报告核心观点 - 报告展示了2025年8月8日多个期货品种/合约的基差、现货参考、现货价格、期货价格、基差率、历史分位数等数据，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系、股指期货及国债期货等领域[1] 各品种情况总结 黑色系 - 硅铁（SF509）：折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单，现货价5878，期货价5834，基差44，基差率0.75%，历史分位数63.40% [1] - 硅锰（SM509）：折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单，现货价6090，期货价6064，基差26，基差率0.43%，历史分位数29.50% [1] - 螺纹钢（RB2510）：HRB400 20mm上海，现货价3360，期货价3231，基差129，基差率3.99%，历史分位数58.60% [1] - 热卷（HC2510）：Q235B 4.75mm上海，现货价3460，期货价3440，基差20，基差率0.58%，历史分位数25.20% [1] - 铁矿石（I2509）：折算价62.5%巴混粉（BRBF）淡水河谷日照港，现货价793，期货价793（未体现变化），基差0，基差率0%，历史分位数26.50% [1] - 焦炭（J2509）：折算价准一级冶金焦A13，S0.7，CSR60，MT7日照港，现货价1668，期货价1570，基差98，基差率6.22%，历史分位数13.09% [1] - 焦煤（JM2601）：折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿，现货价1230，期货价1134，基差96，基差率8.47%，历史分位数14.40% [1] 有色系 - 铜（CU2509）：SMM 电解铜均价，现货价78500，期货价78460，基差40，基差率0.05%，历史分位数47.29% [1] - 铝（AL2509）：SMM A00铝均价，现货价20750，期货价20690，基差60，基差率0.29%，历史分位数33.95% [1] - 氧化铝（AO2509）：SMM氧化铝铝数均价，现货价3251，期货价3211，基差40，基差率1.23%，历史分位数42.29% [1] - 锌（ZN2509）：SMM 1锌锭均价，现货价22580，期货价22440，基差140，基差率0.62%，历史分位数19.16% [1] - 锡（SN2509）：SMM 1锡均价，现货价267940，期货价267200，基差740，基差率0.28%，历史分位数25.00% [1] - 镍（NI2509）：SMM 1进口镍均价，现货价121850，期货价121350，基差500，基差率0.41%，历史分位数31.04% [1] - 不锈钢（SS2509）：304/2B:2*1240*C无锡宏旺（含切边费），现货价13220，期货价13000，基差220，基差率1.69%，历史分位数49.57% [1] - 碳酸锂（LC2511）：SMM电池级碳酸锂均价，现货价72300，期货价71100，基差1200，基差率1.66%，历史分位数31.71% [1] - 工业硅（SI2511）：现货价9250，期货价8655，基差595，基差率6.87%，历史分位数40.64% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）：上金所黄金现货AU（T + D），现货价785.0，期货价782.0，基差3.0，基差率0.38%，历史分位数21.00% [1] - 白银（AG2510）：上金所白银现货AG（T + D），现货价9258.0，期货价9224.0，基差34.0，基差率0.37%，历史分位数20.20% [1] 农产品系 - 豆粕（M2509）：江苏张家港出厂价普通蛋白豆粕，现货价3031.0，期货价2920，基差111.0，基差率3.66%，历史分位数16.80% [1] - 豆油（Y2601）：江苏张家港出厂价四级豆油，现货价8500，期货价8378.0，基差122.0，基差率1.46%，历史分位数12.70% [1] - 棕榈油（P2509）：交货价棕榈油黄埔港，现货价8960，期货价8950.0，基差10.0，基差率0.11%，历史分位数18.50% [1] - 菜粕（RM509）：广东湛江出厂价普通菜籽粕，现货价2739.0，期货价2590，基差149.0，基差率5.44%，历史分位数7.00% [1] - 菜油（OI509）：江苏南通出厂价四级菜油，现货价9580，期货价9496.0，基差84.0，基差率0.88%，历史分位数37.00% [1] - 玉米（C2509）：平舱价玉米锡州港，现货价2300，期货价2267.0，基差33.0，基差率1.46%，历史分位数63.10% [1] - 玉米淀粉（CS2509）：吉林长春出厂价玉米淀粉，现货价2750，期货价2660.0，基差90.0，基差率3.38%，历史分位数41.70% [1] - 生猪（LH2501）：河南出场价生猪（外三元），现货价13950，期货价14100.0，基差 - 150.0，基差率 - 1.06%，历史分位数40.10% [1] - 鸡蛋（JD2509）：河北石家庄平均价鸡蛋，现货价3391.0，期货价2870，基差521.0，基差率15.36%，历史分位数6.40% [1] - 棉花（CF509）：新疆到厂价棉花3128B，现货价15089，期货价13670.0，基差1419.0，基差率7.97%，历史分位数92.40% [1] - 白糖（SR601）：现货价白砂糖柳州站台，现货价6030，期货价5585.0，基差445.0，基差率7.97%，历史分位数67.70% [1] - 苹果（AP510）：苹果交割理论价格（日/钢联），现货价8280，期货价7940.0，基差340.0，基差率4.28%，历史分位数36.20% [1] - 红枣（CJ601）：灰枣一级批发价格河北（钢联），现货价8300，期货价11115.0，基差 - 2815.0，基差率 - 25.33%，历史分位数4.50% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX509）：中国主港现货价（CFR）对二甲苯折人民币，现货价6907.5，期货价6756.0，基差151.5，基差率2.24%，历史分位数66.10% [1] - PTA（TA509）：市场价（中间价）精对苯二甲酸（PTA）华东地区，现货价4688.0，期货价4675.0，基差 - 13.0，基差率 - 0.28%，历史分位数47.00% [1] - 乙二醇（EG2509）：市场价（中间价）乙二醇华东地区，现货价4465.0，期货价4396.0，基差69.0，基差率1.57%，历史分位数84.50% [1] - 涤纶短纤（PF510）：市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm（直纺））华东市场，现货价6490.0，期货价6392.0，基差98.0，基差率1.53%，历史分位数68.50% [1] - 苯乙烯（EB2509）：中国华东市场价（现货基准价）苯乙烯，现货价7345.0，期货价7296.0，基差49.0，基差率0.67%，历史分位数36.90% [1] - 甲醇（MA509）：中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇，现货价2388.0，期货价2382.5，基差5.5，基差率0.23%，历史分位数32.70% [1] - 尿素（UR509）：市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区，现货价1780.0，期货价1737.0，基差43.0，基差率2.48%，历史分位数24.60% [1] - LLDPE（L2509）：完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯LLDPE（膜级）山东，现货价7300.0，期货价7297.0，基差3.0，基差率0.04%，历史分位数21.30% [1] - PP（PP2509）：完税自提价（中间价）聚丙烯PP（拉丝级，熔指2 - 4）浙江，现货价7120.0，期货价7075.0，基差45.0，基差率0.64%，历史分位数35.00% [1] - PVC（V2509）：中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5），现货价5046.0，期货价4910.0，基差136.0，基差率3.61%，历史分位数41.60% [1] - 烧碱（SH509）：市场价（主流价）烧碱（32%离子膜碱）山东市场折百，现货价2500.0，期货价2413.0，基差87.0，基差率3.61%，历史分位数64.80% [1] - LPG（PG2509）：市场价液化气广州地区，现货价4348.0，期货价3823.0，基差525.0，基差率13.73%，历史分位数70.00% [1] - 沥青（BU2510）：市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区，现货价3760.0，期货价3528.0，基差232.0，基差率6.58%，历史分位数84.60% [1] - 丁二烯橡胶（BR2509）：中国经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东，现货价11535.0，期货价11500.0，基差35.0，基差率0.30%，历史分位数2.54% [1] - 玻璃（FG509）：5mm大板市场价沙河沙河长城玻璃（日），现货价1104.0，期货价1076.0，基差28.0，基差率2.60%，历史分位数72.05% [1] - 纯碱（SA601）：纯碱重质市场价沙河（日），现货价1357.0，期货价1257.0，基差100.0，基差率7.96%，历史分位数4.41% [1] - 天胶（RU2601）：上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶），现货价15525.0，期货价14400.0，基差1125.0，基差率7.25%，历史分位数20.41% [1] 股指期货及国债期货 - 沪深300股指期货（IF2509.CFF）：现货价4114.7，期货价4092.6，基差 - 22.1，基差率 - 0.54%，历史分位数20.10% [1] - 上证50股指期货（IH2509.CFE）：现货价2798.3，期货价2797.8，基差 - 0.5，基差率 - 0.02%，历史分位数55.20% [1] - 中证500股指期货（IC2509.CFE）：现货价6337.5，期货价6226.4，基差 - 111.1，基差率 - 1.79%，历史分位数1.70% [1] - 中证1000股指期货（IM2509.CFE）：现货价6862.1，期货价6750.0，基差 - 112.1，基差率 - 1.66%，历史分位数11.50% [1] - 2年期国债期货（TS2509）：现货价102.37（转换因子0.9796），期货价100.30，基差0.01，基差率0.01%，历史分位数30.40% [1] - 5年期国债期货（TF2509）：现货价105.82（转换因子0.9522），期货价101.01，基差0.05，基差率0.04%，历史分位数33.50% [1] - 10年期国债期货（T2509）：现货价108.61（转换因子0.9294），期货价100.80，基差0.07，基差率0.06%，历史分位数23.80% [1] - 30年期国债期货（TL2509）：现货价134.87（转换因子1.1279），期货价119.34，基差0.27，基差率0.22%，历史分位数35.40% [1]

能源化工期权 2025-08-08 能源化工期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号：F3047321 | 交易咨询号：Z0015541 | 邮箱：lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | | 李仁君 | 产业服务 | 从业资格号：F03090207 | 交易咨询号：Z0016947 | 邮箱：lirj@wkqh.cn | 能源化工期权策略早报概要：能源类：原油、LPG；聚烯烃类期权：聚丙烯、聚氯乙烯、塑料、苯乙烯；聚酯类期 权：对二甲苯、PTA、短纤、瓶片；碱化工类：烧碱、纯碱；其他能源化工类：橡胶等。 策略上：构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益。 表1：标的期货市场概况 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | -- ...

能源化工期权 2025-08-07 能源化工期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号：F3047321 | 交易咨询号：Z0015541 | 邮箱：lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | | 李仁君 | 产业服务 | 从业资格号：F03090207 | 交易咨询号：Z0016947 | 邮箱：lirj@wkqh.cn | 能源化工期权策略早报概要：能源类：原油、LPG；聚烯烃类期权：聚丙烯、聚氯乙烯、塑料、苯乙烯；聚酯类期 权：对二甲苯、PTA、短纤、瓶片；碱化工类：烧碱、纯碱；其他能源化工类：橡胶等。 策略上：构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益。 表1：标的期货市场概况 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | -- ...

股价表现与资金流向 - 截至2025年8月1日收盘，公司股价报收4.16元，上涨1.96%，换手率2.97%，成交量10.94万手，成交额4522.27万元 [1] - 8月1日主力资金净流入628.4万元，占总成交额13.9%，游资资金净流出310.88万元，散户资金净流出317.52万元 [1] - 近5日资金流向显示主力资金在8月1日净流入628.4万元，占比13.9%，而前四日均为净流出状态，其中7月28日净流出539.14万元，占比8.37% [1] 财务指标与行业对比 - 公司总市值21.63亿元，远低于石油行业均值1822.9亿元，行业排名20/20 [2] - 公司净资产7.23亿元，行业均值1831.72亿元，排名17/20 [2] - 净利润为-3506.79万元，行业均值48.9亿元，排名17/20 [2] - 毛利率3.6%，显著低于行业均值20.71%，排名19/20 [2] - 负债率68.77%，财务费用1025.07万元 [2] 经营业绩 - 2025年一季度主营收入7.88亿元，同比下降34.0% [2] - 归母净利润-3506.79万元，同比上升20.28% [2] - 扣非净利润-3381.45万元，同比上升25.59% [2] 主营业务 - 公司主营业务包括聚丙烯(粉料)、液化气、特种白油、MTBE、异丁烷、乙醇胺、工业过氧化氢等石油化工产品的生产和销售 [2]

报告核心观点 - 能源化工期权早报涵盖能源、聚烯烃、聚酯、碱化工等多品类期权，建议构建卖方为主的期权组合及现货套保或备兑策略增强收益 [3] 标的期货市场概况 - 原油SC2509最新价533，涨9，涨幅1.66%，成交量13.67万手，持仓量3.77万手 [4] - 液化气PG2509最新价4054，涨9，涨幅0.22%，成交量7.57万手，持仓量8.37万手 [4] - 甲醇MA2509最新价2410，跌22，跌幅0.90%，成交量62.39万手，持仓量57.93万手 [4] - 乙二醇EG2509最新价4425，跌40，跌幅0.90%，成交量15.47万手，持仓量25.27万手 [4] - 聚丙烯PP2509最新价7138，跌27，跌幅0.38%，成交量20.85万手，持仓量29.97万手 [4] - 聚氯乙烯V2509最新价5122，跌93，跌幅1.78%，成交量171.53万手，持仓量77.02万手 [4] - 塑料L2509最新价7371，跌31，跌幅0.42%，成交量24.47万手，持仓量33.42万手 [4] - 苯乙烯EB2509最新价7388，跌16，跌幅0.22%，成交量24.07万手，持仓量29.11万手 [4] - 橡胶RU2509最新价14800，跌195，跌幅1.30%，成交量25.94万手，持仓量9.95万手 [4] - 合成橡胶BR2509最新价11585，跌250，跌幅2.11%，成交量10.04万手，持仓量3.97万手 [4] - 对二甲苯PX2601最新价6898，涨8，涨幅0.12%，成交量3.28万手，持仓量5.03万手 [4] - 精对苯二甲酸TA2509最新价4850，跌20，跌幅0.41%，成交量69.84万手，持仓量95.40万手 [4] - 短纤PF2509最新价6496，跌32，跌幅0.49%，成交量8.51万手，持仓量9.22万手 [4] - 瓶片PR2509最新价6008，跌28，跌幅0.46%，成交量3.37万手，持仓量2.61万手 [4] - 烧碱SH2509最新价2578，跌44，跌幅1.68%，成交量54.33万手，持仓量12.38万手 [4] - 纯碱SA2509最新价1292，跌41，跌幅3.08%，成交量279.91万手，持仓量86.40万手 [4] - 尿素UR2509最新价1742，涨3，涨幅0.17%，成交量14.75万手，持仓量14.72万手 [4] 期权因子分析 量仓PCR - 原油成交量PCR0.56，持仓量PCR0.75 [5] - 液化气成交量PCR0.36，持仓量PCR0.31 [5] - 甲醇成交量PCR0.36，持仓量PCR0.64 [5] - 乙二醇成交量PCR0.35，持仓量PCR0.80 [5] - 聚丙烯成交量PCR0.31，持仓量PCR0.46 [5] - 聚氯乙烯成交量PCR0.29，持仓量PCR0.41 [5] - 塑料成交量PCR0.46，持仓量PCR0.60 [5] - 苯乙烯成交量PCR0.36，持仓量PCR0.53 [5] - 橡胶成交量PCR0.23，持仓量PCR0.40 [5] - 合成橡胶成交量PCR0.37，持仓量PCR0.61 [5] - 对二甲苯成交量PCR0.68，持仓量PCR0.52 [5] - 精对苯二甲酸成交量PCR0.28，持仓量PCR0.67 [5] - 短纤成交量PCR0.87，持仓量PCR1.16 [5] - 瓶片成交量PCR0.48，持仓量PCR1.03 [5] - 烧碱成交量PCR0.58，持仓量PCR0.77 [5] - 纯碱成交量PCR0.51，持仓量PCR0.51 [5] - 尿素成交量PCR0.30，持仓量PCR0.47 [5] 压力位和支撑位 - 原油压力位640，支撑位500 [6] - 液化气压力位4200，支撑位3800 [6] - 甲醇压力位2950，支撑位2200 [6] - 乙二醇压力位4450，支撑位4450 [6] - 聚丙烯压力位7500，支撑位6800 [6] - 聚氯乙烯压力位7000，支撑位4800 [6] - 塑料压力位7700，支撑位7000 [6] - 苯乙烯压力位8000，支撑位7000 [6] - 橡胶压力位16000，支撑位13500 [6] - 合成橡胶压力位13800，支撑位11000 [6] - 对二甲苯压力位7000，支撑位5900 [6] - 精对苯二甲酸压力位5000，支撑位4600 [6] - 短纤压力位7400，支撑位6200 [6] - 瓶片压力位6800，支撑位5500 [6] - 烧碱压力位3400，支撑位2200 [6] - 纯碱压力位2080，支撑位1200 [6] - 尿素压力位1900，支撑位1700 [6] 隐含波动率 - 原油平值隐波率32.62%，加权隐波率35.78% [7] - 液化气平值隐波率25.675%，加权隐波率30.98% [7] - 甲醇平值隐波率19.22%，加权隐波率24.31% [7] - 乙二醇平值隐波率11.515%，加权隐波率15.49% [7] - 聚丙烯平值隐波率8.95%，加权隐波率14.07% [7] - 聚氯乙烯平值隐波率20.445%，加权隐波率28.41% [7] - 塑料平值隐波率10.095%，加权隐波率15.01% [7] - 苯乙烯平值隐波率18.725%，加权隐波率23.75% [7] - 橡胶平值隐波率21.925%，加权隐波率29.30% [7] - 合成橡胶平值隐波率26.27%，加权隐波率30.67% [7] - 对二甲苯平值隐波率20.495%，加权隐波率22.55% [7] - 精对苯二甲酸平值隐波率20.69%，加权隐波率26.32% [7] - 短纤平值隐波率15.855%，加权隐波率19.14% [7] - 瓶片平值隐波率16.745%，加权隐波率22.13% [7] - 烧碱平值隐波率34.195%，加权隐波率39.80% [7] - 纯碱平值隐波率39.82%，加权隐波率47.54% [7] - 尿素平值隐波率22.18%，加权隐波率27.97% [7] 各品种策略建议 能源类期权 - 原油 - 基本面阿联酋港口转运上升暗示伊朗重归供给，俄罗斯发运偏紧8月港口装载量计划降至177万桶/日，环比下滑8% [8] - 行情6月冲高回落，7月走弱后盘整，本周反弹，短期震荡偏多 [8] - 期权隐含波动率均值附近波动，持仓量PCR0.75，压力位640，支撑位500 [8] - 策略构建卖出偏多头的看涨+看跌期权组合，构建多头领口策略 [8] 能源类期权 - 液化气 - 基本面原油宽松，LPG供应及库存宽松，燃烧需求淡季，化工需求回暖但终端一般 [10] - 行情6月盘整后上涨，7月冲高回落，短期偏空头 [10] - 期权隐含波动率历史较高，持仓量PCR低于0.6，压力位4200，支撑位3800 [10] - 策略构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合，构建多头领口策略 [10] 醇类期权 - 甲醇 - 基本面港口和企业库存去化，待发订单增加 [10] - 行情6月反弹，7月冲高回落，上方有压力偏弱势 [10] - 期权隐含波动率均值附近，持仓量PCR低于0.8，压力位2950，支撑位2200 [10] - 策略构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合，构建多头领口策略 [10] 醇类期权 - 乙二醇 - 基本面聚酯负荷上升 [11] - 行情6月先抑后扬，7月低位盘整后下跌，上方有压力弱势偏强窄幅震荡 [11] - 期权隐含波动率均值附近，持仓量PCR0.8附近，压力位4450，支撑位4450 [11] - 策略构建做空波动率策略，构建多头领口策略 [11] 聚烯烃类期权 - 聚丙烯 - 基本面PE和PP库存有变化 [11] - 行情6月反弹后下跌，7月跌幅收窄后下降，上方有空头压力偏弱 [11] - 期权隐含波动率均值附近，持仓量PCR低于0.6，压力位7500，支撑位6800 [11] - 策略构建多头领口策略 [12] 能源化工期权 - 橡胶 - 基本面中国天然橡胶社会库存下降 [13] - 行情6月低位反弹，7月冲高回落，近两周转弱，低位盘整 [13] - 期权隐含波动率较高，持仓量PCR低于0.6，压力位16000，支撑位13500 [13] - 策略构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合 [13] 聚酯类期权 - PTA - 基本面PTA库存回升，下游负荷偏低，处于累库阶段 [14] - 行情6月先涨后跌，7月反弹，上方有压力小幅上行 [14] - 期权隐含波动率均值偏高水平，持仓量PCR低于0.8，压力位5000，支撑位4600 [14] - 策略构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合 [14] 能源化工期权 - 烧碱 - 基本面全国液碱样本企业厂库库存和库容比上调 [15] - 行情5月下跌，6月反弹，7月上涨后回落，近期上方有压力震荡 [15] - 期权隐含波动率较高，持仓量PCR低于0.8，压力位3400，支撑位2200 [15] - 策略构建多头领口策略 [15] 能源化工期权 - 纯碱 - 基本面厂库和交割库库存合计高位累库 [15] - 行情6月反弹，7月盘整后上涨，近期上方有压力大幅回落 [15] - 期权隐含波动率较高，持仓量PCR低于0.6，压力位2080，支撑位1200 [15] - 策略构建做空波动率组合，构建多头领口策略 [15] 能源化工期权 - 尿素 - 基本面港口库存增加，企业库存下降但斜率放缓 [16] - 行情6月空头下行，7月宽幅震荡后上涨，空头压力线下震荡 [16] - 期权隐含波动率均值偏下，持仓量PCR低于0.8，压力位1900，支撑位1700 [16] - 策略构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合，构建多头领口策略 [16]

报告核心观点 - 报告展示了2025年7月28日全品种的基差数据，涵盖黑色系、有色系、农产品系、能源化工系及股指期货、国债期货等品种，包含基差、基差率、现货价格、期货价格、现货参考及历史分位数等信息 [1] 各品种基差情况总结 黑色系 - 硅铁（SF509）基差 -288，基差率 -4.67%，现货价格 5878，期货价格 6166，历史分位数 46.00% [1] - 硅锰（SM509）基差 -444，基差率 -6.92%，现货价格 5970，期货价格 6414，历史分位数 1.80% [1] - 螺纹钢（RB2510）基差 42.80%，基差率 2.21%，现货价格 3430，期货价格 3356，历史分位数 74 [1] - 热卷（HC2510）基差 -7，基差率 -0.20%，现货价格 3500，期货价格 3507，历史分位数 15.00% [1] - 铁矿石（I2509）基差 22，基差率 2.73%，现货价格 824，期货价格 803，历史分位数 20.70% [1] - 焦炭（J2509）基差 -214，基差率 -12.14%，现货价格 1549，期货价格 1763，历史分位数 2.52% [1] - 焦煤（JM2509）基差 -84，基差率 -6.67%，现货价格 1175，期货价格 1259，历史分位数 2.30% [1] 有色系 - 铜（CU2509）基差 125，基差率 0.25%，现货价格 79450，期货价格 79250，历史分位数 64.37% [1] - 铝（AL2509）基差 20，基差率 0.10%，现货价格 20780，期货价格 20760，历史分位数 56.87% [1] - 氧化铝（AO2509）基差 -182，基差率 -5.30%，现货价格 3428，期货价格 3246，历史分位数 7.04% [1] - 锌（ZN2509）基差 -185，基差率 -0.81%，现货价格 22700，期货价格 22885，历史分位数 12.08% [1] - 锡（SN2509）基差 -530，基差率 -0.20%，现货价格 271100，期货价格 271630，历史分位数 30.00% [1] - 镍（NISE09）基差 -310，基差率 -0.25%，现货价格 124050，期货价格 124360，历史分位数 40.00% [1] - 不锈钢（22509）基差 190，基差率 1.49%，现货价格 12920，期货价格 12730，历史分位数 44.42% [1] - 碳酸锂（LC2509）基差 -7620，基差率 -9.46%，现货价格 80520，期货价格 72900，历史分位数 3.74% [1] - 工业硅（SI2509）基差 375，基差率 3.86%，现货价格 10100，期货价格 9725，历史分位数 30.65% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）基差 -3.7，基差率 -0.48%，现货价格 777.3，期货价格 773.6，历史分位数 13.50% [1] - 白银（AG2510）基差 -20.0，基差率 -0.21%，现货价格 9372.0，期货价格 9392.0，历史分位数 41.60% [1] 农产品系 - 豆粕（M2509）基差 -161.0，基差率 -5.33%，现货价格 2860，期货价格 3021.0，历史分位数 10.40% [1] - 豆油（V2509）基差 66.0，基差率 0.81%，现货价格 8210，期货价格 8144.0，历史分位数 5.30% [1] - 棕榈油（P2509）基差 24.0，基差率 0.27%，现货价格 8960，期货价格 8936.0，历史分位数 19.90% [1] - 菜粕（RM509）基差 -105.0，基差率 -3.93%，现货价格 2570，期货价格 2675.0，历史分位数 20.00% [1] - 菜油（O1509）基差 83.0，基差率 0.88%，现货价格 9540，期货价格 9457.0，历史分位数 35.80% [1] - 玉米（C2509）基差 49.0，基差率 2.12%，现货价格 2360，期货价格 2311.0，历史分位数 71.10% [1] - 玉米淀粉（CS2509）基差 75.0，基差率 2.81%，现货价格 2740，期货价格 2665.0，历史分位数 34.40% [1] - 生猪（H2509）基差 -185.0，基差率 -1.29%，现货价格 14200，期货价格 14385.0，历史分位数 39.50% [1] - 鸡蛋（JD2509）基差 -408.0，基差率 -11.25%，现货价格 3220，期货价格 3628.0，历史分位数 9.40% [1] - 棉花（CF509）基差 1249.0，基差率 8.81%，现货价格 15419，期货价格 14170.0，历史分位数 86.10% [1] - 白糖（SR509）基差 244.0，基差率 4.15%，现货价格 6120，期货价格 5876.0，历史分位数 50.50% [1] - 苹果（AP510）基差 595.0，基差率 7.43%，现货价格 8600，期货价格 8005.0，历史分位数 47.20% [1] - 红枣（CJ601）基差 -2145.0，基差率 -20.54%，现货价格 10445.0，期货价格 8300，历史分位数 10.00% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX509）基差 132.6，基差率 1.88%，现货价格 7062.0，期货价格 7194.6，历史分位数 62.70% [1] - PTA（TA509）基差 -31.0，基差率 -0.63%，现货价格 4905.0，期货价格 4936.0，历史分位数 41.20% [1] - 乙二醇（EG2509）基差 50.0，基差率 1.10%，现货价格 4595.0，期货价格 4545.0，历史分位数 79.70% [1] - 涤纶短纤（PF509）基差 49.0，基差率 0.74%，现货价格 6655.0，期货价格 6606.0，历史分位数 58.30% [1] - 苯乙烯（EB2509）基差 -47.0，基差率 -0.62%，现货价格 7540.0，期货价格 7587.0，历史分位数 18.60% [1] - 甲醇（MA509）基差 -36.5，基差率 -1.45%，现货价格 2482.5，期货价格 2519.0，历史分位数 13.40% [1] - 尿素（UR509）基差 -13.0，基差率 -0.72%，现货价格 1790.0，期货价格 1803.0，历史分位数 8.70% [1] - LLDPE（L2509）基差 -116.0，基差率 -1.56%，现货价格 7340.0，期货价格 7456.0，历史分位数 2.20% [1] - PP（PP2509）基差 -55.0，基差率 -0.76%，现货价格 7166.0，期货价格 7221.0，历史分位数 11.40% [1] - PVC（V2509）基差 -283.0，基差率 -5.27%，现货价格 5090.0，期货价格 5373.0，历史分位数 9.60% [1] - 烧碱（SH209）基差 -43.3，基差率 -1.64%，现货价格 2637.0，期货价格 2593.8，历史分位数 42.30% [1] - LPG（PG2509）基差 401.0，基差率 9.91%，现货价格 4448.0，期货价格 4047.0，历史分位数 57.30% [1] - 沥青（BU2509）基差 170.0，基差率 4.70%，现货价格 3785.0，期货价格 3615.0，历史分位数 79.30% [1] - 丁二烯橡胶（BR2509）基差 -215.0，基差率 -1.73%，现货价格 12415.0，期货价格 12200.0，历史分位数 11.00% [1] - 玻璃（FG509）基差 -150.0，基差率 -12.38%，现货价格 1212.0，期货价格 1362.0，历史分位数 12.60% [1] - 纯碱（SA509）基差 -10.0，基差率 -0.70%，现货价格 1430.0，期货价格 1440.0，历史分位数 26.68% [1] 金融期货系 - 沪深300股指期货（IF2509.CFE）基差 -11.2，基差率 -0.27%，现货价格 4127.2，期货价格 4116.0，历史分位数 34.10% [1] - 上证50股指期货（IH2509.CFE）基差 1.3，基差率 0.05%，现货价格 2795.5，期货价格 2796.8，历史分位数 65.30% [1] - 中证500股指期货（IC2509.CFE）基差 -83.6，基差率 -1.34%，现货价格 6299.6，期货价格 6216.0，历史分位数 4.90% [1] - 中证1000股指期货（IM2509.CFE）基差 -100.8，基差率 -1.53%，现货价格 6706.6，期货价格 6605.8，历史分位数 12.40% [1] - 2年期国债期货（TS2509）基差 0.02，基差率 0.02%，现货价格 100.25，期货价格 102.33，转换因子 0.9796，历史分位数 30.80% [1] - 5年期国债期货（TF2509）基差 0.07，基差率 0.06%，现货价格 105.59，期货价格 100.61，转换因子 0.9522，历史分位数 36.60% [1] - 10年期国债期货（T2509）基差 0.13，基差率 0.12%，现货价格 108.20，期货价格 100.68，转换因子 0.9294，历史分位数 31.10% [1] - 30年期国债期货（TL2509）基差 0.50，基差率 0.42%，现货价格 133.73，期货价格 118.12，转换因子 1.1279，历史分位数 74.40% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种数据总结 黑色系 - 硅铁（SF509）：现货价格5878，期货价格5754，基差124，基差率0.03%，历史分位数2.16%，现货参考为折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单[1] - 硅锰（SM509）：现货价格5948，期货价格2950，基差3294，基差率25.60%，历史分位数73.20%，现货参考为折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单[1] - 螺纹钢（RB2510）：现货价格3380，期货价格3294，基差86，基差率2.61%，历史分位数45.20%，现货参考为HRB400 20mm上海[1] - 热卷（HC2510）：现货价格3470，期货价格3456，基差14，基差率0.41%，历史分位数23.40%，现货参考为Q235B 4.75mm上海[1] - 铁矿石（I2509）：现货价格839，期货价格811，基差28，基差率3.51%，历史分位数25.50%，现货参考为折算价62.5%巴混粉（BRBF）淡水河谷日照港[1] - 焦炭（J2509）：现货价格1735，期货价格1539，基差196，基差率 - 11.28%，历史分位数6.30%，现货参考为准一级冶金焦A13，S0.7，CSR60，MT7日照港[1] - 焦煤（JM2509）：现货价格1199，期货价格1134，基差65，基差率 - 5.88%，历史分位数3.70%，现货参考为折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿[1] 有色系 - 铜（CU2509）：现货价格79890，期货价格79795，基差 - 95，基差率 - 0.12%，历史分位数32.91%，现货参考为SMM 1电解铜均价[1] - 铝（AL2509）：现货价格20760，期货价格20720，基差40，基差率 - 0.19%，历史分位数39.37%，现货参考为SMM A00铝均价[1] - 氧化铝（AO2509）：现货价格3427，期货价格3243，基差184，基差率6.82%，历史分位数 - 5.86%，现货参考为SMM重熔铝锭数均价[1] - 锌（ZN2509）：现货价格23015，期货价格22810，基差205，基差率 - 0.89%，历史分位数10.41%，现货参考为SMM 1锌锭均价[1] - 锡（SN2508）：现货价格273950，期货价格272400，基差1550，基差率1.375%，历史分位数13.75%，现货参考为SMM 1锡均价[1] - 镍（NI5509）：现货价格124360，期货价格124100，基差260，基差率 - 0.21%，历史分位数42.29%，现货参考为SMM1进口镍均价[1] - 不锈钢（SS2509）：现货价格13070，期货价格12935，基差135，基差率1.04%，历史分位数33.04%，现货参考为304/2B:2*1240*C无锡宏旺（含切边费）[1] - 碳酸锂（LC2509）：现货价格76680，期货价格70550，基差6130，基差率 - 7.99%，历史分位数4.40%，现货参考为SMM电池级碳酸锂均价[1] - 工业硅（SI2509）：现货价格10000，期货价格475，基差9525，基差率4.99%，历史分位数35.29%，现货参考为SMM通氧215530均价[1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）：现货价格778.7，期货价格775.1，基差 - 3.6，基差率 - 0.47%，历史分位数14.30%，现货参考为上金所黄金现货AU（T + D）[1] - 白银（AG2510）：现货价格9386.0，期货价格9351.0，基差35.0，基差率 - 0.37%，历史分位数17.80%，现货参考为上金所白银现货AG（T + D）[1] 农产品系 - 豆粕（M2509）：现货价格3025.0，期货价格2860，基差165.0，基差率 - 5.45%，历史分位数9.20%，现货参考为江苏张家港出厂价普通蛋白豆粕[1] - 豆油（Y2509）：现货价格8166.0，期货价格8200，基差 - 34.0，基差率0.42%，历史分位数2.10%，现货参考为江苏张家港出厂价四级豆油[1] - 棕榈油（P2509）：现货价格9104.0，期货价格9060，基差44.0，基差率 - 0.48%，历史分位数8.60%，现货参考为交货价棕榈油黄埔港[1] - 菜粕（RM509）：现货价格2682.0，期货价格2560，基差122.0，基差率 - 4.55%，历史分位数15.20%，现货参考为广东湛江出厂价普通菜籽粕[1] - 菜油（OI509）：现货价格9540，期货价格9492.0，基差48.0，基差率0.51%，历史分位数24.00%，现货参考为江苏南通出厂价四级菜油[1] - 玉米（C2509）：现货价格2360，期货价格2318.0，基差42.0，基差率1.81%，历史分位数67.80%，现货参考为平舱价玉米锦州港[1] - 玉米淀粉（CS2509）：现货价格2740，期货价格2669.0，基差71.0，基差率2.66%，历史分位数32.50%，现货参考为吉林长春出厂价玉米淀粉[1] - 生猪（LH2509）：现货价格14365.0，期货价格14200，基差165.0，基差率 - 1.15%，历史分位数39.60%，现货参考为河南出场价生猪（外三元）[1] - 鸡蛋（JD2509）：现货价格3636.0，期货价格3220，基差416.0，基差率 - 11.44%，历史分位数8.90%，现货参考为河北石家庄平均价鸡蛋[1] - 棉花（CF509）：现货价格15431，期货价格14160.0，基差1271.0，基差率8.98%，历史分位数87.20%，现货参考为新疆到厂价棉花3128B[1] - 白糖（SR509）：现货价格6120，期货价格5866.0，基差254.0，基差率4.33%，历史分位数51.90%，现货参考为现货价白砂糖柳州站台[1] - 苹果（AP510）：现货价格8600，期货价格7969.0，基差631.0，基差率7.92%，历史分位数50.40%，现货参考为苹果交割理论价格（日/钢联）[1] - 红枣（CJ601）：现货价格10515.0，期货价格8300，基差2215.0，基差率 - 21.07%，历史分位数8.60%，现货参考为灰枣一级批发价格河北（钢联）[1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX509）：现货价格7043.0，期货价格6956.0，基差87.0，基差率1.25%，历史分位数52.90%，现货参考为中国主港现货价（CFR）对二甲苯折人民币[1] - PTA（TA509）：现货价格4850.0，期货价格4820.0，基差30.0，基差率 - 0.62%，历史分位数41.30%，现货参考为市场价（中间价）精对苯二甲酸华东地区[1] - 乙二醇（EG2509）：现货价格4540.0，期货价格4485.0，基差55.0，基差率1.30%，历史分位数81.10%，现货参考为市场价（中间价）乙二醇华东地区[1] - 涤纶短纤（PF509）：现货价格6605.0，期货价格6520.0，基差85.0，基差率1.30%，历史分位数66.60%，现货参考为市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm直纺）华东市场[1] - 苯乙烯（EB2509）：现货价格7450.0，期货价格7440.0，基差10.0，基差率0.13%，历史分位数28.60%，现货参考为中国华东市场价（现货基准价）苯乙烯[1] - 甲醇（MA509）：现货价格2480.0，期货价格2462.5，基差17.5，基差率 - 0.71%，历史分位数23.10%，现货参考为中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇[1] - 尿素（UR509）：现货价格1810.0，期货价格1785.0，基差25.0，基差率1.40%，历史分位数18.70%，现货参考为市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区[1] - LLDPE（L2509）：现货价格7385.0，期货价格7280.0，基差105.0，基差率 - 1.42%，历史分位数2.90%，现货参考为完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯LLDPE（膜级）山东[1] - PP（PP2509）：现货价格7181.0，期货价格7140.0，基差41.0，基差率 - 0.57%，历史分位数14.50%，现货参考为完税自提价（中间价）聚丙烯PP（拉丝级，熔指2 - 4）浙江[1] - PVC（V2509）：现货价格5238.0，期货价格5090.0，基差148.0，基差率 - 2.83%，历史分位数38.50%，现货参考为中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5）[1] - LPG（PG2509）：现货价格4548.0，期货价格4023.0，基差525.0，基差率13.05%，历史分位数69.80%，现货参考为市场价液化气广州地区[1] - 沥青（BU2509）：现货价格3785.0，期货价格3602.0，基差183.0，基差率5.08%，历史分位数80.60%，现货参考为市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区[1] - 丁二烯橡胶（BR2509）：现货价格12285.0，期货价格12200.0，基差 - 85.0，基差率 - 0.69%，历史分位数21.00%，现货参考为中国经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东[1] - 玻璃（FG509）：现货价格1307.0，期货价格1176.0，基差131.0，基差率 - 11.14%，历史分位数17.85%，现货参考为浮法玻璃5mm大板市场价沙河沙河长城玻璃（日）[1] - 纯碱（SA509）：现货价格1408.0，期货价格1398.0，基差10.0，基差率 - 0.72%，历史分位数26.68%，现货参考为纯碱重质市场价沙河（日）[1] - 天胶（RU2509）：现货价格15245.0，期货价格15000.0，基差245.0，基差率 - 1.63%，历史分位数81.66%，现货参考为上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶）[1] 金融期货系 - 沪深300股指期货（IF2509.CFE）：现货价格4149.0，期货价格4141.2，基差 - 7.8，基差率 - 0.19%，历史分位数40.60%[1] - 上证50股指期货（IH2509.CFE）：现货价格2816.6，期货价格2812.4，基差4.2，基差率0.15%，历史分位数80.90%[1] - 中证500股指期货（IC2509.CFE）：现货价格6293.6，期货价格6226.0，基差 - 67.6，基差率 - 1.09%，历史分位数9.70%[1] - 中证1000股指期货（IM2509.CFE）：现货价格6701.1，期货价格6618.6，基差82.5，基差率 - 1.25%，历史分位数15.10%[1] - 2年期国债（TS2509）：现货价格102.31，期货价格100.23，基差0.00，基差率0.00%，历史分位数27.00%，转换因子0.9796[1] - 5年期国债（TF2509）：现货价格105.61，期货价格100.59，基差0.02，基差率0.02%，历史分位数30.70%，转换因子0.9522[1] - 10年期国债（T2509）：现货价格108.26，期货价格100.63，基差0.01，基差率0.01%，历史分位数17.10%，转换因子0.9294[1] - 30年期国债（TL2509）：现货价格133.85，期货价格118.52，基差0.17，基差率0.14%，历史分位数23.80%，转换因子1.1279[1]

商品期货市场表现 - 国内商品期货收盘黑色系领涨 碳酸锂、焦煤、硅铁、锰硅主力合约涨停 [1] - 玻璃涨超8% 纯碱涨超5% PVC涨超3% [1] - 焦炭、纯苯等涨逾2% 液化气、原油等涨超1% 生猪、苹果等小幅上涨 [1] - 集运欧线、多晶硅跌超2% 菜粕、烧碱等跌逾1% 豆粕、豆二等小幅下跌 [1]

报告核心观点 - 报告展示2025年7月24日多个品种期货与现货价格、基差、基差率、历史分位数等数据，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系、股指期货和国债期货等多个品类[1][2] 各品种数据总结 黑色系 - 硅铁（SF509）期货价5878，基差率1.38%，现货折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单[1] - 硅锰（SM509）期货价6020，基差率40.50%，现货折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单[1] - 螺纹钢（RB2510）期货价3380，基差率0.35%，HRB400 20mm上海现货价基差106，历史分位数51.50%[1] - 热卷（HC2510）期货价3438，Q235B 4.75mm上海现货相关数据展示[1] - 铁矿石（I2509）期货价843，折算价62.5%巴混粉（BRBF）淡水河谷日照港现货812，基差率 - 12.15%，历史分位数27.50%[1] - 焦炭（J2509）期货价1500，折算价准一级冶金焦A13，S0.7，CSR60，MT7日照港现货1708，基差 - 208，基差率 - 208/1500，历史分位数3.47%[1] - 焦煤（JM2509）期货价1053，折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿现货1136，基差 - 83，基差率 - 83/1053，历史分位数2.40%[1] 有色系 - 铜（CU2509）期货价79790，SMM 1电解铜均价现货79590，基差200，基差率0.25%，历史分位数64.16%[1] - 铝（AL2509）期货价20850，SMM A00铝均价现货20790，基差60，基差率0.29%，历史分位数65.83%[1] - 氧化铝（AO2509）期货价3239，SMM重代铝摄数均价现货3355，基差 - 116，基差率 - 3.45%，历史分位数14.75%[1] - 锌（ZN2509）期货价22750，SMM 1锌锭均价现货22975，基差 - 225，基差率 - 0.98%，历史分位数8.75%[1] - 锡（SN2508）期货价268900，SMM 1锡均价现货268540，基差360，基差率0.13%，历史分位数58.12%[1] - 镍（NI5509）期货价123450，SMM1进口镜均价现货123370，基差80，基差率0.06%，历史分位数59.16%[1] - 不锈钢（SS2509）期货价13070，304/2B:2*1240*C无锡宏旺（含切边费）现货12900，基差170，基差率1.32%，历史分位数37.98%[1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）期货价792.9，上金所黄金现货AU（T + D）788.2，基差 - 4.7，基差率 - 0.59%，历史分位数6.20%[1] - 白银（AG2510）期货价9475.0，上金所白银现货AG（T + D）9492.0，基差 - 17.0，基差率 - 0.18%，历史分位数49.60%[1] 农产品系 - 豆粕（M2509）期货价2920，江苏张家港出厂价普通年日豆粕现货3095.0，基差 - 175.0，基差率 - 5.65%，历史分位数5.20%[1] - 豆油（Y2509）期货价8150，江苏张家港出厂价四级豆油现货8074.0，基差76.0，基差率0.94%，历史分位数6.80%[1] - 棕榈油（P2509）期货价9040，交货价棕榈油黄埔港现货8994.0，基差46.0，基差率0.51%，历史分位数21.90%[1] - 菜粕（RM509）期货价2758.0，广东湛江出厂价普通菜籽粕现货2630，基差 - 128.0，基差率 - 4.64%，历史分位数13.10%[1] - 菜油（OI509）期货价9580，江苏南通出厂价四级菜油现货9456.0，基差124.0，基差率1.31%，历史分位数48.00%[1] - 玉米（C2509）期货价2360，平舱价玉米锦州港现货2321.0，基差39.0，基差率1.68%，历史分位数66.20%[1] - 玉米淀粉（CS2509）期货价2675.0，吉林长春出厂价玉米淀粉现货2740，基差65.0，基差率2.43%，历史分位数28.70%[1] - 生猪（LH2509）期货价14590.0，河南出场价生猪（外三元）现货14300，基差 - 290.0，基差率 - 1.90%，历史分位数36.40%[1] - 鸡蛋（JD2509）期货价3220，河北石家庄平均价鸡蛋现货3637.0，基差 - 417.0，基差率 - 11.47%，历史分位数8.60%[1] - 棉花（CF509）期货价15411，新疆到厂价棉花3128B现货14180.0，基差1231.0，基差率8.68%，历史分位数84.80%[1] - 白糖（SR509）期货价6120，现货价白砂糖柳州站台现货5834.0，基差286.0，基差率4.90%，历史分位数55.00%[1] - 苹果（AP510）期货价7956.0，苹果交割理论价格（日/钢联）现货8600，基差644.0，基差率8.09%，历史分位数51.30%[1] - 红枣（CJ601）期货价8300，灰枣一级批发价格河北（钢联）现货10595.0，基差 - 2295.0，基差率 - 21.66%，历史分位数7.90%[1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX509）期货价6860.0，中国主港现货价（CFR）对二甲苯折人民币现货6930.7，基差70.7，基差率1.03%，历史分位数48.90%[1] - PTA（TA509）期货价4784.0，市场价（中间价）精对苯二甲酸华东地区现货4780.0，基差 - 4.0，基差率 - 0.08%，历史分位数49.60%[1] - 乙二醇（EG2509）期货价4436.0，市场价（中间价）乙二醇（MEG）华东地区现货4500.0，基差64.0，基差率1.44%，历史分位数83.10%[1] - 涤纶短纤（PF509）期货价6432.0，市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm（直纺））华东市场现货6600.0，基差168.0，基差率2.61%，历史分位数79.60%[1] - 苯乙烯（EB2509）期货价7397.0，中国华东市场价（现货基准价）苯乙烯现货7450.0，基差53.0，基差率0.72%，历史分位数37.70%[1] - 甲醇（MA509）期货价2411.0，中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇现货2415.0，基差4.0，基差率0.17%，历史分位数42.00%[1] - 尿素（UR509）期货价1773.0，市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区现货1830.0，基差57.0，基差率3.21%，历史分位数29.80%[1] - LLDPE（L2509）期货价7288.0，完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯LLDPE（膜级）山东现货7280.0，基差 - 8.0，基差率 - 0.11%，历史分位数17.90%[1] - PP（PP2509）期货价7096.0，完税自提价（中间价）聚丙烯PP（拉丝级，熔指2 - 4）浙江现货7135.0，基差39.0，基差率0.55%，历史分位数32.50%[1] - PVC（V2509）期货价5070.0，中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5）现货5151.0，基差 - 81.0，基差率 - 1.5%，历史分位数59.80%[1] - 烧碱（SH209）期货价2593.8，市场价（主流价）烧碱（32%离子膜碱）山东市场折百现货2644.0，基差50.2，基差率1.90%，历史分位数41.80%[1] - LPG（PG2509）期货价4548.0，市场价液化气广州地区现货3967.0，基差581.0，基差率14.65%，历史分位数74.40%[1] - 沥青（BU2509）期货价3845.0，市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区现货3594.0，基差251.0，基差率6.98%，历史分位数86.30%[1] - 丁二烯橡胶（BR2509）期货价11875.0，中国经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东现货12000.0，基差125.0，基差率1.05%，历史分位数41.50%[1] - 玻璃（FG509）期货价1168.0，法玻璃5mm大板市场价沙河沙河长城玻璃（日）现货1211.0，基差 - 43.0，基差率 - 3.68%，历史分位数51.05%[1] - 纯碱（SA509）期货价1328.0，纯碱重质市场价沙河（日）现货1338.0，基差 - 10.0，基差率 - 0.75%，历史分位数26.68%[1] - 天胶（RU2509）期货价14950.0，上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶）现货15005.0，基差 - 55.0，基差率 - 0.37%，历史分位数91.66%[1] 股指期货和国债期货 - IF2509.CFE期货价4119.8，现货4109.2，基差10.6，基差率0.26%，历史分位数35.20%[1] - IH2509.CFE期货价2802.8，现货2801.2，基差1.6，基差率0.06%，历史分位数67.10%[1] - IC2509.CFE期货价6196.8，现货6120.0，基差76.8，基差率1.25%，历史分位数6.20%[1] - IM2509.CFE期货价6607.2，现货6500.0，基差107.2，基差率1.6%，历史分位数11.80%[1] - TS2509期货价102.38，转换因子0.9796，基差 - 0.01，基差率 - 0.01%，历史分位数23.40%[1] - TF2509期货价100.75，转换因子0.9522，基差0.00，基差率0.00%，历史分位数27.30%[1] - T2509期货价100.89，转换因子0.9294，基差0.02，基差率0.02%，历史分位数17.80%[1] - TL2509期货价119.35，转换因子1.1279，基差0.26，基差率0.22%，历史分位数34.60%[1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种情况总结 黑色系 - 硅铁（SF509）：折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单涨幅2.18%，期货价格5628，较前值涨96，涨幅1.65% [1] - 硅锰（SM509）：折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单涨幅3.27% [1] - 螺纹钢（RB2510）：现货价格3250，较前值涨103，涨幅50.30%，HRB400 20mm上海现货涨幅0.91% [1] - 热卷（HC2510）：期货价格3340，较前值涨30，Q235B 4.75mm上海 [1] - 铁矿石（I2509）：折算价62.5%巴混粉淡水河谷日照港涨幅5.57%，期货价格829，较前值涨36.80% [1] - 焦炭（J2509）：折算价准一级冶金焦A13，S0.7，CSR60，MT7日照港，期货价格1518，涨幅23.97% [1] - 焦煤（JM2509）：折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿涨幅1.51%，期货价格940，较前值涨14 [1] 有色系 - 铜（CU2508）：SMM 电脑轴均价78660，期货价格78410，基差率0.32%，历史分位数68.12% [1] - 铝（AL2509）：SMM A00铝均价20700，期货价格20510，基差190，基差率88.95% [1] - 氧化铝（AO2509）：涨幅1.66%，期货价格3185，历史分位数46.69% [1] - 锌（ZN2509）：SMM 1锌锭均价22250，期货价格22295，基差 - 45，基差率 - 0.20%，历史分位数39.37% [1] - 锡（SN2508）：SMM 1锡均价265500，期货价格264540，基差860，基差率0.36%，历史分位数73.12% [1] - 镍（NI2508）：SMM1进口镍均价120500，期货价格120800，基差 - 300，基差率0.25%，历史分位数68.75% [1] - 不锈钢（SS2509）：304/2B:2*1240*C:无锡宏旺（含切边费）涨幅1.93%，期货价格12725，基差245，历史分位数54.50% [1] - 碳酸锂（LC2509）：跌幅 - 4.73%，SMM电池级碳酸锂均价66650，期货价格69960 [1] - 工业硅（SI2509）：涨幅7.53%，SMM花年通量215530均价9350，期货价格8602，历史分位数44.20% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）：跌幅 - 0.47%，现货价格777.0，期货价格773.4，基差 - 3.6，基差率14.00%，上金所黄金现货AU（T + D） [1] - 白银（AG2510）：跌幅 - 0.67%，现货价格9211.0，期货价格9273.0，基差 - 62.0，基差率1.40%，上金所白银现货AG（T + D） [1] 农产品系 - 豆粕（M2509）：跌幅 - 5.43%，现货价格2890，期货价格3056.0，基差 - 166.0，江苏张家港出厂价普通缉日豆粕 [1] - 豆油（Y2509）：涨幅0.74%，现货价格8220，期货价格8160.0，基差60.0，基差率4.20%，江苏张家港出厂价四级豆油 [1] - 棕榈油（P2509）：跌幅 - 0.04%，现货价格8960，期货价格8964.0，基差 - 4.0，交货价棕榈油黄埔港 [1] - 菜粕（RM509）：跌幅 - 4.48%，现货价格2722.0，期货价格2600，基差 - 122.0，广东湛江出厂价普通菜籽粕 [1] - 菜油（OI509）：涨幅0.88%，现货价格9670，期货价格9586.0，基差84.0，基差率36.20%，江苏南通出厂价四级菜油 [1] - 玉米（C2509）：涨幅1.56%，现货价格2350，期货价格2314.0，基差36.0，平舱价玉米锡州港 [1] - 玉米淀粉（CS2509）：涨幅3.09%，现货价格2740，期货价格2658.0，基差82.0，基差率37.00%，吉林长春出厂价玉米淀粉 [1] - 生猪（LH2509）：涨幅1.87%，现货价格265.0，期货价格14400，基差14135.0，基差率46.40%，河南出场价生猪（外三元） [1] - 鸡蛋（JD2509）：跌幅 - 20.17%，现货价格2870，期货价格3595.0，基差 - 725.0，基差率3.80%，河北石家庄平均价鸡蛋 [1] - 棉花（CF509）：涨幅8.09%，现货价格15424，期货价格14270.0，基差1154.0，基差率79.10%，新疆到厂价棉花3128B [1] - 白糖（SR509）：涨幅5.05%，现货价格5826.0，期货价格6120，基差294.0，基差率56.40%，现货价白砂糖柳州站台 [1] - 苹果（AP510）：涨幅9.10%，现货价格7883.0，期货价格717.0，基差率56.70%，苹果交割理论价格（日/钢联） [1] - 红枣（CJ601）：跌幅 - 19.81%，现货价格8300，期货价格10350.0，基差 - 2050.0，基差率12.00%，灰枣一级批发价格河北（钢联） [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX509）：涨幅1.53%，中国主港现货价（CFR）折人民币104.0，期货价格6914.0，基差 - 104，基差率56.90% [1] - PTA（TA509）：涨幅0.34%，市场价（中间价）精对苯二甲酸（PTA）华东地区，期货价格4744.0，基差16.0，基差率56.80% [1] - 乙二醇（EG2509）：涨幅1.35%，市场价（中间价）乙二醇（MEG）华东地区，期货价格4376.0，基差59.0，基差率81.90% [1] - 涤纶短纤（PF509）：涨幅4.21%，市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm（直纺））华东市场，期货价格6640.0，基差268.0，基差率89.50% [1] - 苯乙烯（EB2508）：涨幅1.27%，中国华东市场价（现货基准价）苯乙烯，期货价格7440.0 [1] - 甲醇（MA509）：涨幅0.85%，中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇，期货价格2365.0，基差20.0，基差率3.72%，基差率33.00% [1] - 尿素（UR509）：涨幅3.72%，市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区，期货价格1745.0，基差65.0，基差率65.0 [1] - LLDPE（L2509）：跌幅 - 0.22%，完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯LLDPE（膜级）山东，期货价格7216.0，基差 - 16.0，基差率15.90% [1] - PP（PP2509）：涨幅0.91%，完税自提价（中间价）聚丙烯PP（拉丝级，熔指2 - 4）浙江，期货价格7013.0，基差64.0，基差率39.40% [1] - PVC（V2509）：跌幅 - 1.96%，中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5），期货价格4937.0，基差 - 97.0，基差率55.30% [1] - 烧碱（SH209）：涨幅6.32%，市场价（主流价）烧碱（32%离子膜碱）山东市场折百，期货价格2469.0，基差156.0，基差率71.80% [1] - LPG（PG2508）：涨幅10.98%，市场价液化气广州地区，期货价格4498.0，基差445.0，基差率4.51% [1] - 沥青（BU2509）：涨幅4.51%，市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区，期货价格3820.0，基差165.0，基差率79.30% [1] - 丁二烯橡胶（BR2508）：中国经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东，期货价格11720.0，基差 - 20.0，基差率 - 0.17% [1] - 玻璃（FG509）：涨幅0.28%，5mm大板市场价沙河沙河长城玻璃（日），期货价格1084.0，基差3.0，基差率64.49% [1] - 纯碱（SA509）：跌幅 - 0.83%，纯碱重质市场价沙河（日），期货价格1216.0，基差 - 10.0，基差率26.68% [1] - 天然橡胶（RU2509）：上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶），期货价格14810.0，基差 - 10.0，基差率 - 0.07%，基差率94.37% [1] 金融期货系 - 沪深300股指期货（IF2509.CFE）：基差 - 16.7，基差率 - 0.41%，历史分位数25.90%，现货价格4041.8，期货价格4058.5 [1] - 上证50股指期货（IH2509.CFE）：基差2.5，基差率0.09%，历史分位数72.20%，现货价格2767.0，期货价格2764.5 [1] - 中证500股指期货（IC2509.CFE）：基差 - 98.8，基差率 - 1.65%，历史分位数2.80%，现货价格6099.6，期货价格6000.8 [1] - 中证1000股指期货（IM2509.CFE）：基差 - 138.5，基差率 - 2.16%，历史分位数8.20%，现货价格6552.1，期货价格6413.6 [1] - 2年期国债期货（TS2509）：基差0.00，基差率0.00%，转换因子0.9796，现货价格102.43，期货价格100.35，历史分位数26.70% [1] - 5年期国债期货（TF2509）：基差0.01，基差率0.01%，转换因子0.9522，现货价格100.95，期货价格106.01，历史分位数28.40% [1] - 10年期国债期货（T2509）：基差0.07，基差率0.07%，转换因子0.9294，现货价格101.20，期货价格108.81，历史分位数24.10% [1] - 30年期国债期货（TL2509）：基差0.19，基差率0.19%，转换因子1.1279，现货价格136.17，期货价格120.53，历史分位数31.10% [1]