] - 参会登记时间为2025年9月12日9:00-11:00及14:00-16:00 登记地点为福州市鼓楼区湖头街120号左海总部前台 [5] - 股东需通过邮箱bod.yh@yonghui.cn提交PDF格式登记文件 包括授权委托书及身份证明文件 邮件主题需注明股东姓名、参会人员姓名及联系方式 [5][6] 其他安排 - 公司建议投资者选择网络投票方式以提高工作效率 [6] - 参会人员需携带身份证原件及登记文件纸质版供现场查验 [6] - 未作具体指示的授权委托 受托人可自行行使表决权 [7]

募集资金规模调整 - 向特定对象发行A股股票募集资金总额从不超过399,207.99万元调减[1][2] - 门店升级改造项目总投资额从559,707.27万元降至397,929.14万元[1][2] - 补充流动资金或偿还银行贷款项目总投资额及募集资金投资额均从47,000.00万元降至40,000.00万元[1][3] 门店改造计划变更 - 拟调改升级门店数量从298家减少至216家[1][3] - 剩余门店将使用自有资金进行调改[1] - 项目总投资具体使用计划根据门店数量变化更新[1][3] 文件修订依据 - 结合调改门店近期经营业绩及中小股东利益调整方案[1] - 根据2025年半年度报告财务数据更新发行影响分析[1][3] - 发行方案论证分析报告同步调整以反映实际财务数据[3]

2025年度向特定对象发行A股股票方案调整 - 调整后的发行方案符合相关法律法规规定且方案合理可行 [1] - 方案符合公司实际情况和发展需要且不损害公司及全体股东利益 [1] 2025年度向特定对象发行A股股票预案 - 修订版预案符合相关法律法规规定并满足业务发展资金需求 [2] - 发行实施有利于提升公司核心竞争力与盈利能力 [2] - 预案符合公司及全体股东尤其是中小股东利益 [2] 募集资金使用可行性分析 - 可行性分析报告对资金使用情况进行了充分论证 [2] - 募集资金投资项目符合国家政策规定及公司发展需求 [2] - 资金用途符合公司长远发展目标和股东利益 [2] 发行方案论证分析 - 论证报告全面分析证券发行的必要性与品种选择合理性 [3] - 详细论证发行对象选择标准、定价原则及发行方式可行性 [3] - 充分评估发行方案公平性及对原股东权益摊薄的影响 [3] 即期回报摊薄与填补措施 - 公司已分析发行股票对主要财务指标的即期摊薄影响 [3] - 提出具体填补回报措施并获得相关主体履行承诺 [3]

融资方案调整 - 公司拟将向特定对象发行A股股票募集资金总额从不超过39.92亿元调减至不超过31.14亿元，调减规模达8.78亿元 [1] - 门店升级改造项目总投资额由55.97亿元调整为39.79亿元，降幅达16.18亿元 [1] - 门店升级改造项目募集资金投资金额由32.13亿元调整为24.05亿元，减少8.08亿元 [1] 资金用途变更 - 补充流动资金或偿还银行贷款的募集资金投资金额由4.7亿元调整为4亿元，减少0.7亿元 [1] - 使用募集资金进行调改的门店数量由298家缩减至216家，减少82家门店 [1] - 剩余门店将使用自有资金进行调改 [1] 决策程序 - 该融资方案调整已于2025年7月30日经第六届董事会第四次会议和第六届监事会第三次会议审议通过 [1] - 议案尚需提交股东会审议通过后方可实施 [1]

政治动荡与经济风险 - 法国商界领袖警告政治动荡可能导致严重经济衰退风险 国家处于风雨飘摇境地[1][4] - 政治不确定性导致企业订单枯竭 关税压力加剧 叠加法国式政治风险威胁经济增长[4] - 过去18个月政府持续动荡 企业家缺乏清晰政策导向难以作出投资决策[4] 财政状况与市场反应 - 法国2024年财政赤字占GDP比重达5.8% 公共债务与GDP之比达114%[6] - 10年期国债收益率突破3.5% 接近欧元区债务危机后最高水平[4] - 法德10年期国债利差接近2012年以来最高水平 反映市场担忧加剧[6] 企业界反应与经济支撑 - 消费成为当前法国经济增长唯一支撑 不确定性对消费者产生重大不利影响[4] - 能源巨头昂吉集团强调企业需要稳定与连贯政策 批评官员不理解竞争优势价值[6] - 工业联合会主席称预算谈判原本"噩梦般" 总理信任投票使情况进一步恶化[6] 政治前景与政策困境 - 反对党宣布将否决政府财政赤字计划 左翼社会党宣称已做好执政准备[3] - 总理贝鲁要求国民议会9月8日进行信任投票 金融时报预测投票前景不妙[1][3] - 政治动荡可能导致马克龙总统2022年连任以来第五次更换总理[6]

核实后，给予举报者含税1万-500万元的奖励。 9月1日，胖东来发布"关于举报制、售假冒自有品牌商品奖励声明"。 声明称，针对近期网络和实体经营中出现生产、销售假冒伪劣胖东来自有品牌"DL多效香氛洗衣液"、"DL压榨一级花生油"等商品，这些利用胖东来品牌， 谋取利益的违法、犯罪行为，严重伤害社会诚信和正义，破坏市场环境，损害顾客的消费安全和权益，伤害企业品牌声誉。胖东来拟设立专项奖励机制，对 提供违法事实关键证据的有效线索，经查证属实且被举报对象受到相关行政处罚、构成刑事犯罪的，核实后，给予举报者含税1万-500万元的奖励。 同时，声明也强调，举报信息来源应符合法律法规要求、具备法律效力并经有关部门查证属实，对弄虚作假者将追究其法律责任。 胖东来承诺，将依法保障举报者的合法权益，并对个人信息严格保密。为方便社会各界监督举报，胖东来公布了两种官方渠道：一是直接向公安机关或行政 管理部门报案；二是通过"胖东来商贸集团"官方公众号的"意见建议"通道或扫描专用二维码提供线索。 责任编辑：刘万里 SF014 ...

融资方案调整 - 公司第六届董事会第六次会议审议通过议案 对2025年度向特定对象发行A股股票方案的部分内容进行调整 [1] - 调整前募集资金总额不超过39.92亿元 调整后不超过31.14亿元 减少8.78亿元 [1] 资金用途变更 - 主要调整门店升级改造项目的募集资金金额 [1] - 调整补充流动资金或偿还银行贷款的募集资金金额 [1]