财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入约3.1亿元，同比增长10.52% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约5585万元，同比增长199.82% [1] - 通过调整经营政策及提高管理水平实现多类产品毛利率同比提升 [1] 产品表现 - 二氧化碳产品上半年销售收入同比增长6.53%，毛利率达38.52% [1] - 氢气产品上半年销售收入同比增长7.30%，毛利率达35.21% [1] - 燃料类产品上半年销售收入同比增长14.69%，营业成本同比下降6.51%，毛利率提升13.89个百分点至38.79% [2] 市场与客户 - 食品级液体二氧化碳产品已通过可口可乐和百事可乐认证，成为其在中国的策略供应商 [1] - 准分子激光气体产品获得Coherent（相干）认证 [2] - 光刻气产品已获得海外企业认证 [2] 行业前景 - 下半年食品、饮料行业消费旺季将带动二氧化碳产品需求 [1] - 多地氢能政策红利推动，下半年国内氢气需求量预计继续提升 [1] - 国内半导体、光伏等产业快速发展，有望推动电子特种气体业务快速增长 [2] 战略发展 - 电子特种气体业务加快市场拓展与销售工作，推动产能释放 [2] - 积极切入国内外高端客户，形成行业内具有较大影响力的专业电子特种气体和混配气体研发及生产基地 [2]

公司概况 - 山东某气体股份有限公司是集气体研发、生产、销售于一体的综合性企业，拥有高新技术企业、专精特新"小巨人"等国家级荣誉，并入选数字化转型试点企业、绿色工厂名单 [1] 业务挑战 - 公司跨境业务因特殊交易模式（合同包含货款及钢瓶押金）面临超期限退汇难题，多数退汇超180天，导致企业需反复提交单证，耗费人力时间，并可能影响客户合作 [1] 解决方案 - 中国银行为公司定制"特殊退汇台账"方案，在收汇环节精准区分气体货款与钢瓶押金金额并登记台账，后续退汇时直接比对记录，无需重复提交单证，显著提升效率 [1] - 自2024年年底实施以来，已高效处理4笔特殊退汇业务，单笔业务办理时间大幅缩短，企业财务人员可更专注核心业务 [2] 行业推广价值 - "特殊退汇台账"机制具有可复制性，中国银行东营分行计划推广该模式，为更多"走出去"企业提供高效外汇服务 [2]

关联交易概述 - 中船特气通过控股股东派瑞科技以委托贷款方式接收40,000万元国有资本金，贷款期限3年，年利率0.5% [1][2][7] - 因公司暂无增资计划，暂不具备国有资本金注资条件，未来条件具备时将委托贷款转为股权投资 [2] - 本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组，需提交股东会审议 [2] 关联人基本情况 - 派瑞科技为中船特气控股股东，持股69.17%，2024年资产总额16.69亿元，净利润2.27亿元 [2][5][6] - 中船财务与公司同受中国船舶集团控制，2024年资产总额2,651.02亿元，净利润14.61亿元 [6][7] 关联交易定价与协议 - 贷款利率基于中国人民银行基准利率协商确定，定价合理 [7] - 委托贷款协议主要条款包括贷款金额40,000万元、期限3年、利率0.5%，生效需各方签字盖章 [7] 交易必要性与影响 - 交易符合国家规定，有助于公司科技专项实施、集成电路供应链安全及国际竞争力提升 [8] - 不影响公司独立性及当期业绩，未损害股东利益 [8] 审议程序 - 交易已通过董事会、监事会审议，关联董事回避表决，尚需股东会批准 [8][9] 保荐人意见 - 中信建投认为交易程序合规，有利于项目实施，无重大不利影响 [9][10]

银行授信及担保情况概述 - 公司向银行申请综合授信额度不超过200,000万元，有效期自2024年年度股东大会审议通过之日起至2025年年度股东大会召开之日止 [1] - 公司为子公司提供担保总额不超过150,000万元，其中为资产负债率70%以下的子公司担保额度不超过20,000万元，为资产负债率70%以上的子公司担保额度不超过130,000万元 [1] - 担保申请期限与银行授信有效期一致 [1] 担保进展情况 - 公司为资产负债率70%以上的子公司潜江特气提供不超过2,000万元的连带责任保证额度，用于向汉口银行贷款 [2] - 该担保额度在公司2024年年度股东大会审议通过的预计担保额度范围内 [2] 被担保人基本情况 - 潜江特气为公司控股子公司，公司持股比例79.31%，湖北省铁路发展基金有限责任公司持股比例20.69% [3] - 潜江特气注册资本25,217.3913万元，成立于2020年5月8日 [2] - 经营范围包括电子专用材料研发、制造和销售，危险化学品生产等 [2] 担保协议及银行贷款协议主要内容 - 潜江特气与汉口银行签订2,000万元流动资金借款合同 [3] - 公司与汉口银行签订保证合同，为潜江特气提供2,000万元连带责任保证，保证期限三年 [3] 累计担保情况 - 截至公告日，公司及其控股子公司对外担保累计余额265,518.89万元，占最近一期经审计净资产的169.52% [4] - 公司无对合并报表范围外的第三方担保，无逾期或涉及诉讼的担保 [4]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 活动参与人员包括华源证券、景顺长城基金相关人员，公司董事会秘书李吉鹏和证券事务代表崔若晴 [2] - 活动时间为2025年6月30日下午14:00 - 15:30，地点在公司总部，形式为现场参观交流 [2] 产业园进展情况 - 潜江产业园处于量产→稳产阶段，大部分产品已投产并销售，预计为2025年营收贡献业绩 [2] - 宜昌产业园处于试生产→量产→稳产阶段，三氯氢硅、四氯化硅、电子级硅烷（5000吨装置）主产线基本稳定运行，其他电子特气和硅基材料处于试生产 [2] - 两大产业园规划产品已与部分客户达成销售意向，将根据稳产进度开展销售前准备工作 [2] - 随着新兴产业崛起，验证产业园产品规划前瞻性，规模化效益预计在2025 - 2027年稳步提升 [3] 定增项目进展情况 - 公司实控人定增项目尚在顺利进行，具体以公司公告为准 [3] 风险提示 - 本次沟通涉及项目进展介绍和业绩预测，以公司信息披露为准，提醒投资者理性判断，注意风险 [3] 重大信息说明 - 本次活动不涉及应披露重大信息 [3] 活动附件情况 - 活动过程中无演示文稿或提供文档等附件 [3]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 活动参与人员包括上海东方证券资产管理有限公司基金经理刘锐、长江证券电子分析师盛硕文、北京天蝎座资产管理有限公司合伙人贾纯治等，上市公司参与人员有董事会秘书李吉鹏和证券事务代表崔若晴 [2] - 活动时间为2025年6月20日下午2:00 - 4:00 [2] - 活动地点为公司总部（现场参观交流）和腾讯会议（线上电话交流） [2] - 活动形式为线上线下交流相结合 [2] 公司产业布局 - 投建宜昌和潜江两大电子特气产业园，结合国家战略新兴产业规划及园区资源、能源、区位等优势，利用基础资源，凭借技术优势向高端产业链延伸 [2] - 潜江产业园处于量产→稳产阶段，宜昌产业园处于试生产→量产→稳产阶段 [2][3] - 两大产业园产品及产能情况详见公司在巨潮资讯网披露的相关公开信息 [2] 公司发展效益 - 随着两大产业园稳产达产，公司循环化优势将逐步显现，有利于提升未来规模化效益，降低客户用气成本，规模化效益预计在2025年、2026年、2027年稳步提升 [3] 公司研发情况 - 在宜昌产业园建立国际一流的研发检测中心，投资1亿余元，与美国PE公司合作，已投入使用 [3] - 研发检测中心使公司形成全流程的质量管理体系 [3] 风险提示与说明 - 沟通交流中涉及项目进展介绍、业绩预测，以公司信息披露为准，投资者需理性判断，注意投资风险 [3] - 本次活动不涉及应披露重大信息，活动过程无演示文稿/提供的文档等附件 [3]

公司IPO进展 - 华达通北交所IPO获受理 保荐机构为广发证券 此前2021年曾申报创业板IPO但于2022年终止[1] - 公司主营业务为液态二氧化碳 干冰 氨水 高纯氢的研发生产销售及液氨销售[1] - 2022-2024年营业收入分别为2.77亿元 2.92亿元 3.42亿元 同比增长5.30%和17.01%[1] - 同期净利润分别为6168.47万元 6241.24万元 6740.66万元 同比增长1.18%和8.00%[1] 公司业务与市场 - 销售区域高度集中于广东省 报告期内广东省销售收入占比分别为91.16% 89.16% 89.85%[2] - 员工学历结构显示大专及以下学历占比达67.14% 其中硕士仅3人占比1.41%[2] 公司治理结构 - 控股股东为陈焕忠等5人 合计持股82.10% 呈现高度集中的家族式股权结构[2] - 家族控股可能带来决策效率优势 但也存在缺乏制衡和利益输送风险[2] 历史审核关注点 - 深交所曾要求公司说明主营业务是否符合创业板"三创"定位及高新技术产业特征[1]

IPO受理概况 - 6月16日至18日共新增8家IPO获受理 其中上交所科创板3家（上海超导 兆芯集成 芯密科技） 深交所创业板1家（春光集团） 北交所4家（隆源股份 华达通 艾克姆 固力发）[1] - 截至6月18日2025年三大交易所累计受理49家IPO 其中北交所29家占比59% 上交所13家 深交所7家[2] 上海超导（科创板） 主营业务 - 专注高温超导材料研发生产 产品应用于可控核聚变 超导电力 大科学装置等领域 全球领先的高温超导材料生产商[3] 股权结构 - 无控股股东 第一大股东精达股份持股18.15% 前两大股东合计持股33.3% 董事会9名董事无单一股东控制[4] 财务表现 - 2024年营收2.4亿元（YoY+187%） 扣非净利润5641.92万元（2023年亏损565万元） 研发投入占比从45.8%降至14.21%[5][6] - 前五大客户收入占比81.93% 中科院为第一大客户贡献30.26%收入[8][9][10] 募资计划 - 拟募资12亿元全部用于二代高温超导带材生产基地项目[11] 隆源股份（北交所） 主营业务 - 汽车铝合金精密压铸件供应商 产品覆盖发动机系统 新能源三电系统等 客户包括博格华纳 台全集团等[13] 股权结构 - 实控人林国栋 唐美云夫妇合计控制98.53%股份[15] 财务表现 - 2024年营收8.69亿元（YoY+24%） 扣非净利润1.12亿元 毛利率从32.43%降至26.29%[16][17] - 前五大客户收入占比77.59% 博格华纳贡献33.76%收入[19][20] 募资计划 - 拟募资6.1亿元主要用于新能源三电系统零部件生产项目[21] 春光集团（创业板） 主营业务 - 软磁铁氧体磁粉生产商 延伸至磁心 电子元器件等产品[23] 股权结构 - 实控人韩卫东通过直接和间接方式控制55.52%表决权[24] 财务表现 - 2024年营收10.77亿元（YoY+16%） 扣非净利润9275万元 研发投入占比稳定在4.2%-4.7%[25][26] - 客户分散 前五大客户收入占比仅17.61%[28][29] 募资计划 - 拟募资7.5亿元用于智慧电源磁电材料等项目[30] 华达通（北交所） 主营业务 - 石化尾气循环利用企业 产品包括液态二氧化碳 干冰 高纯氢等 国家级专精特新"小巨人"[32] 财务表现 - 2024年营收3.42亿元（YoY+17%） 扣非净利润6678万元 毛利率稳定在40%左右[34][35] 募资计划 - 拟募资2.65亿元用于高纯氢生产线扩产[39] 兆芯集成（科创板） 主营业务 - 高端通用处理器设计商 产品包括"开先"桌面处理器和"开胜"服务器处理器[62] 财务表现 - 2024年营收8.89亿元（YoY+60%） 但扣非亏损10.65亿元 研发投入占比高达91.44%[64][65] - 客户高度集中 前五大客户收入占比96.04%[67][68] 募资计划 - 拟募资41.69亿元用于新一代处理器研发[69] 芯密科技（科创板） 主营业务 - 半导体级全氟醚橡胶密封件供应商 产品用于半导体设备密封[71] 财务表现 - 2024年营收2.08亿元（YoY+59%） 扣非净利润6309万元 研发投入占比10.76%[73][74] - 前五大客户收入占比77.06% 客户A贡献21.9%收入[76][77]

公司业务范围 - 不涉及乙烷、丁烷生产，主要生产硅基、氟基、碳氢系列电子特气 [2] 产品生产情况 - 宜昌产业园规划的氟基产品有高纯三氟化氮、六氟化钨、六氟丁二烯等电子特气，三氟化氮、六氟化钨已试生产，三季度开始验证和导入工作 [2][3] 产业园产能产值 - 潜江产业园已建成产能产值约 12 - 15 亿元，宜昌产业园一期已建成产能产值约 25 - 40 亿元 [3] 定增与分红 - 定增事项正常推进，正落实资金方案 [3] - 公司会综合考虑分红计划，以公开披露信息为准 [3] 产品供货与合作 - 与众多硅碳负极企业有沟通接触，二期硅烷项目明年投产 [3] - 氟基电子特气用于半导体、面板企业生产 [3] 二期建设规划 - 宜昌产业园二期规划 15000 吨电子级硅烷、硅烷储存与充装设施以及电子特气前驱体项目，硅烷储存与充装设施已建成，会根据一期情况和市场需求调整进度 [3][4]

产业园进展 - 潜江电子特气产业园2020年投资建设，规划产品截至一季度基本投产，高纯氢等部分产品已稳定产销，电子级氯化氢等正在试生产，预计上半年稳产并验厂销售 [2] - 宜昌电子特气及功能性材料产业园2022年投资建设，预计上半年三氯氢硅等主产线稳定生产，三季度满产，硅基功能性材料大部分产品三季度稳产，硅基及氟基电子特气二、三季度量产并验厂 [3] 定增项目 - 公司实控人定增项目受政策鼓励，体现实控人信心，正按计划正常推进 [3] 氟基电子特气投产时间 - 三氟化氮已量产，六氟化钨正在试生产，有望上半年量产，后续开展半导体验厂和认证，逐步规模化生产 [3] 验厂到销售周期 - 半导体认证严格，今年验证明年销售，面板和光伏验证时间相对短，硅碳负极验证更快 [3] 政府支持 - 武汉“光芯屏端网”产业是湖北战略性新兴产业重要部分，公司2024年底在武汉光谷设子公司，2025年上半年与兴福电子成立新公司，政府关心支持公司电子大宗及电子特气领域规划发展 [4]