转自：前瞻产业研究院 行业主要上市公司：北斗星通(002151)、海格通信(002465)、华测导航(300627)、合众思壮(002383)、四 维图新(002405)、振芯科技(300101)、中海达(300177)等 本文核心数据：京津冀导航与位置服务综合产值规模;京津冀导航与位置服务综合产值占比;京津冀北斗 产业园数量 京津冀北斗导航与位置服务综合产值超过900亿元 2019-2024年，京津冀地区北斗卫星导航与位置服务产业产值呈现上升趋势。2024年京津冀地区北斗卫 星导航与位置服务产业的产值超过900亿元，全国占比约为20.6%。 注：1、上述产值为综合产值，包括芯片等核心产值以及应用数据及软件、各类应用集成系统等关联产 值;2、地区北斗导航综合产值按照80%的比例*各地区导航产业综合产值进行测算。 京津冀北斗导航与位置服务产值占比较高 2017年，《京津冀协同推进北斗导航与位置服务产业发展行动方案(2017-2020)》政策发布，京津冀开启 了北斗一体化发展新格局。近年来，三地积极推动北斗产业化应用，导航与位置服务行业综合产值规模 逐渐领先，2020年京津冀超过珠三角成为产值最高的区域。2024 ...

内容概况：卫星发射行业是国家战略科技力量的重要组成部分，其发展具有深远的战略意义。在国家安 全层面，自主可控的卫星系统是国防现代化的重要支撑，为军事通信、导航定位和侦察监视提供关键保 障。在经济发展领域，卫星应用已深度融入国民经济命脉，北斗导航系统服务千行百业，遥感卫星广泛 应用于资源调查、环境监测和应急管理，成为推动高质量发展的重要引擎。据统计，2024年中国全年累 计入轨各类航天器（卫星、飞船、深空探测器等）共计257颗。其中，入轨通信卫星122颗，占比47%； 遥感卫星117颗，占比46%；科学试验卫星10颗，占比3.89%；北斗导航卫星2颗，占比0.78%。2024年， 中国民营火箭公司执行运载火箭发射任务12次，其中：蓝箭航天朱雀二号改进型1次，共发射卫星2颗； 东方空间引力一号1次，共发射卫星3颗；星际荣耀双曲线一号1次（失败）；中科宇航力箭一号4次（3 次成功，1次失败），共发射卫星26颗；星河动力谷神星一号5次，共发射卫星22颗。在强劲的市场需求 和技术进步推动下，卫星发射行业保持稳健增长。数据显示，中国卫星发射行业收入从2019年的19亿元 增长至2024年的32亿元，年复合增长率为10.9 ...

北斗导航 - 京津冀三地印发行动方案，目标到2027年推广应用新型北斗独立定位终端产品80万台套以上，三地北斗应用总规模达500万台套，引育行业头部企业10家，培育“专精特新”企业50家，打造超2000亿元产业规模的产业集群 [1] - 华泰证券认为，伴随智能手机、消费电子及特种行业需求放量，上游核心元器件、终端设备制造、软件服务和应用等核心厂商业绩有望兑现 [1] Robotaxi - 阿里巴巴旗下高德宣布入局Robotaxi，小鹏Robotaxi将正式接入高德平台，共同提供L4级自动驾驶出行服务，此为行业首个“出行平台+前装量产Robotaxi”合作模式 [2] - 摩根大通预测，2035年全球Robotaxi及全自动驾驶市场规模约达3000亿美元；开源证券表示，2030年国内Robotaxi市场规模有望达近5000亿元规模 [2] - 中信证券将智能汽车列为重点看好的绩优成长主线之一，预计2025年是智驾芯片切换的关键节点 [2] 机器人 - 小鹏汽车董事长何小鹏表示，公司目标在2026年底实现规模量产高阶人形机器人，将开放机器人IRON的SDK与全球开发者共建生态，并与宝钢在工业巡检等领域探索场景应用 [3] - 字节跳动旗下火山引擎启动高规格招聘，寻求“操作算法资深专家（具身智能）”，月薪9.5万至12万元人民币，专注于“人形具身机器人”研发 [4] - 中国信通院预计，2045年后中国在用人形机器人将超1亿台，整机市场规模达10万亿元级别，华为、腾讯、字节跳动等科技巨头的加入将促进产业加速发展 [5] - 小鹏汽车董事长何小鹏认为，机器人将是20万亿美金的市场；业内预测明年人形机器人在工业领域会出现采购交付数量过万的企业 [6] 储能 - 国家能源局表示，截至今年9月底，中国新型储能装机规模已突破1亿千瓦，较“十三五”末增长超30倍，装机规模占全球超40%，跃居世界第一 [3] - 2025年1-9月，国内储能招标规模同比增长30%，达到102GWh；储能产业正从政策驱动的“可选项”转变为市场驱动的“必选项”，目前累计渗透率尚不足10% [3][4] 基因编辑 - 美国联合治疗公司完成将基因编辑猪肾移植至人体的首例临床试验手术，标志着由FDA正式批准的注册临床试验正式启动，技术正从个别案例向规模化临床试验过渡 [6] 宏观与行业政策 - 北京市科委拟设立脑机接口专项孵化基金，打造中关村（昌平）脑机接口产业集聚区 [6] - 上海市发布行动计划，有序发展快递企业等在无人机商业物流中的应用场景 [6] - 工信部支持国内外企业开展联合攻关，推动人形机器人技术迭代 [6] 半导体存储 - SK海力士向英伟达供应的HBM4较上代涨价50%；DRAM市场经历抢购热潮，本周DDR5芯片价格暴涨30% [7] 市场热点板块（2025年11月5日） - 智能电网板块多只个股表现活跃，包括京泉华、特变电工、摩恩电气、中能电气等 [10][11] - 海南自由贸易港概念股活跃，因海南自贸港封关将于12月18日启动，涉及海马汽车、洲际油气、海峡股份等 [11] - 福建自贸/海西概念股表现，包括平潭发展、漳州发展、合富中国等 [11] - 储能板块个股活跃，包括霍普股份、和展能源、常宝股份等 [11] - 其他活跃板块包括固态电池、大消费、资产重组、煤炭、PCB板、股权转让、影视及ST股等 [11][12][13]

国内科技市场困境 - 2025年中国科技市场面临市场规模天花板与同质化竞争的双重挤压，行业共识为“国内无法卷动”[4] - 中国软件市场全球占比仅2%-3%，远低于美国的45%和欧洲的28%，本土市场实为碎片化的小池塘[5] - 2025年国内移动互联网月活用户同比增速不足1%，短视频、电商等赛道获客成本较2020年上涨300%[5] - ToB领域定制化需求消耗大量研发资源，例如某ERP大厂一年迭代23个定制版本，无法形成可复用标准化产品[5] - ToC领域用户转化率在促销期间仅为海外市场的1/3，增长红利转向效率红利，边际成本持续走高[5] - AI硬件赛道同质化严重，2025年上半年47家企业推出AI办公本，价格从3000元下探至1500元，全行业利润率不足5%[6] - 新能源汽车价格战激烈，2025年Q1某头部车企降价2万元引发15家车企跟进，部分车型单车利润压缩至不足1000元[6] 海外市场机遇 - 海外市场释放前所未有的机遇，包括东南亚数智化基建缺口、欧美高端技术付费意愿和中东产业转型需求[3] - 2025年中美贸易战反复与政策调整倒逼企业将出海从战略备选升级为生存必需[3] - 中国车企在海外市场同级别车型定价可高出国内15%-20%，且用户对智能配置付费意愿更强[6] - 海外市场成为中国科技企业突破增长天花板的新出口，体系化布局成为核心逻辑[8] 新能源汽车与高端制造出海 - 小鹏汽车与大众集团联合开发标准化电动平台，推动该平台成为欧洲新能源汽车主流标准，品牌溢价提升40%[9] - 小鹏汽车2025年上半年欧洲销量同比增长210%，实现技术换市场与标准定规则[9] - MKX Technologies、蘑菇车联与比亚迪联合体中标新加坡L4级自动驾驶巴士服务项目，标志自动驾驶技术获国际认可[11] - 蘑菇车联采用端到端感知模型与自研AI大模型MogoMind，提升车辆在城市场景中的适应能力与安全性[11] - 北斗导航系统通过IEC标准对接，2025年在东南亚、中东民用导航市场份额突破35%，较2020年的12%大幅提升[13] - 北斗导航在沙特智慧城市项目提供导航+物联网一体化解决方案，成为当地数字转型核心合作伙伴[13] AI与软件服务出海 - 科大讯飞2025年上半年海外AI硬件销量同比增长3倍，AI办公本在日本众筹平台成为平板类销售额Top1[15] - 科大讯飞产品深度适配日语语境，语音转文字准确率达98.7%，加入日语敬语自动修正功能[16] - 截至2025年6月，科大讯飞海外开发者总数达52万，形成硬件+软件+开发者生态闭环[16] - OceanBase 2025年官宣全球化战略提速，启动全球拓展计划，目标突破海外企业级数据库市场[17] - OceanBase深度接洽超70家海外客户，40家已签约付费，首个海外项目落地印尼某国有银行，支持日均1200万笔转账交易，成本较Oracle系统降低40%[17] - OceanBase通过ISO 27001认证与欧盟GDPR合规认证，推出多语言版本，构建技术+人才+生态全球化布局[17] - 白鲸开源遵循中国→东南亚→日本→欧洲→美国路径，其开源调度平台DolphinScheduler在印尼电商平台实现日均调度10万+任务稳定运行[19] - 白鲸开源2025年海外营收占比突破60%，通过新兴市场验证后进军成熟市场降低试错成本[19] 跨境电商与传统制造出海 - SHEIN在墨西哥设立本地仓储与运营中心，通过智能供应链将订单响应时间从21天缩短至7天，2025年墨西哥销售额同比增长180%[20] - SHEIN针对墨西哥市场推出传统刺绣元素+现代服饰融合设计，客单价提升35%，实现需求精准击中[20] - Temu利用AI分析欧美社交媒体趋势，提前3个月预测复古露营装备需求爆发，该品类销售额同比增长500%[22] - Temu通过数据驱动选品模式，在欧美市场用户复购率提升至45%，远超行业平均水平[22] - 雷曼光电通过CRM平台实现海外业务全链路数字化，2025年海外市场扩展至近百个国家和地区，国际市场贡献近七成营业收入[24] 贸易战应对策略 - 企业加速海外建厂分散供应链风险，例如胜宏科技计划建设泰国、越南生产基地，供应链响应时间缩短30%[26] - 阳光电源在印度、巴西设立逆变器生产基地，针对当地电网特性开发适配产品，2025年上半年海外营收同比增长79%，新兴市场占比达55%[26] - 合规成为出海入场券，某AI企业通过GDPR认证成为欧盟首个获批商用的中国AI大模型，2025年欧洲市场营收突破10亿元[27] - 恒瑞医药采用技术授权模式，将抗癌药技术授权给美国药企，获得2.3亿美元首付款，2025年创新药海外许可收入占比达28%[27] - 企业通过RCEP和一带一路等多边合作机制降低对单一市场依赖，例如华为云在东南亚布局本地数据中心，2025年东南亚市场营收同比增长120%[28] - 抱团出海模式提升竞争力，联想集团带动250余家国内供应商出海，加入抱团出海联盟的企业海外营收增速比独立出海企业高40%[28] 未来出海趋势 - 2026-2028年新兴市场数字经济规模预计突破15万亿美元，东南亚智慧城市、中东数字能源等项目提供千亿级市场空间[30] - 中国科技企业在欧美市场高价值产品（如AI大模型、高端工业软件）营收占比预计从2025年的18%提升至2028年的35%[30] - 国际标准制定权成为核心竞争目标，例如小鹏与大众联合平台若成为欧洲主流标准，将带动中国车企份额突破25%[31] - 北斗导航目标在2028年前将国际市场份额提升至50%，打破欧美垄断[31] - 生态共建成为护城河，科大讯飞目标2028年前海外开发者突破100万，用友网络BIP平台目标接入1000家海外合作伙伴[32] - 拥有自主生态的企业海外营收增速预计是无生态企业的3倍[32] - 深度本地化决定生存能力，海外本地化团队占比超70%的企业用户留存率预计比低本地化团队高50%[33] - 全球化合规成为基础能力，投入合规成本占海外营收5%以上的企业合规风险发生率预计比低投入企业低80%[33]

秋收整体进度 - 当前秋收进度与2023年和2024年同期基本接近 [3] - 截至10月20日秋收进度有望超过70% [3] - 2023年10月20日秋收进度为75.3% 2024年同期为76.5% [3] 黄淮海地区秋收进展 - 10月15日该地区秋收进度已超过六成 [3] - 10月18日进度超过七成 三天内推进了10个百分点 [3] - 进度推进速度处于比较合理的区间 [3] 秋收进度保障措施 - 加强农机调度 使资源在最短时间内到达最需要区域 [5] - 调度设备包括履带式收割机 移动烘干机和大功率抽水机 [5] - 加强技术指导 农业农村部与各省市成立应急专家工作组 [5] - 应用北斗导航系统 智慧农机和大功率农机解决作业瓶颈 [5]

核心观点 - 坚定看多中国资本市场，认为中国经济发展具备制造业、创新和人才的“MIT”优势 [1] 制造业优势 - 中国在过去三十年已建立起强大的制造业生态，包括工厂、机器设备及港口、机场、公路、电厂等完善基础设施 [1] - 未来十年、二十年甚至三十年内，没有任何国家能够复制如此庞大的生态体系 [1] - 随着中国企业在制造业中开始应用人工智能，这种优势在未来只会更加显著 [1] 创新优势 - 中国在5G、即将到来的6G以及无人机、锂电池、高速铁路、电动车、北斗导航系统等领域均居世界领先地位 [1] - 美国顶级科技公司研发中心中，约有三分之一的工程师是华人，表明具备创新能力 [1] - DeepSeek在大语言模型领域取得了突破性创新进展，将激励新一代创新者 [1] 人才优势 - 人才包括积极进取、充满斗志、富有创造力的企业家、工程师和产业工人 [1][2] - 以成都一家生物科技公司为例，其投资先进设备，创始人拥有美国教育背景与工作经验 [2] - 对中国信心的重要来源之一来自对企业的走访、与高层团队或创始人的深入交流 [2] 宏观经济与市场前景 - 中国的GDP增速快于德国、英国、日本和美国等主要经济体，且这一趋势将持续多年 [1] - 虽然难以预测短期市场走势，但长期判断正确率可达七成左右，足以作为参考基础 [1] - 坚信中国发展的辉煌岁月还在前方，中国资本市场的未来充满光明 [2]

核心观点 - 坚定看多中国资本市场，认为中国经济发展具备制造业、创新、人才三大优势，即“MIT”优势 [1][2] 制造业优势 - 中国在过去三十年已建立起强大的制造业生态，包括工厂、机器设备及港口、机场、公路、电厂等完善的基础设施 [1] - 在未来十年、二十年甚至三十年内，没有任何国家能够复制如此庞大的生态体系 [1] - 随着中国企业在制造业中开始应用人工智能，这种优势在未来只会更加显著 [1] 创新优势 - 过去许多中国企业在创新上投入意愿不足，但缺乏投入意愿与缺乏创新能力是两码事 [1] - 美国顶级科技公司研发中心约有三分之一的工程师是华人，显示中国人才的创新能力 [1] - DeepSeek在大语言模型领域取得突破性创新进展，并将激励新一代创新者 [1] 人才优势 - 人才包括企业家、工程师和产业工人，他们积极进取、充满斗志、富有创造力 [2] - 以成都一家生物科技公司为例，公司投资先进设备，两位创始人均拥有美国教育背景与工作经验 [2] - 对中国信心的重要来源之一来自于对企业走访、与高层团队或创始人深入交流 [2] 经济基本面 - 中国的GDP增速快于德国、英国、日本和美国等主要经济体，且这一趋势将持续多年 [1] - 中国在5G、即将到来的6G以及无人机、锂电池、高速铁路、电动车、北斗导航系统等领域均居世界领先地位 [1]

核心观点 - 坚定看多中国资本市场，认为中国经济发展具备制造业、创新、人才三大优势，即“MIT”优势 [1] 制造业优势 - 中国在过去三十年已建立起强大的制造业生态，包括工厂、机器设备及港口、机场、公路、电厂等完善的基础设施 [2] - 在未来十年至三十年内，没有任何国家能够复制如此庞大的生态体系 [2] - 随着中国企业在制造业中开始应用人工智能，这种优势在未来只会更加显著 [2] 创新优势 - 中国在5G、即将到来的6G以及无人机、锂电池、高速铁路、电动车、北斗导航系统等领域均居世界领先地位 [2] - 美国顶级科技公司研发中心中，约有三分之一的工程师是华人，表明具备创新能力 [2] - 以DeepSeek为例，其在大语言模型领域取得了突破性创新进展，将激励新一代创新者 [2] 人才优势 - 人才包括企业家、工程师和产业工人，他们积极进取、充满斗志、富有创造力 [3] - 以成都一家生物科技公司为例，其投资先进设备，创始人拥有美国教育背景与工作经验，体现了高素质人才 [3] - 对中国信心的重要来源之一，正是来自对企业的走访、与高层团队或创始人的深入交流 [3] 宏观经济与市场前景 - 中国的GDP增速快于德国、英国、日本和美国等主要经济体，而且这一趋势将持续多年 [2] - 虽然很难预测短期市场走势，但将时间拉长，判断正确率能达到七成左右，足以作为参考基础 [2] - 坚信中国发展的辉煌岁月还在前方，中国资本市场的未来充满光明 [3]

农业技术应用 - 当阳市在水稻田推广密植增穗技术，通过机械插秧提高株穗密度或增加用种量以提高基本苗和有效穗[2] - 合理密植技术配合采用耐密抗高温品种和绿色防控技术，相比传统抛秧或手插秧每亩能提高2000到3000蔸数，化肥用量减少20斤，节本增效260元[3] - 密植增穗技术使稻株在旱情下根系更发达叶片保持翠绿，采用耐旱耐高温抗倒伏新品种使亩产达到1200多斤，比去年提高300斤[3] 农业机械化与智能化 - 合作社购置8行高速插秧机可将插秧株距从18-20厘米调整到14-16厘米，确保密植效果[4] - 当阳市已安装北斗智能终端1571台，北斗监测农机专业合作社达64家，北斗导航系统可分析农机作业效率和运营时间为密植增穗提供依据[4] - 装有北斗导航系统的收割机可提前设置程序，农机手按既定路径驾驶确保作业精度[4] 农业生产效益 - 高华荣175亩地平均亩产1200多斤，按照每斤1.45元收购价，毛收入30多万元，扣除合作社托管费等净收入16万元[4] - 当阳市在全市50万亩中稻田推广社会化服务，安排专业农机合作社对中稻产区开展包村包面积机械化收割服务[4] - 合作社通过机械化托管服务模式为农户提供秋收支援，提高收割效率[1]

农业技术应用 - 当阳市推广水稻密植增穗技术 通过机械插秧提高株穗密度或增加用种量以提高基本苗和有效穗 [4] - 密植技术配合采用耐密抗高温品种和绿色防控技术 相比传统抛秧或手插秧每亩提高2000到3000蔸数 化肥用量减少20斤 节本增效260元 [5] - 采用密植技术的地块水稻根系更发达 叶片保持翠绿 抗逆性增强 而传统技术种植地块稻株受旱情影响明显 [5] 农业生产效率 - 合作社购置8行高速插秧机 可将插秧株距从18-20厘米调整到14-16厘米 确保密植效果 [5] - 当阳市安排专业农机合作社对中稻产区开展包村 包面积机械化收割服务 [6] - 全市已安装北斗智能终端1571台 北斗监测农机专业合作社达64家 [6] 技术成效与产出 - 农户高华荣采用密植技术配合耐旱耐高温新品种 亩产达1200多斤 比去年提高300斤 [5] - 北斗导航系统应用于农机作业 可分析作业效率和运营时间 为密植增穗提供依据 农机手按照预设路径驾驶确保作业精度 [5] - 高华荣种植175亩地 平均亩产1200多斤 按每斤1.45元收购价计算 毛收入30多万元 扣除托管费等净收入16万元 [6]