IPO申请与公司概况 - 北交所于5月26日受理了悦龙科技的IPO申请 [2] - 公司前身为1982年设立的集体企业莱州市橡胶厂 历经多次改制和更名 于2009年3月变更为莱州市悦龙橡塑科技有限公司 [3] - 公司主要从事流体输送柔性管道的研发、生产和销售 产品包括海洋工程柔性管道、陆地油气柔性管道和工业专用软管三大系列 [3] - 核心产品侧重于极端复杂工况的高性能市场 根据应用工况等进行定制化生产 [3] 财务业绩表现 - 2022年至2024年 营业收入从1.89亿元增长至2.62亿元 净利润从4792.34万元增长至8414.37万元 呈现持续增长态势 [3] - 综合毛利率持续提升 从2022年的51.97%提升至2024年的59.95% [3] - 加权平均净资产收益率从2022年的16.93%提升至2024年的23.67% [4] - 经营活动产生的现金流量净额在2024年达到9882.40万元 较2023年的4935.72万元大幅增长 [4] - 截至2024年末 公司资产总计为5.12亿元 股东权益合计为4.02亿元 [4] 股权结构与实际控制人 - 实际控制人徐锦诚直接持有公司57.57%的股份 并通过烟台柏诚间接控制16.22%的股份 合计控制公司73.79%的股份 [4] - 徐锦诚出生于1955年 拥有大专学历 为高级经济师 曾于1985年至1991年担任山东省莱州市平里店镇洼徐村党支部书记 [5] 研发与人力资源 - 截至2024年末 公司拥有授权专利66项 其中发明专利26项 [6] - 2024年员工总数为367人 其中研发人员48人 占比13.08% [7] - 员工学历结构中 本科及以上学历人员占比11.44% 专科及以下学历人员占比高达88.56% [6] - 生产人员为195人 占比53.13% 是公司人员构成的主要部分 [7] 募投项目规划 - 本次拟公开发行股票不超过2033.33万股 募集资金总额为2.89亿元 [8] - 募集资金将主要用于四个项目：新建自浮式输油橡胶软管生产项目（拟投入1.40亿元）、橡胶软管生产设施智能化信息化升级改造项目（拟投入6000万元）、高端软管研发中心项目（拟投入5900万元）和营销服务网络建设项目（拟投入3000万元） [9] - 募投项目旨在巩固主营业务、扩大产品种类、增强技术研发能力和销售服务能力 [8]

抽查结果概览 - 子长市市场监督管理局抽查36批次产品，合格32批次，不合格4批次，合格率88.9% [2][3][4] 产品类别分布 电线电缆类 - 抽查12批次电线电缆产品，9批次合格，3批次不合格 [5][6] - 不合格产品涉及天津市金川电缆厂、鑫源旗胜电线电缆有限公司、上海胜佳电线电缆有限公司生产的聚氯乙烯绝缘电线电缆 [6] 化肥类 - 抽查12批次化肥产品，11批次合格，1批次不合格 [5][6] - 不合格产品为榆林市四丰农资有限公司生产的掺混肥料（26-20-5总养分） [6] - 合格化肥品牌包括史丹利、华强、施可丰等，涵盖复合肥料、控失型肥料等类型 [5] 卫生用品类 - 抽查12批次卫生用品（含卫生巾、纸尿裤、护垫等），全部合格 [5][6] - 涉及品牌包括自由点、七度空间、ABC、安儿乐等，生产企业含恒安、百亚、尤妮佳等 [5][6] 受检单位与生产企业 - 受检单位覆盖子长市五金机电店、母婴馆、超市等零售终端 [5][6] - 合格产品生产企业包括恒安集团、正泰网络、昆仑电线电缆等知名厂商 [5][6]

权益分派方案 - 2024年度权益分派方案以总股本120,000,000股扣除回购专户持有的800,000股后的119,200,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.84元（含税），共计派发现金股利10,012,800元（含税）[1] - 权益分派不送红股，不以公积金转增股本，剩余可供分配利润结转至下一年度[1] - 若总股本或可参与利润分配的股本发生变动，公司将维持每股分配比例不变，相应调整分配总额[2] 股权登记与除权除息 - 本次权益分派股权登记日为2025年6月13日，除权除息日为2025年6月16日[3] - 分派对象为截至2025年6月13日下午深圳证券交易所收市后登记在册的全体股东[3] 权益分派实施细节 - 现金红利将于2025年6月16日通过股东托管证券公司直接划入资金账户[3] - 对于境外机构（含QFII、RQFII）及持有首发前限售股的个人和证券投资基金，每10股派0.756元（税后）[2] - 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收，暂不扣缴个人所得税[2] 股东承诺调整 - 公司控股股东、实际控制人及一致行动人等承诺的最低减持价格由18.43元/股调整为18.346元/股（权益分派实施后）[4]

上周新股表现 - 2只新股上市，上市首日涨跌幅均值为37.74%，无新股上市首日涨幅超100%和首日破发[2] 周度走势对比 - 与上上周相比，上市新股数量多1只，首发募资金额多44.03亿元，首日涨幅超100%的新股数量减少，上市首日涨跌幅均值大幅下降[3] 月度走势情况 - 6月1 - 6日，2只新股上市，首发募资50.07亿元，首日破发率0%，无首日涨超100%新股，首日涨跌幅均值37.74%；5月1 - 31日，6只新股上市，首发募资34.21亿元，首日破发率0%，4只首日涨超100%，首日涨跌幅均值175.59%等[12] 本周新股上市 - 北证1只新股上市，为交大铁发[14][17] 本周新股申购 - 主板、创业板共2只新股网上申购，主板为华之杰，创业板为新恒汇，预计募资分别为5.38亿元和5.88亿元[17][18] 风险提示 - 新股发行受市场行情、业绩表现影响，次新股存在股价大幅波动风险[18]

院和秘密封景 商店 副社会 智能社 改造日 aksmice 加盟 取ლ者也 CANNERSES 日报网外国际acchin 足田湖日产 09:46 自动球排球32 1982年8月 019 雷巴多榜 contraction of the (TV) 上市这事，在外人眼里看着光鲜亮丽，可真轮到自己头上，那滋味就像打翻了五味瓶，酸甜苦辣咸样样俱全。有人说上市是鲤鱼跃龙门，也有人说这是把双 刃剑，舞不好就容易伤了自己。公司上市到底是馅饼还是陷阱。 先说上市的甜头。企业发展到一定阶段，就像长身体的孩子，得不断 "输血" 才能茁壮成长。上市就好比打开了一个聚宝盆，通过发行股票能一下子募集到 巨额资金。这笔钱不仅能用来扩大生产规模、升级技术设备，还能在市场寒冬时帮企业挺过难关。就拿华鲁恒升化工来说，上市后短短几年销售额从 4.5 亿 飙升到 34 亿，这就是资本的力量。而且上市后，企业就像站在了聚光灯下，股民的关注、媒体的报道，无形中成了免费的广告，品牌知名度和社会影响力 蹭蹭往上涨。招投标更容易了，人才也更愿意来，这都是实实在在的好处。 不过，上市这事儿也不是全是阳光彩虹。上市就意味着要把自己的家底儿亮出来，财务数据、经营策 ...

报告核心观点 北交所和中证指数有限公司将于2025年6月30日正式发布北证专精特新指数，为市场提供多维度投资标的和业绩基准，北交所作为专精特新“主阵地”，专注服务中小企业创新发展，本周北证50上涨，但需关注高波动性和过高估值公司，同时介绍北交所市场表现、上市情况和IPO审核情况 [1][2] 周观点 - 北交所和中证指数6月30日将正式发布北证专精特新指数，从北交所专精特新“小巨人”上市公司证券中选市值最大50只作样本，反映整体表现 [1][9] - 样本空间选取需满足上市超6个月、非退市及其他风险警示类证券等条件，选样按日均成交金额、专精特新“小巨人”、日均总市值筛选，每半年审核调整样本，设备选名单 [11] - 截至2025年6月6日，北交所上市企业中，国家级专精特新“小巨人”企业达146家，数量占比54.89%，仅次于科创板 [1][14] - 2024年北交所国家级专精特新企业营收均值6.13亿元，同比-6.88%，归母净利润均值4783.21万元，同比-20.72%；非国家级营收均值7.68亿元，同比+2.40%，归母净利润均值3515.59万元，同比-24.34% [1][15] - 2024年北交所国家级专精特新企业毛利率25.11%，归母净利率7.80%，Roe均值6.95%；非国家级毛利率21.83%，归母净利率4.58%，Roe均值5.85% [1][21] - 2024年北交所国家级专精特新企业研发费用均值3289.46万元，研发费用率5.37%；非国家级研发费用均值3030.19万元，研发费用率3.95% [1][24] 北交所市场表现 - 本周北证A股、创业板和科创板估值上涨，北证A股整体PE由49.27X涨至50.21X，北证A股本周日均成交额248.34亿元，较上周下跌2.38%，日均换手率6.18% (-0.36pcts) [2][28][30] - 截至本周，北证50指数报1427.06点，周涨1.30%，PE TTM74.42X；沪深300指数报3873.98点，周涨0.88%；科创50指数报991.64点，周涨1.50%；创业板指数报2039.44点，周涨2.32% [2][31] - 截至2025年6月6日，144家北交所企业PE TTM超45X，占比54.55%，72家超105X，占比27.27%，34家处于0 - 30X，占比12.88%，与2024年11月7日相比，PE TTM在0 - 30X公司减少27家，超45X企业增长18家，超90X企业增长23家 [2][33] - 本周新调入康乐卫士，三价HPV疫苗提交BLA在即，九价商业化潜力广阔 [2][42] 北交所上市情况 - 2024年1月1日到2025年6月6日，北交所有27家企业新发上市，27家上市企业发行市盈率均值14.93X、中值14.82X，首日涨跌幅均值230.46%，中值201.36% [46][48] - 2025年1月1日 - 6月6日4家上市公司首日涨幅均值303.91%，天工股份首日涨幅411.93%，2024年至今首日涨幅最大前3家为铜冠矿建、方正阀门、天工股份 [48] - 截至2025年6月6日，2025年北交所上市企业4家，2024年全年发行新股23家，自2024年以来发行速度基本平稳 [52] 北交所IPO审核一览 - 2025年6月3日 - 6月6日，蘅东光、联川生物等更新至已问询，森合高科更新至已受理，世昌股份更新至提交注册，安胜科技、讯方技术更新至终止上市 [3][55]

发行概况 - 中策橡胶首次公开发行A股并在主板上市申请已获上交所上市审核委员会通过及证监会注册同意（证监许可〔2025〕355号），保荐人为中信建投证券 [1] - 发行采用网下询价配售（占比70%）与网上定价发行（占比30%）相结合方式，总发行量8,744.8560万股，均为新股无老股出售 [1] - 发行价格确定为46.50元/股，网上初始发行2,623.4500万股 [2] 回拨机制执行 - 因网上初步有效申购倍数达4,861.66倍（超100倍），启动回拨机制将40%发行量（3,497.9500万股）从网下调至网上 [2] - 回拨后网下最终发行量降至2,623.4560万股（占比30%），网上增至6,121.4000万股（占比70%），网上中签率0.04799473% [2] 配售结构 - 网下发行中无限售期部分占90%（2,360.9411万股），限售6个月部分占10%（262.5149万股） [3][4] - 网下有效申购量达10,895,730.00万股，参与机构包括334家投资者管理的5,969个有效报价配售对象 [8] 缴款要求 - 网下投资者需按46.50元/股在T+2日（2025年5月27日）16:00前足额缴纳认购资金，多只新股需分别缴款 [3] - 网上中签投资者需确保T+2日日终资金账户足额，否则视为放弃认购 [3] - 若总缴款量不足发行量70%则中止发行，超70%时弃购部分由保荐人包销 [3][4] 中签结果 - 网上摇号产生122,428个中签号码，每个中签号可认购500股 [7] - 网下配售结果符合既定原则，A类投资者（含公募基金、社保等）与B类投资者（其他机构）分类配售 [9][10] 其他安排 - 本次发行未安排战略配售 [6] - 网下投资者违约行为将被报中国证券业协会备案 [4] - 网上投资者12个月内3次中签未缴款将面临6个月申购限制 [5]

上市信息 - 公司股票于2025年6月5日在上海证券交易所主板上市[4] - 本次发行价格为46.50元/股，对应不同计算方式的市盈率分别为9.66倍、11.02倍、10.74倍、12.24倍[10] - 本次发行数量为87,448,560股，募集资金总额为406,635.80万元，净额为393,268.07万元[68][70][71][72] 业绩数据 - 报告期各期公司营业收入分别为3,188,885.32万元、3,525,225.46万元和3,925,480.99万元[16] - 报告期各期公司净利润分别为122,487.26万元、263,786.90万元和378,714.93万元，主营业务毛利率为15.21%、19.35%和19.48%[16] - 2025年1 - 6月预计营业收入200万至214万元，同比增长8.00%至15.56%[77] - 2025年1 - 6月预计归属于母公司股东的净利润19.1万至22万元，同比下滑24.79%至13.38%[77] 股权结构 - 本次发行前中策海潮直接持有公司41.08%股份，发行后持有36.97%股份[39] - 本次发行前仇建平和仇菲合计控制公司46.95%的股份及表决权，发行后控制42.25%[42] - 发行后总股本874,485,598股，无限售条件流通股84,823,411股，占比9.70%[9] 风险与应对 - 以2024年盈利数据测算，原材料采购价格整体每上涨1%，价格传导50%时主营业务毛利率下降约0.36个百分点，营业利润下降约11,701.21万元[21] - 稳定股价预案自公司股票上市之日起3年内有效，连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计每股净资产时启动[120] - 公司将加强市场开拓、经营管理等措施填补被摊薄即期回报[149][150][151] 其他要点 - 公司通过六个员工持股平台实施员工持股计划，激励方案已实施完毕，不涉及上市后行权安排[48] - 2024年1 - 6月子公司朝阳橡胶完成搬迁，确认资产处置收益28697.27万元[78] - 公司已与中信建投证券及存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方/四方监管协议，涉及11个开户主体及对应银行和账号[80]

上市信息 - 中策橡胶股票于2025年6月5日在上海证券交易所主板上市[1] - 首次公开发行后总股本为87,448.5598万股，发行股份8,744.8560万股[2] 股份与价格 - 本次发行后无限售流通股84,823,411股，占总股本9.70%[4] - 发行价格46.50元/股，对应2024年不同市盈率[5] 行业对比 - 截至2025年5月20日，行业最近一月平均静态市盈率22.83倍[5] - 同行业可比公司2024年扣非前后市盈率均值[9] 交易规则 - 主板上市前5日不设涨跌幅，5日后10%[3] - 主板股票自上市首日起可融资融券[8] 联系电话 - 发行人联系电话0571 - 86755896，保荐人021 - 68801584[10]

IPO辅导备案总体情况 - 2025年1-5月新增披露123家企业IPO辅导备案 其中1-4月分别新增32家、29家、23家、22家 5月新增17家 环比前四个月有所减少 [1] - 5月最后一周新增4家企业备案：华鑫新材、天海流体、成都超纯、乘风科技 [1] 华鑫新材 - 全球第4家、国内首家具备批量生产高性能PI膜能力 产品性能达美日同类水平 实现进口替代 [1][2] - 股东包括中车资本、国家开发银行、国投创业、达晨财智等知名机构 [1][2] - 2019年成立 注册资本1.05亿元 无控股股东 经历五轮融资：2019天使轮（时代新材参投）、2021A轮（国开行等）、2021A+轮（中车资本等）、2023B轮（达晨领投）、2024C轮（中车资本等） [2][3][4][5][6] 天海流体 - 二次筹备北交所上市 首次申请因股权代持问题未获受理 2024年4月被全国股转公司公开谴责 [1][7][8][9] - 2022-2024年营收分别为2.02亿、2.53亿、2.87亿元 归母净利润3279万、4586万、4697万元 增速显著放缓 [9] - 控股股东铜陵正达持股67.21% 实控人赵敏任董事长 [9] 成都超纯 - 半导体刻蚀器件及高功率激光器件制造商 拥有超1万平米研发厂房 掌握5N材料提纯等核心技术 [10] - 2024年完成三轮融资 投资方包括比亚迪（B轮独家）、TCL创投、华泰紫金等 [11][12] - 实控人柴杰持股49.11% 其兄柴林持股20.99%为一致行动人 [12] 乘风科技 - 阀门制造商 产品应用于西气东输等国家工程 客户包括埃克森美孚、雪佛龙、中石化 [14][15] - 2022-2024年营收8.09亿、7.42亿、7.45亿元 净利润9120万、8402万、8377万元 连续两年下滑 [15] - 实控人丁骐通过成都天驹控制93.88%股份 [13]